Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Các số liệu qua giai đoạn 2016 - 2018 cho thấy nguyên nhân thay đổi ROE trong giai đoạn này do sự thay đổi ngược chiều của khoản mục biên lợi nhuận ròng và địn bẩy tài chính, trong khi hiệu suất sử dụng tài sản có sự dao động trong khoảng thời gian này. Cụ thể:
J Từ 2016 - 2017:
• NPM giảm làm ROE giảm: (25,48 - 23,45%) x 2,76% x 15,73 = 0,8813%
• AU tăng làm ROE tăng: (2,98% - 2,76%) x 25,48% x 15,73 = 0,8818%
• FL tăng làm ROE tăng : (17,17% - 15,73%) x 25,48% x 2,76% = 0,0101%
Như vậy trong giai đoạn này, hiệu suất sử dụng tài sản và địn bảy tài chính là hai nguyên nhân chính làm tăng ROE. Với hiệu suất sử dụng tài sản AU, tỉ lệ tăng 0,8818% đến từ cả hai nhân tố tài sản và thu nhập với tốc độ tăng của thu nhập là 24,45%, lớn hơn tốc độ tăng của tài sản tới 9,01%. Đây là một tín hiệu tốt cho thấy vấn đề quản trị tài sản đang được thực hiện khá tốt. Mặt khác, việc tận dụng địn bẩy tài chính với mức tăng 0,0101% cũng góp phần làm tăng chỉ số ROE, do lượng dư nợ tăng 18% so với năm 2017. Đặc biệt với cơ cấu tín dụng chuyển dịch tích cực, tín dụng đối với các lĩnh vực ưu tiên khuyến khích đạt tốc độ tăng trưởng 22,4%, cao hơn tăng trưởng tín dụng chung tồn hệ thống.
J Từ năm 2017 - 2018 :
• NPM giảm làm ROE giảm : (23,45% - 19,39%) x 2,98% x 17,17 = 2,0774%
• AU giảm làm ROE giảm: (2,98% - 2,48%) x 23,45% x 17,17 = 2,0103%
• FL tăng làm ROE tăng : (17,26 - 17,17) x 23,45% x 2,98% = 0,0629% Qua số liệu tính tốn ta thấy chỉ số ROE giảm mạnh chủ yếu do tốc độ giảm của
hiệu suất sử dụng tài sản và địn bẩy tài chính lên tới hơn 2%, khiến cho chỉ số này giảm
tới gần 31% và thấp hơn mức trung bình ngành. Với tổng mức tài sản tăng nhẹ
69.374 tỷ
đồng kết hợp với mức thu nhập từ lãi thuần giảm đã ảnh hưởng đến phần lợi nhuận trước
thuế. Điều này chủ yếu là vì phương án cơ cấu lại gắn với xử lý nợ xấu của VietinBank
giai đoạn từ nay đến năm 2020 nên giảm dư nợ cho vay trong giai đoạn này.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thông tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với vốn chủ sở hữu bình qn (ROE) có giá trị lớn hơn ngưỡng 4 = 8% và nhỏ hơn ngưỡng 3 = 10% nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 2/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
* Chỉ tiêu 2: Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản bình quân (ROA)