Thực trạng hiệu quả sử dụng vốnlu động tại công ty cổ phần thơng mại xi măng
2.2.1.3. Quản lý vốn bằng tiền
Vốn bằng tiền là yếu tố trực tiếp quyết định khả năng thanh toán của một doanh nghiệp, tơng ứng với một qui mơ kinh doanh nhất định địi hỏi thờng xuyên phải có một lợng tiền tơng ứng mới đảm bảo cho tình hình tài chính của doanh nghiệp ở trạng thái bình thờng. Nhiệm vụ quản lý vốn bằng tiền không chỉ đảm bảo cho doanh nghiệp có đủ lợng tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu chi tiêu hàng ngày và nhu cầu thanh toán cần thiết mà quan trọng hơn phải làm cho đồng tiền nhàn rỗi không ngừng vận động và sinh lời, giảm tối thiểu các rủi ro có thể xảy ra. Xác định mức dự trữ vốn tiền mặt một cách hợp lý có ý nghĩa rất quan trọng. Để xem xét vấn đề sử dụng vốn bằng tiền của công ty ta xem xét các số liệu qua bảng sau.
Cơ cấu vốn bằng tiền
Bảng 2.7: Cơ cấu vốn bằng tiền của công ty năm 2009
Đơn vị tính: Triệu đồng
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2009)
Qua bảng 2.7 ta thấy trong năm 2009 vốn bằng tiền của cơng ty có sự thay đổi lớn, vốn bằng tiền tăng đột biến. Đầu năm chỉ ở mức 64,846.5 triệu đồng nhng tới cuối năm đã lên tới 123,893.9 triệu đồng, tăng 59,047.4 triệu đồng với tỷ lệ tăng 91.06%. Sự tăng lên này chủ yếu là do khoản tiền gửi ngân hàng tăng. Đầu năm khoản tiền gửi ở mức 60,172.6 triệu đồng, đến cuối năm tăng 59,020.7 triệu
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Tăng giảm
Số tiền TT(%) Số tiền TT(%) Số tiền TL(%) TT(%)
1. Tiền mặt 4,661.5 7.19 663.4 0.54 -3,998.1 -85.77 -6.65 2. Tiền gửi ngân hàng 60,172.6 92.79 119,193.3 96.2 59,020.7 98.09 3.41 3. Tiền đang chuyển 12.4 0.02 4,037.2 3.26 4,024.8 32458 3.24 Tổng cộng 64,846. 5 100 123,893.9 100 59,047.4 91.06
đồng với tỷ lệ tăng 98.09% và vào thời điểm 31/12/2009 tiền gửi ngân hàng của công ty đạt 119,193.3 triệu đồng. Nguyên nhân của hiện tợng này là do trong năm 2009 công ty liên tục nhận đợc các hợp đồng lớn, doanh thu tăng mạnh, các khách hàng chủ yếu thanh toán qua tài khoản ngân hàng.
Thứ hai là tiền đang chuyển: Xét là số tuyệt đối thì cuối năm so với đầu năm tiền đang chuyển của công ty tăng 4,024.8 triệu đồng, xét về số tơng đối thì tiền đang chuyển tăng với tỷ lệ rất cao, đầu năm chỉ ở mức 12.4 triệu đồng nhng đến cuối năm lên tới 4,037.2 triệu đồng, tỷ lệ tăng 32458%.
Trong khi hai khoản mục tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển tăng thì tiền mặt tại quỹ lại giảm. Đầu năm 2009 tiền mặt ở mức 4,661.5 triệu đồng, đến cuối năm chỉ ở mức 663.4 triệu đồng, giảm 3,998.1 triệu đồng với tỷ lệ giảm là 85.77%.
Xét về cơ cấu vốn bằng tiền thì tiền gửi ngân hàng chiếm tỷ trọng cao nhất( đầu năm chiếm 92.79%, cuối năm chiếm 96.2%) còn tiền mặt và tiền đang chuyển chiếm tỷ trọng không đáng kể. Cơ cấu này tơng đối hợp lý đối với doanh nghiệp lựa chọn phơng thức thanh toán qua tài khoản ngân hàng. Đây là phơng thức thanh tốn nhanh chóng, tiện lợi, an tồn,và có tính minh bạch cao, hạn chế đ- ợc thất thốt, tẩu tán vốn của cơng ty.
