Chỉ số ROE của VietinBank trong giai đoạn 2016 - 2018 có sự thay đổi rõ rệt. Với lượng vốn chủ sở hữu tăng không nhiều (tăng 5,73% vào năm 2017 và 5,79% vào năm 2018) thì có thể thấy ngun nhân chủ yếu đến từ khoản mục lợi nhuận trước thuế. Trong năm 2016 và 2017, lợi nhuận của VietinBank luôn đứng đầu hệ
thống. Đặc biệt năm 2017 mức lãi trước thuế đạt hơn 9200 tỷ đồng - mức cao nhất trong lịch sử hơn 30 năm kinh doanh của ngân hàng. Do đó, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với vốn chủ sở hữu bình quân năm 2016 và 2017 lần lượt là 11,06% và 12%, cao hơn so với mức trung bình ngành là 8,05% và 7,64%. Tuy nhiên, năm 2018 mức lợi nhuận sụt giảm 25% so với thực hiện năm 2017 do quá trình tái cơ cấu và điều chỉnh nâng các tiêu chuẩn theo Basel II, khiến cho chỉ số ROE chỉ cịn 8,3%, thấp hơn so với trung bình ngành là 9,06% (nguồn NHNN).
Để hiểu rõ hơn nguyên nhân của sự biến động, ta tiến hành phân tích Dupont theo cơng thức:
Lợi nhuận trước thuế Tổng thu nhập ROE =S S , . --------------× ——————
Tong thu nhập Tong tài sản bình quẫn Tổng tài sản bình quẫn
Vốn chủ sở hữu bình quẫn
= Biên lợi nhuận ròng x Hiệu suất sử dụng tài sản x Địn bẩy tài chính = NPM x AU x FL
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Các số liệu qua giai đoạn 2016 - 2018 cho thấy nguyên nhân thay đổi ROE trong giai đoạn này do sự thay đổi ngược chiều của khoản mục biên lợi nhuận rịng và địn bẩy tài chính, trong khi hiệu suất sử dụng tài sản có sự dao động trong khoảng thời gian này. Cụ thể:
J Từ 2016 - 2017:
• NPM giảm làm ROE giảm: (25,48 - 23,45%) x 2,76% x 15,73 = 0,8813%
• AU tăng làm ROE tăng: (2,98% - 2,76%) x 25,48% x 15,73 = 0,8818%
• FL tăng làm ROE tăng : (17,17% - 15,73%) x 25,48% x 2,76% = 0,0101%
Như vậy trong giai đoạn này, hiệu suất sử dụng tài sản và địn bảy tài chính là hai nguyên nhân chính làm tăng ROE. Với hiệu suất sử dụng tài sản AU, tỉ lệ tăng 0,8818% đến từ cả hai nhân tố tài sản và thu nhập với tốc độ tăng của thu nhập là 24,45%, lớn hơn tốc độ tăng của tài sản tới 9,01%. Đây là một tín hiệu tốt cho thấy vấn đề quản trị tài sản đang được thực hiện khá tốt. Mặt khác, việc tận dụng địn bẩy tài chính với mức tăng 0,0101% cũng góp phần làm tăng chỉ số ROE, do lượng dư nợ tăng 18% so với năm 2017. Đặc biệt với cơ cấu tín dụng chuyển dịch tích cực, tín dụng đối với các lĩnh vực ưu tiên khuyến khích đạt tốc độ tăng trưởng 22,4%, cao hơn tăng trưởng tín dụng chung tồn hệ thống.
