CHƯƠNG 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ SÁP NHẬP VÀ MUA LẠI NGÂN HÀNG
3.1. Giải pháp vĩ mơ góp phần thúc đẩy hoạt động mua lại và sáp nhập ngành ngân
3.1.1. Giải pháp đối với các cơ quan nhà nước:
Hiện nay, các ngân hàng TMCP Việt Nam đang trong tình trạng vốn thấp, quy mơ tài sản của ngân hàng cũng còn rất nhỏ, dịch vụ sản phẩm ngân hàng nghèo nàn, chủ yếu chỉ thực hiện nghiệp vụ truyền thống là nghiệp vụ tín dụng, năng lực cạnh tranh kém. Đứng trên góc độ quản lý vĩ mơ, nếu tiếp tục duy trì hoạt động của các ngân hàng với quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ, mơ hình tổ chức và hoạt động yếu kém
là tiềm ẩn nguy cơ cho nền kinh tế và sự tăng trưởng các ngành khác và có thể có
những tác động xấu, tác động dây chuyền ảnh hưởng đến cả hệ thống khi những
ngân hàng này hoạt động kém và mất khả năng thanh khoản; ảnh hưởng đến uy tín, niềm tin của cơng chúng, nhà đầu tư... đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Để tiếp tục tồn tại và phát triển dưới áp lực về việc tăng vốn điều lệ cũng như áp lực tái cấu trúc hệ thống các TCTD, các TCTD buộc phải tìm kiếm các giải pháp, một trong những giải pháp có thể thực hiện là các ngân hàng tự tìm đến với nhau.
Theo đó các ngân hàng nhỏ, yếu phải tìm đến những ngân hàng lớn hơn để hợp tác
cùng có lợi hoặc các ngân hàng nhỏ tự tìm đến nhau theo xu hướng sáp nhập, tham gia cổ phần, mua bán lại. Giao dịch sáp nhập, mua lại ngân hàng Việt Nam để mở rộng thị phần cũng sẽ là một trong những giải pháp cho sự xâm nhập của các nhà đầu tư nước ngoài vào lĩnh vực ngân hàng.
Do đó, cơ quan quản lý Nhà nước cần có những giải pháp phù hợp để có thể phát huy được vai trị, lợi ích của M&A, góp phần tái cấu trúc, nâng cao năng lực
tài chính, năng lực quản trị cho hệ thống NHTM Việt Nam và kiểm soát những tác động tiêu cực của M&A trong lĩnh vực ngân hàng tại Việt Nam.
3.1.1.1. Hoàn thiện khung pháp lý góp phần thúc đẩy hoạt động M&A ngành ngân hàng:
Trong nền kinh tế thị trường, sự cạnh tranh cao giữa các ngân hàng là động lực để ngân hàng vươn lên, phát triển cả chiều sâu và chiều rộng và đương nhiên khi đó sẽ có ngân hàng tồn tại, phát triển, sẽ có ngân hàng phá sản, bị thơn tính lại. Và điều này tất yếu sẽ hình thành nhu cầu cần mua - bán, thâu tóm - sáp nhập, liên doanh - liên kết giữa các ngân hàng để lớn mạnh hơn, phát triển hơn và hỗ trợ cho nhau tốt hơn.
Tuy nhiên, mua bán ngân hàng không đơn giản như mua bán một sản phẩm
hàng hóa thơng thường. Một thương vụ M&A thành công hay không phụ thuộc vào vào nhiều yếu tố như: nhu cầu, giá cả, giải quyết các vấn đề phát sinh hậu M&A. Trong khi đó, các quy định hiện nay liên quan đến hoạt động M&A mới chỉ dừng
lại ở việc xác lập về mặt hình thức của hoạt động M&A. Các vấn đề về mặt nội
dung cần phải được quy định đầy đủ hơn nữa bởi vì hoạt động M&A cịn có nhiều nội dung liên quan đến định giá ngân hàng, giải quyết các vấn đề tài chính, cổ phần, cổ phiếu, người lao động, thuế, phí... của ngân hàng trong và sau quá trình hoạt động M&A. Khung pháp lý về hoạt động M&A cần chuyên biệt, không dựa quá nhiều trên các khung pháp lý dành cho cổ phần hóa, phát hành và niêm yết chứng khốn. Khung pháp lý này sẽ tạo điều kiện để xác lập giao dịch, địa vị của bên mua, bên bán, hậu pháp lý sau khi kết thúc giao dịch. Nhà nước cần rà soát các quy định trong luật doanh nghiệp, luật Chứng khoán, luật Đầu tư để thống nhất và ban hành
nghị định về M&A có yếu tố nước ngồi. Có như vậy mới thúc đẩy hoạt động
M&A phát triển.