Tuy nhiên, tiền mặt tại quỹ hồn tồn khơng có khả năng sinh lãi, tiền tại tài khoản ngân hàng lại thờng sinh lãi rất thấp so với chi phí lãi vay của doanh nghiệp. Trong khi đó, sức mua của đồng tiền ln có khuynh hớng giảm do chịu ảnh hởng của lạm phát, bởi vậy có thể nói tỷ lệ sinh lời thực của tiền mặt và tiền gửi ngân hàng là âm. Do vậy, trong quản lý tiền mặt thì việc tối thiểu hóa lợng tiền mặt, đồng thời vẫn phải đảm bảo lợng tiền sẵn có cần thiết là mục tiêu quan trọng nhất.
Vốn bằng tiền dự trữ một cách hợp lý là điều kiện đảm bảo khả năng
và đảm bảo khả năng thanh tốn của cơng ty trong năm qua khơng thơng qua chỉ tiêu hệ số thanh toán.
Bảng 2.8: Các hệ số khả năng thanh toán năm 2009
Chỉ tiêu ĐVT Cuối năm Đầu năm CL
Tài sản lu động Tr.đ 176,597.4 144,004.6 32,592.8
Tiền và các khoản tơng đơng tiền Tr.đ 123,893.9 64,846.6 59,047.3
Hàng tồn kho Tr.đ 9,834.0 23,859.2 -14,025
Nợ ngắn hạn Tr.đ 111,907.0 89,012.8 22,894.2
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn lần 1.58 1.61 -0.03
Hệ số khả năng thanh toán nhanh lần 1.49 1.35 0.14
Hệ số khả năng thanh toán tức thời lần 1.11 0.73 0.38
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời thể hiện mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn. Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế nó thể hiện mức độ đảm bảo thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn của công ty.
Hệ số khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của cơng ty cuối năm 2009 là 1.58 lần, thấp hơn thời điểm đầu năm là 0.03 lần. Nghĩa là vào cuối năm, cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì cơng ty có 1.58 đồng vốn lu động để đảm bảo thanh toán. Tuy so với đầu năm thì cuối năm hệ số này có giảm nhng giảm khơng đáng kể và cả đầu năm và cuối năm thì hệ số đều lớn hơn 1 nên vẫn coi ở mức độ an tồn. Cơng ty vẫn có khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không phải sử dụng đến tài sản dài hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
đợc xác định bằng tài sản lu động trừ đi hàng tồn kho và chia cho số nợ ngắn hạn. ở đây, hàng tồn kho bị loại trừ đi bởi trong tài sản lu động hàng tồn kho đợc coi là loại tài sản có tính thanh khoản thấp hơn.
Tại thời điểm cuối năm hệ số này là 1.49 lần, trong khi đó thời điểm đầu năm hệ số khả năng thanh toán nhanh là 1.35 lần, cuối năm so với đầu năm hệ số này tăng 0.14 lần. Sở dĩ hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn giảm nhng hệ số khả năng thanh toán nhanh lại tăng trong năm 2009 là do trong năm 2009 hàng tồn kho của công ty giảm mạnh, giảm tới 14,025 triệu đồng với tỷ lệ giảm 58.78%. Điều này cho thấy khả năng thanh tốn của cơng ty vẫn đợc đảm bảo, tình hình tài chính của cơng ty tơng đối ổn định và lành mạnh.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Để đánh giá sát hơn khả năng thanh tốn của cơng ty ta đi phân tích khả năng thanh toán tức thời. Tại thời điểm đầu năm 2009 hệ số khả năng thanh tốn tức thời của cơng ty là 0.73 lần, hệ số này thấp, vào thời điểm đầu năm công ty cha đảm bảo đợc khả năng thanh tốn nhanh khoản nợ tới hạn. Thấy đợc tình hình đó, cơng ty đã kịp thời bổ sung lợng tiền và các khoản tơng đơng tiền để đảm bảo khả năng thanh tốn, tránh tình trạng căng thẳng về tài chính cục bộ. Đến cuối năm 2009 tình hình thanh tốn đã đợc cải thiện rõ rệt, hệ số khả năng thanh toán tức thời tăng lên tới 1.11 lần. Tuy so với các doanh nghiệp cùng ngành, hệ số này cha phải là cao nhng cũng đảm bảo đợc khả năng thanh tốn của cơng ty trong thời gian nhất định.
Tóm lại, Cơ cấu vốn bằng tiền của công ty là hợp lý và đảm bảo đợc khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tới hạn.