CHƢƠNG 2 : THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI
4.3 Đề xuất với cấp trên
4.3.2. Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
Vấn đề nâng cấp cơ sở hạ tầng của các trung tâm GDCK, đặc biệt là Trung tâm GDCK Thành phố Hồ Chí Minh là vấn đề hết sức cấp bách hiện nay, hệ thống trung tâm cần phải đƣợc hiện đại hoá theo hƣớng tự động hoá toàn bộ các hoạt động giao dịch thanh toán, công bố thông tin, giám sát thị trƣờng theo chuẩn mực Quốc tế, để đáp ứng đƣợc khối lƣợng giao dịch ngày càng lớn nhƣ hiện này và đảm bảo công bằng cho các nhà đầu tƣ khi đặt lệnh, tránh tình trạng ùn tắc lệnh hay “sập sản” trong những thời điểm “nóng”. Các hoạt động nâng cấp công nghệ thông tin tại Trung tâm GDCK (TTGDCK), Trung tâm lƣu ký chứng khoán phải gắn kết với
nâng cấp công nghệ thông tin tại các CTCK, các thành viên lƣu ký.
Tự động hoá hệ thống lƣu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán. Thực hiện dịch vụ lƣu ký cho các chứng khoán chƣa niêm yết. Giảm thời gian thanh toán GDCK nhằm nâng cao tính thanh khoản cho thị trƣờng. Thực hiện nối mạng giữa các thành viên lƣu ký và TTGDCK để cung cấp chính xác, kịp thời những thông tin về ngƣời sở hữu chứng khoán.
Tăng cường số lượng và chất lượng cung, cầu cho thị trường
Đối với cung chứng khoán: Quyết liệt thực hiện kế hoạch cổ phần hoá các doanh nghiệp Nhà nƣớc, tập trung cổ phần hoá các doanh nghiệp lớn, các tổng công ty Nhà nƣớc, các ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc. Thực hiện chào bán cổ phiếu, trái phiếu của các doanh nghiệp cổ phần hoá này ra công chúng và gắn với việc niêm yết các chứng khoán này trên TTCK. Cần phải xử lý nghiêm khắc các trƣờng hợp cố tình né tránh cổ phần hoá và niêm yết chứng khoán trên thị trƣờng. Đồng thời, các chính sách ƣu đãi về thuế cho doanh nghiệp niêm yết phải đƣợc hoạch định theo lộ trình nhất định.
Đẩy mạnh việc huy động vốn dƣới hình thức trái phiếu, khuyến khích và tạo điều kiện để đƣa các loại trái phiếu công trình, trái phiếu đô thị lên niêm yết, giao dịch trên thị trƣờng chứng khoán tập trung. Mở rộng các hình thức phát hành, tăng cƣờng hình thức phát hành thông qua đấu thầu, cải tiến phƣơng thức phát hành trái phiếu theo lô lớn mà phân thành từng lô nhỏ để có thể huy động đƣợc các nhà đầu tƣ cá nhân nhỏ lẻ.
Đối với cầu chứng khoán: Xây dựng cơ sở nhà đầu tƣ mà trong đó các nhà
đầu tƣ tổ chức làm nòng cốt đảm bảo tính ổn định cho TTCK. Khuyến khích và đẩy mạnh việc tham gia của các định chế đầu tƣ chuyên nghiệp vào TTCK nhƣ các ngân hàng, CTCK, công ty bảo hiểm, các quỹ đầu tƣ…Khuyến khích và công bố lộ trình mở cửa đối với nhà đầu tƣ nƣớc ngoài tham gia vào TTCK phù hợp với Luật đầu tƣ và các cam kết của WTO.
Giám sát và hỗ trợ các công ty niêm yết trong việc thực hiện các thông lệ về quản trị công ty; thực hiện chế độ kế toán, kiểm toán theo quy định của pháp luật.
Tăng cƣờng quản lý giám sát các công ty niêm yết trong việc thực hiện nghĩa vụ công bố thông tin và các nghĩa vụ đối với nhà đâu tƣ.
Nâng cao năng lực hoạt động của các tổ chức phụ trợ khác (ngoài CTCK)
Nâng cao năng lực tài chính thông qua việc nâng vốn pháp định của các CTCK theo hƣơng dẫn của Luật chứng khoán. Phải tiêu chuẩn hoá đội ngũ nhân viên hành nghề thông qua chuẩn hoá việc cấp chứng chỉ hành nghề, áp dụng các chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp đối với nhân viên hành nghề theo thông lệ quốc tế. Xây dựng và áp dụng chƣơng trình đào tạo chuyên sâu cho ban lãnh đạo và nhân viên hành nghề kinh doanh chứng khoán của các CTCK để nâng cao năng lực trình độ chuyên môn.
