Năm 2019, cấu trúc tài sản cố định trên tổng tài sản là 1,51%, tài sản cố định của HTC-ITC còn khá thấp. Theo BCTC năm 2019 cuả HTC-ITC, TSCĐ hữu hình bao gồm máy móc thiết bị sản xuất sản phẩm, phương tiện vận tải (ô tô chuyên chở hàng), thiết bị và dụng cụ quản lý, tài sản thi công tuyến mới, bên cạnh đó tài sản cố định vô hình bao gồm phần mềm quản lý và tài sản cố định vô hình khác.
Bảng 2.9: Cơ cấu tài sản - nguồn vốn của HTC-ITC
Chỉ tiêu 2017 2018 2019 2018/2017 2019/2018 +/- % +/- % Tài sản 923.111 873.916 873.152 -49.195 -5,33% -764 -0,09% Tài sản ngắn hạn 832.069 795.550 802.101 -36.519 -4,39% 6.551 0,82% Tài sản dài hạn 91.042 78.366 71.051 -12.676 -13,92% -7.315 -9,33% Tổng NV 923.111 873.916 873.152 -49.195 -5,33% -764 -0,09% Nợ phải trả 816.585 758.056 760.451 -58.529 -7,17% 2.395 0,32% Vốn chủ sở hữu 106.526 115.860 112.701 9.334 8,76% -3.159 -2,73%
(Nguồn: Báo cáo tài chính HTC-ITC 2017-2019)
Nợ phải trả và tổng nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn giảm nhẹ so với cùng kỳ năm 2018, trong đó tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn đạt 12,91% thể hiện cơ cấu tài chính của công ty chưa ổn định.
Theo báo cáo tài chính năm 2019 của HTC-ITC, tổng tài sản tại thời điểm năm 2019 ở mức 873.152 triệu đồng, giảm so với cùng kỳ năm 2018. Nợ phải trả của công ty là 760.451 triệu đồng, tuy đã tăng 0,32% so với năm 2018 nhưng vẫn còn ở mức khá cao so với nguồn vốn 873.152 triệu đồng. Đây là cơ cấu tài chính chưa an toàn và chưa theo định hướng của BLĐ HTC-ITC.
55
Bảng 2.10: Số liệu tài sản và nguồn vốn của HTC-ITC giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
Vòng quay khoản phải thu 1,,10 0,77 0,70
Vòng quay HTK 4,92 30,79 28,81
Vòng quay khoản phải trả 0,28 0,34 0,30
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 21,29 29,35 31,25
Hiệu suất sử dụng tông tài sản 0,76 0,66 0,59
(Nguồn: Báo cáo tài chính HTC-ITC 2017-2019)
Tính đến cuối năm 2019, tài sản ngắn hạn của công ty đạt 802.101 triệu đồng, giảm so với cuối năm 2017. Trong đó, các khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng giảm xuống do trước tình hình cạnh tranh gay gắt, công ty đã áp dụng nới lỏng chính sách tín dụng đối với một số khách hàng lớn và hợp tác lâu năm của công ty để tăng vị thế cạnh tranh và gia tăng thị phần. Hàng tồn kho giảm 10,59% so với cùng kỳ cho thấy hoạt động quản lý nguyên vật liệu và thành phẩm đã được duy trì chặt chẽ trong năm. Trong năm 2019, HTC-ITC đã giảm bớt tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng để sử dụng cho việc thanh toán tiền thuê đất trạm, thuê cơ sở hạ tầng, chi phí vận hành kênh truyền, thuê kênh và thuê sợi trong nước và quốc tế, chi phí thi công, tiền điện, các khoản văn phòng khác... dẫn đến khoản mục các khoản tương đương tiền giảm so với năm 2018. Nhờ vào uy tín trên thị trường, HTC-ITC còn ký kết với ngân hàng những khoản hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn giúp công ty thu được lãi từ khoản đầu tư năm giữ đến ngày đáo hạn.
Tại thời điểm năm 2019, tài sản dài hạn của HTC-ITC đạt 71.051 triệu đồng, giảm so với năm 2018 và chiếm khoảng 10% tổng tài sản. Tài sản dài hạn của công ty chủ yếu tập trung tại khoản mục tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn. Năm 2017, HTC-ITC ghi nhận tài sản cố định đạt đỉnh với giá trị 21.256 triệu đồng. Nhằm mục đích phục vụ chuyên chở hàng, máy móc thiết bị lớn vận hành tại các trạm nên công ty đầu tư mua
56
sắm các phương tiện vận tải. Tuy nhiên, đến năm 2019 tài sản cố định giảm do đơn vị chưa đầu tư trang thiết bị hiện đại và mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Bảng 2.11: Hiệu quả sử dụng tài sản của HTC-ITC giai đoạn 2017-2019
(Nguồn: Báo cáo tài chính HTC-ITC 2017-2019)
Nhìn một cách khái quát, trong giai đoạn 2017-2019 năng lực hoạt động của các tài sản trong HTC-ITC biến động.
