Tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn

IV. Tài sản ngắn hạn khác

2. Tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn

không kỳ hạn

Biểu đồ 2.7: Cơ cấu vốn tiền mặt năm 2015

5%

95%

1. Tiền mặt

2. Tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn không kỳ hạn

Biểu đồ 2.8: Cơ cấu vốn bằng tiền năm 2014

- Qua bảng 2.9, ta thấy tiền và tương đương tiền năm 2015 là 738,9 tỷ đồng so với năm 2014 khoảng 767,82 tỷ đồng giảm khoảng 28,91 triệu đồng, tương đương với 3,77%. Trong tổng tiền và tương đương tiền, thì tiền gửi ngân hàng khơng kì hạn của cơng ty chiếm tỷ trọng lớn, năm 2014 chiếm 94,84% và năm 2015 chiếm 81%. Đây là điều hợp lý trong xu thế phát triển hiện nay. Vì tiền mặt có tính thanh khoản cao, quản lý không chặt chẽ sẽ dẫn đến tình trạng thất thốt, sử dụng lãng phí , sử dụng sai mục đích, cịn tiền gửi ngân hàng có sự tham gia quản lý bới các ngân hàng là các tổ chức tài chính có chun mơn, nên việc quản lý tiền chặt chẽ hơn, từ đó tránh được việc thất thốt tiền, hay sử dụng tiền lãng phí, sử dụng tiền sai mục đích. Hiện nay các doanh nghiệp gửi tiền ngân hàng khơng kì hạn khơng những được hưởng lãi từ việc gửi tiền mà cịn giúp thanh tóan nhanh chóng, an tịan, thuận tiện hơn.

- Nguyên nhân của việc tiền và tương đương tiền giảm hòan tòan là do tiền gửi ngân hàng giảm, cụ thể, năm 2015 so với năm 2014, tiền gửi ngân hàng giảm khoảng 129,7 triệu đồng tương đương với 17,81%. Trong khi đó tiền mặt lại tăng cả về số lượng và tỷ trọng trong tổng tiền và tương đương tiền, năm 2015 tiền mặt của công ty là 140,36 tỷ đồng, tăng khỏang 100,8 tỷ đồng tương đương với 245,53 tỷ đồng so với năm 2014 là 39,59 tỷ đồng

- Nhìn chung thì khoản tiền và tương đương tiền của cơng ty chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong tổng VLĐ, năm 2015 là 0,93%, năm 2014 là 1,01 .

- Cơng ty cần có những biện pháp nhất định để tăng khoản tiền và tương đương tiền cả về số tuyệt đối và tỷ trọng trong cơ cấu VLĐ. Đặc biệt trong tình hình hiện nay, khi mà tiền và tương đương tiền của cơng ty đã nhỏ lại có xu hướng giảm qua các năm. Tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn giảm nhiều cũng khiến cho

công ty mất đi một phần thu nhập từ lãi tiền gửi ngân hàng. Nhưng khi tăng về số lượng và tỷ trọng trong cơ cấu VLĐ công ty cũng phải cân nhắc sao cho phù hợp, cân bằng được giữa nhu cầu và khả năng của công ty, tránh tình trạng thừa vốn bằng tiền gây lãng phí hoặc thiếu vốn bằng tiền ảnh hưởng đến các hoạt động thường ngày của công ty.

Bảng 2.10: Hiệu quả quản trị vốn bằng tiền của CTCP Viglacera Thăng Long Chỉ tiêu 31/12/2015 31/12/2014 So sánh Tuyệt đối Tương đối(%) 1/Tài sản ngắn hạn 79,623,690,133 76,079,901,776 3,543,788,357 4.66 2/Nợ ngắn hạn 163,765,500,234 207,939,612,071 -44,174,111,837 -21.24 3/HTK 66,977,983,084 59,558,397,470 7,419,585,614 12.46

4/Tiền và các khoản tương đương

tiền 767,816,394 738,905,876 28,910,518 3.91

5/ Hệ số thanh tóan hiện thời 0.4862 0.3659 0.1203 32.88

6/ Hệ số thanh tóan nhanh 0.0772 0.0795 -0.0023 -2.89

7/ Hệ số thanh tóan tức thời 0.0047 0.0036 0.0011 32.11

Năm 2015 Năm 2014

8/ Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 48234234230 22786415916 25447818314 111.68 9/ Số tiền lãi vay phải trả trong kì 9961233964 14458209152 -4496975188 -31.10

10/ Hệ số thanh tốn lãi vay 4.84 1.58 3.27 207.24

(Nguồn: Tác giả tự tính)

 Qua bảng 2.10 ta thấy hệ số thanh tóan hiện thời của cơng ty đang ở mức thấp, năm 2015 là 0,4862 tăng 0,1203 tương đương với 32,88% so với năm 2014.

