1.2.2.3 .Dựa trên phạm vi lãnh thổ
1.3. Kinh nghiệm về nâng cao năng lực tài chính thông qua hoạt động
1.3.1. Sơ lƣợc về hoạt động M&A ngân hàng trên thế giới
M&A ngân hàng để hình thành những định chế hoặc những tổ hợp tài chính lớn hơn, mạnh hơn thơng qua việc tăng cƣờng hiệu quả kinh tế nhờ quy mô, đồng thời tạo ra lợi thế cạnh tranh nhờ gia tăng thị phần hoạt động là một xu thế phổ biến và diễn ra mạnh mẽ trên thế giới. Bên cạnh đó, trƣớc ảnh hƣởng của những cuộc khủng hoảng tài chính thế giới cũng đã đẩy nhiều ngân hàng, thậm chí là các ngân hàng lớn lâm vào tình trạng khó khăn và phá sản. Khi đó, xu hƣớng M&A lại càng diễn ra mạnh mẽ hơn bao giờ hết. Cùng với các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ các quốc gia bị ảnh hƣởng, việc mua lại và sáp nhập là giải pháp mà nhiều ngân hàng tìm đến để vƣợt qua giai đoạn khủng hoảng.
Bảng 1.1: Một số thƣơng vụ M&A ngân hàng có giá trị lớn trên thế giới
Năm Bên bán Bên mua (tỷ USD)Giá trị
2007 ABN Amro (Hà Lan) Royal Bank of Scotland,
Santander, Fortis 99 1998 Bank America Corp (Mỹ) NationsBank (Mỹ) 64 2005 UFJ Holdings (Nhật) Mitsubishi Tokyo (Nhật) 59,1 2004 Bank One Corp (Mỹ) JP Morgan Chase (Mỹ) 58 2008 Merrill Lynch (Mỹ) Bank of America (Mỹ) 50 2003 FleetBoston Financial
2006 Sanpaolo IMI (Ý) Banca Intesa (Ý) 37,7 1998 Citicorp (Mỹ) Travelers (Mỹ) 36,3 1998 Wells Fargo (Mỹ) Norwest Corporation (Mỹ) 31,7 2005 MBNA (Mỹ) Bank of America (Mỹ) 35,2 1999 National Westminster
Bank (Mỹ)
Royal Bank of Scotland
(Anh) 32,4 2000 JP Morgan (Mỹ) Chase Manhattan (Mỹ) 29,5 1.3.1.1. Tại
Mỹ
Nguồn: www.saga.vn, wikipedia
Mỹ đƣợc xem là quốc gia điển hình cho các vụ M&A ngân hàng trên thế giới. Vào những năm 50 của thế kỷ XX đã diễn ra hơn 1.400 thƣơng vụ M&A. Giai đoạn khủng hoảng ngân hàng năm 1981 là thời điểm diễn ra các cuộc sáp nhập ngân hàng lớn nhất trên thế giới. Theo thống kê của Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED): Kể từ năm 1980 đến 1998 có hơn 7.000 vụ sáp nhập và giá trị tài sản của các vụ sáp nhập liên tục thiết lập các kỷ lục mới. Nếu tính từ năm 1980 đến 1987 có 649 vụ sáp nhập ngân hàng với tổng giá trị 123,3 tỷ đơla Mỹ thì những năm 1990 với hoạt động thâu tóm của một số ngân hàng lớn gồm Chase và Chemical, Wells Fargo và First Interstate, NationsBank và Barnett, First Union và CoreStates, Citicorp và Travelers, NationsBank và BankAmerica, giá trị tài sản của các thƣơng vụ nêu trên lên đến trên 500 tỷ đôla Mỹ. Sự bùng nổ hoạt động M&A tại Mỹ khiến số lƣợng các ngân hàng giảm mạnh, năm 1980 số lƣợng ngân hàng độc lập và ngân hàng phụ thuộc (đƣợc nắm giữ bởi công ty mẹ kinh doanh đa lĩnh vực) là 14.500 nhƣng con số này giảm xuống cịn hơn 9.000 ngân hàng tính đến năm 1997. Nguyên nhân quan trọng nhất của sự gia tăng hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng giai đoạn 1980-1998 tại Mỹ là do quy định mới của FED về việc cho phép ngân hàng cung cấp dịch vụ liên bang. Ngoài ra, cần phải kể đến một số nguyên nhân khác, nhƣ (i) hoạt động hiệu quả của các ngân hàng quy mơ lớn (có quy mơ tài sản từ 10 đến 25 tỷ đôla Mỹ) với thị trƣờng mở rộng, tận dụng hiệu ứng kinh tế nhờ quy mô và phạm vi, gia tăng hiệu quả hoạt động…; (ii) sự ra đời của các nghiệp vụ ngân hàng mới nhƣ bảo lãnh phát hành chứng khoán và hoạt động tạo lập thị trƣờng mua bán chứng khoán…; (iii) gia tăng áp lực cạnh tranh do sự thay đổi công nghệ nhanh
chóng khiến sự khác biệt giữa các ngân hàng ngày càng giảm; (iv) hạn chế rào cản thâm nhập thị trƣờng; (v) gia tăng hoạt động hội nhập quốc tế… Bên cạnh đó là rất nhiều lợi ích do hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng mang lại: Nâng cao năng lực quản trị ngân hàng, nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng, tiết kiệm chi phí, tăng quy mơ về vốn ngân hàng, hiện đại hóa cơng nghệ ngân hàng, tăng thị phần và xác lập vị thế mới…
Từ năm 2000 đến 2006, số thƣơng vụ M&A ngân hàng có giảm nhƣng giá trị các thƣơng vụ lại khá cao. Tiêu biểu trong giai đoạn này, là các thƣơng vụ mua bán giữa JP Morgan và Chase Manhattan (29,5 tỷ USD), FleetBoston Financial và Bank of America (47 tỷ USD), Bank One và JP Morgan Chase (58 tỷ USD), MBNA và Bank of America (35,2 tỷ USD).
Sau cuộc khủng hoảng tín dụng nhà đất tại Mỹ nổ ra vào giữa năm 2007, hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng trên thế giới lại diễn ra một cách mạnh mẽ với tốc độ nhanh chƣa từng thấy. Riêng tại Mỹ, chỉ trong vòng 3 năm, từ 2008 đến 2010, đã diễn ra 308 thƣơng vụ M&A ngân hàng. Tiêu biểu nhất là thƣơng vụ Bank of America mua lại Merrill Lynch với giá 50 tỷ đôla Mỹ. Sự sáp nhập đã chấm dứt hơn 94 năm hoạt động độc lập của Merrilll Lynch, đồng thời đƣa Bank of America trở thành NHTM lớn nhất tại Mỹ lúc bấy giờ. Ngoài ra, thƣơng vụ mua lại nổi tiếng trong giới ngân hàng Mỹ cũng phải kể đến vụ Wells-Fargo mua ngân hàng Wachovia với giá trị 15,1 tỷ đôla Mỹ. Sau khi vƣợt qua đƣợc đối thủ Citigroup trong thƣơng vụ cạnh tranh mua lại Wachovia, Wells Fargo đã nâng tầm của mình lên ngang hàng với các đối thủ ngân hàng lớn khác tại Mỹ nhƣ JP Morgan Chase và Bank of America. Theo đó, ngân hàng này có tài sản lúc đó là 1.420 tỷ đô la và trở thành ngân hàng lớn thứ ba của Mỹ. Qua đó có thể thấy khủng hoảng tài chính tạo ra nguy cơ, thách thức khơng nhỏ cho các ngân hàng nhỏ, năng lực tài chính yếu kém trƣớc làn sóng M&A. Ngƣợc lại, đó lại là cơ hội để các ngân hàng lớn có tiềm lực tài chính thực hiện việc mua lại, thâu tóm hình thành những tập đồn tài chính hùng mạnh, xác lập vị thế mới trên thị trƣờng.
