2.2. Đánh giá thực trạng tài chính của Cơng ty Cổ phần đầu tư TXT
2.2.3.Về tình hình huy động sử dụng vốn bằng tiền
Bảng 2.4- Bảng phân tích khả năng tạo tiền và dịng tiền thuần của cơng ty năm 2012, 2013
Tổng dịng tiền thuần năm 2013 đạt 999,58 triệu đồng giảm 145,05 triệu (ứng với giảm 12,67%). Trong đó giảm mạnh nhất là dịng tiền thuần từ hoạt động đầu tư (giảm 466,13%).Đồng thời hệ số tạo tiền của công ty năm 2013 cũng giảm từ 1,019 xuống 1,014. Chứng tỏ khả năng tạo tiền của Cơng ty đang giảm sút. Chính sách tạo tiền của cơng ty thấp,việc cân đối dòng tiền chưa tốt,nguồn tiền thu vào đang giảm khá nhiều trong khi đó nguồn tiền chi ra ngày càng tăng lên.
Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ta thấy:
ĐVT: VNĐ
- Hoạt động kinh doanh: Dòng tiền thuần và hệ số tạo tiền của hoạt động kinh doanh đều giảm.Căn cứ vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty ta thấy doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 tăng so với năm 2012, cụ thể là tăng 14,45%. Tuy nhiên, nguồn tiền thu được từ bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 là 66.854 triệu đồng lại giảm so với con số 8.892 triệu đồng năm 2012. Có thể thấy Cơng ty đang tích cực đẩy mạnh chính sách đấu thầu, ký kết các hợp đồng xây dựng trong năm 2013 làm doanh thu tăng tuy nhiên khách hàng chưa tiến hành thanh toán nên lượng tiền thực thu không tăng tương ứng. Hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh giảm từ 1,05 xuống 1,048 lần. Điều này cho thấy lợi nhuận kế tốn của Cơng ty có thể cao nhưng thực tế dịng tiền thuần hoạt động kinh doanh của Cơng ty lại giảm và âm, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán, hiệu quả hoạt động của cơng ty cũng như khả năng quay vịng của nguồn tiền, thiếu tiền để tái đầu tư, mở rộng quy mơ kinh doanh.
- Hoạt động đầu tư: dịng tiền thuần từ hoạt động đầu tư chỉ chiếm 1 phần nhỏ trong tổng dịng tiền thuần của Cơng ty nhưng lại giảm mạnh.Năm 2012 công ty không tiến hành đầu tư , chỉ có dịng tiền thu về từ lãi cho vay và cổ tức.
- Trong năm 2013 chỉ có dịng tiền thuần từ hoạt đơng tài chính tăng mạnh ( tăng gần 3,3 tỷ đồng) đồng thời hệ số tạo tiền cũng tăng. Nguyên nhân là do công ty tiến hành vay nợ từ bên ngoài, đồng thời trả nợ gốc vây đến hạn thanh toán. Số tiền vay về tăng mạnh, nhều hơn số tiền đi trả nên hệ số tạo tiền tăng. Đây chưa hẳn là dấu hiệu tốt vì nếu cơng ty tiến hành vay nợ nhiều mà khơng có chính sách quản lý sử dụng vốn hiệu quả sẽ dẫn đến tình trạng thất thốt, lãng phí, gia tăng gánh nợ và đe dọa đến tình hình tài chính.
Bảng 2.5- Các chỉ tiêu đánh giá tình hình dịng tiền của doanh nghiệp năm 2012, 2013
Năm 2013 hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh của Công ty tăng 0,01 lần. Hệ số đảm bảo thanh tốn lãi vay từ dịng tiền thuần hoạt động và hệ số thanh tốn nợ từ dịng tiền thuần hoạt động đều giảm sâu.Nguyên nhân chủ yếu là do lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong năm 2013 giảm và âm lớn, không đủ để đáp ứng nhu cầu chi trả lãi tiền vay và nợ ngắn hạn.