1 Tổng doanh thu Đồng 133.538.557.213 136.199.451.367 2.666.894.154 2,002 Doanh thu thuần Đồng 132.716.666..948 135.309.745.636 2.593.078.688 1,95 2 Doanh thu thuần Đồng 132.716.666..948 135.309.745.636 2.593.078.688 1,95 3 Giỏ vốn hàng bỏn Đồng 95.168.028.542 101.723.940.341 6.555.911.799 6,89
4 Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu Đồng 9.089.499.182 7.186.577.230 (1.902.921.952) 20,94-- Đầu năm Đồng 8.289.314.422 9.889.683.941 1.600.369.519 19,31 - Đầu năm Đồng 8.289.314.422 9.889.683.941 1.600.369.519 19,31 - Cuối năm Đồng 9.889.683.941 4.483.470.518 (5.406.213.423) 54,67- 5 Hàng tồn kho bỡnh quõn Đồng 22.993.034.886 30.688.177.040 7.695.142.154 33,48 - Đầu năm Đồng 20.319.337.483 25.666.732.289 5.347.394.806 26,32 - Cuối năm Đồng 25.666.732.289 35.709.621.791 10.042.889.502 39,13 II Chỉ tiờu phõn tớch
1 Hệ số quay vũng cỏc khoản phải thu Vũng/năm 2,35 4,27 1,92 81,702 Số ngày của doanh thu chưa thu Ngày 153 84 (69) 45,10- 2 Số ngày của doanh thu chưa thu Ngày 153 84 (69) 45,10- 3 Hệ số quay vũng hàng tồnkho Vũng/năm 0,73 1,80 1,07 146,58 4 Số ngày 1 kỳ luõn chuyển kho hàng Ngày 87 109 22 25,29
Qua bảng phõn tớch 2-9, nhỡn chung cụng tỏc tiờu thụ hàng húa và việc thu hồi cỏc khoản nợ của Cụng ty đang dần tốt hơn. Điều này cũng khiến cho khả năng thanh toỏn của Cụng ty năm 2015 cú xu hướng tốt hơn. Tuy vậy, Cụng ty khụng được chủ quõn cần tiếp tục ỏp dụng cỏc biện phỏp để quản lý cỏc khoản nợ tốt hơn nữa trỏnh tỡnh trạng ứ đọng vốn, hàng húa, vật tư.
2.2.6. Phõn tớch hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lời của vốn
2.2.6.1. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn (VNH)
Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn rất quan trọng với doanh nghiệp bởi thụng qua cụng tỏc này, cỏc nhà quản lý doanh nghiệp sẽ đỏnh giỏ được thực trạng của việc sử dụng vốn ngắn hạn để tỡm ra những tồn tại và biện phỏp khắc phục nhằm nõng cao hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn núi riờng và vốn kinh doanh núi chung. Để phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn tỏc giả phõn tớch cỏc chỉ tiờu sau:
a. Phõn tớch chung hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn (VNH)
- Sức sản xuất của VNH:
Chỉ tiờu này phản ỏnh một đồng vốn ngắn hạn đưa vào sản xuất kinh doanh cú thể đem lại bao nhiờu đồng doanh thu thuần, nú được tớnh theo cụng thức sau:
Sức sản xuất VNH = Doanh thu thuần ; đ/đ ( 2-27) VNH bỡnh quõn
Chỉ tiờu này được tớnh cho năm 2014 và năm 2015 như sau: Năm 2014:
Sức sản xuất VNH = 132.716.666.948 = 3,92; đ/đ 33.827.637.822
Sức sản xuất VNH = 135.309.745.636 = 3,27; đ/đ 41.317.964.576
Sức sản xuất VNH: Năm 2015 là 3,27 đ/đ và năm 2014 là 3,92 đ/đ, giảm 0,65đ/đ, tương ứng giảm 16,53% so với năm 2014. Như vậy năm 2015 cứ một đồng vốn ngắn hạn bỡnh quõn tạo ra 3,27 đồng doanh thu thuần, giảm 0,65 đồng so với năm 2014. Điều này chứng tỏ trong năm 2015 Cụng ty chưa sử dụng cú hiệu quả vốn ngắn hạn để tạo ra doanh thu thuần so với năm 2014.
