6. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài:
1.3 Một số kinh nghiệm của các nước trong hoạt động môi giới chứng khoán
1.3.1 Thị trường chứng khoán Mỹ
Hoa Kỳ là nước có TTCK phát triển nhất thế giới. TTCK Mỹ có sản phẩm dịch vụ rất
đa dạng, công nghệ vượt trội, được phục vụ bởi một hệ thống nhân viên môi giới và
môi giới tự do rất chuyên nghiệp về tính chun mơn lẫn đạo đức nghề nghiệp. Tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới Mỹ rất cao, và nhiệm vụ chính của họ là bán hàng, tư vấn, thay mặt khách hàng thực hiên giao dịch với kết quả tốt nhất và chính họ là nhân tố phát triển doanh số chính cho cơng ty.
Đầu tiên là sự chuyên nghiệp trong việc thu thập và tổng hợp thông tin liên quan đến
qua việc khai thác các mẫu biểu, đơn xin đăng ký làm khách hàng, qua hỏi trực tiếp
hoặc qua các hình thức khác để tổng hợp mọi số liệu liên quan đến khách hàng… Đây là cơ sở để các môi giới có thể chỉ dẫn phù hợp với mục tiêu đầu tư của khách hàng. Mỗi khách hàng đều có tính cách và mức độ chịu rủi ro khác nhau. Vì vậy, khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng, nhân viên môi giới phải làm cho khách hàng hiểu quy luật của việc đầu tư, rủi ro có thể gánh chịu. Lời hướng dẫn phải là những số liệu
thông tin minh bạch công khai trước công chúng, không dùng những số liệu là tin đồn hoặc khơng có cơ sở thực tế. Trường hợp thông tin là ý kiến nhận xét của bản thân thì các mơi giới phải nói rõ cho khách hàng biết đó là ý kiến nhận xét của mình. Ngồi ra, lời hướng dẫn liên quan đến quy mô đầu tư và tần số mua bán phải phù hợp với từng khách hàng và phải tính đến địa vị tài chính và mục đích đầu tư của khách hàng là
chính. Mơi giới khơng được đưa ra những lời hướng dẫn mua bán chỉ vì mục đích thu phí hoa hồng.
Thứ hai, môi giới phải thực hiện lệnh mua bán theo nhu cầu của khách hàng theo thứ tự các bước được quy định sẵn. Việc chuyển lệnh phải đúng theo lệnh đặt của khách
hàng và phải cố gắng thực hiện lệnh với giá tốt nhất trong thời điểm đó. Các môi giới không được chuyển lệnh giao dịch khi biết khách hàng quyết định mua bán thông qua việc sử dụng thông tin nội gián. Trường hợp biết loại chứng khoán mà khách hàng sẽ mua hoặc bán, hoặc sẽ hướng dẫn cho khách hàng mua bán, các môi giới khơng được mua hoặc bán loại chứng khốn đó cho bản thân hoặc cho CTCK trước khi mua bán cho khách hàng, dẫn đến việc làm cho khách hàng bị thua thiệt. Một trong những quy tắc của môi giới trên thị trường là không được quyết định mua bán thay cho khách
hàng.
Bên cạnh đó, mơi giới chứng khoán giỏi bao giờ cũng cư xử với khách hàng một cách công bằng, hướng dẫn và thực hiện lệnh cho khách hàng một cách bình đẳng và khơng phân biệt đối xử; và công bố đồng đều các báo cáo phân tích hoặc bất kỳ thơng tin số liệu nào có thể tác động đến giá cả chứng khoán. Một điều tối cần thiết trong hoạt động của các mơi giới là giữ bí mật, khơng được cơng bố những thông tin cá nhân,
thông tin về mua bán chứng khốn hoặc thơng tin liên quan đến tài chính của khách hàng.
Về cơng tác chun mơn, mơi giới đặc biệt có kiến thức tốt về TTCK, nhanh nhạy
khách hàng. Có thể nói những người mơi giới chứng khốn giúp cho sự thành cơng của giao dịch. Nếu khơng có sự giúp đỡ của họ, chủ đầu tư có thể phải bỏ ra chi phi gấp mười lần để thương lượng thành cơng. Vì thế ở Mỹ cũng như các nước phát triển, thù lao cho các mơi giới là một khoản chi phí bắt buộc cho những giao dịch lớn. Chủ
đầu tư luôn xác định rằng việc giao dịch với những nhà môi giới chứng khốn ln tốn
kém một khoản phí hợp lí nào đó.
Người mơi giới phải chăm sóc tốt khách hàng hiện tại, tiếp nhận và giải quyết nhu cầu khách hàng, tìm kiếm và phát triển khách hàng mới một cách năng động và chuyên
nghiệp. Vì vậy, họ phải dẻo dai trong thể lực và trí lực, chịu được áp lực cao trong
cơng việc, đặc biệt tính tuân thủ đạo đức nghề nghiệp được yêu cầu rất cao.
Mạng lưới môi giới tự do là một phần tất yếu và quan trọng để thâm nhập và chiếm
lĩnh thị phần MGCK. Phí mơi giới mang lại từ những khách hàng do mơi giới tự do tìm kiếm và quản lý sẽ được chia sẻ với CTCK theo tỷ lệ 30/70 hoặc 50/50, tuỳ theo
độ lớn của giá trị giao dịch, đây là cái gốc để các mơi giới tự do nhiệt tâm tìm kiếm,
chăm sóc và khuyến khích khách hàng giao dịch. Nhờ mạng lưới mơi giới tự do mà các CTCK có thể nhân rộng cơ sở khách hàng của mình mà khơng cần phải xây dựng bộ máy nhân sự cố định đầy tốn kém.