Các quy định về thủ tục pháp lý khi thực hiện sáp nhập và mua lại cần phải thơng thống góp phần hạn chế những thủ tục hành chính nặng nề gây lãng phí thời
gian và chi phí thực hiện, điều này cũng góp phần thúc đẩy hoạt động sáp nhập và mua lại ngân hàng
Xây dựng các quy phạm pháp luật liên quan M&A cho các NHTM như xây
dựng Luật bảo hiểm tiền gửi và tiền vay ngân hàng để cứu các ngân hàng yếu kém hoặc có xảy ra rủi ro nhằm đảm bảo quyền lợi của người gửi tiền.
Phổ biến kiến thức pháp luật ngân hàng và tiến trình hội nhập tài chính ngân
hàng. Xây dựng lộ trình hội nhập cho những cam kết quốc tế đã thực hiện và dự
kiến thực hiện. Phổ biến tiến trình đó đến các NHTM để thấy được những bước đi cụ thể mà Việt Nam phải thực hiện, đánh giá diễn biến, xu hướng phát triển của hệ thống ngân hàng trên thế giới, trên cơ sở đó xây dựng chiến lược tổng thể về cạnh tranh và phát triển cho ngành ngân hàng Việt Nam, chỉ ra những vận hội và thách thức cảnh báo những nguy cơ mà các NHTM trong nước cần quan tâm.
Ban hành các chính sách khuyến khích các ngân hàng chủ động hợp nhất, sáp nhập thông qua các công cụ ưu đãi về thuế, hỗ trợ tái cấu trúc vốn, giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc…
3.1.1.2. Hồn thiện khung pháp lý nhằm kiểm sốt, hạn chế các tác động tiêu cực của hoạt động M&A ngân hàng tại Việt Nam:
Xây dựng và ban hành các quy định và chế tài thích hợp yêu cầu các NHTM cơng bố tài chính một cách trung thực, đầy đủ, chính xác và kịp thời theo các chuẩn mực quốc tế, giảm thiểu sự lệch lạc thông tin về các ngân hàng TMCP. Xây dựng kênh kiểm sốt thơng tin trong hoạt động M&A. Phát triển kênh kiểm sốt thơng tin cũng như tính minh bạch của thông tin trong hoạt động M&A. Trong hoạt động giao dịch M&A thì giá cả, thị trường, thị phần, quản trị thông tin là rất quan trọng
và cần thiết cho cả bên mua, bên bán. Thông tin khơng được kiểm sốt và minh
bạch có thể gây thiệt hại cho các bên và làm giảm năng lực thị trường. Cũng như
những thị trường khác, hoạt động của thị trường M&A cũng mang tính hiệu ứng
khơng trung thực thì hậu quả cho nền kinh tế là rất lớn vì nó có thể ảnh hưởng đến các ngành kinh tế khác.
Quy định rõ về ràng buộc trách nhiệm giữa các đối tượng tham gia hoạt động M&A và trách nhiệm của ngân hàng đối với quyền lợi của người lao động, cổ đông. Các đối tượng tham gia vào hoạt động M&A bên cạnh chủ thể chính là các ngân hàng thì các tổ chức tư vấn (công ty môi giới, công ty kiểm tốn, chun gia, luật sư...) cũng đóng vai trị quan trọng, sự thiếu trách nhiệm và chuyên môn của người tư vấn có thể dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng mà ngân hàng có thể phải gánh chịu. Vì vậy, quy định về trách nhiệm, quyền và nghĩa vụ ràng buộc họ đối với hoạt động M&A là cần thiết để giúp tăng thêm mức độ an toàn cho ngân hàng khi tham gia vào loại hình này. Bên cạnh đó, các quy định về trách nhiệm, quyền và nghĩa vụ ràng buộc của ngân hàng đối với người lao động và cổ đông cũng là vấn đề cần thiết để mang lại sự thành công trước và sau M&A.
