Thời gian
Tổng nợ xấu (A)
Lƣợng KAMCO mua (B) Giá trị thực
Nợ xấu còn lại (A-B)
Nợ xấu còn lại/tổng dƣ nợ (%) Tỉ lệ nợ xấu còn lại/tổng nợ xấu
Nguồn: Sohn (2002)
Từ bảng trên, ta có thể thấy lƣợng nợ xấu đƣợc KAMCO mua lại tăng lên qua từng năm. Tổng nợ xấu đƣợc mua vào cuối năm 2001 là 76% tổng nợ xấu, trị giá 133,1 tỉ won. Tỉ lệ nợ xấu còn lại/tổng nợ xấu ngày càng giảm, từ 88,6% năm 1997 xuống còn 24% năm 2001, đã cho thấy vai trị rất tích cực của KAMCO trong việc mua và xử lý nợ xấu. Đến năm 2001, quá trình xử lý nợ xấu ở Hàn Quốc đã gần nhƣ đƣợc hoàn thành.
Bằng việc mua lại và xử lý các khoản nợ xấu, KAMCO đã thành công trong việc xử lý nợ xấu, nâng cao chất lƣợng tài sản của các ngân hàng. Tỉ lệ an toàn vốn
theo ngân hàng thanh toán quốc tế đã tăng đáng kể từ 7% năm 1997 lên 10,8% vào tháng 3 năm 2002, đồng thời tỉ lệ nợ xấu/tổng dƣ nợ của các ngân hàng giảm từ 16,9% vào năm 1998 xuống còn 2,8% vào năm 2001 (Sohn, 2002).
1.5.3. Châu Âu trong cuộc khủng hoảng 2008 đến nay
Nguyên nhân:
- Nguyên nhân chính của cuộc khủng hoảng nợ châu Âu là do chính sách tài khóa thiếu bền vững và sự mất cân đối trong việc vay nợ của các quốc gia. Điển hình là Hy Lạp, kể từ khi gia nhập khối đồng tiền chung châu Âu (Euro) vào năm 2001 cho đến khủng hoảng tài chính năm 2008, mức thâm hụt ngân sách đƣợc cơng bố trung bình vào khoảng 5% mỗi năm, trong khi con số này của cả khối Euro chỉ là khoảng 2% (IMF, 2009). Chính vì thế, Hy Lạp đã khơng thể duy trì đƣợc những chỉ số theo chuẩn của Ủy ban Kinh tế và Tiền tệ của Liên minh Châu ÂU (EU) với mức trần thâm hụt ngân sách là 3% và nợ nƣớc ngoài là 60% GDP. Tuy nhiên, Hy Lạp khơng phải là quốc gia duy nhất, bởi có đến 25/27 thành viên EU khơng đạt đƣợc cam kết này.
- Một nguyên nhân nữa dẫn đến cuộc khủng hoảng nợ châu Âu là sự hạn chế trong cơ chế phối hợp điều hành trong khu vực sử dụng đồng tiền chung nhất là giữa tiền tệ và tài khóa. Các quốc gia trong khu vực chủ yếu hợp tác trong các chính sách tiền tệ, nhằm bảo đảm duy trì giá trị đồng EURO, trong khi các chính sách tài khóa lại chƣa có đƣợc một sự đồng thuận và hài hịa tƣơng ứng, khơng có một cơ chế giám sát và quản lý hiệu quả đối với từng quốc gia thành viên. Chính vì vậy, sự kiện vỡ nợ tại một quốc gia là Hy Lạp đã kéo theo khủng hoảng niềm tin lan sang các quốc gia có chính sách tài khóa lỏng lẻo khác. Trong cuộc khủng hoảng, tỷ lệ nợ xấu đều tăng trong giai đoạn này trong đó cao nhất ở 3 quốc gia Kazakhstan, Latvia và Ukraine tƣơng ứng là 23,8%, 19% và 14,5% trong năm 2010.
