CHƯƠNG 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG
2.2. Thực tế hoạt động mua lại và sáp nhập trong Ngành Ngân hàng Việt Nam:
2.2.2. Tình hình hoạt động M&A các NHTM tại Việt Nam trong thời gian qua:
Hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn trước năm 2005 diễn ra rất ít và mang tính bắt buộc nhiều hơn tự nguyện, cho đến khi luật đầu tư nước ngoài năm 2005, luật doanh nghiệp 2005, luật đầu tư 2006, luật chứng khốn 2006 có hiệu lực, hoạt
động M&A mới diễn ra sôi nổi hơn. Đặc biệt, xu hướng sáp nhập, mua lại trong ngành tài chính ngân hàng luôn chiếm tỷ lệ cao. Đa số các ngân hàng đều mong muốn hình thành các tập đồn tài chính ngân hàng đa ngành, đa nghề (đầu tư theo chiều rộng) hay đầu tư chéo dưới hình thức cổ đơng chiến lược nhằm mục đích các bên cùng có lợi, từ đó tăng cường năng lực cạnh tranh của ngân hàng. Chính điều
này làm cho hoạt động M&A diễn ra nhanh và thuận lợi hơn. Các vụ M&A giai
đoạn từ năm 2005 đến nay đã có trường hợp ngân hàng Việt Nam bán cổ phần cho các tập đồn tài chính, ngân hàng nước ngoài hoặc sáp nhập, mua lại các ngân hàng trong nước, nhưng chưa có trường hợp ngân hàng Việt Nam mua lại ngân hàng nước ngồi. Đó là do các ngân hàng nước ngồi với tiềm lực tài chính mạnh có khả năng thực hiện các hợp đồng sáp nhập, mua lại có giá trị lớn mà ngân hàng trong nước không thể, trong khi đó các ngân hàng trong nước muốn liên kết với nước ngoài để khai thác thương hiệu, kinh nghiệm quản lý… và M&A chính là con đường ngắn nhất để xâm nhập thị trường của các ngân hàng nước ngoài
2.2.2.1. Hoạt động M&A giữa nhà đầu tư nước ngoài và Ngân hàng TMCP Việt Nam:
Từ năm 2005 trở lại đây, việc bán cổ phần cho các đối tác chiến lược nước ngoài ngày càng phổ biến trong hoạt động của các ngân hàng Việt Nam, đặc biệt là sau khi Việt Nam trở thành thành viên của WTO với rất nhiều cam kết về mở rộng thị trường tài chính – ngân hàng. Tuy nhiên năm 2008, cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu đã ảnh hưởng, tác động đến hoạt động kinh doanh của hầu hết các định chế tài chính trên tồn thế giới, trong bối cảnh đó các định chế tài chính nước ngồi đã tạm ngừng mở rộng đầu tư. Do vậy các ngân hàng Việt Nam đã không thể triển khai được kế hoạch tìm kiếm, lựa chọn cổ đơng chiến lược nước ngồi. Năm 2010, cuộc khủng hoảng tài chính đã chấm dứt và tình hình kinh tế thế giới có dấu hiệu phục hồi, các định chế tài chính lớn nước ngồi tiếp tục thực hiện mục tiêu đầu tư để mở rộng thị trường, chiếm lĩnh thị phần. Do đó, các ngân hàng Việt Nam đã khởi động lại quá trình tìm kiếm, lựa chọn cổ đơng chiến lược nước ngồi. Một số thương vụ điển hình:
- Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank): Tháng 08/2007, Eximbank bán 25% cổ phần cho 4 nhà đầu tư nước ngoài là nhà đầu tư chiến lược Sumitomo Mitsui Banking Corporation (đây là một trong số ít tập đồn tài chính ngân hàng lớn nhất của Nhật Bản và thế giới) 15% vốn điều lệ của Eximbank; nhà đầu tư VOF Investment Limited-British Virgin Islands mua 5%; Mirae Asset Exim Investment Limited thuộc tập đoàn Mirae Asset Hàn Quốc là 4,5% và Mirae Asset Maps Opportunity Vietnam Equity Balanced Fund 1 là 0,5%. Việc chọn cổ đông chiến lược là một tập đoàn ngân hàng hàng đầu của Nhật Bản, được các NHTM khác của Việt Nam đánh giá cao, bởi nó khơng chỉ cho phép Eximbank tăng thêm tiềm lực về tài chính, quản trị điều hành và cơng nghệ, mà còn cho phép đáp ứng tốt hơn nhu cầu dịch vụ, đặc biệt là thanh toán quốc tế, mua bán ngoại tệ, chuyển tiền, kiều hối, đầu tư,... cho các doanh nghiệp Việt Nam là khách hàng của Eximbank xuất nhập khẩu, du lịch, xuất khẩu lao động và làm ăn với các đối tác Nhật Bản.
- Ngân hàng TMCP Phát Triển Nhà Hà Nội (Habubank): Tháng 06/2007
Habubank bán 10% cổ phần cho Deutsche Bank AG (Đức). Việc ký thoả thuận này nằm trong chiến lược phát triển giai đoạn 2006 -2010 của Habubank. Thông qua việc hợp tác chiến lược này Deutsche Bank cũng cam kết thực hiện việc hỗ trợ kỹ thuật cho Habubank trong các hoạt động nguồn vốn, thị trường tiền tệ, quản lý rủi ro và cùng nhau tìm hiểu các cơ hội hợp tác kinh doanh chiến lược trong các lĩnh vực thẻ tín dụng và các sản phẩm dịch vụ đầu tư. Việc hợp tác giữa hai bên sẽ gia tăng giá trị cho các cổ đông của ngân hàng, là bước đi chủ động của Habubank trong tiến trình hội nhập thơng qua việc tiếp cận với các thông lệ quản trị ngân hàng quốc tế tốt nhất với mong muốn góp phần tích cực làm vững mạnh thị trường tài chính Việt Nam. Deutsche Bank là một trong những ngân hàng đầu tư nổi tiếng trên thế giới, đặc biệt là thị trường Đức và châu Âu.
- Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank): Tháng 12/2005, Ngân hàng HSBC tiến hành ký kết hợp đồng mua 10% cổ phần của Techcombank với giá trị 27 triệu USD. Đầu tư vào Techcombank cho phép
HSBC tham gia sâu hơn nữa vào thị trường tài chính đang phát triển rất
nhanh của Việt Nam. Còn Techcombank sẽ nhận được sự hỗ trợ kỹ thuật tiên tiến từ phía HSBC. Tháng 7/2007, Techcombank bán thêm 5% cổ phần cho HSBC và tháng 8/2008, Techcombank tiếp tục bán thêm 5% cổ phần cho HSBC nâng tỷ lệ sở hữu của ngân hàng này lên 20%.
- Hai thương vụ gần đây nhất là tháng 01/2011 Cơng ty tài chính quốc tế (IFC)
đã ký hợp đồng mua lại 10% cổ phần của Ngân hàng công thương Việt Nam (Vietinbank); và Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) đã ký hợp đồng bán lại 15% cổ phần cho Ngân hàng Mizuho (Nhật Bản) vào tháng 09/2011.
- Các vụ sáp nhập, mua lại khác: tháng 09/2006 Ngân hàng ngoài quốc doanh
(VPBank) bán 10% cổ phần cho Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC), một ngân hàng hoạt động lâu đời nhất tại Singapore. Tháng 05/2008, OCBC nâng tỷ lệ sở hữu cổ phần của OCBC tại VPBank lên mức 15%; tháng 03/2008 ngân hàng Maybank (Malaysia) mua 15% cổ phần của
Ngân hàng TMCP An Bình, năm 2009 MayBank tăng tỷ lệ sở hữu cổ phần
tại Ngân hàng An Bình lên 20%;
Bảng 2.7: Tỷ lệ sở hữu cổ phần của các Ngân hàng nước ngoài tại các Ngân
hàng TMCP Việt Nam năm 2012:
STT Cổ đông chiến lược Tỷ lệ sở hữu Ngân hàng
1 HSBC Holdings Plc 20% Techcombank
3 Societe Generale 20% Seabank
4 Commonwealth Bank of
Australia
20% VIB
5 BNP Paribas 20% OCB
6 United Overseas Holdings 20% Southernbank
7 Fullerton Financial Holdings 20% MDB
8 Standard Chartered Pls 20% ACB
9 Sumitomo Mitsui Finacial Group 15% Eximbank
10 Oversea – Chinese Banking Corp 15% VPBank
11 Mizuho Corporate Bank 15% Vietcombank
12 Deutsche Bank 10% Habubank (đã sáp nhập
vào SHB)
13 IFC 10% Vietinbank
Nguồn: Moody’s
Đâu là động lực để các ngân hàng nước ngoài mua một phần và trở thành đối tác chiến lược của các ngân hàng có thương hiệu trong nước?
- Thứ nhất, việc thành lập ngân hàng liên doanh hoặc 100% vốn nước ngồi
cịn gặp rất nhiều khó khăn về thủ tục pháp lý, quy định vốn điều lệ tối thiểu, chứng minh tài sản và tiềm lực tài chính.
- Thứ hai, ngay cả khi đã thành lập được các chi nhánh ngân hàng 100% vốn
nhưng các ngân hàng này chưa thực sự am hiểu tường tận thị trường nội địa, rất khó khăn trong việc tiếp cận khách hàng, đặc biệt là khách hàng cá nhân.
- Thứ ba, việc mở rộng mạng lưới chi nhánh cũng khơng dễ dàng để có thể
nhanh chóng chiếm được thị phần vốn là thế mạnh của các ngân hàng nội địa.
Việc lựa chọn làm đối tác của những NHTM lớn là một lựa chọn chiến lược cho kế hoạch thâm nhập tài chính Việt Nam. Đây là một khoản đầu tư lâu dài, đảm bảo sinh lời cao và an toàn. Các ngân hàng được lựa chọn đều là những thương hiệu hàng đầu trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam, có uy tín, có kết quả kinh doanh tốt.
Dựa trên nền tảng tiềm lực tài chính mạnh, cơng nghệ hiện đại – tiên tiến, kinh nghiệm quản trị, điều hành ngân hàng theo cơ chế thị trường hàng trăm năm và sản phẩm dịch vụ ngân hàng đa dạng, phong phú, các định chế tài chính nước ngồi (với tư cách là cổ đông chiến lược của ngân hàng Việt Nam) được kỳ vọng hỗ trợ, giúp đỡ, song hành cùng với ngân hàng Việt Nam để phát huy hơn nữa các thế mạnh sẵn có và nâng cao năng lực quản trị, điều hành, mở rộng phát triển các lĩnh
vực, sản phẩm dịch vụ còn yếu của các ngân hàng Việt Nam.
Thực tế cho thấy, sự tham gia của cổ đông chiến lược nước ngoài tại các ngân hàng Việt Nam đã tạo động lực và điều kiện cho các ngân hàng Việt nam tăng cường được tính cơng khai minh bạch, nâng cao chất lượng hoạt động và khả năng cung cấp dịch vụ, đồng thời khẳng định được tầm vóc, thương hiệu của mình.