5. Kết cấu của đề tài
1.3. Các quy định trong hoạt động mơi giới chứng khốn
1.3.1. Quy định đối với người hành nghề mơi giới chứng khốn
Theo Căn cứ Điều 97 Luật Chứng khoán 2020 [20] của nước ta, chứng chỉ về mơi giới chứng khốn là một trong những chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
Chứng chỉ hành nghề chứng khoán là văn bằng xác nhận người có tên trong chứng chỉ đáp ứng đủ điều kiện chun mơn để làm việc tại cơng ty chứng khốn. Mỗi cá n hân cần phải qua các bước sát hạch sau đó mới được cấp chứng chỉ này.
Và tất cả nhân viên hoạt động trong môi giới chứng khốn cần:
- Có đầy đủ về năng lực hành vi dân sự, không nằm trong đối tượng tuộc trường hợp đang bị truy cứu trách nhiệm hình sự hay đang bị cấm hành nghề chứng khoán theo quy định của pháp luật;
- Có trình độ từ đại học trở lên;
- Có trình độ chun mơn về chứng khốn;
- Đạt yêu cầu trong kỳ thi sát hạch cấp chứng chỉ hành nghề chứng khoán phù hợp với loại chứng chỉ hành nghề chứng khoán đề nghị cấp. Đối với Người nước ngồi có chứng chỉ chuyên môn về chứng khoán hoặc những người đã hành nghề chứng khoán hợp pháp ở nước ngoài phải đạt yêu cầu trong kỳ thi sát hạch pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán của Việt Nam.
1.3.2. Quy định mở tài khoản đối với khách hàng
Người có độ tuổi ở chứng minh nhân dân từ 1 tuổi trở lên có năng lực hành vi dân sự đầy đủ theo quy định của pháp luật Việt Nam;
Đối với người từ 15 tuổi đến chưa đủ 18 tuổi không bị mất hoặc hạn chế năng lực hành vi dân sự khi mở tài khoản giao dịch phải được người đại diện theo pháp luật đồng ý.
Công ty chứng khốn khơng được sử dụng lại các mã tài khoản giao dịch chứng khốn đã đóng để mở tài khoản giao dịch chứng khoán cho khách hàng;
25
Về năng lực hành vi dân sự: người có hành vi tráh nhiệm nhân sự mới được mở tài khoản chứng khoán
Ngồi ra cần hợp đồng giao dịch chứng khốn: căn cứ cho sư thỏa thuận đồng ký hợp tác giưa khách hàng và công ty chứng khốn. Trong hợp đồng cần có đầy đủ các thơng tin cần thiết về nhà đầu tư có dấul, các thơng tin cân thiết và chữ ký xác nhận của cả hai bên.
1.4. Các chỉ tiêu đánh giá hoạt động môi giới chứng khốn
Biểu phí dịch vụ: Với mỗi một CTCK khác nhau thì sẽ có những phí dịch vụ
khác nhau sao cho phù hợp nhất với doanh nghiệp của mình. Phí dịch vụ ở đây có thể chia làm nhiều loại và nhiều mức khác nhau tùy theo tổng số tiền mà khách hàng giao dịch tại CTCK và khoản phí đó thường bao gồm cả phí trả cho Sở giao dịch.
Các gói sản phẩm: Cũng như biểu phí dịch vụ thì các gói sản phẩm cũng vậy
mỗi một cơng ty đều có những gói sản phẩm khác nhau như về những gói sản phẩm chứng khốn hay gói sản phẩm tài chính tùy thuộc vào những phịng nghiên cứu và phát triển sản phẩm mà các tên gọi cũng như những đối tượng mà doanh nghiệp đó hướng đến cũng là khác nhau tạo nên được sự riêng biệt cho từng doanh nghiệp.
Số lượng tài khoản giao dịch: Số lượng tài khoản giao dịch như là một phương thức đo sự phổ biến, thị trường hốt động của cơng ty chứng khốn. Chúng ta có thể so sánh số lượng khách hàng tài khoản giao dịch thơng qua đó đánh giá được phần nào chất lượg giao dich của cơng ty chứng khốnn đó. Khách hàng có xu hướng sử dụng dịch vụ của cơng ty chứng khốn với chiết khấu tốt hơn, địch vụ chăm sóc tốt, chất lượng tư vấn đ âu tư tốt và chỉ phí thấp hơn.
Chiến lược tiếp thị quảng bá đến khách hàng và hoạt động của phịng mơi giới ảnh hưởng trực tiếp đến số lượng tài khoản giao dịch của mỗi cơng t chứng khốn. Ví dụ: VPS thường quảng cáo thế mạnh của mình về phí giao dịch miễn phí cho khách hàng hoặc MBS với số tài khoản có thể tùy chỉnh để thu hút nhiều khách hàng hơn. Vndirect thường thu hút khách hàng bởi dịch vụ tư vấn tốt. Dịch vụ môi giới trong các cơng ty chứng khốn khác cũng cung cấp rất nhiều dịch vụ tốt, nhằm giữ chân nhiều khách hàng tiềm năng và giúp cho họ có thêm cơ hội giới thiệu về sản phẩm của mình.
