CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KÊNH PHÂN PHỐI
2.2 NGUỒN LỰC CỦA CÔNG TY
2.2.3.1 Tình hình tài chính của cơng ty
Bảng 2.3: bảng cân đối kế toán
Đơn vị: 1000 VNĐ 2012 2013 2014
A. Tài sản
I. Tài sản ngắn hạn
Tiền vay và các khoản tương đương
tiền
1,575,558,676 3,415,793,631 6,300,479,285
Các khoản đầu tư tài
Chính ngắn hạn
3,750,000,000 750,000,000 750,000,000
Các khoản phải thu 4,165,910,700 12,252,372,508 12,370,064,286
Hàng tồn kho 4,341,267,465 5,173,747,804 3,691,747,319
Tài sản ngắn hạn khác 284,728,741 978,454,130 411,515,705
Tổng tài sản ngắn hạn 14,117,465,582 22,570,368,073 23,523,806,595 II. Tài sản dài hạn
1. Tài sản cố định 2,701,397,985 3,040,220,917 1,934,903,712 2. Các tài sản khác 630,062,810 348,835,906 Tổng tài sản dài hạn 2,701,397,985 3,040,220,917 1,934,903,712 Tổng tài sản 16,818,863,567 26,240,651,800 25,807,545,904 B. Nguồn vốn I. Nợ phải trả 1. Nợ ngắn hạn 4,522,578,084 13,552,954,633 11,572,059,858 2. Nợ dài hạn 16,312,050 20,777,577 562,777,577 Tổng nợ phải trả 4,538,890,134 13,573,732,210 12,314,837,435 II. Vốn chỉ sở hữu 1. Vốn chủ sở hữu 12,234,098,433 12,666,919,590 13,492,708,469 2. nguồn kinh phí và các quỹ khác 45,875,000 Tổng vốn chủ sở hữu 12,279,973,433 12,666,919,590 13,492,708,469 Tổng nguồn vốn 16,818,863,567 26,240,651,800 25,807,545,904
Giải pháp hồn thiện kênh phân phối cho cơng ty TNHH thương mại H.C.E
Nhận xét: Đối với mọi hoạt động của một doanh nghiệp thì vấn đề tài chính ln
đóng vai trị hàng đầu, là một doanh nghiệp chuyên bán hàng là chủ yếu thì tài chính của cơng ty ln được chú trọng. Tình hình tài chính của cơng ty trong những năm gần đây cho thấy :
A. Tài sản:
Tài sản thể hiện sự vận động của nguồn vốn,bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.Tài sản ngặn hạn của công ty luôn chiếm tỷ trọng cao so với tài sản dài hạn và trung bình khoảng 80% tổng tài sản.
- Tài sản ngặn hạn
+ Tiền và các khoản tương đương tiền: đây là loại tài sản có tính thanh khoản cao,việc duy trì một tỷ trọng nhất định là việc làm cần thiết cho các hoạt động thanh toán ngắn. Loại tài sản này chiếm tỷ trọng nhỏ ở năm 2012 tuy nhiên nó lại tăng mạnh qua các năm 2013 và 2014 cụ thể năm 2012 là 1,575,558,676VNĐ, năm 2013 là 3,415,793,631VNĐ và 2014 đạt 6,300,479,285 VNĐ. Sản lượng tiêu thụ tăng đột biến,do đó nhu cầu cần tiền mặt gia tăng phục vụ cho hoạt động giao dịch với đối tác.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn: đây là loại hình thức bán tín dụng ngắn hạn,là việc làm cần thiết để đẩy nhanh việc tiêu thụ.Tuy nhiên loại tài sản này chiếm một tỷ trọng khá cao qua các năm trung bình gần 35% so với tổng tài sản,điều này có thể gây rủi ro cao trong trường hợp khách hàng chậm trả dẫn đến chiếm dụng vốn của công ty. Năm 2012 các khoản phải thu của công ty là 4,165,910,700VNĐ nhưng đến năm 2013 tăng đột biến gần gấp 3 lần so với 2012 là 12,252,372,508VNĐ vì tình hình tiêu thụ gặp khó khăn do tình hình cạnh tranh cũng như sự thay đổi nhu cầu trên thị trường nên công ty đã nới lỏng chính sách bán tín dụng. Năm 2014 do cơng ty có các chính sách thiết chặt chính sách bán tín dụng nên tỷ lệ khách hàng thanh tốn nhanh có cải thiện đáng kể và các khoản phải thu vẫn tương đối ổn định so với 2013 là 12,370,064,286VNĐ.
