Xuất phỏt từ tớnh chất hỗn hợp của hoạt động cho thuờ tài sản và hoạt
động tớn dụng nờn cho thuờ tài chớnh cú những đặc điểm sau:
Một là, giao dịch cho thuờ tài chớnh khụng hủy ngang. Điều đú cú
nghĩa, hợp đồng cho thuờ tài chớnh là hợp đồng khụng thể hủy ngang dự rằng
Bờn đi thuờ từ bỏ hoặc khụng sử dụng tài sản thuờ, thỡ họ vẫn phải chi trả tiền
thuờ mà đó cam kết thực hiện trong suốt thời hạn thuờ cơ bản. Lý do chủ yếu
của nguyờn tắc này nằm trong chớnh ngay bản chất của cho thuờ tài chớnh. Cho thuờ tài chớnh là một loại hợp đồng thương mại cú tớnh chất tớn dụng
nhưng khỏc với hợp đồng tớn dụng thụng thường, thay vỡ Bờn cho thuờ cấp
cho Bờn đi thuờ một khoản tiền thỡ cấp cho bờn đi thuờ một khoản tớn dụng
bằng tài sản (mỏy múc, thiết bị, phương tiện…) mà tài sản này do chớnh Bờn
đi thuờ yờu cầu và lựa chọn trong khi Bờn cho thuờ là một định chế tài chớnh
khụng cú chức năng, khả năng, nghiệp vụ, kinh nghiệm và điều kiện để khai
thỏc thiết bị đú. Việc Bờn cho thuờ vẫn giữ quyền sở hữu đối với thiết bị cho
thuờ được nhiều ý kiến xem như một biện phỏp bảo đảm cho việc thu hồi lại
vốn đó bỏ ra. Cho thuờ tài chớnh cú bản chất tớn dụng nhưng khỏc với cho vay
bởi cho vay là việc Bờn cho vay chuyển quyền sở hữu một khoản tiền, tài sản
khỏc cho Bờn đi vay; cũn cho thuờ tài chớnh là việc Bờn cho thuờ chỉ chuyển
quyền sử dụng và quyền hưởng hoa lợi từ tài sản cho thuờ sang cho Bờn đi thuờ.
Vỡ những tớnh chất đú nờn ở Hoa Kỳ người ta cũn gọi cho thuờ tài chớnh là
cho thuờ vốn (capital lease). Từ đú phỏt sinh ra những ưu thế và những điểm
bất lợi đối với Bờn cho thuờ và những ưu thế, những điểm bất lợi đối với Bờn
đi thuờ trong sự so sỏnh với cho vay. Thứ nhất, tài sản thuờ khụng nằm trong
tài sản thanh lý trong trường hợp Bờn đi thuờ bị phỏ sản [14, tr. 3], cú nghĩa
là, nếu Bờn đi thuờ bị phỏ sản, thỡ (1) trong trường hợp cho thuờ tài chớnh, Bờn cho thuờ lấy lại tài sản vỡ tài sản vẫn thuộc sở hữu của Bờn cho thuờ; nhưng
tài sản cú của Bờn đi vay như những chủ nợthụng thường khỏc trừ khi cho vay
cú bảo đảm bằng vật quyền hoặc khoản cho vay cú đặc quyền. Thứ hai, trong
cho thuờ tài chớnh, Bờn đi thuờ cú ngay tài sản thuờ để sử dụng cho kinh
doanh (do đú bỏn và thuờ lại rất cú lợi cho bờn bỏn và thuờ lại), nhưng trong
cho vay thỡ Bờn đi vay phải sử dụng tiền đú mua thiết bị về để sử dụng. Và
như vậy, trong quỏ trỡnh nhận tiền đểđi mua, người mua cú thể gặp phải những
rủi ro mà khiến cho khụng cú được thiết bị để sản xuất kinh doanh. Thứ ba, trong cho thuờ tài chớnh, Bờn thuờ được tài trợ 100% vốn mà khụng cần tài sản
để thế chấp hoặc bảo lónh [14, tr. 19] bởi lẽ quyền lợi của Bờn cho thuờ đó
được bảo đảm bằng quyền sở hữu đối với tài sản thuờ (đặc biệt trong bỏn và
thuờ lại thỡ bờn bỏn và thuờ lại khụng chỉ cú vốn hoạt động mà vẫn cú quyền sử
dụng tài sản và hưởng hoa lợi trờn tài sản đó bỏn) nhưng trong cho vay thỡ bờn
đi vay thụng thường phải cú tài sản bảo đảm và chỉ được cấp khoản tớn dụng
tương đương với 60% hoặc 70% giỏ trị tài sản bảo đảm. Thứ tư, đối với cho
thuờ tài chớnh,Bờn cho thuờ cú thể thu hồi tài sản nếu bờn đi thuờ vi phạm nghĩa
vụ [14, tr. 13] do Bờn cho thuờ là chủ sở hữu của tài sản thuờ. Khỏc với cho
thuờ tài chớnh, đối với cho vay khi Bờn vay vi phạm nghĩa vụ thỡ Bờn cho vay
khụng thể thu hồi tài sản bảo đảm mà việc xử lý tài sản bảo đảm phải tuõn thủ
trỡnh tự, thủ tục về xử lý tài sản bảo đảm theo quy định của phỏp luật. Điểm khỏc biệt này do quyền sở hữu tài sản bảo đảm thuộc về Bờn đi vay.