26
Tuy nhiên, chung ta cũng cần lưu ý rằng số lượng tài khoản giao dịch lớn cũng không thể đánh giá được đầy đủ hiệu quả của địch vụ mơi giới. Một nhà đầu tư có thể mở tài khoản giao dịch để tham khảo các thông tin về thị trườnng, bảng giá chứng khoán được phatts hành của cơng ty chứng khốn mà khơng cần phải trực tiếp tham gia đầu tư. Điều này có thể mang lại nhiều khách hàng hơn trog việc sử dụng dịch vụ của công ty, nhưng không đạt được bất kỳ doanh thu và giá trị nào cho hoạt động môi giới. Hơn nữa, các nhà đầu tư có thể sử dụng nhiều tài khoản trong các CTCK khác nhau để so sánh và chọn một cơng ty phù hợp nhất. Chính vì thế, số lượng tài khoản khách hàng được mở của cơng ty chứng khốn chưa đánh giá được hết công dụng hoạt động của mơi giới cơng ty chứng khốn.
Như chúng ta thấy số lượng tài khoản giao dịch sẽ không xuất hiện trong báo cáo thường niên của mỗi công ty chứng khoán bởi tổng giá trị giao dịch và sự tăng trưởng của các giao dịch thơng qua các giao dịch mua bán chứng khốn mới đưa ra cái nhìn tăng trưởn đúng đắn nhất. Mặc dù nhiều tài khoản được mở là một dấu hiệu tích cực nhưng nó cũng chưa phải là dấu hiệu chính xác để chứng minh cơng ty này có hoạt động mơi gió hiệu quả.
Giá trị giao dịch trung bình/phiên: Với một lượng giao dịch khác nhau của CTCK và với từng khách hàng trong một phiên giao dịch. Với một doanh nghiệp có giá trị giao dịch trong một phiên lớn thì sẽ thể hiện được chất lượng từ những khách hàng của công ty. Với một công ty chủ yếu là những khách hàng nhỏ lẻ, khối lượng giao dịch nhỏ sẽ có sự chênh lệch với một cơng ty vừa cố số lượng khách hàng đông đảo, khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lớn.
Thị phần môi giới: Thị phần là sự so sánh trong việc cung cấp dịch vụ môi giới cho tổng giao dịch thị trường chứng khoán giữa các cơng ty chứng khốn. Công thức cho thị phần môi giới là:
Thị phần môi giới được xem như là 1 yếu tố quan trọng cho việc đánh giá mức độ hiệu quả của dịch vụ mơi giới, vì nó cho thấy giá trị mà khách hàng sử dụng các dịch vụ của mình, phân khúcc kháh hàng trong khi so sánh sự phổ biến của cơng ty chứng khốn. Các cơng ty chứng khốn thường khơng cạnh tranh về doanh thu hoặc tài khoản giao dịch vì vốn hóa thị trường của mỗi cơng ty có thể khác nhau. Doanh thu của cơng ty có vốn hóa lớn hơn có thể lớn hơn doanh thu các cơng ty vốn hóa
27
nhỏ hơn cho các dịch vụ khác biệt và phân khúc thị trường mà công ty nhắm đến cũng khác nhau. Do đó, họ có xu hướng sử dụng thị phần để đối chiếu hiệu quả trong các hoạt động môi giới. Các cơng ty chứng khốn thường lập báo cáo theo năm và theo quy để dễ dàng kiểm tra hoặc so sánh xem công ty đang làm tốt hơn hay phát triển chậm hơn so với các công ty đối thủ.
Doanh thu dịch vụ môi giới: Để đánh giá dịch vụ môi giới của 1 công ty chứng khoán người ta dựa vàoo kết quả doanh thu của giao dịch chứng khốn. Dựa vào tiêu chí này các cơng ty chứng khốn có thể đánh giá được hoạt động mơi giới của mình có nhận được sự hài lịng từ khách hàng hay không. Doanh thu môi giới là số tiền bên mơi giới có thể kiếm được từ dịch vụ giao dịch với khách hàng hay là hoa hồng nhận được thông qua mỗi giao dịch mua bán của khách hàng trên tài khoản các nhân.