+Tổng tài sản ngắn hạn của công ty tăng mạnh qua các năm cụ thể: năm 2012đạt 14,117,465,582 VNĐ, tăng mạnh vào năm 2013 đạt: 22,570,368,073VNĐ và năm 2014 ở mức 23,523,806,595 VNĐ.
- Tổng tài sản dài hạn năm 2012 đạt 2,701,397,985VNĐ, năm 2013 đạt 3,040,220,917 VNĐ tuy nhiên đến năm 2014 giảm xuống còn 1,934,903,712 VNĐ.
Giải pháp hồn thiện kênh phân phối cho cơng ty TNHH thương mại H.C.E
- Tổng tài sản vẫn đang ở mức ổn định tuy có giảm nhẹ ở năm 2014 nhưng so với sự biến đổi của thị trường thì mức tài sản của cơng ty vẫn đang được duy trì. Cho thấy thế mạnh về đầu tư, cũng như khả năng chi trả của công ty mạnh. Năm 2012 là 16,818,863,567 VNĐ, năm 2013 tăng mạnh 26,240,651,800 VNĐ và năm 2014 giảm nhẹ so với 2013 đạt 25,807,545,904 VNĐ. Cho thấy với số vốn hiện tại cùng với uy tín mà cơng ty có được thì khả năng huy động luân chuyển vốn nhanh đảm bảo cho quá tình sản xuất, phát triển của công ty.
B. Nguồn vốn
Nguồn vốn là điều kiện căn bản để đảm bảo cho sự hình thành của tài sản. Nguồn vốn được cấu thành từ Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu. Qua các năm Nợ phải trả thường chiếm tỷ lệ thấp hơn hoặc tương đương với nguồn vốn chủ sở hữu. Chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty tương đối hiệu quả nên cơng ty có thể thanh tốn được các khoản nợ.
- Nợ phải trả
+ Nợ ngắn hạn: đây như là hình thức chiếm dụng vốn ngắn hạn. Tại Công Ty TNHH Thương Mại H.C.E nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng rất cao trong nguồn vồn. Nguồn vốn này đươc hình thành từ mối quan hệ tốt giữa cơng ty với các doanh nghiệp cung cấp. Tuy nhiên tỷ lệ cao cũng gây ra rủi ro cao cho cơng ty nếu tình hình tiêu thụ khơng thuận lợi. Năm 2012 nợ ngắn hạn chỉ dừng ở con số 4,522,578,084VNĐ nhưng đến năm 2013 nó lại tăng ở mức kỉ lục là 13,552,954,633VNĐ đứng trước tình hình đó cơng ty đã khơng ngừng đưa ra các chính sách kinh doanh phát triển công ty khiến nợ phải trả đã giảm dần cụ thể năm 2014 còn 11,572,059,858VNĐ.
+ Nợ dài hạn: đây là khoản nợ chiếm tỷ lệ thấp trong tổng nguồn nợ phải trả. Công Ty TNHH Thương Mại H.C.E là một doanh nghiệp lớn nên vịêc thanh toán các khoản nợ là việc làm cần thiết để doanh nghiệp giữ uy tín với các đối tác kinh doanh. Việc duy trì tỷ trọng của nợ dài hạn ở mức thấp cho thấy nổ lực của công ty trong việc tôn trọng các đối tác.
- Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu qua các năm tỷ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu ln được gia tăng vì cơng ty luôn càng ngày được thu hút các cổ đông đầu tư vốn vào công ty. Việc gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu mang lại cho công ty nhiều cơ hội đầu tư cũng như sự đổi mới trong tổ chức quản lý.