J Từ năm 2017 - 2018 :
• NPM giảm làm ROE giảm : (23,45% - 19,39%) x 2,98% x 17,17 = 2,0774%
• AU giảm làm ROE giảm: (2,98% - 2,48%) x 23,45% x 17,17 = 2,0103%
• FL tăng làm ROE tăng : (17,26 - 17,17) x 23,45% x 2,98% = 0,0629% Qua số liệu tính tốn ta thấy chỉ số ROE giảm mạnh chủ yếu do tốc độ giảm của
hiệu suất sử dụng tài sản và địn bẩy tài chính lên tới hơn 2%, khiến cho chỉ số này giảm
tới gần 31% và thấp hơn mức trung bình ngành. Với tổng mức tài sản tăng nhẹ
69.374 tỷ
đồng kết hợp với mức thu nhập từ lãi thuần giảm đã ảnh hưởng đến phần lợi nhuận trước
thuế. Điều này chủ yếu là vì phương án cơ cấu lại gắn với xử lý nợ xấu của VietinBank
giai đoạn từ nay đến năm 2020 nên giảm dư nợ cho vay trong giai đoạn này.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thông tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với vốn chủ sở hữu bình qn (ROE) có giá trị lớn hơn ngưỡng 4 = 8% và nhỏ hơn ngưỡng 3 = 10% nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 2/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
* Chỉ tiêu 2: Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản bình quân (ROA)
Bảng 2.14: Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản bình quân
Tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng
tài sản bình quân (ROA) 1% 0,9% 0,6%
Khoản mục Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Thu nhập lãi thuần 22.304 27.073 22.518
Tổng tài sản sinh lời bình quân 832.427 997.850 1.095.418
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên 2,68% 2,71% 2,06%
Nguồn BCTC VietinBank 2016-2018 và sbv.gov.vn
Chỉ tiêu ROA giúp cho các nhà quản trị và nhà đầu tư đánh giá được hiệu quả hoạt động của NHTM : cứ một đồng tài sản được bỏ ra thì thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận. Biểu đồ trên cho thấy xu hướng tăng trưởng tích cực, khi mà năm 2016 và năm 2017, chỉ số ROA lần lượt là 1% và 0,9%, cao hơn so với mức trung bình ngành là 0,56% và 0,67%. Tuy nhiên, sang năm 2018 tỷ lệ giảm chỉ còn 0,6%, mức thấp nhất trong vòng 5 năm trở lại đây. Nguyên nhân chủ yếu vẫn do giá trị của tổng tài sản bình qn có tăng trong giai đoạn này nhưng không thể vượt tốc độ giảm của lợi nhuận trước thuế.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thông tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu tỷ lệ lợi nhuận trước thuế so với tổng tài sản bình qn (ROA) có giá trị bằng ngưỡng
4 = 0,6% nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 1/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
Theo số liệu trên biểu đồ cho thấy so với VietinBank và BIDV thì Vietcombank có ROA tương đối cao và tăng trưởng qua các năm, đặc biệt là năm 2018 với 0,39%. Trong khi đó chỉ số ROA năm 2018 của VietinBank và BIDV đều giảm. Điều này chủ yếu đến từ mức lợi nhuận luôn đứng top đầu trong hệ thống các NHTM từ 2016 - 2018 và được dự đoán sẽ tiếp tục tăng trong tương lai. Trong ba ngân hàng, BIDV là nhà băng thứ hai có ROA giảm, tuy nhiên mức độ giảm chậm hơn với trung bình chỉ 0,035%. Trong năm 2017 và 2018, chỉ số ROA của BIDV giảm so với năm trước nhưng kết quả hoạt động kinh doanh vẫn khả quan và tăng trưởng. Với VietinBank, do trong năm 2018 ngân hàng đang tiến hành phân loại nợ và tăng cường trích lập dự phòng nên đã làm ảnh hưởng đến nhiều chỉ tiêu, trong đó có tỷ lệ lợi nhuận trước thuế trên tổng tài sản bình quân.
