2.3. Đánh giá việc thực thi pháp luật Việt Nam về quản trị công ty
2.3.3. Đánh giá theo tiêu chí về vai trị của các bên liên quan:
Việc tham gia của các bên liên quan trong quản trị doanh nghiệp nhằm mục đích bảo đảm rằng cơng ty bảo vệ quyền lợi của những bên có liên quan, bao gồm người lao động, khách hàng, nhà cung cấp, chủ nợ, nhà nước và cộng đồng để thúc đẩy sự bền vững lâu dài của công ty. Báo cáo và Đánh giá Thẻ điểm quản trị công ty của các Quốc gia ASEAN cho thấy Việt Nam khơng có sự cải thiện nào trong tiêu chí này so với năm 2013.
Có rất ít cơng ty nhắc đến những chính sách và thông lệ liên quan đến sức khỏe và an toàn người tiêu dùng, hay việc lựa chọn nhà cung cấp, chống tham nhũng và quyền của chủ nợ. Những lợi ích lâu dài của người lao động dựa trên thẻ điểm cân bằng và chính sách để người lao động nắm giữ cổ phần rất hiếm khi được quan tâm. Hơn thế nữa, hầu hết các doanh nghiệp không thể cung cấp một kênh thông tin hiệu quả và một đầu mối liên lạc chi tiết để các bên liên quan có thể nêu những khiếu nại và quan ngại của họ.
2.3.4. Đánh giá theo tiêu chí về cơng bố và minh bạch thơng tin
Việc đánh giá và minh bạch thông tin nhận được sự chú ý đặc biệt của tất cả các bên liên quan để bảo đảm rằng thông tin được công bố đầy đủ và nhanh chóng cho cơng chúng, đồng thời cung cấp những bằng chứng quan trọng về những chính sách và thơng lệ tốt của cơng ty.
Nhìn chung, việc công bố và minh bạch thông tin của cơng ty đại chúng niêm yết của Việt Nam có thể được cải thiện hơn nếu các công ty dành nhiều nỗ lực hơn trong việc đưa ra những thông tin quan trọng về doanh nghiệp với một cách thức nhanh chóng và tồn diện hơn.
thành viên hội đồng, và các quản lý cao cấp. Chất lượng của các báo cáo thường niên cũng là một trong những nguyên nhân quan trọng cho việc các công ty nhận điểm thấp cho tiêu chí đánh giá này. Tuy nhiên, phải nhắc tới một số cải thiện trong việc thực hiện một số lĩnh vực cơng bố thơng tin, ví dụ như cơng bố thơng tin danh tính của những chủ sở hữu hoặc cổ đông lớn và thông tin của công ty mẹ, công ty nắm giữ quyền điều hành, các công ty con, các đơn vị liên kết, hợp danh và những đơn vị có mục đích đặc biệt khác. Phần lớn các cơng ty có trang điện tử và đăng tải những thông tin liên quan đến việc hoạt động kinh doanh, báo cáo tài chính và những báo cáo thường niên.
2.3.5. Đánh giá theo tiêu chí trách nhiệm của Hội đồng
Đánh giá theo tiêu chí này, hầu hết các cơng ty đại chúng niêm yết đều chỉ có những cải thiện rất nhỏ trong việc bảo đảm các trách nhiệm của thành viên hội đồng trong việc kiểm sốt hoạt động của cơng ty theo các chiến lược đã được định sẵn.
Rất nhiều cơng ty khơng có hoặc khơng cơng bố những chính sách về quản trị công ty, bộ quy tắc ứng xử hoặc quy tắc đạo đức, điều lệ hội đồng quản trị, những quy định về vai trò và trách nhiệm của thành viên Hội đồng. Mặc dù một nửa trong số các cơng ty có hệ thống kiểm sốt nội bộ và quản lý rủi ro, tuy nhiên có rất ít ảnh hưởng đối với việc kiểm tra lại hệ thống kiểm soát nội bộ và quản lý rủi ro. Rất nhiều công ty không công bố những tiêu chí lựa chọn thành viên Hội đồng quản trị và khơng có chính sách thay đổi luân phiên hội đồng và công bố rất hạn chế những thông tin về kế hoạch kế nhiệm, chương trình định hướng và những hoạt động đào tạo đối với người điều hành mới.