 Hệ số thanh tóan hiện thời của cơng ty tăng là do hai nguyên nhân : do nợ ngắn hạn của công ty giảm mạnh, từ 207,94 tỷ đồng năm 2014 xuống còn 163,765 tỷ đồng năm 2015, tức là giảm gần 44,174 tỷ đồng tương đương với 21,24%. Nguyên nhân thứ 2 là do tài sản ngắn hạn năm 2015 tăng lên 3,54 tỷ tương đương với 4,66% so với năm 2014. Như vậy ta có thể thấy nguyên nhân chủ yếu khiến cho hệ sơ thanh tóan hiện thời tăng là do nợ ngắn hạn giảm. Điều này là một dấu hiệu tích cức khi mà cơng ty cải thiện khả năng thanh tóan vừa dựa trên sự giảm đi của nợ ngắn hạn vừa dựa trên sự tăng lên của tài sản ngắn hạn.

 Tuy nhiên so với trung bình ngành thì hệ số thanh tóan hiện thờicủa cơng ty vẫn đang ở mức thấp.Trung bình hệ số thanh tóan hiện thời của ngành vật liệu xây dựng năm 2015là 0,81

(nguồn:http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?

o=qa&ud=d&year=2015&quarter=0 ). Như vậy so với trung bình ngành vật

liệu xây dựng thì hệ số thanh tóan của cơng ty khá nho, xấp xỉ 57,5% so với trung bình ngành. Vì vậy cơng ty cần có những biện pháp cải thiện hệ số thành tóan hiện thời của cơng ty .

 Hệ số thanh tóan nhanh của cơng ty cũng ở mức thấp và đang có xu hướng giảm, cụ thể năm 2015, hệ số thanh tóan nhanh của cơng ty chỉ đạt khoảng 0.0772, và giảm so với năm 2014 đạt 0.0795 là 0.0023, tương đương với 2,89%. Ta thấy năm 2015 so với năm 2014 thì nợ phải trả ngắn hạn có giảm , tuy nhiên mức độ giảm của nợ phải trả ngắn hạn lại nhẹ hơn so với sự giảm của tài sản ngắn hạn sau khi loại trừ HTK. Nên tổng hợp lại có thể nói rằng, nguyên nhân gây ra sự giảm đi của hệ số thanh tóan nhanh là do sự tăng lên của HTK.

 Hệ số thanh tóan nhanh của CTCP Viglacera Thăng Long so với trung bình ngành vật liệu xây dựng cũng đang ở mức khá thấp, khi mà trung bình ngành

vật liệu xây dựng có hệ số thanh tóan nhanh đạt tới 44% tương đương với 0,44 vào năm 2015 (nguồn:http://www.cophieu68.vn/category_finance.php?

o=qa&ud=d&year=2015&quarter=0) thì CTCP Viglacera Thăng Long chỉ

đạt hệ sơ thanh tóan nhanh ở mức là 0,0772 xấp xỉ 17,55% so với trung bình ngành

 Hệ số thanh tóan tức thời của CTCP Viglacera Thăng Long năm 2015 là 0.0047 so với năm 2014 là 0.0036, tăng lên 0.0011 tương đương với 32,11% .

 Hệ số thanh tóan nhanh của cơng ty tăng lên là do hai nguyên nhân: do tiền và tương đương tiền tăng và do nợ phải trả ngắn hạn giảm.Cụ thể tiền và tương đương tiền năm 2015 tăng 28,91 tỷ đồng tương đương với 3.91% và nợ phải trả ngắn hạn năm 2015 so với 2014 giảm 44,174 tỷ đồng tương đương

21,24%. Tổng hợp của hai nguyên nhân trên gây ra sự biến động nói trên của hệ sơ thanh tốn nhanh .

 Như vậy hệ số thanh tóan nhanh của CTCP Viglacera Thăng Long tăng lên đều là so những yếu tố tích cực, vì cơng ty khơng những tăng được khoản tiền và tương đương tiền mà cịn có những biện pháp giảm được nợ ngắn hạn trong thời gian qua. Tuy nhiên nhìn chung thì hệ số thanh tóan nhanh của cơng ty vẫn ở mức thấp, và cơng ty vẫn cần có những biện pháp tích cực hơn nữa để cải thiện hệ số này

 Hệ số thanh tốn lãi vay của cơng ty tăng lên một cách đáng kể, năm 2015 hệ số thanh toán lãi vay là 4,84 lần so với năm 2014 đạt 1,58lần tăng 3,07 lần tương đương với hơn 200%. Nguyên nhân là do lợi nhuận trước lãi vay và thuế của công ty năm 2015 tăng so với năm 2014 khoảng 25,45 tỷ tương đương với 111,68%. Trong khi đósố tiền lãi vay lại giảm từ 14,46 tỷ năm 2014 xuống còn 9,96 tỷ năm 2015, giảm khoảng 4,5 tỷ tương đương với 31,1%. Như vậy hệ số thanh tốn lãi vay của cơng ty được cải thiện đều là do những ngun nhân tích cực, hệ số thanh tốn lãi vay được cải thiện là do lợi

nhuận tăng trong khi đó thì lãi vay lại giảm cho thấy tình hình tài chính của cơng ty đã được cải thiện.