Vòng quay các khoản phải thu của HTC-ITC trong cả 3 năm ở mức khá thấp, có xu hướng giảm dần qua các năm. Bởi các khoản phải thu bình quân năm 2019 giảm so với 2018 là 41.741 triệu đồng với tỷ lệ 5,47% do công ty chưa thực hiện tốt kết quả hoạt động kinh doanh, doanh thu thuần của HTC-ITC năm 2019 giảm so với 2018 là 88.264 triệu đồng với tỷ lệ giảm 14,92% đã làm cho vòng quay các khoản phải thu năm 2019 giảm. Việc giảm vòng quay các khoản phải thu do trước tình hình cạnh tranh gay gắt với các nhà mạng lớn như Viettel, VPNT, FPT, HTC-ITC đã áp dụng nới lỏng chính sách tín dụng đối với một số khách hàng lớn và hợp tác lâu năm của công ty để tăng vị thế cạnh tranh và gia tăng thị phần. Việc giảm vòng quay các khoản phải thu còn do quản lý công nợ của khách hàng của công ty chưa được kiểm soát chặt chẽ như việc xuất hoá đơn gửi đến đối tác còn chậm, đối soát số liệu tính cước chậm, nhiều hợp đồng ký kết gia hạn lại làm ảnh hưởng đến thu cước kênh khách hàng. Việc phối hợp làm việc giữa phòng kinh doanh và chăm sóc khách hàng trong quản lý công nợ phải thu chưa hiệu quả cụ thể nhiều hợp đồng kinh doanh mới ký nhưng không báo cho bên chăm sóc khách hàng để theo dõi công nợ khách hàng đầy đủ.
Chỉ tiêu HTC-
ITC Viettel FPT VNPT
Vòng quay khoản phải thu 0,70 7,20 0,27 2,63
Vòng quay HTK 28,81 71,89 870,54 33,11
57
Vòng quay hàng tồn kho ổn định qua các năm gần đây do HTC-ITC chủ động đuợc kế hoạch sản xuất-kinh doanh, dự trữ đuợc luọng hàng tồn kho hợp lý. Hàng tồn kho công ty chủ yếu là nguyên vật liệu, thiết bị mạng, phụ kiện cáp quang, công cụ dụng cụ, thiết bị nhà trạm. Trong năm 2019 hàng tồn kho đạt 15.049 triệu đồng, giảm 10,59% so với cùng kỳ cho thấy hoạt động quản lý nguyên vật liệu và thành phẩm đã đuợc duy trì chặt chẽ trong năm nhờ vào chiến luợc đảm bảo sản luợng nguyên vật liệu phải tuơng thích với kế hoạch kinh doanh và chi phí đầu vào phải đuợc tối uu nhất có thể. Hàng tồn kho của HTC-ITC tuân thủ theo quy tắc FIFO (First In First Out) nhung chua luu thoát đuợc ra thị truờng bao gồm các lý do khách quan (hàng không kê lên palet, hàng hỏng do tác nhân vật lý...) và các lý do chủ quan hàng hu hỏng do nuớc thấm dột, chịu ảnh huởng của thời tiết, hàng đang trên đuờng vẫn chuyển, hàng gửi đi bán. Vòng quay hàng tồn kho năm 2019 giảm nhẹ 1,98 lần so với năm 2018 do HTC-ITC chua chủ động trong việc dự trữ hàng bán, đảm bảo không bị thiếu hụt hàng, giá vốn hàng bán và hàng tồn kho bình quân giảm nhẹ so với thời điểm cùng kỳ năm 2018.
Vòng quay khoản phải trả phản ánh khả năng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp đối với nhà cung cấp. Vòng quay khoản phải trả HTC-ITC giữ ổn định trong các năm gần đây chứng tỏ công ty đã quản trị đuợc công nợ khách hàng, đảm bảo thanh toán nợ theo hợp đồng kinh tế đã đuợc ký kết.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ chỉ ra mức độ đầu tu vốn vào tài sản cố định để tạo ra doanh thu. Cứ 100 đồng tài sản cố định đua vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong 2019 thì tạo ra 31,25 đồng doanh thu thuần so với năm 2018. Theo BCTC năm 2019 cuả HTC-ITC, TSCĐ hữu hình bao gồm máy móc thiết bị sản xuất sản phẩm, phuơng tiện vận tải (ô tô chuyên chở hàng), thiết bị và dụng cụ quản lý, tài sản thi công tuyến mới, bên cạnh đó tài sản cố định vô hình bao gồm phần mềm quản lý và tài sản cố định vô hình khác. Trong năm 2019, tài sản cố định của HTC-ITC có xu huớng giảm, bên cạnh đó doanh thu thuần cũng giảm, tuy nhiên tốc độ giảm doanh thu thuần ít hơn tốc độ giảm tài sản cố định nên làm tăng hiệu suất sử dụng tài sản cố định. Hiệu suất tài sản cố định năm 2019 tăng chứng tỏ công tác quản lý tài sản của công ty tốt.
