1.3 Cơ chế Quản lý vốn tập trung
1.3.6 Nguyên tắc xây dựng giá chuyển vốn
Được xây dựng chung cho các kỳ hạn chuẩn từ không kỳ hạn đến 60 tháng và riêng cho các giao dịch đặc thù.
Được áp dụng cho từng giao dịch cụ thể, được Hội sở công bố tại ngày phát sinh hoặc ngày định giá lại giao dịch đó và khơng đổi trong suốt kỳ dịnh giá lại.
Là lãi suất %/năm được tính trên cơ sở năm 360 ngày.
Bảng giá chuyển vốn được thông báo định kỳ hoặc đột xuất theo biến động của thị trường.
Các căn cứ để áp giá chuyển vốn:
Loại giao dịch (giao dịch mua vốn hay giao dịch bán vốn)
Mã sản phẩm (code)
Đồng tiền giao dịch
Kỳ định giá lại.
Công thức tổng quát:
Trong đó:
PM: Giá mua vốn nội bộ Hội sở trả cho chi nhánh khi huy động và gửi về Hội sở
PB: Giá bán vốn nội bộ chi nhánh trả Hội sở khi vay vốn từ Hội sở để cho vay
LShđ: Lãi suất huy động vốn khách hàng theo biểu công bố
LSCV: Lãi suất cho khách hàng vay vốn theo biểu công bố
MHĐ: là margin huy động được phân bổ cho bộ phận huy động tại chi nhánh.
MCV: là margin cho vay được phân bổ cho bộ phận cho vay tại chi nhánh.
MI: là margin rủi ro lãi suất được phân bổ cho trung tâm vốn tại Hội sở.
PM = LSHĐ + MHĐ
PB = PM + MC + MI
MC: là chi phí huy động vốn tập trung tại Hội sở (dự trữ bắt buộc, bảo hiểm tiền gửi, tồn quỹ tiền mặt, thanh khoản, …)
Các mức margin (MHĐ, MCV, MI, MC) được tính tốn và phân bổ như sau:
Chênh lệch lãi suất danh nghĩa:
Trong đó:
LSCV BQ danh nghĩa: là lãi suất cho vay bình qn thời điểm tính tốn của tất cả các sản phẩm cho vay đang triển khai trên toàn hệ thống.
LSHĐ BQ danh nghĩa: là lãi suất huy động bình qn thời điểm tính tốn của tất cả các sản phẩm huy động đang triển khai trên toàn hệ thống.
Chênh lệch lãi suất thực:
Trong đó:
MC: là chi phí huy động vốn tập trung tại Hội sở
Khi áp dụng cơ chế FTP bằng việc mua hết vốn huy động của Chi nhánh, Hội sở không thể sử dụng hết nguồn vốn mua được để bán lại cho chi nhánh hoặc đầu tư sinh lời. Hội sở phải duy trì một tỷ lệ tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước để dự trữ bắt buộc, đồng thời, phải duy trì một lượng tiền mặt và tiền gửi thanh toán để đảm bảo thanh khoản, đáp ứng nhu cầu chi trả hàng ngày. Các khoản tiền mặt, tiền gửi thanh toán, dự trữ bắt buộc không thu được lãi hoặc có lãi suất thấp. Ngoài ra, vốn huy động từ cá nhân phải chịu chi phí bảo hiểm tiền gửi. Các khoản chi phí này tập hợp thành chi phí cho hoạt động mua vốn (MC) ngoài lãi suất phải trả cho khách hàng.
LSHĐ BQ danh nghĩa + MC: là chi phí vốn thực tế (Real Cost of Fund) mà Ngân hàng phải trả để có được nguồn vốn huy động.
Chênh lệch LS danh nghĩa = LSCV BQ danh nghĩa - LSHĐ BQ danh nghĩa
Nguyên tắc tính MHĐ, MCV, MI:
Chênh lệch lãi suất thực được phân bổ cho các đơn vị:
Trong đó:
MHĐ : là margin huy động chung được phân bổ cho bộ phận huy động tại chi nhánh (MHĐ ≥ 0)
MCV : là tổng margin cho vay chung được phân bổ cho bộ phận cho vay tại chi nhánh (MCV ≥ 0)
MI : là tổng margin rủi ro lãi suất chung được phân bổ cho trung tâm vốn tại Hội sở. Trung tâm vốn chịu trách nhiệm quản lý dòng tiền, rủi ro thanh khoản, rủi ro lãi suất do chênh lệch kỳ hạn giữa kỳ hạn huy động vốn bình quân và kỳ hạn cho vay vốn bình quân
Hình 1.2: Mơ tả cấu thành của mức margin trong đường giá chuyển vốn FTP (cùng kỳ hạn)
Hình 1.3: Mơ tả cấu thành của mức margin trong đường giá chuyển vốn FTP Ví dụ minh họa: Ví dụ minh họa:
Lãi suất huy động bình quân danh nghĩa 8.79%/năm Lãi suất cho vay bình quân danh nghĩa 12.54%/năm Chênh lệch lãi suất huy động và cho vay danh nghĩa 3.75%/năm Chi phí huy động (Mc) 0.29%/năm Chênh lệch lãi suất thực 3.46%/năm Chi phí quản lý rủi ro lãi suất giả định 0.00%/năm Chênh lệch lãi suất còn lại để phân bổ cho huy động và cho vay 3.46%/năm Tỷ lệ phân bổ chênh lệch lãi suất giữa huy động và cho vay 40% - 60% Margin huy động (Mhđ) 1.38%/năm Margin cho vay (Mcv) 2.08%/năm