Cơ sở pháp lý về hoạt động kinh doanh ngoại hối ở Việt Nam

2.1. Khái quát tình hình hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTMCP

2.1.1. Cơ sở pháp lý về hoạt động kinh doanh ngoại hối ở Việt Nam

Để góp phần thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cải thiện cán cân thanh tốn quốc tế và hồn thiện hệ thống quản lý ngoại hối của Việt Nam, ngày 17/8/1998, chính phủ đã ra nghị định số 63/1998/NĐ-CP về quản lý ngoại hối, đưa ra một khung pháp lý hoàn chỉnh đối với việc quản lý và sử dụng ngoại tệ trong các giao dịch thanh toán quốc tế, đánh dấu một bước tiến trong công tác quản lý ngoại. Sau đó, NHNN đã cấp giấy phép hoạt động KDNT cho hầu hết các NHTM.

Để tạo cơ sở pháp lý cho hoạt động KDNH của các NHTM đồng thời tăng cường sự quản lý và giám sát của NHNN về lĩnh vực ngoại hối, Thống đốc NHNN đã ra quyết định số 17/1998/QĐ-NHNN ngày 10/1/1998 ban hành “Quy chế hoạt động giao dịch hối đoái”.

Ngày 18/09/2001, Thống đốc NHNN ra quyết định số 1198/2001/QĐ- NHNN Quy định nguyên tắc ấn định tỷ giá mua bán ngoại tệ kỳ hạn, hoán đổi của các Tổ chức tín dụng được phép hoạt động giao dịch kỳ hạn hoán đổi sửa đổi Điều 1 Quyết định 289/2000/QĐ-NHNN7 ngày 30/8/2000 cho phép Tổng giám đốc (Giám đốc) các Tổ chức tín dụng được phép giao dịch hối đối kỳ hạn (forward), hoán đổi (swap) được ấn định tỷ giá mua, bán kỳ hạn, hoán đổi giữa đồng Việt Nam với các ngoại tệ theo nguyên tắc sau: Đối với giao dịch giữa đồng Việt nam và Đôla Mỹ, mức tỷ giá áp dụng cho từng kỳ hạn tối đa không vượt quá mức trần tỷ giá giao ngay áp dụng tại thời điểm ký hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi cộng với mức gia tăng cho phép (tỷ lệ phần trăm của mức trần tỷ giá giao ngay) quy định với từng kỳ hạn như sau:

40

 1,50 % của trần tỷ giá giao ngay đối với kỳ hạn từ 31 ngày đến 120 ngày  2,35 % của trần tỷ giá giao ngay đối với kỳ hạn từ 121 ngày đến 180

ngày.

(Đối với các ngoại tệ khác: Do Tổng giám đốc (Giám đốc) các Tổ chức tín dụng quy định).

Ngày 28/5/2004 Thống đốc NHNN ban hành quyết định số 648/2004/QĐ- NHNN về việc sửa đổi bổ sung quyết định số 679/2002/QĐ-NHNN ngày 1/7/2002 về việc ban hành một số quy định liên quan đến giao dịch ngoại tệ của các TCTD cho phép nới rộng kỳ hạn giao dịch dịch kỳ hạn, hoán đổi giữa đồng Việt Nam với các ngoại tệ trong kỳ hạn từ 3 – 365 ngày và quy định lại nguyên tắc xác định tỷ giá kỳ hạn trong giao dịch kỳ hạn, hoán đổi.

Ngày 13/12/2005 Ủy ban thường vụ Quốc hội đã ban hành Pháp lệnh ngoại hối số 28/2005/PL-UBTVQH11 điều chỉnh các hoạt động ngoại hối tại Việt Nam nhằm tạo điều kiện thuận lợi và bảo đảm lợi ích hợp pháp cho tổ chức, cá nhân tham gia hoạt động ngoại hối, góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế; thực hiện mục tiêu của chính sách tiền tệ quốc gia.

Ngày 25/11/2009, Quyết định số 2666/QĐ – NHNN ra đời thay thế Quyết định số 622/QĐ-NHNN ngày 23/3/2009 đã nới lỏng biên độ giao dịch ngoại hối giao ngay với USD là 3% so với tỷ giá bình quân trên thị trường liên ngân hàng. Đối với các ngoại tệ khác và chênh lệch giữa tỷ giá mua và tỷ giá bán do Tổng Giám đốc (hoặc Giám đốc) các TCTD được phép hoạt động ngoại hối xác định.

