III. Nguồn vốn lưu động thường xuyên
5. Tài sản dài hạn khác 222 0,
2.2.5 Đánh giá hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh.
• Vòng quay hàng tồn kho, số ngày một vòng quay hàng tồn kho.
Xem xét Bảng 2.13: Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh. ta có:
Năm 2013, số vòng quay hàng tồn kho là 4,69 vòng, tăng 0,45 vòng tương ứng với tỷ lệ tăng 10,61% so với năm 2012 (4,24 vòng). Tương ứng với sự tăng lên của số vòng quay hàng tồn kho là sự suy giảm của số ngày vòng quay hàng tồn kho, từ 84,91 ngày năm 2012 xuống còn 76,76 ngày năm 2013. Như vậy, tốc độ tăng của hàng tồn kho bình quân chậm hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán, cụ thể năm 2013, giá vốn hàng bán tăng 3,66 %, nhưng hàng tồn kho bình quân giảm 7,25 %. Điều này cho thấy công tác quản lý hàng tồn kho của công ty đã có bước tiến bộ hơn năm 2012, viêc tính toán mức tồn kho hợp lý. Ta thấy tốc độ luân chuyển hàng tồn kho đã giúp nhanh cho công ty tránh được việc ứ đọng quá nhiều vốn, giảm chi phí bảo quản và lưu kho. Giúp công ty chủ động hơn về vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh so với năm 2012.
Bảng 2.13 Bảng phân tích hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh.
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch
Số tiền Tỷ lệ
1. Vốn kinh doanh bình quân Trđ 162.015 180.808 18.793 11,6%
2. Vốn cố định bình quân Trđ 47.720 65.528 17.808 37,32%
3. Vốn lưu động bình quân Trđ 114.296 115.281 985 0,86%
4. Hàng tồn kho bình quân Trđ 64.661 59.973 (4.688) (7,25%)
5. Số dư bq các khoản phải thu Trđ 31.024 32.093 (1.069) 31.024
6. Doanh thu tiêu thụ Trđ 329.840 344.275 14.413 4,37%
7. Doanh thu thuần Trđ 325.830 341.248 15.418 4,73%
8. Giá vốn hàng bán Trđ 274.458 281.499 7.041 3,66%
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch
9. Số vòng quay hàng tồn kho (9) = (8) / (4) Vòng 4,24 4,69 0,45
Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho = 360 / (9) Ngày 84,91 76,76 (8,15)
10. Vòng quay các khoản phải thu (10) = (6) / (5) Vòng 10,63 10,73 0,1
Kỳ thu tiền trung bình = 360 / (2) Ngày 33,87 33,55 (0,32)
11. Vòng quay vốn lưu động (11) = (7) / (3) Vòng 2,85 2,96 0,11
Số ngày 1 vòng quay vốn lưu động = 360 / (3) Ngày 126,32 121,62 (4,7) 12. Hiệu suất sử dụng vốn cố định (12) = (7) / (2) Lần 6,83 5,21 (1,62)
13. Vòng quay toàn bộ vốn (13) = (7) / (1) Vòng 2,01 1,56 (0,45)
Tóm lại, công tác quản lý hàng tồn kho của công ty trong năm 2013 được đánh giá tốt vì lượng hàng tồn kho trong năm giảm (tỷ lệ giảm 7,25%) mà đạt hiệu quả cao tránh được tình trạng ứ đọng vốn, rút ngắn được chu kỳ kinh doanh. Trong thời gian tới công ty cần cố gắng duy trì ở mức ổn định này để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
• Vòng quay các khoản phải thu và kỳ thu tiền trung bình.
Vòng quay các khoản phải thu của công ty năm 2012 là 10,63 vòng, năm 2013 là 10,73 vòng. Con số này cho biết tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của công ty, năm 2012 công ty có 10,63 lần thu được các khoản phải thu, năm 2013 số lần này tăng lên 10,73 lần. Hệ số này tăng lên là do doanh thu tiêu thụ trong năm tăng lên, trong khi các khoản phải thu giảm xuống. Doanh thu tiêu thụ tăng do công ty mở rộng quy mô sản xuất tăng được khối lượng sản phẩm bán ra thị trường . Các khoản phải thu giảm chủ yếu do phải thu khách hàng giảm và chủ yếu là do công ty thắt chặt chính sách tín dụng đối với khách hàng tiêu thụ sản phẩm của công ty nhằm giúp công ty đảm bảo thu hồi vốn.