Hai là, Bờn thuờ bị ràng buộc trả tiền thuờ theo định kỳ trong suốt thời
hạn thuờ cơ bản. Trong cho thuờ tài chớnh, Bờn thuờ được hưởng lợi ớch sử
dụng tài sản cho thuờ và được lợi về thời gian thanh toỏn tiền thuờ. Bởi lẽ, Bờn thuờ khụng cần phải bỏ ra một khoản vốn để cú được tài sản mà vẫn sử
dụng được tài sản và việc hoàn trả lại khoản tiền đầu tư (tiền mua bỏn tài sản)
đối với Bờn cho thuờ được thực hiện theo từng phần. Vỡ vậy, tiền thuờ sẽ được chia nhỏ thành nhiều kỳ thanh toỏn. Tuy nhiờn, nếu hợp đồng bị chấm dứt
trước thời hạn do lỗi của Bờn thuờ thỡ họ buộc Bờn thuờ buộc phải thanh toỏn toàn bộ số tiền thuờ cũn lại theo thỏa thuận.
Ba là, tiền thuờ được tớnh nhằm đảm bảo chi trả khoản đầu tư gốc mà
Bờn cho thuờ đó bỏ ra cựng với mức thu nhập đó được xỏc định trước. Nếu
trong cho thuờ thụng thường, tiền thuờ cú ý nghĩa là sự trả giỏ cho việc sử
dụng và thu lợi từ tài sản thuờ thỡ trong trường hợp cho thuờ tài chớnh, tiền thuờ thực chất là sự hoàn trả tớn dụng bao gồm: khoản đầu tư gốc (khoản tiền bỏ ra mua sắm tài sản cho thuờ), chi phớ quản lý và một khoản lói định mức.
Từ đú dẫn đến sự khỏc nhau về thanh toỏn tiền thuờ giữa cho thuờ thụng
thường và cho thuờ tài chớnh trong trường hợp tài sản thuờ bị mất mỏt, hư
hỏng. Chẳng hạn, nếu tài sản thuờ bị mất mỏt hoặc hư hỏng thỡ (1) đối với cho
thuờ thụng thường tiền thuờ sẽ bị tiờu trừ hoặc giảm trừ, cũn (2) đối với cho
thuờ tài chớnh thỡ bờn thuờ vẫn phải thanh toỏn toàn bộ tiền thuờ theo thỏa thuận.