* Chỉ tiêu 3: Thu nhập lãi cận biên NIM
Bảng 2.15: Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NIM
Khoản mục Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Lãi và phí phải thu 14.107 14.524 6.901
Thu nhập từ lãi và các khoản tương tự 52.889 65.277 74.176
Số ngày lãi phải thu (ngày) 97 81 34
Nguồn BCTC VietinBank 2016-2018 và tính tốn của tác giả
Ngồi ROA và ROE, một chỉ tiêu nữa cũng thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng đó là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NIM. Theo số liệu trên báo cáo tài chính, NIM năm 2016, tỷ lệ thu nhập lãi thuần trên tổng thu nhập đạt khoảng 85%;
NIM đạt 2,68%. Đến năm 2017, với chỉ tiêu thu nhập lãi thuần tăng 21,38% và tổng tài sản sinh lời bình quân tăng 19,87% đã đẩy tỷ lệ thu nhập lãi cận biên lên 2,71%. Ở
Có thể thấy việc phát hành Chứng chỉ tiền gửi dài hạn hay Kỳ phiếu ngắn hạn để
tăng
nguồn vốn huy động là chiến lược lâu dài của VietinBank. Tuy nhiên phần chi phí trả
lãi cũng có thể là một gánh nặng với ngân hàng.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thơng tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu tỷ
lệ thu nhập lãi cận biên NIM có giá trị lớn hơn ngưỡng 3 = 2% và nhỏ hơn ngưỡng 2 =
2,5% nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 3/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
* Chỉ số 4: Số ngày lãi phải thu
Bảng 2.16: Số ngày lãi phải thu
Khoản mục Năm
2016 Năm2017 Năm2018
Tài sản có tính thanh khoản cao bình qn 168.736 186.108 201.672 Tổng tài sản bình quân 934.768 1.062.301 1.102.432 Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao bình
qn so với tổng tài sản bình qn
17,50% 17,52% 18,29%
Nguồn BCTC VietinBank 2016-2018 và tính tốn của tác giả
Để đánh giá hiệu quả hoạt động của tổ chức tín dụng ta cịn có thể sử dụng chỉ tiêu số ngày lãi phải thu - chỉ tiêu phản ánh số ngày cần thiết để thu các khoản lãi phải thu đã ghi nhận vào thu nhập của tổ chức tín dụng.Thực chất, các khoản lãi và phí phải thu trên thực tế là lãi dự thu (dự kiến thu được trong tương lai). Theo quy định của Bộ tài chính, sau 6 tháng lãi dự thu sẽ phải thoái ra. Số lãi dự thu phải thoái càng lớn, lợi nhuận ngân hàng sẽ càng sụt giảm. Hiện tượng lãi "ảo" tăng sẽ gây nhiều rủi ro về nợ xấu .
Số liệu tính tốn trên bảng cho thấy một tín hiệu tốt khi số ngày lãi phải thu của VietinBank trong giai đoạn 2016 - 2018 đang giảm, từ 97 ngày vào năm 2016 chỉ còn 34 ngày vào năm 2018, thể hiện số ngày cần thiết để thu phần lãi dự thu được rút ngắn, vịng quay vốn khơng bị chững lại. Đây có thể được coi là một nỗ lực lớn của nhà băng khi giảm số phần lãi và phí dự thu tới hơn 50%, tuy nhiên dẫn tới lợi nhuận của ngân hàng này giảm mạnh (hơn 27%) trong năm.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thông tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu số ngày lãi phải thu có giá trị nhỏ hơn ngưỡng 1 = 55 ngày nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 5/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
Có thể thấy rằng khả năng sinh lời của VietinBank có nhiều biến động theo
chiều hướng giảm trong năm 2018. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh năm nay nằm trong dự tính của ngân hàng do VietinBank đang từng bước thực hiện phương án cơ cấu lại gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn từ nay đến năm 2020. Mặt khác, với chính sách hạn chế cho vay đã làm ảnh hưởng đến mức lợi nhuận, dẫn đến tỷ lệ ROE, ROA và thu nhập lãi cận biên giảm mạnh. Điều nay đòi hỏi ban quản trị phải có những giải pháp cấp thiết để cải thiện và nâng cao hiệu suất sinh lời từ Tài sản và nguồn vốn của ngân hàng.
2.1.5. Khả năng thanh khoản (L)
* Chỉ số 1: Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao bình quân so với tổng tài sản bình quân
Chỉ số cung cấp thông tin về khả năng đáp ứng nhu cầu rút tiền mặt dự tính và bất thường của khách hàng gửi tại tổ chức nhận tiền gửi. Mức độ thanh khoản càng cao cho thấy khả năng đối phó của tổ chức nhận tiền gửi trước những cú sốc càng lớn
nhưng đổi lại lợi nhuận sẽ giảm và ngược lại. Tỉ lệ này được tham khảo ở mức 15%- 20% theo những quy định mới về tài sản có tính thanh khoản cao bao gồm: Tiền mặt,
vàng; Tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước; Các loại giấy tờ có giá được sử dụng trong các giao dịch của Ngân hàng Nhà nước; Tiền trên tài khoản thanh toán tại các ngân hàng đại lý, trừ các khoản đã cam kết cho mục đích thanh tốn cụ thể; Tiền gửi không
kỳ hạn tại tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi khác ở trong nước và nước ngồi; Các loại trái phiếu, tín phiếu do Chính phủ các nước, Ngân hàng Trung ương các nước có mức xếp hạng từ AA trở lên phát hành hoặc bảo lãnh thanh toán.