Số ngày cần thiết để thu hồi được các khoản phải thu năm 2012 là 33,87 ngày, năm 2013 giảm xuống còn 33,55 ngày. Việc giảm này là do vòng quay khoản phải thu năm 2013 tăng lên 0,1 vòng so với năm 2012.
Như vậy trong năm 2013 vòng quay các khoản phải thu của công ty có sự cải thiện hơn so với năm trước, rút ngắn được kỳ thu tiền bình quân. Doanh nghiệp cần phát huy tích cực hơn nữa trong việc thu hồi các khoản nợ, giảm tình trạng bị chiếm dụng vốn quá nhiều góp phần làm tăng vòng quay khoản phải thu từ đó rút ngắn kỳ thu tiền lại.
• Vòng quay vốn lưu động và số ngày một vòng quay vốn lưu động.
Năm 2013, tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty ở mức khá tốt, công ty đã tiết kiệm được lượng vốn lưu động hợp lý. Năm 2013 tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng lên so với năm 2012; cụ thể, năm 2013 số vòng quay vốn lưu động tăng lên 0,11 vòng so với năm 2012, từ 2,85 vòng tăng lên
2,96 vòng, với tỷ lệ tăng là 3,86% và thời gian để thực hiện một vòng luân chuyển được rút ngắn 4,7 ngày (năm 2012 là 126,32 ngày và năm 2013 là 121,62 ngày) với tỷ lệ giảm 3,72%, nhờ vậy mà công ty đã tiết kiệm được một lượng vốn.
Trong năm 2013 vừa qua, công tác quản lý các khoản phải thu của công ty được đánh giá là tương đối tốt. Số vòng quay các khoản phải thu tăng 0,1 vòng nhờ vậy mà kỳ thu tiền bình quân giảm xuống 0,32 ngày so với năm 2012, qua đó có thể thấy khả năng thu hồi các khoản phải thu của công ty là tốt, công ty đã hạn chế được các khoản vốn bị chiếm dụng, vốn được đưa vào hoạt động kinh doanh nhiều hơn, giúp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty. Ngoài ra, các hệ số thanh toán của công ty đều tăng đảm bảo cho khả năng thanh toán của công ty, tăng uy tín với các đối tác. Công tác quản lý vốn bằng tiền của công ty cũng được cho là tốt đã làm cho vòng quay vốn lưu động tăng lên so với năm 2013, hiệu quả sử dụng vốn được nâng cao.
Như vây, trong hai năm 2012 và 2013 công ty đã cố gắng lớn trong công tác quản lý và sử dụng VLĐ. Trong thời gian tới công ty cần cố gắng hơn nữa phát huy tối đa năng lực của mình và khắc phục hạn chế, duy trì tốt công tác quản lý nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng có hiệu quả VLĐ hơn, góp phần gia tăng lợi nhuận cho công ty.
• Hiệu suất sử dụng vốn cố định.
Hiệu suất sử dụng vốn cố định năm 2012 của công ty là 6,83 lần, năm 2013 giảm xuống còn 5,21 lần. Nghĩa là cứ đầu tư trung bình 1 đồng vào vốn cố định tham gia kinh doanh trong năm 2012 tạo ra 6,83 đồng doanh thu thuần, năm 2013 là 5,21 đồng doanh thu thuần. Ta thấy vốn cố định tăng lên nhưng hiệu suất sử dụng vốn cố định lại giảm cho thấy việc sử dụng vốn cố định năm 2013 kém hiệu quả hơn năm 2012. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của doanh thu thuần tăng chậm hơn so với tốc độ tăng của tài sản cố định.
Năm 2013, vòng quay toàn bộ vốn là 1,56 vòng so với năm 2012 (2.01 vòng) thấp hơn 0,45 vòng. Kết quả như vậy cho thấy hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn của doanh nghiệp là chưa hợp lý. Doanh thu thuần tăng với tốc độ nhỏ hơn tốc độ của vốn kinh doanh khiến vòng quay tổng vốn giảm, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh kém hiệu quả hơn so với năm trước.