Bốn là, Bờn thuờ cú quyền chọn mua tài sản thuờ. Quyền chọn mua tài sản (purchase option) là quyền dành cho Bờn thuờ cú thể chọn khụng mua hoặc mua tài sản theo một giỏ tượng trưng vào thời điểm kết thỳc thỏa thuận thuờ mua [86, tr. 12] để quyền sở hữu tài sản chuyển từ Bờn cho thuờ sang
Bờn thuờ. Nú cũng được hiểu như là quyền ưu tiờn mua được phỏp luật ghi
nhận cho quan hệ cho thuờ tài chớnh. Cú thể thấy rằng, về mặt nguyờn tắc thỡ chủ sở hữu tài sản là Bờn cho thuờ cú quyền định đoạt đối với tài sản thuờ (vớ dụ: quyết định bỏn hoặc khụng bỏn tài sản thuờ). Mặt khỏc, trong trường hợp bỏn tài sản thỡ Bờn cho thuờ cú quyền tự do lựa chọn người mua tài sản. Tuy nhiờn, trong cho thuờ tài chớnh thỡ Bờn cho thuờ bị giới hạn về sự định đoạt
đối với tài sản thuờ khi hợp đồng cho thuờ tài chớnh kết thỳc (việc mua hoặc khụng mua tài sản thuờ phụ thuộc vào bờn thuờ). Lý do chủ yếu xuất phỏt từ
học thuyết cõn bằng lợi ớch của cỏc bờn trong quan hệ hợp đồng bởi vỡ: thời
hạn thuờ tài chớnh thường chiếm phần lớn thời gian hữu dụng của tài sản nờn
Hơn nữa, tiền thuờ tài sản đó bao gồm khoản vốn gốc (tiền mua sắm tài sản), chi phớ quản lý và một khoản lói định mức. Do đú, xột từ mối tương quan lợi ớch giữa Bờn cho thuờ và Bờn thuờ khi kết thỳc hợp đồng cho thuờ tài chớnh thỡ việc phỏp luật trao quyền lựa chọn mua tài sản cho bờn thuờ khụng vi phạm lợi ớch của Bờn cho thuờ mà cũn bảo đảm cả lợi ớch đối với bờn thuờ. Từ đú, Bờn thuờ cú quyền chọn mua tài sản thuờ trở thành một đặc tớnh của cho thuờ tài chớnh.
Năm là, Bờn thuờ cú nghĩa vụ bảo trỡ (duy trỡ và bảo dưỡng) tài sản
thuờ. Điều này bắt nguồn từ những lý do: Bờn cho thuờ khụng cú nghĩa vụ
đảm bảo về giỏ trị sử dụng của tài sản thuờ mà chỉ cú nghĩa vụ đảm bảo bờn thuờ cú quyền chiếm hữu, sử dụng tài sản trong thời hạn thuờ (vỡ tài sản thuờ
do bờn thuờ lựa chọn). Hơn nữa, tài sản thuờ mang ý nghĩa là vật bảo đảm cho
việc cấp tớn dụng của Bờn cho thuờ nờn bờn thuờ cú trỏch nhiệm phải "bảo toàn" vật bảo đảm. Lý do cuối cựng vỡ, trong cho thuờ tài chớnh tiền thuờ cú ý
nghĩa hoàn trả việc cấp tớn dụng, khụng bao gồm cỏc chi phớ liờn quan đến
việc duy trỡ tỡnh trạng sử dụng tốt của tài sản. Do đú, Bờn thuờ phải bảo trỡ tài sản dự quyền sở hữu tài sản thuờ vẫn thuộc Bờn cho thuờ.
Sỏu là, Bờn thuờ chịu mọi rủi ro liờn quan đến tài sản mà thụng
thường chủ sở hữu là chủ thể chịu rủi ro. Trong cho thuờ tài chớnh, Bờn thuờ
là người lựa chọn tài sản và việc chuyển giao tài sản được thực hiện trực tiếp
giữa nhà cung cấp và Bờn thuờ. Mặt khỏc, do cú tớnh chất của hoạt động tớn dụng nờn Bờn thuờ phải hoàn trả khoản tớn dụng đó cấp (kể cả trong trường hợp tài sản thuờ bị hư hỏng khụng cũn giỏ trị sử dụng hoặc bị mất). Bởi vậy, mặc dự là chủ sở hữu của tài sản nhưng vỡ đặc điểm này nờn Bờn cho thuờ thoỏt khỏi mọi trỏch nhiệm liờn quan những rủi ro đối với tài sản thuờ.
Xuất phỏt từ bản chất và cỏc đặc điểm của cho thuờ tài chớnh như đó
phõn tớch ở trờn, tỏc giả luận ỏn đưa ra định nghĩa về cho thuờ tài chớnh như
sản theo yờu cầu của Bờn thuờ, nắm giữ quyền sở hữu phỏp lý tài sản và chuyển giao quyền chiếm hữu và quyền sử dụng cho Bờn thuờ trong một thời hạn nhất định (thời hạn cho thuờ) kộo dài phần lớn thọ mệnh hay đời sống hữu dụng của tài sản thuờ và hưởng tiền thuờ do Bờn thuờ cú nghĩa vụ chi trả. Trong thời hạn cho thuờ, Bờn thuờ thực hiện việc bảo trỡ tài sản, chịu cỏc chi phớ liờn quan tới tài sản thuờ và gỏnh chịu mọi rủi ro đối với tài sản thuờ. Khi hết thời hạn thuờ, Bờn thuờ cú quyền chọn mua tài sản hoặc thuờ tiếp tài sản.