3.3 Kiến nghị
3.3.2 Kiến nghị với Chính phủ và UBCKNN
- Tăng chủng loại và khối lượng hàng hố có chất lượng cho thị trường Việc đẩy mạnh cung cấp hàng hoá cho TTCK vẫn là nhiệm vụ trọng tâm và cấp bách trong thời gian tới. Ngoài các giải pháp UBCKNN kiến nghị trước đây được các Bộ, ngành liên quan thực hiện như: nghiên cứu cho phép NHTM cổ phần tham gia niêm yết cổ phiếu, thực hiện thí điểm cổ phần hố và niêm yết cổ phiếu đối với một số doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi...UBCKNN cần kiến nghị thêm với cấp trên một số giải pháp sau:
+Quyết định chọn (chỉ định) một số doanh nghiệp đã cổ phần hoá đủ tiêu chuẩn đưa vào niêm yết, đồng thời chọn một số doanh nghiệp sắp cổ phần hoá (nhưng hội đủ tiêu chuẩn niêm yết sau khi cổ phần hố), phát hành cổ phiếu ra cơng chúng để niêm yết. Việc này sẽ giải quyết được một số vấn
đề cơ bản như cổ phiếu của doanh nghiệp cổ phần hố có thể được định giá cao hơn, tránh thất thốt tài sản nhà nước, q trình cổ phần hố được tiến hành công khai, minh bạch hơn, do cổ phiếu của doanh nghiệp cổ phần hoá được định giá trên cơ sở thị trường, từ đó sẽ hạn chế được những hiện tượng tiêu cực khơng đáng có trên thị trường.
- Tăng cường công tác đào tạo và phổ biến kiến thức, bởi chỉ khi nào có kiến thức thực sự về CK&TTCK thì các doanh nghiệp mới có đủ sự tự tin và quyết tâm cần thiết để tham gia thị trường. Và cũng chỉ khi nào có đủ kiến thức về thị trường thì việc tham gia mới có thể thực sự mang lại lợi ích kinh tế cho từng doanh nghiệp và cho cả nền kinh tế.
- Nhà nước cần có những thay đổi về cơ chế lãi suất trái phiếu chính phủ hiện hành, đồng thời có chính sách xác lập và hỗ trợ các tổ chức tạo lập thị trường cho trái phiếu chính phủ. Điều này sẽ giúp tăng tính hấp dẫn cho trái phiếu chính phủ và tạo điều kiện huy động được nhiều vốn hơn nữa cho đầu tư và phát triển. Đối với trái phiếu doanh nghiệp, nhà nước cần tăng cường hơn nữa tính tự chủ kinh doanh của các doanh nghiệp nhà nước bằng việc giảm và tiến dần đến loại bỏ hoàn toàn việc ưu đãi đối với các doanh nghiệp khơng thuộc diện các doanh nghiệp cơng ích đến mức thấp nhất. Điều này ngồi việc tăng tính cạnh tranh và hiệu quả trong hoạt động của nền kinh tế mà cịn giúp bổ sung một lượng hàng hố là trái phiếu cho TTCK.
Bộ tài chính cần bổ sung chính sách ưu đãi về thuế cho các CTCK
Theo quy định 39/2000/QĐ-TTg ngày 27/3/2000 của thủ tướng chính phủ quy định tạm thời ưu đãi về thuế đối với hoạt động kinh doanh chứng khốn và Thơng tư hướng dẫn số 74/2000/Tín dụng-BTC ngày 19/7/2000 thì các CTCK được hưởng ưu đãi về thuế phù hợp với thuế thu nhập doanh nghiệp. Tuy nhiên, trên thực tế theo quy định tại thơng tư số 99/tín dụng-BTC ngày 14/7/1998 của bộ tài chính hướng dẫn thi hành nghị định số 30/1998/NĐ-CP của chính phủ về thi hành luật thuế thu nhập doanh nghiệp, đối tượng CTCK không thuộc diện được hưởng ưu đãi về thuế. Ngoài ra, tại
danh mục A ban hành kèm theo nghị định 51/1999/NĐ-CP ngày 8/7/1999 của chính phủ hướng dẫn thi hành luật khuyến khích đầu tư trong nước cũng khơng quy định nghành chứng khoán thuộc diện ưu đãi thuế.