Hai cơng ty chứng khốn có cùng giá trị giao dịch khơng có nghĩa là họ có giá trị tương đương trong doanh thu mơi giới. Hoa hồng từ các giao dịch của mỗi công ty có thể khác nhau. Nó phụ thuộc vào phí giao dịch của mỗi cơng ty chứng khốn. Nhiều cơng ty có thể đưa rra chi phí giao dịch thấp Về lâu dài, cơng ty chứng khốn có thể có nhiều khách hàng giao dịch hơn thơng qua dịch vụ của mình, điều này sẽ làm tăng giá trị giao dịch và tăng doanh thu môi giới ngay cả với tỷ lệ hoa hồng thấp hơn. Nhưng nếu giá trị giao dịch vững chắc đó khơng tăng theo thời gian, thì đó sẽ là bằng chứng thể hiện sự kém hiệu quả trong tiếp thị và vận hành mơi giới,
Chi phí mơi giới: Chi phí mơi giới là chi phí để bộ phận môi giới cung cấp dịch vụ của minh cho khách hàng. Hầu hết các chi phí đến từ việc thanh tốn và phí cho các nhà môi giới như hoa hồng cho dịch vụ môi giới Tuy nhiên, sự gia tăng các chỉ phí của dịch vụ mơi giới cũng khơng phải là tín hiệu tích cực cho sự mở rộng thị trường cơng ty chứng khốn. Dịch vụ mơi giới càng ít tốn kém, công ty sẽ thu hút được nhiều khách hàng và kiếm được nhiều giá trị hơn. Do đó, cơng ty cũng nên quan tâm đến việc quản lý chi phí để tới ưu hóa hoạt động mơi giới của mình.
28
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN TÂN VIỆT
2.1. Tổng quan về Cơng ty Cổ phần chứng khốn Tân Việt
Công ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt (TVSI) được thành lập ngày 28/12/2006 bởi một nhóm các chuyên gia và các nhà lãnh đạo doanh nghiệp giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính. TVSI hội tụ đầy đủ sức mạnh đến từ nhân lực, công nghệ và nguồn vốn. TVSI chú trọng phát triển theo hướng kinh doanh mới nhằm cung cấp các dịch vụ tài chính trọn gói, dịch vụ mơi giới chú trọng tới Khách hàng.
TVSI được Ủy Ban Chứng khoán cấp phép và hoạt động kinh doanh ở tất cả các nghiệp vụ: Mơi giới chứng khốn, tự doanh, dịch vụ chứng khoán, bảo lãnh phát hành. quản lý danh mục đầu tư, dịch vụ tài chính, tư vấn tài chính doanh nghiệp
Tên tiếng Việt: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Tân Việt Tên tiếng Anh: Tanviet Securities Incorporation
Tên viết tắt: TVSI
Địa chỉ: Tầng 6, 79 Lý Thường Kiệt, Cửa Nam, Hoàn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84-24).37280921 Fax: (84-24).37280920
Email: contact@tvsi.com.vn Website: www.tvsi.com.vn
Người đại diện theo pháp luật: Ông Nguyễn Tiến Thành, Chủ tịch HĐQT,
Thành viên HĐQT, Tổng Giám đốc
Người công bố thơng tin: Ơng Nguyễn Việt Cường, Thành viên HĐQT, Phó
Tổng giám đốc, Giám đốc chi nhánh, Người CBTT
Email dùng CBTT: cbtt@tvsi.com.vn
Ngay từ khi mới thành lập, TVSI luôn định hướng con người là nền tảng, công nghệ làm cốt lõi cho sự phát triển. TVSI là một trong những cơng ty chứng khốn đầu tiên triển khai giao dịch chứng khoán trực tuyến từ năm 200 – khi thị trường và đa số các nhà đầu tư vẫn đang phải cặm cụi nhập phiếu lệnh. TVSI đã không ngừng đầu tư công nghệ, phát triển các công cụ giao dịch trực tuyến thông minh trên đầy đủ các nền tảng web trading: iTrade Home; ứng dụng thiết bị di động TVSI
29
Mobile, cài đặt máy tính: iTrade Pro, mobile web: iTrade Mobile, mang đến cho Khách hàng giải pháp trực tuyến toàn diện.
Với số vốn điều lệ khi mới thành lập năm 2006 là 55 tỷ đồng, sau 4 lần tăng vốn đến tháng 6/2021 TVSI đã chính thức hồn thành tăng vốn điều lệ lên mức 2.639 tỷ đồng. Đây tiếp tục là dấu mốc quan trọng nâng vị thế TVSI trên TTCK.
Hình 2. 1. Biểu đồ tăng vốn điều lệ tại Cơng ty Cổ phần chứng khốn Tân Việt giai đoạn 2006 – 2021
(Nguồn: Tác giả biên tập từ [8])
2.1.1. Tóm lược q trình hình thành và phát triển
Công ty cổ phần chứng khoán Tân Việt (TVSI) được thành lập ngày 28/12/2006 với số vốn điều lệ ban đầu 55 tỷ đồng. Sau 15 năm hoạt động và phát triển, TVSI đã nâng vốn điều lệ lên 2.639 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô vốn. Trong suốt quá trình hoạt động kinh doanh của mình, trải qua nhiều sự biến động của thị trường chứng khoán, TVSI vẫn đứng vững và phát triển liên tục với kết quả hoạt động lãi 15 năm liền từ khi thành lập. TVSI được biết đến là một trong những cơng ty chứng khốn đầu tiên triển khai giao dịch chứng khoán trực tuyến.