b. Phõn tớch tỡnh hỡnh luõn chuyển vốn ngắn hạn (VNH)
- Số vũng luõn chuyển VNH:
Chỉ tiờu này cho biết số vũng mà vốn ngắn hạn luõn chuyển được trong kỳ phõn tớch, chỉ tiờu này càng cao càng tốt, nú được tớnh theo cụng thức sau:
Số vũng luõn chuyển VNH = Doanh thu thuần ; vũng ( 2-29) VNH bỡnh quõn
Chỉ tiờu này được tớnh cho năm 2014 và năm 2015 như sau: Năm 2014: Số vũng luõn chuyển VNH = 132.716.666.948 = 3,92 ; vũng 33.827.637.822 Năm 2015: Số vũng luõn chuyển VNH = 135.309.745.636 = 3,27; vũng 41.317.964.576
Số vũng luõn chuyển VNH: Năm 2015 là 3,27 vũng/năm giảm 16,53% so với năm 2014. Như vậy trong năm 2015 cú 3,27 vũng vốn ngắn hạn luõn chuyển, giảm 0,65 vũng/năm so với năm 2014. Điều này cho thấy khả năng quay vũng vốn ngắn hạn năm 2015 chậm hơn năm 2014.
- Thời gian của một vũng luõn chuyển VNH
Chỉ tiờu này cho biết số ngày mà vốn ngắn hạn luõn chuyển được một vũng. Chỉ tiờu này càng nhỏ càng tốt, càng thể hiện khả năng quay vũng vốn nhanh.
Thời gian một vũng lũn chuyển VNH =
VNH bỡnh qũn
ì360 ; ngày ( 2-30) Doanh thu thuần
Chỉ tiờu này được tớnh cho năm 2014 và năm 2015 như sau: Năm 2014:
Thời gian một vũng lũn chuyển VNH = 33.827.637.822 ì360=92ngày 132.716.666.948
Năm 2015:
Thời gian một vũng lũn chuyển VNH =
41.317.964.576
ì360=110 ngày 135.309.745.636
Thời gian một vũng luõn chuyển VNH: Năm 2015 là 110 ngày tăng hơn 18 ngày so với năm 2014. Như vậy năm 2015 vốn ngắn hạn luõn chuyển được một
vũng cần 110 ngày, cũn năm 2014 cần 92 ngày. Cụng ty sử dụng vốn ngắn hạn năm 2015 khụng hiệu quả bằng năm 2014.
- Hệ số đảm nhiệm (hay cũn gọi là hệ số huy động) VNH
Hệ đảm nhiệm của vốn ngắn hạn cũn là chỉ tiờu cho biết để tạo được một đồng doanh thu thuần trong kỳ doanh nghiệp đó phải huy động bao nhiờu đồng vốn ngắn hạn. Chỉ tiờu này càng nhỏ càng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều, nú được tớnh theo cụng thức sau:
Hệ số đảm nhiệm VNH = VNH bỡnh quõn ; đ/đ ( 2-31 ) Doanh thu thuần
Chỉ tiờu này được tớnh cho năm 2014 và năm 2015 như sau: Năm 2014: Hệ số đảm nhiệm VNH = 33.827.637.822 = 0,25 đ/đ 132.716.666.948 Năm 2015: Hệ số đảm nhiệm VNH = 41.317.964.576 = 0,31đ/đ 135.309.745.636
Hệ số đảm nhiệm (huy động) VNH: Năm 2015 là 0,31 đồng tăng 0,05 dồng tương ứng 19,80% so với năm 2014. Chỉ tiờu này cho biết năm 2015 cứ một đồng doanh thu thuần được tạo ra cần phải huy động 0,31 đồng vốn ngắn hạn. Hệ số này tương đối thấp tuy nhiờn cú xu hướng tăng vào cuối năm, Cụng ty cần quản lý vốn ngắn hạn tốt hơn để hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều.
Nhỡn chung trong năm 2015 Cụng ty sử dụng vốn ngắn hạn tốt hơn năm 2014, tuy nhiờn Cụng ty cần sử dụng và quản lý vốn ngắn hạn tốt hơn nữa để vốn ngắn hạn mang lại hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh.