Ngày 06/01/2010, NHNN ra thông tư về việc bãi bỏ Quyết định số 03/2006/QĐ-NHNN ngày 18/01/2006 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài và Quyết định số 11/2007/QĐ-NHNN ngày 15/03/2007 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc sửa đổi, bổ sung Quyết định số 03/2006/QĐ-NHNN ngày 18/01/2006 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngồi. Trong đó các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp đang kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài phải chấm dứt mọi hoạt động kinh doanh vàng trên

41

tài khoản ở nước ngoài kể từ ngày 06/01/2010 và phải có trách nhiệm tất tốn, đóng các tài khoản kinh doanh vàng ở nước ngoài trước ngày 30/3/2010.

Ngày 10/2/2010, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) ban hành Thông tư số 03/2010/TT-NHNN quy định mức lãi suất tiền gửi tối đa bằng USD của tổ chức kinh tế tại tổ chức tín dụng và Quyết định điều chỉnh tỷ giá bình quân liên ngân hàng. Theo đó, kể từ ngày 11/2/2010, tỷ giá bình quân liên ngân hàng giữa USD và VND áp dụng từ ngày 11/2/2010 là 18.544 VND/USD.

2.1.2. Thực trạng thị trƣờng ngoại hối Việt Nam

2.1.2.1. Hoạt động của thị trường ngoại hối Việt Nam

Năm 1986 khi nền kinh tế kế hoạch hóa tập trung của Việt nam được chuyển sang nền kinh tế thị trường có sự quản lý của Nhà nước thì thị trường tài chính Việt Nam mới được hình thành và phát triển.

Đến 20/9/1994 thị trường ngoại tệ liên ngân hàng đã được thành lập thay thế cho trung tâm giao dịch được thành lập năm 1991, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao về ngoại tệ của nền kinh tế Việt Nam, cùng với xu hướng phát triển chung của nền kinh tế thế giới. Tuy nhiên, doanh số kinh doanh ngoại hối của thị trường Việt Nam còn thấp do mới thành lập cộng với doanh số hoạt động XNK của Việt Nam còn hạn chế, quy định biên độ dao động tỷ giá giao ngay còn hẹp.

Tháng 8/1997, Việt Nam đồng chịu áp lực giảm giá mạnh do chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài chính châu Á đã khiến cho thị trường ngoại hối rơi vào tình trạng đầu cơ, găm giữ ngoại tệ, cầu luôn lớn hơn cung. Cuối năm 1998, Chính phủ đã ban hành quyết định 173/1998/QĐ – CP ngày 12/8/1998 về nghĩa vụ bán và mua ngoại tệ của Người cư trú là tổ chức cùng với quyết định số 64/1999/QĐ –NHNN ngày 25/2/1999 về việc công bố tỷ giá của đồng Việt Nam với các ngoại tệ từ cơ chế tỷ giá chính thức sang cơ chế tỷ giá giao dịch bình quân trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng làm cho thị trường ngoại hối thực sự trở nên sôi động hơn và nền kinh tế hồi phục từ năm 1999.

42

Đặc biệt, việc áp dụng Pháp lệnh ngoại hối từ 1/6/2006 như một khuôn khổ thống nhất về quản lý ngoại hối, làm cho thị trường ngoại hối diễn ra uyển chuyển và linh hoạt hơn.

Năm 2008, khủng hoảng kinh tế thế giới đã kéo theo doanh số trên thị trường ngoại hối Việt Nam giảm đáng kể. NHNN đã phải tiến hành hàng loạt các biện pháp nhằm cứu vãn tình hình này, đảm bảo khả năng can thiệp bình ổn thị trường ngoại hối trong nước đồng thời đáp ứng các nhu cầu ngoại hối cấp bách. Trong vòng một năm NHNN đã tiến hành điều chỉnh biên độ tỷ giá đến 4 lần, kèm theo điều chỉnh lãi suất cơ bản.

Sang năm 2009, thị trường ngoại hối đã nhiều lần rơi vào tình trạng căng thẳng, doanh nghiệp lo ngại tỷ giá tăng cao nên khơng tích cực với việc vay vốn bằng USD. Nhưng nhu cầu mua ngoại tệ của doanh nghiệp thì lại vượt xa khả năng bán của các ngân hàng thương mại, giá USD có lúc lên tới gần 18.500 đồng/USD trên thị trường tự do. Chênh lệch giá USD niêm yết và giá USD giao dịch ngoài thị trường tự do quá cao, thường trên 1.000 đồng/USD nên các doanh nghiệp xuất khẩu khơng muốn bán USD cho ngân hàng dẫn đến tình trạng khan hiếm USD.

Tuy nhiên, Ngân hàng nhà nước đã thực hiện đồng bộ các giải pháp để đảm bảo ổn định thị trường ngoại tệ, tăng cường công tác thông tin, tuyên truyền và chống buôn bán ngoại tệ trái phép để hạn chế tâm lý găm giữ ngoại tệ. Đồng thời do chương trình hỗ trợ lãi suất kết thúc nên doanh nghiệp đã quay sang vay vốn bằng USD, vì lãi suất vay USD thấp hơn nhiều so với vay bằng VND.