Như vậy. có thể tóm lại về khả năng thanh tóan của CTCP Viglacera Thăng Long thơng qua hệ số thanh toán như sau: trong năm 2015 CTCP Viglacera Thăng Long đã có những biện pháp hiệu quả cải thiện khả năng thanh tóan, hệ số thanh tóan hiện thời hệ số thanh tóan nhanh và hệ số thanh tóan lãi vay đều tăng lên với một tỷ lệ đáng kể (đều trên 31%). Thêm vào đó nguyên nhân khiến cho các hệ số này tăng là so nợ phải trả giảm ,chi phí lãi vay giảm và lợi nhuận tăng. Điều này cho thấy tình hình tài chính của cơng ty đang ngày được cải thiện hơn. Tuy nhiên nhìn chung thì các hệ số khả năng thanh tóan của cơng ty vẫn đang ở mức thấp, điều này có thể thấy ngay khi ta so sánh với hệ số khả năng thanh tóan trung bình của ngành vật liệu xây dựng. Do vậy trong thời gian tới cơng ty vẫn cần phải có những biện pháp tích hiệu quả hơn nữa để tăng hệ số khả năng thanh tóan cũng như tăng khả năng tự chủ về tài chính của cơng ty.

Bảng 2.11 : Tình hình dịng tiền của CTCP Viglacera Thăng Long

Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014

So sánh

Tuyệt đối

Tương đối (%) 1/Dòng tiền thuần từ hoạt động

kinh doanh 43,072,630,749 40,548,451,052 2,524,179,697 6.23

2/Lãi vay phải trả 9,961,233,964 14,458,209,152 -4,496,975,188 -31.10 3/ Tổng nợ ngắn hạn 185,852,605,653 224,550,111,577 -38,697,505,925 -17.23 4/Hệ số đảm bảo thanh toán lãi vay

từ dòng tiền hoạt động 5.32 3.80 1.52 39.94

5/Hệ số đảm bảo thanh tốn nợ từ

dịng tiền thuần hoạt động 0.23 0.18 0.05 28.34

 Nhìn chung năm 2015 tình hình dịng tiền của CTCP Viglacera Thăng Long có những cải thiện rõ rệt so với năm 2014, cụ thể :

- Hệ số đảm bảo thanh tóan lãi vay từ dịng tiền năm 2015 là 5,32 lần so với năm 2014 là 3,8 lần tăn 1,52 lần tương đương với 39,94%. Nguyên nhân là do lãi vay phải trả năm 2015 so với năm 2014 giảm khoảng 4,5 tỷ đồng tương đương với 31,1 %. Trong khi đó dịng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2015 tăng khoảng 2,52 tỷ tương đương với 6,23%. Tổng hợp của 2 nguyên nhân trên khiến cho hệ số đảm bảo thanh tốn lãi vay từ dịng tiền thuần hoạt động thay đổi như trên. Đây là một dấu hiệu tích cực khi mà cơng ty cải thiện sức khỏe tài chính của mình bằng cách tăng dịng tiền thuần và sử dụng vốn vay một cách hiệu quả hơn.

- Hệ số đảm bảo thanh tốn nợ từ dịng tiền thuần năm 2015 so với năm 2014 cũng có những cải thiện tích cực. Cụ thể, năm 2015, hệ số này đạt 0,23 lần tăng so với năm 2014 đạt 0,18 lần là 0,05 lần tương đương với 28,34%. Nguyên nhân là do tổng nợ ngắn hạn năm 2015 so với năm 2014 giảm khoảng 38,7 tỷ đồng tương đương với giảm 17,23% . Bên cạnh đó, dịng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng lên do vậy nên hệ số đảm bảo thanh tốn nợ từ dịng tiền thuần năm 2015 có những thay đổi so với năm 2014 như trên. Cũng như giống với hệ số đảm bảo thanh tốn lãi vay từ dịng tiền thuần hoạt động, hệ số đảm bảo thanh tốn nợ từ dịng tiền thuần cũng tăng lên từ những ngun nhân tích cực. Tuy nhiên, nhìn chung hệ số này cịn tương đối thấp, cơng ty cần có những biện pháp cải thiện hơn nữa những hệ số này.

2.2.5/Thực trạng về quản trị nợ phải thu ngắn hạn.