Theo Luật Cạnh tranh ban hành năm 2004, hành vi mua lại, sáp nhập, hợp nhất có thể dẫn tới tập trung kinh tế, dẫn đến những tiêu cực do độc quyền sau hoạt động M&A. Tuy nhiên, Luật Cạnh tranh, Quy định sáp nhập, hợp nhất, mua lại theo thông tư 04 chưa làm rõ các vấn đề về “tập trung kinh tế”, đặc biệt liên quan đến ngành Ngân hàng. Nếu các ngân hàng tập trung kinh tế có thị phần kết hợp từ 30% đến 50% trên thị trường liên quan thì phải thơng báo cho cơ quan cạnh tranh biết trước khi tiến hành tập trung kinh tế, và trường hợp tập trung kinh tế chiếm trên 50% thị phần trên thị trường có liên quan là hồn tồn bị cấm. Tuy nhiên hiện nay, các ngân hàng đang cung cấp các dịch vụ trọn gói rất phổ biến. Một ngân hàng có thể cung cấp cho khách hàng một gói dịch vụ bao gồm nhiều dịch vụ như cho vay, bảo lãnh, thư tín dụng, chiết khấu hối phiếu... Vì vậy, cần quy định rõ cách tính thị phần là theo từng dịch vụ hay theo gói dịch vụ, để tránh trường hợp áp dụng sai có thể dẫn đến khơng thể tiến hành M&A thành công do vi phạm quy định về tập trung kinh tế của Luật Cạnh tranh. Vì tính đặc thù của ngành Ngân hàng trong cạnh tranh từng loại dịch vụ, nên quy định của pháp luật về M&A nên quy định cụ thể, việc sử dụng phương pháp tính thị phần theo từng dịch vụ riêng biệt thường sẽ cho kết quả
chính xác hơn, nhằm tránh trường hợp ngân hàng lợi dụng cách tính để gây nên tình
trạng độc quyền.
Bên cạnh đó, để có thể kiểm soát hoạt động tập trung kinh tế, đặc biệt là của
ngành Ngân hàng, vai trò quan trọng không chỉ thuộc về Cơ quan quản lý cạnh
tranh, NHNN mà cịn cần có sự phối hợp chặt chẽ của các cơ quan chức năng như Ủy ban Chứng khoán, Tổng cục Thống kê, Bộ Kế hoạch và Đầu tư…
Tăng cường, xây dựng các quy định thanh tra giám sát của Nhà nước đối với hoạt động ngân hàng TMCP: đổi mới phương pháp thanh tra, giám sát; hồn thiện các cơng cụ thanh tra, giám sát phù hợp với thông lệ quốc tế và điều kiện thực tiễn của Việt Nam; nâng cao trình độ và đạo đức của người làm công tác thanh tra, có cơ chế giám sát chặt chẽ, xử lý nghiêm những cán bộ thanh tra gây phiền hà, xách nhiễu, có động cơ vụ lợi.
3.1.1.3. Tạo điều kiện hỗ trợ cho các tổ chức tư vấn M&A:
Nguyên tắc thực hiện các giao dịch M&A là dựa trên sự thỏa thuận đồng ý của hai bên đối tác và có sự trợ giúp của công ty tư vấn. Thị trường M&A hoạt động bền vững là dựa vào các công ty tư vấn trong lĩnh vực này. Vì vậy, tính chun nghiệp của thị trường M&A phụ thuộc vào tính chuyên nghiệp của các Công ty tư vấn.
Như đã biết, năng lực và phạm vi hoạt động của các công ty tư vấn M&A tại Việt Nam cũng còn hạn chế. Do đó nhà nước cần chú trọng để khuyến khích các chủ thể vốn rất quan trọng này phát triển hơn nữa, trở thành những tổ chức tư vấn M&A chuyên nghiệp.