Giải pháp hoàn thiện kênh phân phối cho cơng ty TNHH thương mại H.C.E 2.2.3.2 Tình hình kết quả hoạt động kinh doanh của cơng ty
Bảng 2.4 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh từ năm 2012 đến 2014
Đơn vị: 1000 VNĐ Chỉ tiêu 2012 2013 2014 DT về BH và cung cấp dịch vụ 13,963,674,833 31,841,050,804 61,000,191,032 Giá vốn bán hang 9,941,849,116 23,975,296,471 46,902,296,284 Lợi nhuận gộp 4,021,825,717 7,865,754,333 14,097,894,748 CP bán hàng và CP quản lý DN 2,180,739,849 5,096,079,641 10,305,427,608 Lợi nhuận thuần 2,485,892,461 2,953,855,778 3,583,121,491 Thu nhập khác 69,537,563 12,210,500 66,485,727 Chi phí khác 79,783,344 3,746,733 Lợi nhuận khác -10,245,781 12,210,500 62,738,994 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2,475,646,680 2,966,066,278 3,645,860,485 Thuế thu nhập doanh nghiệp 468,200,254 788,805,934 993,482,555 Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 2,007,446,426 2,177,260,344 2,652,377,930
(Nguồn : Phòng Kế hoạch - Kinh doanh) Nhận xét: Qua bảng số liệu trên ta thấy doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ
năm 2014 tăng 29,159,140,288VNĐ so với năm 2013 và tăng 47,036,516,199 VNĐ so với năm 2012 .
Giá vốn bán hàng cũng tăng mạnh qua các năm cụ thể năm 2014 tăng 22,926,999,813 VNĐ so với 2013 và tăng 36,960,447,168 VNĐ so với năm 2012.
Lợi nhuận gộp năm 2014 tăng 6,232,140,415 VNĐ so với năm 2013 ,tăng 10,076,069,031 so với năm 2012 .
CP BH và CP quản lí doanh nghiệp năm 2014 tăng 5,209,347,967 VNĐ so với năm 2013 ,tăng 8,214,687,759 VNĐ so với năm 2012. Từ kết quả hoạt động kinh doanh (2012- 2014) cho thấy cơng ty TNHH Thương mại H.C.E có tình hình tài chính cũng như lợi nhuận tăng mạnh từ năm 2012 những đến năm 2014. Chứng tỏ cơng ty đang có những chiến lược kinh doanh tốt và vơ cùng đúng đắn cần tiếp tục phát huy để nâng cao hơn thế mạnh cơng ty.
Giải pháp hồn thiện kênh phân phối cho công ty TNHH thương mại H.C.E 2.2.3.3 Các thơng số tài chính
Bảng 2.5: Các thơng số tài chính
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
I Khả năng thanh toán
1. Khả năng thanh toán
hiện hành Lần 3.12 1.67 2.3
2. Khả năng thanh toánh
nhanh Lần 2.16 1.3 1.7
II Các thông số nợ
1 Thông số nợ trên tài sản % 26.9 51.7 47.7 2 Thông số nợ dài hạn % 0.22 0.24 0.14
III. Các thơng số hoạt động
1 Vịng quay tồn kho Vòng 2.3 4.6 12.7 2 Vòng quay tổng tài sản Vòng 5.2 10.5 31.5
IV Các thông số về khả năng sinh lợi
1 Lợi nhuận gộp biên Lần 0.29 0.25 0.23 2 Lợi nhuận ròng biên Lần 0.14 0.07 0.043
3 Thu nhập trên tài
sản(ROA) % 12 8 10 4 Thu nhập trên VCSH (ROE) % 16.3 17.2 19.7 ( Nguồn: Phịng Tài chính- Kế tốn) Nhận xét: Phân tích các thơng số:
Khả năng thanh tốn:
+ Khả năng thanh toán tức thời CR = TSNH/ NỢ NGẮN HẠN (cho biết mức độ các
khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng các TS có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời gian của các khoản nợ đó.
Giải pháp hồn thiện kênh phân phối cho cơng ty TNHH thương mại H.C.E
Khả năng thanh tốn tức thời: thơng số này ln lớn hơn 1 qua các năm cho
thấy nợ ngắn hạn luôn đảm bảo tổng khả năng thanh tốn của cơng ty. Trong năm 2012 thông số này đạt mức 3.12 lần rất cao, đó là vì tình hình tiêu thụ hàng hóa tốt, cơng ty thanh tốn tốt cho các doanh nghiệp cung cấp nên nợ ngắn hạn giảm.
