Đội ngũ các nhà đầu tư chứng khoán bao gồm cả những người buôn bán nhỏ,
công chức về hưu, giáo viên, bộ đội, nơng dân…v.v…trong đó có nhiều người chưa hề đọc hết một tài liệu lý thuyết, một bản tin chứng khoán, hoặc tham gia bồi d ưỡng một lớp kiến thức TTCK ngắn hạn nào. Khi tỷ lệ các nhà đầu tư tư nhân thiếu chuyên nghiệp đạt tới mức độ nào đó trong tổng giao dịch trên TTCK sẽ có khả năng xảy ra những tiềm ẩn bất ổn, thậm chí dẫn đến đổ vỡ trong hoạt động của TTCK. Bởi lẽ, những phán đoán và phản ứng của họ thường nặng về cảm tính và tâm lý đám đơng,
một tin đồn rỉ tai nhau, hoặc tr ước một hoạt động mua bán chứng khốn của một “đại
gia” nào đó cũng khiến các phản mua – bán chứng khoán của họ trở n ên gia tăng đột
biến, phá vỡ các quy luật cung cầu thị tr ương, từ đó làm hổn loạn trên TTCK và có thể lây lan sang các thị trường và hoạt động kinh tế - xã hội khác.
Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻphải đa dạng hố trong danh mục đầu t ư của mình. Có một nguyên tắc vàng là không nên bỏ tất cả trứng vào một giỏ. Tuy nhiên, điều
cần nói ở đây là các NĐT nhỏ chỉ nên đầu tư tối đa vào 5 hay 6 loại cổ phiếu. Nếu
nhiều hơn, thì sẽ khơng có đủ khả năng để nắm bắt đầy đủ các thông tin về chúng và ra quyết định đúng lúc. Cũng có thể sau khi đã có trong tay 5 hay 6 loại chứng khốn và có thểchọn thời điểm thích hợp để mua thêm, trong khi đó có thể giảm bớt vị thế
của loại cổ phiếu kém nhất trong nhóm. Nh ư vậy, Nhà đầu tư không chỉ lựa chọn chứng khoán một lần duy nhất mà phải thường xuyên điều chỉnh danh mục đầu t ư khi cần thiết. Việc lựa chọn danh mục đầu t ư cần phải dựa trên các đánh giá, phân tích hợp lý chứ khơng phải đầu t ư mang tính bầy đàn. Điều quan trọng hơn là các nhà đầu
tư tính tốn mức lợi tức và chi phí của nguồn vốn đầu tư, có nhiều nhà đầu tư đã vay
quá nhiều cho đầu tư chứng khoán với mức kỳ vọng khá cao. Tuy nhiên, khi thị
trường khơng theo chiều h ướng có lợi thì NĐT sẽ thua lỗ nặng mang đến yếu tố tâm
lý không tốt đến cho NĐT làm cho tác động xấu đến sự phát triển bền vững của TTCK cũng như mang cái nhìn khơng tốt từ xã hội đến TTCK. Trường hợp các nhà
đầu tư nhỏ lẻ khơng có khả năng kiểm sốt cũng nh ư phân tích đúng đắng danh mục đầu tư của mình thì đều cần làm để tránh rủi ro là uỷ quyền cho các quỹ đầu t ư, tổ
chức này có kinh nghiệm và điều kiện để phân tích v à đưa ra các quyết đinh kịp thời cho đồng vốn của mình.
Đối với các nhà đầu tư lớn thì phần đa dạng hoá danh mục đầu t ư càng quan
trọng hơn. Quy mô đầu tư nên mở ra cho hàng chục cổ phiếu dựa trên các phân tích và nhận định để đưa ra cách danh mục cụ thể cho từng thời điểm đầu t ư nhằm tối đa hoá lợi ích mang lại cho mình. Là nhà đầu tư lớn nên cần có hoạt động và cách quản lý
+ Cần có đội ngũ chuyên theo dõi diễn biến của thị trường, phân tích cả về c ơ bản lẫn kỹ thuật nhằm đ ưa ra các báo cáo nhanh và chính xác nh ất phục vụ cho lựa chọn danh mục đầu tư củamình.
+ Đưa ra các quyết định đầu tư nhanh, mang tính chi ến lược trung và dài hạn không nên hoạt động đầu tư mang tính như lước sóng, đầu cơ. Khơng đầu tư mang tính bầy đàn mà phải có chiến lược riêng cho mình dựa trên các phân tích đánh giá cụ
thể để tránh rủi ro.
+ Chú trọng đến các cơng ty có kế hoạch v à định hướng phát triển rõ ràng.
Tóm lại ở góc độ là nhà đầu tư cả về nhà đầu tư nhỏ, lẻ hay là các tổ chức lớn thì cần đa dạng hoá danh mục đầu t ư của mình. Một danh mục đầu tư tốt nhất là một danh mục tối ưu về mặt số lượng và chủng loại chứng khốn, tức là danh mục có kỳ vọng lợi nhuận cao nhất. Nh à đầu tư cần nghiên cứu các loại chửng khoán khác nhau, so sánh kỳ vọng lợi nhuận và chọn loại chứng khốn có kỳ vọng lợi nhuận cao nhất.
Điều này phụ thuộc vào nhận định riêng của nhà đầu tư, địi hỏi nhà đầu tư phải ln động não, khả năng tư duy, ý chí và bản lĩnh khi phân tích v à đưa ra quyết định. Nó cho thấy tham gia thị trường chứng khoán một cách chủ động thật sự là một trị chơi trí tuệ đầy thử thách chứ không đ ơn giản là trò chơi đỏ đen như nhiều người lầm
tưởng.