1.3.1.2. Tại châu Âu
Hoạt động M&A ngân hàng diễn ra mạnh mẽ vào thập niên 90 cùng với sự hình thành và phát triển của Liên minh tiền tệ châu Âu. Từ năm 1996 đã bắt đầu bùng nổ các thƣơng vụ M&A và đỉnh điểm nhất là vào năm 1998, diễn ra các giao dịch có giá trị nhỏ và trung bình và giai đoạn phát triển đỉnh điểm thứ hai xuất hiện vào năm 1999-2000, diễn ra các giao dịch có giá trị khổng lồ. Tổng giá trị của các giao dịch này lên đến 262 tỷ Bảng. Về số lƣợng, các tổ chức ngân hàng châu Âu đã giảm từ 12.378 năm 1990 xuống còn 8.395 năm 1999. Theo số liệu thống kê của Ngân hàng Trung ƣơng châu Âu, sự sụt giảm số lƣợng các ngân hàng châu Âu do tác động của hoạt động M&A chiếm tỷ lệ trung bình là 5%/năm. Đặc biệt, bên cạnh các thƣơng vụ M&A trong nƣớc, hoạt động M&A xuyên biên cũng diễn ra khá mạnh mẽ. Các hoạt động M&A xuyên biên xuất hiện trong giai đoạn này có ngun nhân từ sự hình thành Liên minh tiền tệ châu Âu và hình thành đồng tiền chung Euro vào năm 1999. Các quy định điều chỉnh về hoạt động ngân hàng của Liên minh tiền tệ châu Âu làm cho thị trƣờng tiền tệ châu Âu trở nên đồng nhất và hòa nhập thành một khối thống nhất. Sau hàng loạt các thƣơng vụ M&A có quy mơ khổng lồ là sự xuất hiện của các tập đồn tài chính ngân hàng.
Trƣớc ảnh hƣởng của cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu năm 2007, hệ thống ngân hàng ở châu Âu rơi khủng hoảng nghiêm trọng. Có ngân hàng tuyên bố phá sản, có ngân hàng phải nhận sự cứu trợ từ Chính phủ hoặc chấp nhận quốc hữu hóa. Hoạt động M&A trong giai đoạn này có phần trầm lắng hơn so với thời kỳ trƣớc đó. Những năm gần đây, làn sóng M&A ngân hàng tại châu Âu có sự bùng phát trở lại. Các ngân hàng phải hoạt động trong bối cảnh tín dụng thắt chặt và lãi suất vay vốn dài hạn rất cao. Với những ngân hàng gặp khó khăn về vốn, tình hình càng trở nên khó khăn hơn dƣới tác động của cuộc khủng hoảng nợ công đang tràn lan khắp châu Âu. Do đó, M&A đƣợc xem là một trong những giải pháp hiệu quả nhằm tránh rủi ro phá sản vì vỡ nợ tín dụng và cải thiện năng lực cạnh tranh cho các ngân hàng châu Âu trong giai đoạn khó khăn này.
1.3.1.3. Tại châu Á
Khi nói đến hoạt động M&A ngân hàng tại châu Á thì khơng thể khơng kể đến Nhật Bản, bởi vì nền kinh tế Nhật Bản là cánh chim đầu đàn ở châu Á. Vào những năm đầu thập niên 90 của thế kỷ XX, nền kinh tế “bong bóng” Nhật Bản bị vỡ do các khoản nợ xấu phát sinh từ các khoản đầu tƣ vào bất động sản và các khoản đầu tƣ kém hiệu quả. Để khắc phục tình hình yếu kém trên, Chính phủ Nhật Bản và các NHTM đã thực hiện hàng loạt các thƣơng vụ M&A ngân hàng. Tuy nhiên, hoạt động M&A vẫn không giải quyết đƣợc vấn đề mà các ngân hàng đang gặp phải. Hiệu quả của hoạt động M&A chƣa cao, lợi ích kinh tế theo quy mơ thu đƣợc rất ít và các ngân hàng vẫn chƣa thể trở lại hoạt động hiệu quả, một phần cũng do nền kinh tế Nhật Bản lúc bấy giờ đang rơi vào giai đoạn suy thoái. Đến những năm cuối thập niên 90, các hoạt động M&A tiếp tục diễn ra mạnh mẽ hơn với quy mô lớn hơn do tác động cộng hƣởng từ nền kinh tế Nhật Bản yếu kém và cuộc khủng hoảng tài chính khu vực châu Á. Mục đích thực hiện các thƣơng vụ M&A là nhằm cắt giảm chi phí, nâng cao hiệu quả hoạt động và giúp các ngân hàng vƣợt qua cuộc khủng hoảng. Tiêu biểu là thƣơng vụ sáp nhập giữa Mitsubishi Tokyo và UFJ Holdings thành Mitsubishi UFJ vào năm 2005. Đây là một trƣơng 3 ngân hàng lớn nhất tại Nhật. Sự sáp nhập này đã giúp Mitsubishi UFJ vƣợt Citibank của Mỹ vào thời điểm đó, để trở thành ngân hàng có giá trị tài sản lớn nhất thế giới với 1,64 nghìn tỷ đơla Mỹ. Năm 2003, UFJ Holdings đã bị thua lỗ khoảng 3,7 tỷ đôla Mỹ và dƣờng nhƣ ngân hàng lớn thứ 4 Nhật Bản này khơng có khả năng đáp ứng đƣợc mục tiêu theo yêu cầu của Chính phủ là giảm một nửa số cho vay xấu 34,5 tỷ đôla Mỹ vào tháng 3/2005.