55 120 350 1080 2639 0 500 1000 1500 2000 2500 3000
Năm 2006 Năm 200 Năm 2009 Năm 201 Năm 2021
30
Để có được sự phát triển như ngày nay, TVSI đã trải qua những cột mốc đáng nhớ, đánh dấu sự nỗ lực và phát triển qua từng thời kỳ:
Năm 2006: Thành lập Cơng ty Cổ phần chứng khốn Tân Việt
Năm 2007: Thành viên chính thức của HOSE, HNX, thành lập Chi nhánh tại
TP. Hồ Chí Minh. triển khai thành công Core giao dịch chứng khoán của nước ngoài đầu tiên tại Việt Nam
Năm 2008: Tăng vốn lên 128 tỷ đồng, thành lập Chi nhánh Hải Phòng, Đà
Nẵng, ra mắt hệ thống phần mềm giao dịch trực tuyến iTrade-Home.
Năm 2009: Tăng vốn lên 350 tỷ đồng, vận hành Trung tâm Dịch vụ khách
hàng 1900 1885. Đạt giải thưởng “TIN VÀ DÙNG” năm 2009 cho sản phẩm “Giao dịch trực tuyến”, TOP 500 Doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam 2009 do Công ty Cổ phần Báo cáo đánh giá Việt Nam công bố.
Năm 2010: Thành lập Chi nhánh Quy Nhơn, ra mắt phiên bản Website &
iTrade 2010.Đạt giải thưởng “Thương hiệu Chứng khốn Uy tín 2010”, Giải thưởng “TIN VÀ DÙNG” năm 2010 cho sản phẩm “Giao dịch trực tuyến”.
Năm 2011: Thành lập Chi nhánh Mỹ Đình, là CTCK đầu tiên đáp ứng đủ các
điều kiện của UBCKN ra mắt dịch vụ Giao dịch ký quỹ và triển khai hệ thống phần mềm quản lý hoàn toàn tự động. ra mắt tiện ích mới: iPayment kết nối trực tiếp Vietcombank.
Năm 2012: Ra mắt hệ thống phần mềm giao dịch trực tuyến trên thiết bị di
động iTrade Mobile.
Năm 2013: Chuyển trụ sở chính về số 79 Lý Thường Kiệt, Hoàn Kiếm, Hà
Nội. TOP 10 cơng ty chứng khốn có thị phần cao nhất HNX quý 3/2013.
Năm 2014: Phát hành thành công 188,5 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ TVSI,
thành viên lập quỹ ETF VFMVN30 nội đầu tiên của Việt Nam.TOP 10 công ty chứng khốn có thị phần cao nhất HNX q 3/2014.
Năm 2015: Phát hành thành công 232 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp TVSI. Năm 2016: TOP 10 công ty chứng khốn có thị phần mơi giới cao nhất HNX
2016, Ký kết thỏa thuận hợp tác tồn diện với Ngân hàng TMCP Sài Gịn (SCB) và Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Long, Giải thưởng "Hệ thống giao dịch chứng khoán trực tuyến tốt nhất Việt Nam 2016” do Tạp chí Tài chính Quốc tế (International Finance Magazine – IFM, Anh Quốc) bình chọn & trao tặng.
31
Năm 2017: Tăng vốn điều lệ lên 500 tỷ đồng, Phát hành thành công 02 đợt
trái phiếu doanh nghiệp TVSI với giá trị trên 400 tỷ đồng.
Năm 2018: Tăng vốn điều lệ lên 1.080 tỷ đồng, phát hành thành công 02 đợt
trái phiếu doanh nghiệp TVSI với giá trị 290 tỷ đồng, TOP 500 doanh nghiệp có lợi nhuận tốt nhất năm 201 do Công ty Cổ phần Báo cáo đánh giá Việt Nam công bố. Giải thưởng "Công ty phát triển mạng lưới môi giới nhanh nhất Việt Nam 201 ” do Tạp chí Global Banking and Finance Review, Anh Quốc bình chọn & trao tặng.
Năm 2019: Dẫn đầu thị phần UpCom quý 3/2019, Triển khai thành cơng sản
phẩm Chứng khốn phái sinh, cơng ty Chứng khốn thành viên tiêu biểu năm 2019 của Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), thành lập Chi nhánh Ngọc Khánh, Phát triển mới nghiệp vụ: Kinh doanh trái phiếu, Quản lý trái phiếu, TOP 500