Việc công bố vấn đề lương thưởng đối với thành viên Hội đồng cũng là một vấn đề cần được nhấn mạnh đối với các công ty đại chúng niêm yết.Hầu hết các công ty đại chúng niêm yết không tiến hành đánh giá hiệu quả hoạt
Tiểu kết chƣơng 2
Thơng qua những phân tích về ảnh hưởng của Bộ nguyên tắc quản trị công ty cổ phần của OECD đối với pháp luật Việt Nam, có thể thấy được rằng, pháp luật Việt Nam đã có nhiều bước phát triển phù hợp với tình hình kinh tế xã hội Việt Nam cũng như dần dần từng bước tiếp thu những kinh nghiệm và thơng lệ tốt có được từ việc tham khảo những nguyên tắc quản trị công ty của OECD. Tuy nhiên do một số hạn chế về điều kiện đáp ứng những yêu cầu khi tiếp thu Bộ nguyên tắc quản trị cơng ty như đã nêu ở chương 1, có thể thấy do điều kiện Việt Nam chưa hoàn toàn phù hợp để tiếp thu toàn bộ, do vậy vẫn còn một số điểm của Bộ nguyên tắc mà pháp luật Việt Nam chưa thể điều chỉnh theo những nguyên tắc đó.
Ngồi ra, có thể thấy, thơng qua việc khảo sát đánh giá nói trên, việc thực thi các quy định về quản trị công ty cổ phần ở Việt Nam chưa thực sự hiệu quả. Những nguyên nhân có thể chỉ ra ở đây bao gồm nguyên nhân về việc chưa hoàn thiện về quy định pháp luật liên quan đến quản trị công ty cổ phần, cũng như chưa có đủ những cơ chế giám sát, xử phạt và giải quyết tranh chấp thực sự hiệu quả để tạo được áp lực cho công ty cổ phần nói riêng, doanh nghiệp nói chung tuân thủ nghiêm ngặt theo quy định pháp luật.
Chƣơng 3
CÁC KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ THỰC THI PHÁP LUẬT VỀ QUẢN TRỊ
CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT NAM
3.1. Những kiến nghị liên quan đến việc hoàn thiện pháp luật Việt Nam về quản trị công ty cổ phần tại Việt Nam dựa trên Bộ nguyên tắc quản trị công ty của OECD
3.1.1. Ban hành Quy chế quản trị công ty theo hướng áp dụng nguyên tắc tuân thủ hoặc giải trình
Nhằm hỗ trợ cho các quy định hiện hành về quản trị công ty cổ phần, các công ty cổ phần nên chú trọng việc xây dựng một bộ Quy chế quản trị nội bộ công ty cổ phần . Hiện nay, Bộ Tài chính được giao nhiệm vụ hướng dẫn mẫu Quy chế nội bộ về quản trị công ty để công ty đại chúng tham chiếu xây dựng Quy chế nội bộ về quản trị công ty.
Nhằm đạt được hiệu quả cao nhất trong việc xây dựng Quy chế nội bộ công ty cổ phần , Quy chế nội bộ mẫu nên có các nội dung định hướng theo thơng lệ tốt về quản trị cơng ty, theo đó, các cơng ty đại chúng có thể tự quy định các nội dung cụ thể phù hợp với đặc thù của doanh nghiệp mình và tiếp cận với các thơng lệ quốc tế. Đồng thời, tuy giao cho công ty tự quy định nội dung cụ thể, Quy chế nội bộ mẫu cũng nên áp dụng nguyên tắc “tuân thủ hoặc giải trình” theo hướng dẫn của Bộ nguyên tắc quản trị công ty của OECD, nhằm yêu cầu công ty cổ phần phải áp dụng các thông lệ tốt hoặc nếu không áp dụng phải giải trình một phương án có hiệu quả tương đương và phù hợp để thay thế những thông lệ được nêu trong Quy chế nội bộ mẫu.
Các nội dung cơ bản của Quy chế nội bộ được xây dựng theo Quy chế nội bộ mẫu và được Đại hội đồng cổ đông thông qua lần đầu và khi sửa đổi
Quy chế nội bộ, Hội đồng quản trị phải báo cáo Đại hội đồng cổ đông kỳ gần nhất. Do đó, phương án này sẽ khơng phát sinh chi phí đối với doanh nghiệp so với trường hợp lấy ý kiến Đại hội đồng cổ đông thông từng vấn đề liên quan đến Quy chế nội bộ. Tuy nhiên, việc trình Đại hội đồng cổ đơng thơng qua tồn bộ Quy chế nội bộ sẽ hạn chế sự tham gia, góp ý chi tiết của cổ đơng đối với từng nội dung cụ thể.