Tại các nƣớc Đông Nam Á, hoạt động M&A ngân hàng cũng diễn ra dƣới tác động của cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực châu Á năm 1997. Lúc bấy giờ, hệ thống ngân hàng tại các quốc gia này lâm vào tình trạng thua lỗ và đứng trƣớc nguy cơ phá sản. Các ngân hàng phải tiến hành M&A với nhau và với các đối tác nƣớc ngoài. Ở Thái Lan, các ngân hàng nƣớc ngoài, cụ thể là HSBC của Anh và các ngân hàng Singapore vốn ít chịu ảnh hƣởng của cuộc khủng hoảng, đã mua lại
các tổ chức ngân hàng của quốc gia này. Ví dụ điển hình là tập đồn ngân hàng Singapore UOB (United Oversea Bank) mua lại ngân hàng đang thua lỗ Nakornthon của Thái Lan. Ở Indonesia, Chính phủ khuyến khích tái cấu trúc các ngân hàng bằng cách đƣa ra các tiêu chuẩn mà một ngân hàng phải đạt đƣợc nhƣ quy mô về vốn, chỉ tiêu tài chính, thị trƣờng, năng lực cạnh tranh. Nếu không đạt đƣợc, ngân hàng trung ƣơng Indonesia sẽ cho các ngân hàng tiến hành M&A. Các thƣơng vụ M&A ngân hàng ấn tƣợng ở Indonesia trong giai đoạn này đã tạo nên 14 ngân hàng có tầm cỡ chiếm đến 80% dƣ nợ tín dụng của cả nƣớc. Tƣơng tự Indonesia, q trình sáp nhập giữa các ngân hàng ở Malaysia bắt đầu từ năm 2000. Tại thời điểm đó, hệ thống ngân hàng Malaysia bao gồm 31 NHTM (trong đó 14 ngân hàng hoàn toàn thuộc sở hữu nƣớc ngoài), 19 cơng ty tài chính, 12 ngân hàng đầu tƣ và 7 trung tâm chiết khấu. Đến năm 2009, hệ thống ngân hàng nội địa chỉ cịn 9 tập đồn NHTM lớn với năng lực tài chính hùng mạnh và phạm vi hoạt động toàn cầu, 11 ngân hàng Hồi giáo, 15 ngân hàng đầu tƣ, 25 công ty bảo hiểm, cùng với 5 ngân hàng nƣớc ngoài đƣợc cấp phép, giữ vai trò chủ đạo trên thị trƣờng nội địa và có tầm hoạt động rộng trên thị trƣờng khu vực và thế giới.
1.3.2. Bài học kinh nghiệm đối với các NHTM Việt Nam
Từ thực tiễn các hoạt động M&A ngân hàng trên thế giới, có thể rút ra một số kết luận sau:
M&A ngân hàng là một xu thế tất yếu trong quá trình hội nhập và phát triển của ngành ngân hàng trên thế giới và Việt Nam cũng khơng nằm ngồi quy luật trên.
Khủng hoảng kinh tế, sự thay đổi môi trƣờng cạnh tranh đã làm nhiều ngân hàng rơi vào tình trạng khó khăn, thậm chí phá sản, do đó cần phải thực hiện tái cơ cấu hệ thống NHTM và M&A là một trong những giải pháp đƣợc thực hiện bắt buộc bởi Chính phủ hay tự nguyện giữa các ngân hàng.
