CHƢƠNG 2 : THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI
4.1. Bối cảnh mới và định hƣớng hoàn thiện công tác quản lý hoạt động tự doanh
doanh chứng khoán của MBS
4.1.1 Bối cảnh mới – Cơ hội và thách thức cho hoạt động tự doanh chứng khoán
Năm 2016 đƣợc dự báo là một năm vẫn còn nhiều khó khăn thử thách, bên cạnh rủi ro biến động chính trị thế giới nhƣ việc Fed đã quyết định nâng lãi suất cũng nhƣ nền kinh tế Trung Quốc tăng trƣởng chậm lại và nhiều khả năng sẽ tiếp tục phá giá đồng nhân dân tệ sẽ tác động không nhỏ tới kinh tế toàn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng.
Trong nƣớc, kinh tế vĩ mô đƣợc dự báo sẽ tiếp tục tăng trƣởng theo hƣớng tích cực, quy trình cổ phần hóa đƣợc thúc đẩy mạnh và việc thoái vốn Nhà nƣớc tại các doanh nghiệp lớn sẽ tạo cơ hội đầu tƣ mới. Các quy định mới hƣớng đến chuẩn quốc tế, tăng tỷ lệ sở hữu của khối ngoại, sản phẩm phái sinh… sẽ đƣợc ban hành là những điểm tích cực hỗ trợ thị trƣờng chứng khoán phát triển.
Ngày 1/7/2016, Chính phủ ban hành Nghị định số 86/2016/NĐ-CP quy định về điều kiện đầu tƣ, kinh doanh chứng khoán. Nghị định quy định điều kiện đầu tƣ, kinh doanh chứng khoán mà tổ chức, cá nhận phải đáp ứng khi thực hiện hoạt động đầu tƣ, kinh doanh trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam. Nghị định áp dụng đối với công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty đầu tƣ chứng khoán, chi nhánh tổ chức kinh doanh chứng khoán nƣớc ngoài tại Việt Nam, thành viên lƣu ký, thành viên giao dịch, ngân hàng thanh toán, ngân hàng giám sát, Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lƣu ký chứng khoán Việt Nam và cơ quan, tổ chức, cá nhân có liên quan trên thị trƣờng chứng khoán Việt Nam.
Nghị định 86/2016/NĐ-CP bao gồm 7 Chƣơng, 23 Điều và tập trung vào các nội dung sau: quy định chung về hoạt động đầu tƣ, kinh doanh chứng khoán; điều kiện tổ chức nƣớc ngoài sở hữu từ 51% trở lên vốn điều lệ của tổ chức kinh doanh
chứng khoán tại Việt Nam; điều kiện đầu tƣ, kinh doanh của công ty chứng khoán; điều kiện đầu tƣ, kinh doanh của công ty quản lý quỹ, công ty đầu tƣ chứng khoán; đăng ký hoạt động lƣu ký chứng khoán, ngân hàng thanh toán, ngân hàng giám sát; lập chi nhánh, văn phòng đại diện, đầu tƣ ra nƣớc ngoài; chứng chỉ hành nghề chứng khoán.
Bộ Tài chính ban hành Thông tƣ số 105/2016/TT-BTC ngày 29/6/2016 hƣớng dẫn hoạt động đầu tƣ gián tiếp ra nƣớc ngoài của tổ chức kinh doanh chứng khoán, quỹ đầu tƣ chứng khoán, công ty đầu tƣ chứng khoán và doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm. Thông tƣ quy định về hoạt động tự doanh đầu tƣ gián tiếp ra nƣớc ngoài của tổ chức kinh doanh chứng khoán, quỹ đầu tƣ chứng khoán, công ty đầu tƣ chứng khoán, doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm và hoạt động nhận ủy thác đầu tƣ gián tiếp ra nƣớc ngoài của công ty quản lý quỹ.
Trên cơ sở đó, HĐQT quyết tâm duy trì mục tiêu top 5 công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam về thị phần môi giới, hoạt động an toàn hiệu quả và đạt lợi nhuận trƣớc thuế là 40 tỷ đồng.
Để thực hiện đƣợc mục tiêu này, MBS kiên trì phát triển theo chiến lƣợc phát triển Công ty giai đoạn 2015 - 2020, hoàn thành mục tiêu năm 2016 của chiến lƣợc; đặc biệt chú trọng công tác tƣ vấn, mở rộng nền tảng khách hàng, gia tăng thị phần, thực hiện thành công các chỉ tiêu kế hoạch đƣợc ĐHĐCĐ thông qua tại ĐHĐCĐ năm 2016.
