5.3.1. Khái niệm về quản trị tài chính trong kinh doanh quốc tế
Tài chính doanh nghiệp là q trình tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền
tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của doanh nghiệp. Các hoạt động có liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹ tiền tệ thuộc các hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Quản trị tài chính doanh nghiệp là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định tài
chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt được mục tiêu hoạt động tài chính của doanh nghiệp, đó là tối đa hố lợi nhuận, khơng ngừng làm tăng giá trị doanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.
Khi doanh nghiệp thực hiện hoạt động kinh doanh quốc tế, hoạt động tài chính của doanh nghiệp gắn liền với các hoạt động thương mại, đầu tư quốc tế. Do đó, hoạt động tài chính của doanh nghiệp cũng trở nên mang tính quốc tế. Để đảm bảo doanh nghiệp có thể phát triển bền vững, một trong những nội dung cần quản trị trong các hoạt động quản trị tại doanh nghiệp kinh doanh quốc tế là quản trị tài chính.
Quản trị tài chính trong doanh nghiệp kinh doanh quốc tế thực chất cũng là
hoạt động quản trị tài chính doanh nghiệp nhằm đảm bảo hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, trong đó có hoạt động kinh doanh quốc tế đạt được những mục tiêu về tài chính, tối đa hóa lợi nhuận và giá giá trị của doanh nghiêp. Quản trị tài chính trong doanh nghiệp kinh doanh quốc tế thường liên quan đến việc lựa chọn và thực hiện các quyết định như: các quyết định về đầu tư (khi nào đầu tư, đầu tư cho hoạt động nào, ở đâu, đầu tư với mức bao nhiêu, bằng cách nào), các quyết định về tài trợ (tài trợ cho các hoạt động của doanh nghiệp bằng nguồn nào, theo cách nào, làm thế nào để có
nguồn tài trợ) và các quyết định về quản lý dòng tiền, thực chất là quản trị nguồn lực tài chính của doanh nghiệp như thế nào để hiệu quả nhất.
5.3.2. Vai trị của quản trị tài chính trong kinh doanh quốc tế
- Có thể thu hút, huy động nguồn lực tài chính từ bên ngồi để phục vụ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
- Giúp tạo ra và duy trì nguồn lực tài chính vững mạnh cho doanh nghiệp - Tăng hiệu quả sử dụng nguồn lực tài chính của doanh nghiệp
- Góp phần đảm bảo tăng khả năng cạnh tranh và đảm bảo sự phát triển của doanh nghiệp
5.3.3. Nội dung của quản trị tài chính trong kinh doanh quốc tế
Như đã đề cập trong phần khái niệm, quản trị tài chính trong doanh nghiệp kinh doanh quốc tế liên quan việc lựa chọn và thực hiện các quyết định về đầu tư, các quyết định về tài trợ và các quyết định quản lý dòng tiền của doanh nghiệp. Việc lựa chọn và thực hiện các quyết định này, trong thực tế, ln là một việc rất phức tạp vì chịu sự chi phối bởi sự khác biệt về mơi trường chính trị, luật pháp, văn hóa, kinh tế giữa các quốc gia, khác biệt về đơn vị tiền tệ, khác biệt về cơ chế thuế….ở các nước trên thế giới. Vì vậy, nhà quản trị tài chính của doanh nghiệp ln phải xem xét các yếu tố ảnh hưởng để lựa chọn quyết định phù hợp, chẳng hạn đầu tư cái gì, ở đâu, bao nhiêu, từ nguồn nào,…hoặc làm thế nào để hạn chế tổn thất, thiệt hại từ những rủi ro chính trị, kinh tế, rủi ro ngoại hối,….
Dưới đây là nội dung cơ bản của các quyết định tài chính trong nội dung của quản trị tài chính.
- Thứ nhất, các quyết định về đầu tư (investment decisions)
Trước hết, nhà quản trị cần nhận diện được các cơ hội và rủi ro trong hoạt động đầu tư của doanh nghiệp, đặc biệt những cơ hội và rủi ro trong môi trường kinh doanh quốc tế, những chi phí (costs) và lợi ích (benefits) liên quan hoạt động đầu tư đó. Từ đó, nhà quản trị tiếp tục đưa ra các quyết định cụ thể hơn về những vấn đề: đầu tư vào lĩnh vực/ sản phẩm nào, ở thị trường nào, theo hình thức đầu tư nào, với mức vốn đầu tư bao nhiêu, thời gian đầu tư, khả năng sinh lời…
- Thứ hai, các quyết định về tài trợ (financing decisions)
Liên quan đến quyết định về tài trợ, nhà quản trị tài chính cần quyết định về hai vấn đề cơ bản: nguồn tài trợ/ nguồn vốn và cơ cấu vốn.
Nguồn tài trợ của doanh nghiệp có thể được tạo nên bởi nguồn tài trợ từ bên trong (nguồn vốn từ lợi nhuận, nguồn vốn từ chuyển giá), và nguồn vốn tài trợ từ bên ngoài, bao gồm nguồn vay từ các tổ chức tín dụng và tài chính quốc tế, nguồn vốn được huy động thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu…
Điều quan trọng là doanh nghiệp kinh doanh quốc tế cần quyết định xác định nguồn tài trợ ở đâu có chi phí thấp, ít rủi ro và làm thế nào để đảm bảo một cơ cấu vốn hợp lý, tỷ lệ giữa nguồn vốn tài trợ bên trong và nguồn vốn tài trợ bên ngồi sao cho
phù hợp, ở đó doanh nghiệp hồn tồn có thể kiểm sốt được chi phí và những rủi ro liên quan huy động vốn .
- Thứ ba, các quyết định quản lý dòng tiền của doanh nghiệp
Quyết định quản lý dòng tiền của doanh nghiệp là những quyết định liên quan dịng lưu chuyển tiền mặt trong tồn bộ hệ thống tài chính của doanh nghiệp để đảm bảo rằng dịng tiền này mất ít chi phí nhất và có thể sinh lời tốt nhất.
Tại các cơng ty đa quốc gia, quản lý dòng tiền được thực hiện với các kỹ năng sau:
✓ Giá chuyển giao: giá chuyển giao là giá cả di chuyển hàng hóa và dịch vụ trong nội bộ cơng ty. Cơng ty sử dụng giá chuyển giao giữa các chi nhánh, giữa công ty mẹ và các công ty con để di chuyển vốn từ quốc gia này sang quốc gia khác nhằm quản lý vốn lưu động một cách hiệu quả và giảm đến mức tối thiếu nghĩa vụ về thuế trên phạm vi toàn cầu.
✓ Vay nối tiếp: là việc công ty mẹ gửi tiền vào một ngân hàng quốc tế, công ty con ở quốc gia khác sẽ vay lại đúng số tiền đó từ chi nhanh của ngân hàng đó tại quốc gia – nơi có trụ sở hoạt động của cơng ty con. Cơng ty sử dụng hình thức vay nối tiếp để giảm nghĩa vụ thuế thu nhập của công ty.
✓ Thanh tốn bù trừ: Đó là việc cơng ty đa quốc gia thường lập tài khoản thanh toán bù trừ để thực hiện các giao dịch thanh toán bù trừ giữa các chi nhánh nhằm giảm chi phí cho các giao dịch chuyển đổi tiền tệ giữa các chi nhánh.