Cùng với xu hƣớng tồn cầu hóa nền kinh tế thế giới là sự tự do hố trong dịch vụ tài chính. Các Chính phủ hủy bỏ những quy định cấm hoạt động ngân
hàng xuyên quốc gia cũng đã tạo điều kiện cho các ngân hàng mở rộng phạm vi hoạt động thông qua hoạt động M&A.
Ở các nƣớc phát triển, các ngân hàng đã phát triển đến mức bão hòa với quy luật lợi nhuận giảm dần. Do đó chúng cần sáp nhập với nhau để giảm chi phí nhờ quy mơ, mở rộng mạng lƣới hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, gia tăng quy mơ kinh doanh, tạo nên ngân hàng có tính cạnh tranh cao hơn. Ở các nƣớc đang phát triển, hệ thống ngân hàng cịn non trẻ, qui mơ khơng lớn, kinh nghiệm kinh doanh chƣa nhiều, sản phẩm còn nghèo nàn, luật lệ kinh doanh chƣa rõ ràng, đầy đủ nên lý do dẫn đến việc sáp nhập chủ yếu là do Chính phủ muốn sắp xếp, củng cố hệ thống ngân hàng nhằm tăng cƣờng qui mơ vốn, an tồn cho hệ thống ngân hàng.
Tóm lại, hoạt động M&A ngân hàng trên thế giới diễn ra trong nhiều điều kiện, hồn cảnh khác nhau, nhƣng mục đích cuối cùng vẫn là nâng cao năng lực tài chính, năng lực cạnh tranh của từng ngân hàng nói riêng cũng nhƣ hệ thống ngân hàng nói chung của mỗi quốc gia. Và những thƣơng vụ M&A thành cơng đã góp phần đáng kể trong việc nâng cao năng lực tài chính của các ngân hàng.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 1
Chƣơng 1 đã trình bày một cách tổng quan và khái quát về mặt lý luận những vấn đề liên quan đến năng lực tài chính của NHTM và hoạt động M&A NHTM. Qua đó cũng cho thấy vai trò của hoạt động M&A trong việc nâng cao năng lực tài chính của NHTM. Hệ thống lý luận này cùng với những bài học kinh nghiệm từ thực tiễn nâng cao năng lực tài chính thơng qua hoạt động M&A của các ngân hàng trên thế giới sẽ là cơ sở đánh giá hiệu quả của hoạt động M&A trong việc nâng cao năng lực tài chính của các NHTMCP tại Việt Nam trong chƣơng 2.
CHƢƠNG 2: THỰC TIỄN NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM THƠNG QUA HOẠT ĐỘNG SÁP NHẬP, MUA LẠI
2.1. Thực trạng năng lực tài chính của các NHTMCP Việt Nam
Cùng với tiến trình đổi mới nền kinh tế, hệ thống ngân hàng Việt Nam không ngừng đổi mới và phát triển. Đặc biệt là sau khi Việt Nam gia nhập WTO năm 2007, hệ thống ngân hàng trong nƣớc đã có những bƣớc tiến vƣợt bậc cả về quy mơ tài chính, số lƣợng và trong ứng dụng khoa học kỹ thuật để cải thiện chất lƣợng hoạt động cũng nhƣ chất lƣợng dịch vụ ngân hàng, nâng cao năng lực quản lý điều hành. Theo số liệu của NHNN, tính đến ngày 31/12/2012, hệ thống các ngân hàng Việt Nam bao gồm 1 ngân hàng chính sách xã hội, 1 ngân hàng phát triển, 5 ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc (NHTMNN), 34 NHTMCP, 4 ngân hàng liên doanh, 5 ngân hàng 100% vốn đầu tƣ nƣớc ngồi, 49 văn phịng đại diện của ngân hàng nƣớc ngoài và 50 chi nhánh ngân hàng nƣớc ngồi. Trong đó, nhóm NHTMCP có xu hƣớng phát triển nhanh, mạnh trong 10 năm trở lại đây, cả về thị phần lẫn tốc độ tăng trƣởng tổng tài sản. Tuy nhiên, mức độ phát triển của các NHTMCP khơng đều, có một số NHTM phát triển rất mạnh cả về quy mô và chất lƣợng hoạt động, nhƣng cũng có những ngân hàng hoạt động yếu kém, tính