3.1.2. Bổ sung các quy định nhằm hỗ trợ cổ đông thực hiện quyền tham gia vào quản trị công ty tham gia vào quản trị công ty
Theo Khảo sát về quản trị công ty cổ phần của OECD năm 2017, thời gian thông báo trước kỳ họp Đại Hội đồng cổ đông đang là 10 ngày, trong khi các nước trong khu vực đều có thời gian thơng báo sớm hơn rất nhiều, ví dụ như Trung Quốc 15 ngày, Malaysia 21 ngày, Singapore 14 ngày. Đồng thời điều kiện triệu tập cuộc họp của nhiều nước khá đơn giản, ví dụ như Hàn Quốc, chỉ cần 1 thành viên yêu cầu triệu tập thì đã có thể triệu tập cuộc họp Đại hội đồng cổ đông.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức, pháp luật Việt Nam không yêu cầu cơng bố chính sách bầu cử của các nhà đầu tư tổ chức, đồng thời cũng không yêu cầu có Bộ luật quản trị (Stewardship Code). Pháp luật Việt Nam cũng không yêu cầu cơng khai những xung đột lợi ích giữa những nhà đầu tư tổ chức có ảnh hưởng đến việc thực hiện quyền chủ sở hữu, cũng như các đại diện của nhà đầu tư tổ chức hay các chuyên gia tư vấn, môi giới, đại lý hoặc các đối tượng khác.
Do vậy, có thể xem xét điều chỉnh những nội dung này trong dự thảo Bộ Quy chế quản trị công ty mẫu, nhằm làm tăng những điều kiện thuận lợi cho cổ đông thực hiện quyền của mình, khơng trái với quy định pháp luật hiện hành, nhưng nâng cao hơn những tiêu chuẩn để các cơng ty có thể xem xét áp dụng.
3.1.3. Bổ sung các quy định nhằm tăng cường vai trò của các bên liên quan đến quản trị công ty cổ phần quan đến quản trị công ty cổ phần
Đối với vai trị của các bên có liên quan, pháp luật Việt Nam cho phép người lao động được tham gia việc phân chia lợi nhuận của cơng ty thơng qua chính sách trả thưởng bằng cổ phiếu, cổ phần quyền chọn hoặc các chính sách phân chia lợi nhuận. Khi giải thể phá sản, quyền lợi của người lao động cũng được đặt ở vị trí thứ hai, sau khi hoàn tất các nghĩa vụ đối với Nhà nước. Người lao động cũng có quyền tiếp cận những cơ chế khiếu nại tố cáo khi quyền lợi của họ bị xâm phạm. Tuy nhiên, chưa có quy định hay khung pháp lý nào được đặt ra nhằm bảo vệ cho những người dám tố cáo những hành vi xâm phạm quyền và lợi ích của họ thơng qua việc quản trị cơng ty. Do vậy, làm giảm đi hiệu quả của vai trị kiểm sốt của những đối tượng này đối với việc phát hiện sai phạm và báo cáo hành vi sai phạm trong quản trị cơng ty. Chính vì vậy, những quy định nhằm bảo vệ người lao động khi tố cáo hành vi sai phạm hoặc đưa ra ý kiến về việc quản trị công ty là vô cùng cần thiết. Rất nhiều doanh nghiệp nước ngoài tự xây dựng cho mình Bộ nguyên tắc ứng xử và đều có nêu việc khuyến khích hành động của những “whistle blower” (người thổi cịi) và đều có những quy định thêm bảo vệ quyền lợi cũng như khen thưởng họ. Pháp luật Việt Nam có thể điều chỉnh và bổ sung những quy định theo hướng đó, để có thể luật hóa những cơ chế bảo vệ này.
Đối với chủ nợ, cơ chế duy nhất để bảo vệ chủ nợ là Luật Phá sản, chủ yếu chỉ liên quan tới việc thanh lý các tài sản nhằm thu hồi lại vốn cho chủ nợ. Trong khi đó, các nước khác trong châu Á có những quy định mạnh mẽ hơn để bảo vệ quyền lợi của chủ nợ, ví dụ như đối với quy định tại Trung Quốc, các bên lừa đảo trong quan hệ làm ăn hồn tồn có thể bị truy cứu trách nhiệm hình sự và phải chịu hình phạt. Tương tự đối với Pakistan, Phillipines và Singapore. Thậm chí, đối với quy định tại Malaysia,
khi công ty lâm vào phá sản, thành viên Hội đồng Quản trị hoặc giám đốc điều hành có thể sẽ phải chịu trách nhiệm cá nhân đối với các khoản nợ của công ty . Pháp luật Việt Nam cũng nên xem xét việc truy cứu trách nhiệm hình sự của các hành vi vi phạm nghiêm trọng những nguyên tắc quản trị doanh nghiệp dẫn đến hành vi sai trái vi phạm pháp luật ảnh hưởng đến các bên thứ ba, nhằm nâng cao ý thức của người điều hành công ty trong việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình.