Bảng 2.17: Tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao bình qn so với tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu Năm
2016 Năm 2017 2018Năm
Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn
36,45% 35,62% 32,99
%
Bảng trên cho thấy tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao có xu hướng tăng dao từ 2016 đến 2018, trong đó 0,02% vào giai đoạn 2016 -2017. Theo số liệu trên báo cáo thường niên, lượng tăng 53,72% ở khoản mục tiền gửi tại NHNN là nguyên nhân chính dẫn đến mức tăng trưởng trong lượng tài sản có tính thanh khoản cao với 10,30%. Có thể thấy, VietinBank luôn tuân thủ đúng những quy định của NHNN về lượng tiền gửi dự trữ bắt buộc tuy giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc sẽ giúp những ngân hàng có nhiều vốn hơn để đẩy ra thị trường, từ đó góp phần giảm lãi suất cho vay và tăng lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Sang giai đoạn 2017 - 2018, tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao tiếp tục tăng nhẹ mạnh 0,77%, chủ yếu do lượng tài sản ở tiền mặt (tăng 10,82%) và tiền gửi tại NHNN (tăng 12,14%), trong khi đó lượng trái phiếu Chính phủ nắm giữ giảm 21,56%. Ở giai đoạn 2016 - 2018, lượng chứng khoán kinh doanh và chứng khoán đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn có xu hướng giảm, thay vì đó lượng tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước cũng như tiền gửi khơng kì hạn tại các TCTD tăng lên cho thấy khuynh hướng đầu tư an toàn hơn trong tổng tài sản của VietinBank.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thơng tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao bình qn so với tổng tài sản bình qn có giá trị lớn hơn ngưỡng 2 = 15% và nhỏ hơn ngưỡng 1 = 20% nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 4/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
* Chỉ số 2: Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn
Bảng 2.18: Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn
Nguồn BCTC VietinBank 2016-2018 và tính tốn của tác giả
Theo dõi bảng ta thấy rằng, trong giai đoạn 2016 - 2017, VietinBank luôn thực hiện theo đúng quy định theo thông tư 36/2014/TT-NHNN về tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung hạn và dài hạn đối với Ngân hàng thương mại: 60%. Đến năm 2018, tỷ lệ này là 45% theo Thông tư 16/2018/TT-NHNN do Thống đốc Ngân hàng Nhà nước ban hành. Có thể thấy, với
tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn/lượng cho vay trung và dài hạn ngày càng giảm (0,83% vào năm 2017 và 2,63% năm 2018) với phương án siết chặt tỷ lệ này của Ngân hàng Nhà nước do lo ngại rủi ro kỳ hạn và rủi ro thanh khoản. Nguồn vốn huy động của các NHTM hiện nay chiếm tỷ trọng lớn là ngắn hạn, tỷ lệ huy động vốn trung, dài hạn thấp; trong khi nhu cầu vốn trung, dài hạn chưa khi nào giảm mà còn ngày càng tăng đối với cả khách hàng DN và cá nhân. Mặt khác, nhằm đáp ứng quy định của Ngân hàng Nhà nước là giảm tỷ lệ huy động ngắn hạn cho vay trung và dài hạn, việc phát hành trái phiếu được nhiều ngân hàng lựa chọn. Với lượng phát hành lớn, kỳ hạn dài, ngân hàng có thêm nguồn vốn ổn định và lâu dài. Trong năm 2018, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam VietinBank đã phát hành thành công 2.000 tỷ đồng trái phiếu khơng chuyển đổi và khơng có bảo đảm bằng tài sản, kỳ hạn 5 năm. Trước đó, ngân hàng này cịn phát hành 2.900 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
Như vậy, theo cách tính điểm xếp hạng ở thơng tư 52/2018-TTNH, do chỉ tiêu Tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn có giá trị lớn hơn ngưỡng 2 = 30% và nhỏ hơn ngưỡng 3 = 35% nên chỉ tiêu định lượng đạt điểm 3/5, chỉ tiêu định tính đạt điểm 5/5.
* Chỉ số 3: Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi
Biểu đồ 2.6: Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi giai đoạn 2016 - 2018
Vietinbank Vietcombank
Đối tượng
Lượng tiền gửi (năm 2018)
Quy mơ Tỉ trọng
bảo vệ mình khỏi nguy cơ rút tiền gửi đột ngột, nhất là các ngân hàng dựa quá nhiều vào nguồn tiền gửi để tài trợ cho tăng trưởng. Tỷ lệ LDR càng cao thì khả năng sinh