Tính chun nghiệp của các cơng ty tư vấn thể hiện ở chỗ:
- Có đủ nguồn nhân lực có trình độ chun mơn cao
- Có khả năng cung cấp các dịch vụ có liên quan đến hoạt động M&A: môi
giới giao dịch, định giá doanh nghiệp, tư vấn về lĩnh vực tài chính, luật… hỗ trợ doanh nghiệp lập kế hoạch thực hiện các thương vụ M&A, tham gia
cùng doanh nghiệp để đàm phán trực tiếp với phía đối tác, giúp doanh nghiệp phân tích, đánh giá hoạt động của thương vụ M&A, từ đó phát hiện và đưa ra giải pháp phịng ngừa những rủi ro có thể xảy ra khi tham gia vào thương vụ.
Đồng thời, để đảm bảo cho sự phát triển và vận hành tốt thị trường M&A ở
Việt Nam trong tương lai thì khơng địi hỏi một lượng quá nhiều các công ty tư vấn mà chỉ cần sự chuyên nghiệp, vững mạnh về mọi mặt của một số công ty. Hơn nữa, ta cần chấp nhận sự có mặt của các tổ chức tư vấn nước ngồi trong lĩnh vực này vì bản thân nền kinh tế và các doanh nghiệp Việt Nam hiểu biết về hoạt động này cịn hạn chế. Sự có mặt của các cơng ty tư vấn nước ngồi sẽ tạo điều kiện sớm đưa hoạt động M&A nước ta trở nên hiện đại và chuyên nghiệp hơn.
Các giải pháp cụ thể nhằm khuyến khích sự phát triển của các cơng ty tư vấn chuyên nghiệp cho hoạt động M&A là:
Nhà nước cần ban hành các tiêu chuẩn mà một tổ chức tư vấn M&A
chuyên nghiệp phải có: năng lực tài chính của tổ chức, trình độ chun
mơn, kinh nghiệm của nhà quản trị, nhân viên công ty… nếu đủ điều kiện thì mới cấp phép thành lập. Đồng thời rà sốt các cơng ty tư vấn không đủ tiêu chuẩn, khuyến khích họ đầu tư phát triển tổ chức của mình nhằm đạt được chuẩn yêu cầu, nếu khơng thì buộc phải ngưng hoạt động.
Thực hiện chính sách ưu đãi về thuế trong những năm đầu hoạt động đối
với công ty.
Tạo điều kiện và nhanh chóng cấp phép thành lập các cơng ty này nếu đã
đủ điều kiện.
3.1.1.4. Phát triển nguồn nhân lực thị trường M&A:
Thương vụ M&A thành công là kết quả của sự hợp tác, hỗ trợ của các chủ thể tham gia vào quá trình này: hai bên mua bán, nhà mơi giới, chun gia tư vấn (có kinh nghiệm chuyên sâu về các lĩnh vực khác nhau như luật pháp, tài chính, thương
hiệu...) kết hợp với sự hỗ trợ của khung pháp lý, các chính sách và quy định liên quan đến M&A. Vì vậy, nguồn nhân lực có kiến thức về M&A và các vấn đề liên quan là không thể thiếu đối với các bên mua bán, công ty tư vấn, môi giới, cơ quan lập pháp... Do đó, nhà nước cần có những chương trình đào tạo để có được đội ngũ chuyên gia tốt, những người môi giới, tư vấn cho các bên, đồng thời là người cung cấp thông tin tốt nhất về thị trường. Những điều kiện trên chính là những điều kiện tiên quyết để thị trường M&A doanh nghiệp nói chung và ngân hàng nói riêng để có thể hoạt động tốt và đi vào hoạt động chuyên nghiệp. Muốn vậy, nền tảng cho một
chương trình đào tạo bao giờ cũng gắn liền với việc Nhà nước cần xây dựng quy
định rõ ràng cho những bước đi trong quy trình giao dịch M&A. Khi có được một nền tảng như vậy thì việc đào tạo đội ngũ chuyên gia phục vụ cho công tác M&A sẽ dễ dàng hơn khi tác nghiệp.