Năm 2016 là năm trọng tâm của Chiến lƣợc phát triển 2015 - 2020, HĐQT xác định MBS sẽ thực hiện những bƣớc tiến đột phá nghiên cứu và phát triển các sản phẩm dịch vụ mới phù hợp với thông lệ và chuẩn mực quốc tế để đáp ứng kịp thời nhu cầu của khách hàng. Bên cạnh đó, việc nâng cao dịch vụ khách hàng, tính chuyên nghiệp và tinh thần mẫn cán của đội ngũ CBNV sẽ đƣợc chú trọng phát huy đảm bảo duy trì vị thế của MBS trong nhóm các công ty dẫn đầu trên thị trƣờng hiện nay. HĐQT cũng tiếp tục kiên định định hƣớng tập trung nguồn lực để phát triển mạnh hơn nữa ở thị trƣờng phía Nam, phát triển mạnh khách hàng tổ chức và hoạt động tƣ vấn đầu tƣ, tiếp tục rà soát hiệu quả hoạt động các điểm giao
dịch trong mạng lƣới MBS, thu hút đội ngũ CBNV giỏi trên mỗi địa bàn hoạt động để đảm bảo hoàn thành mục tiêu kế hoạch đề ra.
Trong bối cảnh hoạt động có sự cạnh tranh mạnh mẽ và nhiều rủi ro tiềm ẩn khó lƣờng, MBS sẽ tiếp tục củng cố và nâng cao công tác quản trị Công ty, chú trọng nâng cao năng lực của các Ban trực thuộc HĐQT để thực hiện tham mƣu tốt nhất cho HĐQT, chỉ đạo hoàn thiện các quy chế, chính sách phù hợp với quy định mới của cơ quan quản lý đảm bảo hệ thống hoạt động an toàn, bền vững, tuân thủ pháp luật. Với vị trí là một thành viên trong MB Group, MBS sẽ tập trung khai thác lợi thế tối đa từ MB về năng lực quản trị, mạng lƣới khách hàng, thƣơng hiệu lớn về hoạt động hiệu quả an toàn bền vững... để tăng trƣởng nhanh hơn nữa, hoàn thành mục tiêu chiến lƣợc của Công ty.
4.1.2 Định hướng hoàn thiện QL hoạt động tự doanh chứng khoán giai đoạn từ 2016- 2020
*QL hoạt động tự doanh theo hướng minh bạch.
MBS định hƣớng QL hoạt động tự doanh theo hƣớng minh bạch nhằm góp phần phát triển thị trƣờng tài chính Việt Nam, đảm bảo ổn định và an ninh tài chính, tiền tệ. Đồng thời củng cố, ổn định hoạt động của thị trƣờng, mở rộng phạm vi quy mô, nâng cao chất lƣợng hoạt động, hoàn thiện việc quản lý giám sát thị trƣờng bảo vệ có hiệu quả nguồn vốn đầu tƣ, nâng cao khả năng cạnh tranh và chủ động hội nhập thị trƣờng tài chính quốc tế.
*Tăng đầu tư trung và dài hạn của tự doanh chứng khoán
Trong thời điểm thị trƣờng không mấy khả quan thì nên đầu tƣ trung hạn, dài hạn thật sự là bài thuốc hữu hiệu đồng thời cũng không ảnh hƣởng đến thị trƣờng chứng khoán. Vì theo dự báo của chuyên gia trong dài hạn thị trƣờng chứng khoán sẽ phục hồi trở lại, chính phủ không bao giờ để cho thị trƣờng sập cả, họ sẽ tìm cách làm cho nó phục hồi nhƣng không phải trong ngắn hạn. Đầu tƣ trung dài hạn sẽ đảm bảo an toàn hơn nếu “lƣớt sóng”.
Mặt tích cực của việc CTCK đầu tƣ trung dài hạn đối với thị trƣờng thể hiện rất rõ. Đó là trên thị trƣờng đang thừa nhiều cung hàng hóa, việc tự doanh của công
ty không bán chứng khoán ra sẽ giúp cung trên thị trƣờng giảm, thị trƣờng khôi phục, không làm nhà đầu tƣ mất lòng tin bán tháo theo. Có khả năng thị trƣờng sẽ phục hồi dần dần nếu làm thế.
*Nâng cao chất lượng hoạt động tự doanh.
Xây dựng một hoạt động đầu tƣ chuyên nghiệp hóa, tập trung hóa và đa dạng hóa. Điều đó đƣợc thể hiện ở việc xây dựng quy trình tự doanh chặt chẽ, cụ thể, tổ chức đầu tƣ một cách khoa học; Thực hiện thu thập và phân tích thông tin có bài bản và thƣờng xuyên. Nghiên cứu áp dụng phân tích kỹ thuật trong việc quyết định mua, bán cổ phiếu, trái phiếu bởi TTCK Việt Nam đã bắt đầu chuyên nghiệp hơn, do đó chắc chắn sẽ đi theo quy luật, nếu phân tích kỹ thuật tốt sẽ tránh đƣợc rủi ro và tăng thêm lợi nhuận. Phƣơng thức đầu tƣ và danh mục đầu tƣ đa dạng.