Một số bài học kinh nghiệm:
9 Người môi giới phải thu thập được những thông tin liên quan tới NĐT để làm cơ sở cho việc tư vấn đầu tư chứng khoán.
9 Người môi giới luôn luôn thực hiện lệnh theo yêu cầu của khách hàng, vì lợi ích của khách hàng theo quy định rất chặt chẽ.
9 Người môi giới có kiến thức chun mơn rất tốt, có khả năng phân tích tổng hợp thơng tin để tư vấn đầu tư cho khách hàng.
9 Hệ thống môi giới tự do hoạt động rất hiệu quả và năng động.
1.3.2 Thị trường chứng khoán Singapore
SGDCK Singapore (SGX), được thành lập từ năm 1960, đến nay là trung tâm tài chính quốc tế được xếp hạng thứ 4 trên thế giới, sau New York, London và Tokyo. Theo số liệu từ ICH (cơng ty tư vấn tài chính Singapore), vốn hóa thị trường năm 2007 của SGX là 631 tỷ USD với sự góp mặt của 900 định chế tài chính, với 713 cơng ty niêm yết, trong đó có 35% là cơng ty nước ngồi. Hoạt động mơi giới đầu tư chứng khốn ở
Singapore được hỗ trợ bởi một cơ sở hạ tầng tốt với hệ thống giao dịch điện tử tiên
tiến, và lực lượng môi giới tự do linh hoạt và rộng khắp.
Ở Singapore, những người có chứng chỉ hành nghề mơi giới và khơng muốn bó buộc
mình trong một CTCK cụ thể nào đó có thể chọn làm nghề mơi giới tự do. Mạng lưới môi giới tự do là những yếu tố nổi bật đem lại sự thành công cho giao dịch, cho sự
phát triển cơ sở khách hàng và là nguồn thu phí dịch vụ chính cho các CTCK Singapore. Lực lượng môi giới tự do tại Singapore là cánh tay đắc lực cho các CTCK trong việc chăm sóc khách hàng và khuyến khích họ giao dịch. Môi giới tự do được
đối xử trọng thị (có đầy đủ phương tiện tác nghiệp tại CTCK) và chỉ khác biệt là họ
không được hưởng lương định kỳ của CTCK. Thu nhập của đối tượng này đến từ việc chia sẻ nguồn phí dịch vụ mà nhà đầu tư trả khi giao dịch. Mức chia sẻ sẽ tuỳ thuộc thoả thuận giữa 2 bên, nhưng tỷ lệ thông thường là 40/60. Như tại CTCK Kim Eng, có tới 200 đại lý mơi giới và hầu hết môi giới tự do đều là người nhiều tuổi (trên 50 tuổi). Họ có kinh nghiệm, uy tín, có số khách hàng lớn do họ tạo dựng trong một thời gian dài và họ có kỹ năng chăm sóc khách hàng. Trên thị trường, họ đứng giữa để kết nối giao dịch, mang lại lợi ích cho các bên.
Hệ thống giao dịch điện tử tại đây đã phát triển đến mức các hoạt động chăm sóc
khách hàng gần như được thực hiện qua internet. Những bản tin phân tích về doanh
nghiệp niêm yết, cơ hội đầu tư hay tổng hợp giao dịch được cập nhật liên tục đến nhà
đầu tư. Nhà đầu tư tại Singapore chỉ tìm đến CTCK khi có nhu cầu mở hoặc đóng tài
khoản. Khả năng bảo mật trong giao dịch điện tử tại TTCK Singapore rất cao (có lẽ là tuyệt đối), bởi ngay cả với một công việc nhạy cảm là nộp và rút tiền khỏi tài khoản
của nhà đầu tư cũng được thực hiện hoàn toàn qua hệ thống giao dịch điện tử, không
cần sự hiện diện của con người. Những ưu thế vượt trội về sản phẩm và công nghệ
giúp việc giao dịch đươc diễn ra thuận lợi, nhanh chóng, giải phóng con người đồng
thời gia tăng giá trị giao dịch.
Một số bài học kinh nghiệm:
9 Hệ thống môi giới tự do hoạt động rất hiệu quả, nhờ hệ thống này đã đóng góp rất lớn cho sự phát triển của thị trường chứng khoán Singapore.
9 Hệ thống giao dịch điện tử, CNTT hỗ trợ rất lớn cho sự phát triển của hoạt động
Những bài học kinh nghiệm từ 2 TTCK phát triển bậc cao như Mỹ và Singapore sẽ giúp cho các CTCK Việt Nam trong quá trình cải thiện và phát triển hoạt động môi
giới trong tương lai.
Kết luận chương I
Trong chương I, tác giả đã tập hợp, xây dựng và tổng kết những nội dung cơ bản, khái quát về CTCK và hoạt động mơi giới chứng khốn. Vì hoạt động mơi giới chứng
khốn được coi là quan trọng và cơ bản của CTCK, tác giả đi sâu vào nội dung như bản chất, phân loại, vai trò chức năng, những yêu cầu cho hoạt động môi giới chứng
khốn, các yếu tố ảnh hưởng tới mơi giới chứng khốn... Bên cạnh đó, tác giả cũng chỉ ra những rủi ro trong hoạt động này và tìm hiểu những kinh nghiệm trong hoạt động
mơi giới chứng khốn ở một số TTCK phát triển để các CTCK Việt Nam có thể học hỏi và phát triển hoạt động mơi giới trong tương lai. Với nền tảng lý luận của chương I, là cơ sở cho q trình phân tích, đánh giá hình hình hoạt động mơi giới chứng khốn tại các CTCK Việt Nam và điển hình là ACBS sẽ được trình bày trong chương II.
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN ACB