- Bên cạnh đó, nguyên nhân khác khiến cuộc khủng hoảng lan rộng và có nguy cơ trầm trọng hơn chính là việc thiếu cơ chế phối hợp ứng phó giữa các quốc gia trong khu vực. Hầu hết các quốc gia đều cố gắng thực hiện những chính sách của riêng mình và khi khơng thể giải cứu đƣợc nền kinh tế mới nhờ đến sự viện trợ của EU và IMF, mà khơng hề có những cảnh báo sớm với một chiến lƣợc xử lý về dài hạn đƣợc đƣa ra.
- Cuối cùng là ảnh hƣởng cuộc khủng hoảng tài chính bắt nguồn từ Mỹ. Khủng hoảng tài chính bùng phát tại Mỹ cuối năm 2007 đã lan nhanh và ảnh hƣởng sâu rộng đến toàn cầu, kéo theo sự sụp đổ của nhiều định chế tài chính khổng lồ, thị trƣờng chứng khốn khuynh đảo. Thƣơng mại thế giới giảm nhiều nhất, kim ngạch xuất khẩu tháng 1/ 2009 của Nhật Bản giảm 46,3%, Mỹ giảm 31%, Trung Quốc giảm 17,5%, Đài Loan giảm 42,9% so với tháng 1 năm 2008 (theo AFB, Reuteurs). Khủng hoảng tài chính đã chính thức trở thành cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, hậu quả là các nền kinh tế lớn trên thế giới nhƣ Mỹ, Nhật, các nƣớc EU lần lƣợt tun bố suy thối, GDP tồn cầu sụt giảm nghiêm trọng, hàng loạt các tập đồn tài chính, ngân hàng phá sản, hoạt động sản xuất ngƣng trệ, tỉ lệ ngƣời thất nghiệp tăng đột biến kéo theo đó là những biến động sâu sắc trong xã hội.
Giải pháp tháo gỡ:
- Trong bối cảnh cả thế giới đang cố gắng tìm mọi biện pháp nhằm chống lại suy thối và kích thích tăng trƣởng kinh tế, chính phủ, ngân hàng trung ƣơng
(NHTW) các nƣớc và các tổ chức khác đã phải hết sức khẩn trƣơng thực hiện các biện pháp can thiệp, giải cứu thị trƣờng nhƣ liên tục giảm lãi suất, bơm tiền vào hệ thống ngân hàng, giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, mua lại các khoản nợ xấu của hệ thống ngân hàng, tung ra các gói giải pháp kích thích tăng trƣởng kinh tế và hỗ trợ tài chính nhằm đảm bảo lịng tin của cơng chúng và thị trƣờng. Trong đó, giải pháp đƣợc nhiều chính phủ lựa chọn là việc đƣa ra các gói kích cầu nhằm kích thích nền kinh tế. Gói vốn khổng lồ của chính phủ Mỹ qua các đợt lên đến 2.250 tỷ USD, Trung Quốc 568 tỷ. Các nƣớc EU, Nhật Bản, Nga, Hàn Quốc…cũng đã nhanh chóng thơng qua các gói vốn hỗ trợ cho ngân hàng và các ngành kinh tế trị giá hàng trăm tỷ USD.
- Để cứu nguy cho nền kinh tế toàn cầu, các nƣớc đã cùng bắt tay thơng qua chƣơng trình hành động chung, thành lập các quỹ cứu trợ. Trƣớc hết là biện pháp của NHTW các nƣớc: trong vòng 15 ngày đầu: Cục dự trữ liên bang (Fed) phối hợp với NHTW các nƣớc thực hiện thoả thuận hoán đổi tiền tệ trị giá 620 tỷ USD cung ứng cho thị trƣờng tiền tệ một số nƣớc phát triển (EU, Nhật, Thuỵ Sỹ, Anh…). Tổng số tiền mà NHTW các nƣớc nhƣ Nhật Bản, Anh, Thuỵ Sỹ, Australia… đã
cung ứng khoảng 1.000 tỷ USD để tăng thanh khoản cho thị trƣờng tiền tệ ngăn chặn các cuộc đổ vỡ ngân hàng tiếp theo.