Ngày 10/2/2010, tỷ giá bình quân liên ngân hàng giữa USD và VND áp dụng cho ngày 11/2/2010 là 18.544 VND/USD. Như vậy với biên độ biến động tỷ giá là +/-3%, ngân hàng có thể mua/bán USD với giá trần là 19.100 đồng/USD.

Mặc dù việc cho phép kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài vào năm 2006 là nhằm giúp cho các đơn vị kinh doanh vàng có thể lựa chọn mức giá khi quyết định xuất, nhập khẩu vàng. Tuy nhiên, báo cáo của NHNN cho thấy,

43

hoạt động kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài thời gian qua đã bộc lộ một số điểm hạn chế như: các đơn vị được phép kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài cũng kinh doanh trên các sàn vàng quốc tế. Đây là hoạt động có mức rủi ro rất cao khi giá vàng thế giới có những biến động mạnh, lên xuống thất thường với biên độ lớn. Đồng thời, chính các đơn vị này đã thành lập các sàn giao dịch vàng trong nước, mà thực chất là mua bán vàng trên tài khoản ở trong nước, gây nhiều biến động trên thị trường vàng trong thời gian vừa qua. Trước thực trạng này, Thủ tướng Chính phủ đã giao NHNN bãi bỏ quy định về việc kinh doanh vàng trên tài khoản ở nước ngoài theo quyết định 03/2006/QĐ- NHNN ngày 18/1/2006 của NHNN.

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động của thị trƣờng ngoại hối từ năm 1998 đến năm 2008

Năm Tỷ trọng mua Tỷ trọng bán Năm sau so với năm

trƣớc 1998 49,9% 50,1% 100,0% 1999 48,6% 51,4% 140,9% 2000 45,5% 54,5% 121,6% 2001 46,0% 54,0% 117,2% 2002 48,4% 51,6% 110,2% 2003 49,5% 50,5% 134,4% 2004 48,3% 51,7% 110,1% 2005 48,0% 52,0% 114,2% 2006 48,5% 51,5% 114,2% 2007 50,2% 49,8% 118,3% 2008 49,1% 50,9% 115,6%

Nguồn: Báo cáo tổng hợp của NHNN 2008

Như vậy, doanh số giao dịch trên thị trường ngoại hối ước tính tăng với tốc độ bình quân hàng năm là 20,01% từ năm 1998 – 2008. Đây có thể coi là mức

44

tăng trưởng khá thấp đối với một nước đang phát triển có xuất phát điểm thấp và đang trong quá trình mở cửa và hội nhập như Việt Nam.

Hơn nữa, doanh số mua vào thường thấp hơn doanh số bán ra, trừ năm 2007 do sự phát triển mạnh của thị trường chứng khốn và các dịng vốn FDI vào Việt Nam, cho thấy thị trường ngoại hối Việt Nam ln ở tình trạng khan hiếm hàng hóa, các NHTMCP thường duy trì trạng thái ngoại tệ đoản, do đó, phải đối mặt với rủi ro khi tỷ giá tăng.

Nhìn chung, thị trường ngoại hối Việt Nam có vai trị cịn mờ nhạt đối với nền kinh tế.

2.1.2.2. Hoạt động của thị trường liên ngân hàng

Thị trường liên ngân hàng13 là thị trường cho các giao dịch giữa NHNN Việt Nam với các tổ chức tín dụng được phép và giữa các cổ chức tín dụng được phép với nhau.

Trong những năm gần đây, thị trường ngoại hối thường xuyên rơi vào tình trạng khan hiếm, thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động trầm lắng theo xu hướng diễn ra một chiều do tỷ giá VND/USD chưa được tự do biến động theo quan hệ cung cầu, trong khi đó, biên độ dao động tuy đã được nới rộng hơn rất nhiều nhưng vẫn còn hẹp (+/-3%).

Tỷ trọng doanh số giao dịch trên TTLNH từ năm 2001 – 2008 ước tính chỉ đạt trung bình 10,71% trên tổng số giao dịch của thị trường ngoại hối Việt Nam (Tỷ trọng doanh số giao dịch với khách hàng chiếm 82,25%)14 trong khi đó, trên thị trường ngoại hối quốc tế tỷ trọng này lên tới 85% do thị trường liên ngân hàng ở Việt Nam còn đang trong giai đoạn mới phát triển.

Bên cạnh đó, các NHTMCP thường tự dùng nguồn ngoại tệ mua được từ khách hàng trước hết dùng để bán lại, số dư thừa mới đem ra bán lại trên thị trường ngoại tên liên ngân hàng nên đã kìm hãm tốc độ luân chuyển vốn, gây thiệt hại cho nền kinh tế nói chung.