3.1.4. Bổ sung yêu cầu cơng bố thơng tin
Như đã phân tích ở phần trên, những nội dung mà công ty cổ phần hiện nay cần phải công bố thông tin đã khá đầy đủ theo yêu cầu của Bộ nguyên tắc quản trị công ty của OECD, tuy nhiên những thông tin về người lao động và các bên có quyền liên quan vẫn chưa được nêu cụ thể, cũng như những nội dung liên quan đến định hướng phát triển, cơ chế thực hiện việc quản trị công ty cùng những rủi ro có thể xảy ra chưa được yêu cầu công bố công khai. Do vậy, nhằm tuân thủ hơn nữa những nguyên tắc quản trị công ty mà OECD đã đề ra, pháp luật Việt Nam cần quan tâm hơn tới việc yêu cầu công ty cổ phần công bố những thông tin này trên trang điện tử của công ty cổ phần và yêu cầu công ty cổ phần chú trọng việc cập nhật những thông tin quan trọng một cách thường xuyên trên trang điện tử để những thông tin này được công bố công khai rộng rãi cho tất cả những đối tượng cần quan tâm.
3.2. Kiến nghị về việc nâng cao hiệu quả thực hiện quy định pháp luật về quản trị công ty cổ phần tại Việt Nam luật về quản trị công ty cổ phần tại Việt Nam
3.2.1. Tạo khung pháp lý cho những báo cáo khảo sát đánh giá tổng quan và công khai kết quả quan và cơng khai kết quả
Hiện nay có rất nhiều các tiêu chí cũng như chỉ số, thẻ điểm để đánh giá hiệu quả của tình hình quản trị cơng ty cổ phần. Sau khi các Quy chế quản trị nội bộ của các doanh nghiệp được ban hành, các chỉ số, thẻ điểm này, thay
vì để đánh giá mức mức độ tuân thủ của quốc gia, có thể được sử dụng để đánh giá những quy chế quản trị nội bộ. Việc đánh giá này nên được công bố kết quả công khai và thực hiện thường xuyên. Đồng thời, pháp luật nên quy định việc đánh giá theo những tiêu chí cụ thể trở thành một yêu cầu bắt buộc đối với các công ty cổ phần và ràng buộc nghĩa vụ của các công ty cổ phần phải hợp tác và có trách nhiệm cung cấp những thơng tin cần thiết cho việc đánh giá. Quy định này cũng sẽ góp phần tăng việc cơng khai minh bạch các hoạt động quản trị của cơng ty và góp phần tăng trách nhiệm cho công ty cổ phần trong việc tuân thủ các quy định.
3.2.2. Nâng cao hiệu quả của việc giám sát, xử phạt và giải quyết những tranh chấp liên quan đến quản trị công ty cổ phần những tranh chấp liên quan đến quản trị công ty cổ phần
Nhằm nâng cao hiệu quả của việc thi hành quy định về quản trị công ty, pháp luật Việt Nam cần đặt ra những giải pháp cho việc xử lý những vi phạm trong vấn đề quản trị công ty cổ phần. Hiện tại, chưa có nhiều cơ chế xử phạt cho những hành vi vi phạm này, việc chịu trách nhiệm cá nhân đối với những vi phạm này cũng chưa được chú trọng, do vậy dẫn đến việc không ngăn ngừa được những sai phạm đến từ những người quản lý công ty .
Hiện nay, pháp luật đã tạo ra cơ chế cho việc cổ đơng có thể khởi kiện người quản lý công ty cổ phần khi phát hiện có vi phạm những quy định về quản trị cơng ty cổ phần. Tuy nhiên, do thủ tục khởi kiện và quá trình xử lý những tranh chấp này kéo dài, cũng như không được sự hỗ trợ nhiều từ phía các cơ quan tư pháp, đồng thời cũng chưa có nhiều án lệ khi xử lý những tranh chấp này, do vậy cổ đơng và những bên có quyền lợi liên quan cũng khá