- Lãi suất điều hành của NHTW các nƣớc cũng đã đƣợc điều chỉnh giảm liên tục từ khi bắt đầu khủng hoảng đến nay cụ thể nhƣ: Ngân hàng Nhân Dân Trung quốc, Đài Loan, Hàn Quốc giảm 5 lần, ngân hàng Trung ƣơng Anh giảm lãi suất 4 lần…
- Ngày 12/01/2009, chính phủ một loạt các nƣớc đã đƣa ra các giải pháp để hỗ trợ thị trƣờng tài chính và kích thích tăng trƣởng. Ngày 3/10, quốc hội Mỹ thông qua điều luật giải cứu thị trƣờng trị giá 700 tỷ USD, trong đó 250 tỷ USD sử dụng mua cổ phiếu của các ngân hàng lớn, 450 tỷ USD tiếp theo đƣợc sử dụng trong những trƣờng hợp cụ thể, tăng mức bảo hiểm tối đa một tài khoản tiền gửi 100.000 USD lên 250.000 USD, áp dụng giảm thuế cho dân chúng.
- Chính phủ các nƣớc Châu Âu có các kế hoạch tổng cộng khoảng 3.000 tỷ USD để mua lại nợ xấu, cơ cấu lại tài sản của các ngân hàng, mua cổ phần ngân hàng, cho các ngân hàng vay dài hạn để mua lại cổ phiếu của chính mình, điều chỉnh tăng tiền bảo hiểm tiền gửi.
- Chính phủ các nƣớc có nền cơng nghiệp hàng đầu của thế giới đều tuyên bố sẽ sử dụng tất cả các biện pháp nhằm ổn định thị trƣờng tài chính - tiền tệ. Tính đến hết năm 2008, có ít nhất 35 nƣớc đã phải thực hiện cam kết thực hiện giải cứu kinh tế nhằm thúc đẩy tăng trƣởng kinh tế, đảm bảo thanh khoản và cải cách hệ thống tài chính với qui mơ hỗ trợ từ 0,1% GDP (Thuỵ Sỹ) đến 34,6% GDP (Áo) thông qua Bộ Tài Chính và NHTW. Tuy nhiên các nỗ lực này vẫn chƣa đủ để có thể ngăn chặn đƣợc hồn tồn những tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng.
- Các tổ chức khác nhƣ IMF, ngân hàng phát triển Châu Á, Tổ chức các nƣớc xuất khẩu dầu lửa... cũng tiến hành tham gia vào hoạt động ngăn chặn khủng hoảng, hạn chế tối đa những đổ vỡ. Sau khi một số nƣớc đã phải đề nghị sự giúp đỡ từ IMF nhƣ Pakistan, Iceland, Ukraina và Hungary, IMF tham gia hỗ trợ cho các thành viên với số vốn khoảng 200 tỷ USD, đến nay đã có một số nƣớc nhƣ Pakistan, Iceland,
Ukraina, Hungary đƣợc IMF hỗ trợ. Cụ thể : Hungary đã đƣợc nhận 15,7 tỷ USD; Ukraina: 16,4 tỷ USD; Pakistan 7,6 tỷ USD; Latvia: 2,35 tỷ USD; Belarus: 2,46 tỷ USD, Ice land: 2,1 tỷ USD. Ngày 12/1, IMF tuyên bố cần tới khoản hỗ trợ khoảng
150 tỷ USD để hỗ trợ các nƣớc nghèo và các thị trƣờng mới nổi thoát khỏi khủng hoảng. Theo nhận định của tổ chức này mới đƣa ra thì số tiền cần thiết để hồi sinh kinh tế thế giới phải là 4.000 tỷ USD, tƣơng đƣơng 7% GDP toàn cầu và lớn gấp 7 lần con số hiện tại. Ngân hàng phát triển Châu Á kêu gọi các nhà chính sách Châu
Á hành động để ngăn chặn việc thắt chặt hơn nữa các thị trƣờng tín dụng, đảm bảo thanh khoản trong và ngồi nƣớc. Các nền kinh tế các nƣớc Đơng Á - Trung quốc và ASEAN cũng đẩy mạnh hợp tác thúc đẩy thƣơng mại chống khủng hoảng.