13

Điều 37 Nghị định 160/2006/NĐ-CP ban hành ngày 28/12/2006 của Thủ tướng chính phủ. 14

45

2.1.3. Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại hối tại một số NHTMCP Việt Nam Nam

2.1.3.1. Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank)

Biểu đồ 2.1. Lãi thuần kinh doanh ngoại hối của VCB qua các năm

Nguồn: Tổng hợp các báo cáo thường niên của Vietcombank

Hoạt động kinh doanh ngoại hối hiệu quả hay không được đánh giá trên ba khía cạnh: phục vụ tốt cho kinh doanh thương mại của khách hàng, của ngân hàng; tự doanh mang lại lợi nhuận cao cho ngân hàng; và tuân thủ tốt các quy định quản lý rủi ro của NHNN và chính ngân hàng.

Năm 2006 đánh dấu bước tăng trưởng của thị trường ngoại hối Việt Nam nói chung và Vietcombank nói riêng với sự ra đời của Pháp lệnh ngoại hối, doanh số đạt 274.052 tỷ đồng, tăng 1,4 lần so với năm 2005. Những năm tiếp theo, cùng với chính sắc kích thích xuất khẩu của chính phủ, lãi thu nhập lãi thuần kinh doanh ngoại hối của VCB quy đổi tại thời điểm cuối năm các năm 2007 và 2008 liên tục gia tăng và lớn nhất là năm 2008 với 954.911 triệu đồng.

Năm 2009, thị trường ngoại hối rơi vào tình trạng khan hiếm tỷ giá, tỷ giá lên cao lại biến động liên tục, NHNN còn lúng túng trong việc điều tiết cũng như đưa ra các văn bản hướng dẫn, điều chỉnh kịp thời với biến động của thị trường, doanh nghiệp lo ngại tỷ giá lên cao khơng tích cực vay vốn bằng USD

46

và ưa thích thị trường ngoại tệ tự do với giá niêm yết thấp hơn nên lãi thuần kinh doanh ngoại hối của VCB có giảm đơi chút, cịn ở mức 918.309 triệu đồng.

2.1.3.2. Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank)

Biểu đồ 2.2. Lãi thuần kinh doanh ngoại hối của Vietinbank qua các năm

Nguồn: Tổng hợp các báo cáo thường niên của Vietinbank

Tình hình kinh doanh ngoại hối của Vietinbank nhìn chung cũng có diễn biến chung với Vietcombank do cũng chịu ảnh hưởng chung từ biến động của thị trường ngoại hối Việt Nam. Trong 5 năm 2005 – 2009, năm 2008 vẫn là năm có thu nhập lãi thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối lớn nhất, đạt 283.863 triệu đồng, gấp gần 4,5 lần so với lãi thuần kinh doanh ngoại hối năm 2007.

Tuy nhiên, năm 2009, lãi thuần kinh doanh ngoại hối của Vietinbank giảm mạnh, âm 48.215 triệu đồng do kinh doanh ngoại hối hoán đổi tiền tệ của Vietinbank âm khá mạnh ở mức – 220.091 triệu VNĐ, tiền gửi bằng ngoại tệ của khách hàng và các khoản vay bằng ngoại tệ của Vietinbank là 29.774.589 VNĐ trong khi tiền mặt bằng ngoại tệ, các khoản cho vay và tiền gửi bằng ngoại tệ tại tổ chức khác chỉ đạt 15.455.015 VNĐ15.

Như vậy, nhìn chung hoạt động kinh doanh ngoại tệ của các ngân hàng TMCP trong những năm gần đây có sự chuyển biến tích cực trong thu nhập

15

47

cũng như ngày càng ổn định hơn với hàng loạt các thông tư, quyết định về quản lý ngoại hối đã góp phần khơng nhỏ trong hoạt động KDNT nói riêng và hoạt động ngân hàng nói chung. Tuy nhiên, doanh số mua ngoại tệ rất nhỏ và chi phí cho giấy tờ, cho nhân viên thu đổi cao. Đồng thời rủi ro giao dịch tiền mặt ngoại tệ cao (ngoại tệ giả, séc giả). Thị trường tiền mặt ngoại tệ qua ngân hàng khơng có tính cạnh tranh, bị chi phối nhiều bởi hoạt động của thị trường ngầm. Mặt khác, thị trường tiền tệ cũng như thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoạt động kém sôi động, cho nên tỷ giá và lãi suất được hình thành trên thị trường này không phản ánh đúng thực chất cung cầu ngoại tệ.

2.2. Thực trạng quản trị rủi ro trong kinh doanh ngoại hối của các NHTMCP Việt Nam NHTMCP Việt Nam

2.2.1. Vài nét về rủi ro trong kinh doanh ngoại hối của NHTMCP Việt Nam