Tuy nhiên trong năm 2013thông số này giảm chỉ cịn 1.67 lần vì thị trường
khó tiêu thụ, dẫn đến nợ ngắn hạn gia tăng góp phần làm giảm thơng số này. Đến năm 2014 con số này bắt đầu tăng nhẹ ở mức 2.3
+ Khả năng thanh toán nhanh QR =( TSNH-HTK)/ NỢ NGẮN HẠN
Khả năng thanh toán nhanh của năm 2012 là 2.16 , năm 2013 là 1. 3và năm 2014 là
1.7 như vậy khả năng hồn trả các khoản nợ ngắn hạn khơng phụ thuộc vào việc bán các tài sản dự trữ ( tồn kho) giảm dần qua các năm từ 2012 đến 2013 và bắt đầu tăng nhẹ trở lại vào năm 2014. Tuy nhiên, các thông số này luôn lớn hơn 1 cho thấy khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty tương đối tốt.
Các thông số nợ:
+ Thông số nợ trên tài sản: thơng số này thường chiếm tỷ trọng cao, đó là do nợ phải trả ln chiếm tỷ trọng cao hơn vốn chủ sở hữu. Năm 2012 tổng tài sản được hình thành từ 26.9% tổng nợ nhưng qua năm 2013 thông số này là 51.7% sự tăng mạnh này là do nợ phải trả tăng tỷ trọng 51.7%. Tuy nhiên năm 2014, thông số này giảm nhẹ còn 47.7% nhờ vào hoạt động kinh doanh hiệu quả nên cơng ty đã thanh tốn kịp thời cho các doanh nghiệp cung cấp
+ Thông số nợ dài hạn: qua các năm thơng số này rất thấp trung bình dưới1%.
Cụ thể năm 2012 là 0.22% , năm 2013 là 0.24% và năm 2014 là 0.14%
Các thông số về khả năng sinh lời:
+ Lợi nhuận gộp biên: doanh thu thuần của công ty luôn đạt trên 10 tỷ qua các
năm, nhưng lợi nhuận gộp biên rất thấp, được thể hiện qua thông số này như sau: năm 2012 là 0.29 lần, năm 2013 là 0.25 lần, năm 2014 là 0.23 lần. Đó là do giá vốn hàng bán luôn chiếm tỷ trọng rất cao so với doanh thu thuần, cụ thể như sau: năm 2012 chiếm 71.2% năm 2013 chiếm 76% năm 2014 chiếm 77%.
+ Lợi nhuận rịng biên: qua các năm thơng số này như sau: 1đ doanh thu thuần đem lại 0.14 đồng lợi nhuận ròng năm 2012, năm 2013 là 0.07 đồng và năm 2014 là 0.043 đồng. Thơng số này có xu hướng giảm dần qua các năm . Đó là do giá vốn bán hàng luôn chiếm tỷ trọng rất cao trong doanh thu thuần.
Giải pháp hồn thiện kênh phân phối cho cơng ty TNHH thương mại H.C.E
+ Thu nhập trên tổng tài sản (ROA): qua các năm thông số này thể hiện ở mức thấp. Tuy nhiên, năm 2012 thể hiện ở mức cao 12% so với 2013 là 8% và năm 2014 là 10%. Đó là do năm 2012 công ty mang về nhiều lợi nhuận.
+ Thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE): thơng số này càng cao thì càng thu hút sự đầu tư của các cổ đông, cụ thể tại công ty H.C.E năm 2012 là 16.3% năm 2013 là 17.2% và năm 2014 là 19.7% tăng mạnh qua các năm, đây có thể là một tính hiệu tốt đối với các cổ đơng trong tình hình thị trường đang cạnh tranh như hiện nay.