Cho phép thành lập các doanh nghiệp có vốn đầu tƣ nƣớc ngoài dƣới hình thức CTCP và đƣợc tham gia vào thị trƣờng chứng khoán.
Hiện đại hoá về cơ sở vật chất kỹ thuật và ứng dụng khoa học công nghệ thông tin trong GDCK. Tăng quy mô và phạm vi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh , dịch vụ của các CTCK. Phát triển các CTCK theo hai loại hình: CTCK đa nghiệp vụ và CTCK chuyên doanh, nhằm tăng chất lƣợng cung cấp dịch vụ và khả năng chuyên môn hoá hoạt động nghiệp vụ.
Nâng cao trình độ hiểu biết và tạo niềm tin cho công chúng đầu tư
Mức độ chuyên nghiệp của nhà đầu tƣ cũng góp phần quan trọng vào sự phát triển của thị trƣờng chứng khoán và các CTCK. Lĩnh vực chứng khoán số đông ngƣời dân Việt Nam dù số ngƣời biết về chứng khoán chiếm tỷ lệ tƣơng đối lớn nhƣng sự hiểu biết này còn thiếu căn bản. Do vậy, cần tăng cƣờng đào tạo, phổ cập kiến thức về thị trƣờng chứng khoán ra công chúng qua các hình thức: phối hợp với các trƣờng đại học xây dựng giáo trình, chƣơng trình thực hành, mở các lớp học miễn phí, các lớp đào tạo qua truyền hình, đài phát thanh, báo chí, tổ chức các buổi hội thảo…cho các bộ, ngành, địa phƣơng, tổng công ty, doanh nghiệp.
Bên cạnh đó, để đảm bảo cho thị trƣờng chứng khoán hoạt động ổn định và phát triển thì vấn đề xây dựng và củng cố niềm tin cho công chúng đầu tƣ cũng rất quan trọng:
Cần thành lập một tổ chức chuyên đánh giá mức tín nhiệm của các công ty. Việc thành lập tổ chức này là hết sức cần thiết, ở tất cả các thị trƣờng chứng khoán phát triển đều có tổ chức này. Tổ chức này sẽ giúp công chúng có đầy đủ các thông tin về công ty hơn. Nhờ vậy công chúng sẽ có sự lựa chọn và có thể ra các quyết định chính xác hơn
Phát huy vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán: Hiệp hội cần khẩn trƣơng ban hành và giám sát thực thi bộ quy tắc đạo đức nghề nghiệp cho các CTCK. Quy định rõ trách nhiệm của CTCK với nhà đầu tƣ, đảm bảo công khai và công bằng trong các hoạt động của CTCK.
Xây dựng hệ thống công bố thông tin một cách công khai, chính xác, kịp thời và có hiệu quả. Trong điều kiện hiện nay, tâm lý e ngại phải công khai hóa thông tin đang tồn tại ở hầu hết các doanh nghiệp, kể cả các công ty có đủ điều kiện niêm yết. Đây thực sự là một rào cản vì một nguyên tắc cơ bản của thị trƣờng chứng khoán là tính công khai. Để công chúng đầu tƣ có thể tin tƣởng vào doanh nghiệp, cần phải tạo cho doanh nghiệp Việt Nam thói quen công khai hóa tình hình tài chính, đặc biệt là các công ty niêm yết để đảm bảo quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tƣ
Tăng cường năng lực quản lý, giám sát và cưỡng chế thực thi
Củng cố tổ chức, chức năng của Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc để đảm bảo đủ thẩm quyền thực hiện các nhiệm vụ quản lý, giám sát và cƣỡng chế thực thi tiếp cận đƣợc các chuẩn mực của IOSCO.
Phát triển và ứng dụng công nghệ thông tin trên hệ thống theo dõi thị trƣờng, công bố thông tin và báo cáo tự động tại Ủy ban Chứng khoán Nhà nƣớc; xây dựng Trung tâm tích hợp dữ liệu chung cho toàn bộ thị trƣờng để xử lý dữ liệu và cơ chế phân quyền truy cập dữ liệu xử lý.
Xây dựng Quy chế phối hợp quản lý, giám sát chặt chẽ giữa Bộ Tài chính với Ngân hàng Nhà nƣớc, Bộ Công an, các Bộ, ngành liên quan nhằm nâng cao tính minh bạch, công khai trong hoạt động của khu vực tài chính và phát huy hiệu quả quản lý nhà nƣớc trên thị trƣờng tài chính.
Tăng cƣờng năng lực đội ngũ cán bộ quản lý, giám sát, thanh tra và cƣỡng chế thực thi thông qua các chƣơng trình đào tạo trong nƣớc và quốc tế.