2.2.6.2. Phõn tớch hiệu quả sử dụng vốn dài hạn (VDH)
Đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn dài hạn là một nội dung quan trọng trong hoạt động tài chớnh của doanh nghiệp, đú là căn cứ để đưa ra quyết định về mặt tài chớnh như điều chỉnh quy mụ và cơ cấu vốn đầu tư, đầu tư mới hay hiện đại húa TSCĐ, cỏc biện phỏp khai thỏc năng lực sản xuất của TSCĐ hiện cú, nhờ đú nõng cao hiệu quả sử dụng vốn dài hạn. Để đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng vốn dài hạn của Cụng ty tỏc giả xột một số chỉ tiờu sau:
- Sức sản xuất VDH:
Chỉ tiờu này cho biết một đồng vốn dài hạn được đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ cú thể mang lại bao nhiờu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng vốn dài hạn càng cao và ngược lại, nú được tớnh theo cụng thức sau:
Sức sản xuất VDH = Doanh thu thuần ; đ/đ (2-32) VDH bỡnh quõn
Năm 2014: Sức sản xuất VDH = 132.716.666.948 = 1,96 đ/đ 67.606.491.880 Năm 2015: Sức sản xuất VDH = 135.309.745.636 = 2,20 đ/đ 61.371.665.853
Sức sản xuất VDH: Năm 2015 là 2,20 đ/đ tăng 0,24 đ/đ tương ứng với 12,31% so với năm 2014. Như vậy trong năm 2015 cứ một đồng vốn dài hạn bỏ ra thu lại được 2,20 đồng doanh thu thuần. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn dài hạn năm 2015 đó tăng lờn so với năm 2014, đõy là dấu hiệu tốt thể hiện hiệu quả sản xuất kinh doanh năm 2015 đó tăng.
-Sức sinh lời VDH:
Chỉ tiờu sức sinh lời của vốn dài hạn cho biết 1 đồng vốn dài hạn được đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh cú thể mang lại bao nhiờu đồng lợi nhuận thuần. Sức sinh lợi càng lớn thỡ hiệu quả sử dụng vốn dài hạn càng cao và ngược lại, nú được tớnh theo cụng thức sau:
Sức sinh lời VDH = Lợi nhuận sau thuế ; đ/đ (2- 33) VDH bỡnh quõn
Chỉ tiờu này được tớnh cho năm 2014 và năm 2015 như sau: Năm 2014: Sức sinh lời VDH = 4.923.352.481 = 0,07 đ/đ 67.606.491.880 Năm 2015: Sức sinh lời VDH = 3.310.484.951 = 0,05 đ/đ 61.371.665.853
Sức sinh lời của VDH: Năm 2015 là 0,05 đ/đ giảm 0,02 đ/đ tương ứng với giảm 25,93% so với năm 2014. Như vậy trong năm 2015 cứ một đồng vốn dài hạn bỏ ra thỡ thu được 0,05 đồng lợi nhuận, cũn trong năm 2014 thu được 0,07 đồng lợi nhuận. Điều này cho thấy trong năm 2015 vốn dài hạn bỏ ra để thu lợi nhuận kộm hiệu quả hơn so với năm 2014.
-Hệ số đảm nhiệm ( hay cũn gọi là hệ số huy động) VDH:
Chỉ tiờu này cho biết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ doanh nghiệp đó phải huy động bao nhiờu đồng vốn dài hạn. Chỉ tiờu này càng nhỏ càng tốt và ngược lại, nú được tớnh theo cụng thức:
Hệ số đảm nhiệm VDH = VDH bỡnh quõn ; đ/đ ( 2- 34 ) Doanh thu thuần
Chỉ tiờu này được tớnh cho năm 2014 và năm 2015 như sau: Năm 2014: Hệ số đảm nhiệm VDH = 67.606.491.880 = 0,51 đ/đ 132.716.666.948 Năm 2015: Hệ số đảm nhiệm VDH = 61.371.665.853 = 0,45 đ/đ 135.309.745.636
Hệ số huy động VDH: Năm 2015 là 0,45 đ/đ giảm 0,006 đ/đ tương ứng với 10,96% so với năm 2014. Như vậy trong năm 2015 cứ một đồng doanh thu thuần được tạo ra cần huy động 0,45 đồng vốn dài hạn, cũn trong năm 2014 cần huy động 0,51 đồng. Điều này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn dài hạn của Cụng ty để tạo ra doanh thu thuần năm 2015 tăng so với năm 2014.
BẢNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN DÀI HẠN
Bảng 2-10
STT Chỉ tiờu ĐVT Năm 2014 Năm 2015 So sỏnh 2015/2014
+/- %
I Chỉ tiờu tớnh toỏn
1 Doanh thu thuần Đồng 132.716.666.948 135.309.745.636 2.593.078.688 1,95 2 Vốn dài hạn bỡnh quõn Đồng 67.606.491.880 61.371.665.853 (6.234.826.027 -9,22 - Vốn dài hạn đầu năm Đồng 70.170.403.343 65.042.580.417 (5.127.822.926) (-7,31) - Vốn dài hạn cuối năm Đồng 65.042.580.417 57.700.751.289 (7.341.829.128
) -11,29
3 Lợi nhuận sau thuế Đồng 4.923.352.481 3.310.484.951 -1.612.867.530 -32,76