2.3 ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC YẾU TỐ MÔI TRƯỜNG VI MÔ, VĨ MÔ ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI H.C.E HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI H.C.E
2.3.1 Môi trường vĩ mô
2.3.1.1 Môi trường kinh tế:
Việt Nam gia nhập WTO, đây là cơ hội lớn để các công ty trong ngành giao lưu hợp tác kinh doanh và học hỏi kinh nghiệm của các nước phát triển. Đồng thời đây cũng là thách thức đối với ngành, các công ty phải cạnh tranh với nhiều doanh nghiệp kinh doanh trong và ngồi nước. Năm 2014, kinh tế Việt Nam có sự phục hồi nhanh chóng sau tác động của khủng hoảng kinh tế toàn cầu. GDP năm 2014 đạt 2.000 USD tăng trưởng 5,98% so với năm 2013, cao hơn so với mục tiêu của Chính phủ đặ tra là 5,8%..Trong bối cảnh kinh tế thế giới vẫn phục hồi chậm chạp và trong nước gặp phải nhiều khó khăn, kinh tế Việt Nam đạt được tốc độ tăng trưởng tương đối cao. So với các nước trong khu vực, Việt Nam có lợi thế về chi phí nhân cơng, chi phí sử dụng tài nguyên thấp. Chính phủ có nhiều chính sách thu hút đầu tư nước ngồi, tạo điều kiện cho các DN nước ngồi đầu tư vào Việt Nam. Quy mơ thị trường hấp dẫn, GDP đứng thứ 42 thế giới.Tình hình kinh tế Việt Nam đang dần đi vào ổn định với nhiều biểu hiện tích cực như lạm phát giảm mạnh, cán cân đối ngoại được cải thiện, tỷ giá ổn định, dự trữ quốc gia tăng, mức rủi ro của nên kinh tế đã giảm điều này tạo cơ hội cho các nhà đầu tư có thể ổn định và mạnh dạn đầu tư sản xuất và phân phối sản phẩm của mình. Trong điều kiện nên kinh tế nước ta đang trên đà phát triển, đặc biệt là Sài Gòn, hàng loạt các tòa nhà cao ốc, xưởng đóng tàu mọc lên đây là cơ hội tốt để các công ty trong ngành bán sản phẩm cơ khí của mình. Tuy nhiên với điều kiện kinh doanh tốt như vậy thì khơng ít nhà đầu tư đã đầu tư phát triển ngành hàng này gây nên sức ép cạnh tranh khơng hề nhỏ.
Giải pháp hồn thiện kênh phân phối cho công ty TNHH thương mại H.C.E 2.3.1.2 Mơi trường tự nhiên
Thời tiết khí hậu ở khu vực miền Nam và Tây Nguyên có hai mùa là mùa mưa và mùa khô tuy nhiên mùa khô chiếm phần lớn lượng mưa rất ít nên đây là thời điểm thích hợp cho việc thi cơng các cơng trình lớn nhỏ khác nhau, tạo ra cơ hội rất lớn và những kế hoạch kinh doanh để tăng doanh thu.
Thành phố Hồ Chí Minh là đầu nối giao thơng, hệ thống kho bãi gần cảng…là những yếu tố thuận lợi tác động không nhỏ đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cho các cơng ty có trụ sở tại Thành phố Hồ Chí Minh.
Do chức năng chủ yếu của ngành kinh doanh bán lại sản phẩm là phân phối, không trực tiếp sản xuất ra sản phẩm nên những hoạt động kinh doanh của các công ty trong ngành không ảnh hưởng nhiều đến môi trường sống trong khu vực.
2.3.1.3 Môi trường công nghệ
Việc áp dụng cơng nghệ để tạo ra nhiều sản phẩm có giá trị và chất lượng cao là việc không thể thiếu đối với mỗi doanh nghiệp. Nhờ vào sự tiến bộ khoa học kỹ thuật mà con người có thể phát minh ra hàng ngàn máy móc, sản xuất với dây chuyền hiện đại, tạo ra sản phẩm nhanh chóng, dễ dàng hơn.
Cơng ty có thể đáp ứng u cầu của thị trường về kiểu dáng và chất lượng của sản phẩm cơ khí và các vật liệu khác. Ngoài ra, sự bùng nổ của công nghệ thông tin