Do vậy xin kiến nghị với chính phủ và bộ tài chính là: Ngồi các nghiệp vụ được miễn thuế như môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư, quản lý danh mục đầu tư cần bổ sung thêm nghiệp vụ lưu ký chứng khoán và áp dụng danh mục thuế suất VAT 0% cho tất cả các nghiệp vụ này. Ngồi ra, cũng nên để thời gian thực hiện chính sách ưu đãi về thuế thu nhập doanh nghiệp cho CTCK áp dụng trong thời gian 5 năm kể từ khi bắt đầu hoạt động.
KẾT LUẬN
Để huy động vốn cho tăng trưởng kinh tế dài hạn, trong đó một nhiệm vụ quan trọng là thu hút vốn nhàn rỗi trong cộng đồng dân cư, hoạt động môi giới chứng khốn có ý nghĩa rất to lớn. Mơi giới chứng khốn khơng chỉ đơn thuần là làm cho người mua và người bán một loại chứng khoán nào đó gặp nhau, mà NMG cịn phải giúp cho các bên tham gia thoả mãn nhu cầu ở mức cao nhất, giao dịch được tiến hành một cách trọn vẹn nhất có thể. Đồng thời trong q trình thực hiện nghiệp vụ, NMG cịn từng bước góp phần hình thành nên một nền văn hố đầu tư- một yếu tố nền tảng tích cực đối với sự nghiệp tăng trưởng kinh tế.
Như vậy, rõ ràng mơi giới chứng khốn là nghiệp vụ rất quan trọng của CTCK, hoạt động nghiệp vụ này cần phải được củng cố, nâng cao chất lượng và phải được coi là hoạt động trọng tâm. Do vậy, em đã nghiên cứu đề tài: Phát triển nghiệp vụ mơi giới chứng khốn tại Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tràng An với mục tiêu đặt ra là:
- Hệ thống hoá các vấn đề lý luận về CTCK và hoạt động mơi giới chứng khốn.
- Phân tích thực trạng hoạt động mơi giới chứng khốn của cơng ty tiến hành trong những năm đầu mới đi vào hoạt động, từ đó đánh giá những thuận lợi và khó khăn hạn chế sự phát triển của nghiệp vụ này trên thị trường.
- Đề xuất một vài phương hướng phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khốn của Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tràng An hiện nay.
Hoạt động mơi giới chứng khốn là hoạt động chuyên nghiệp mang tính nhà nghề cao, và đây là vấn đề khá mới mẻ đối với Việt Nam trên cả phương diện lý luận và thực tiễn. Do đó chắc chắn bài viết của em cịn có nhiều thiếu sót, em mong được sự giúp đỡ, đóng góp của các thầy, cơ giáo và bạn bè để có thể hồn thiện hơn nữa đề tài này.
Em xin chân thành cảm ơn!
KÍ TỰ VIẾT TẮT
TTCK Thị trường chứng khoán
UBCKNN Uỷ ban chứng khoán nhà nước NMG Người môi giới
TT Thông tin
TAS Cơng ty cố phần chứng khốn Tràng An NĐT Nhà đầu tư
Danh mục hình
Sơ đồ 1: Quy trình h oạt động tự doanh tại cơng ty chứng khốn Sơ đồ 2 : Quy trình hoạt động bảo lãnh phát hành
Sơ đồ 3 : Sơ đồ tổ chức
sơ đồ4 : quy trình mơi giới tại TAS
Bảng1 : Kết cấu doanh thu, chi phí , lợi nhuận năm 2010( dvt. đồng) bảng 2 : Biểu phí cơng ty chứng khoán TAS
Bảng 3: Số lượng lao động trong công ty Bảng4: Cơ sở vật chất của công ty
Bảng5: Biến động giá trị giao dịch chứng khoán qua các năm Bảng 6: Số lượng tài khoản của công ty TAS
Bảng 7: Doanh thu môi giới qua các năm
Biểu đồ 1: Biểu đồ khối lượng giao dịch, giá cảu cổ phiếu TAS Biểu đồ 2: Donh thu môi giới qua các năm