58
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của HTC-ITC đo luờng tổng quát toàn bộ về năng lực hoạt động của toàn bộ tài sản trong doanh nghiệp, với hiệu suất thấp chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả hay doanh thu thu đuợc từ việc sử dụng tài sản thấp. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản càng cao chứng tỏ sức sản xuất của các tài sản càng nhanh. Năm 2019 tỷ số này giảm 0,07 so với cùng kỳ do tổng tài sản có xu huớng giảm, bên cạnh đó doanh và thu nhập khác giảm 78.778 triệu đồng tỷ lệ giảm 13,3% làm giảm hiệu suất sử dụng tổng tài sản. Trong năm 2019, số vòng quay tài sản đạt mức trung bình điều này cho thấy HTC-ITC đang khai thác nhung chua tối uu hoá các TSCĐ sẵn có (máy móc, nhà kho...).
Bảng 2.12: Hiệu quả sử dụng tài sản của các công ty trong ngành viễn thông năm 2019
Vòng quay khoản phải trả 0,30 1,28 0,04 0,95
Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 0,59 2,14 0,22 0,56
(Nguồn: Báo cáo tài chính HTC-ITC, Viettel, FPT, VNPT 2019)
Khả năng thanh toán 201 7 2018 201 9 2018/2017 2019/2018 % %
Khả năng thanh toán Nợ NH 1,02 1,05 1,06 0,03 0,01
Khả năng thanh toán nhanh 0,98 1,01 1,02 0,02 0,01
Khả năng thanh toán ngay 0,02 0,03 0,09 0,01 0,05
Dựa vào bảng hiệu quả sử dụng tài sản của HTC-ITC so với các doanh nghiệp cùng ngành viễn thông năm 2019, có thể thấy vòng quay khoản phải thu của công ty đứng thứ 3 sau Viettel, VNPT 7,20 lần và 2,63 lần, cho thấy việc thực hiện và quản trị của công ty các đối với các khoản phải thu là hợp lý. Vòng quay hàng tồn kho của HTC-ITC khá thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành viễn thông, điều này có thể thấy HTC-ITC chua có định huớng đúng đắn trong việc quản lý hàng tồn kho. Vòng quay khoản phải trả nằm trong nhóm trung bình các công ty viễn thông thể hiện công nợ phải trả HTC-ITC là hợp lý. Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản ở mức trung bình ngành.
- Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn 59
Bảng 2.13: Tỷ số khả năng thanh toán của HTC-ITC giai đoạn 2017-2019
Chỉ tiêu 2017 2018 2019
TSLN trước thuế trên doanh thu 0,46 0,96 0,79
TSLN HĐBH 7,52 7,93 8,74
TSLN HĐKD -0,10 0,98 -0,54
(Nguồn: Báo cáo tài chính HTC-ITC 2017-2019)
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn sẵn sàng được bù đắp bằng bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, vì vậy đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn cho doanh nghiệp. Năm 2019, nợ ngắn hạn của HTC-ITC tăng lên 2.395 triệu đồng tương ứng tăng 0,32 so với cùng kỳ. Trong đó, các khoản phải trả người bán có xu hướng tăng do trong năm phát sinh nhiều hợp đồng mới thuê kênh, thuê h ạ tầng, nhà trạm, mua thiết bị phục vụ dự án và phát triển mạng viễn thông. Cụ thể, thanh toán chi phí kênh truyền cho Tập đoàn Công nghiệp - Viễn thông Quân Đội 10 tỷ và Trung tâm mạng lưới Mobifone miền Bắc - CN Tổng công ty viễn thông Mobifone 8 tỷ, 7 tỷ cho hạ tầng tín hiệu đường sắt 2019, Viễn thông tin học - bưu điện 5 tỷ nhằm mua thiết bị phục vụ quy hoạch mạng lưới IP Metro và phương án đầu tư P. ĐHM, 2 tỷ Điện lực Tây Ninh thuê cột treo cáp viễn thông trong năm. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của HTC-ITC năm 2019 đạt 1,05 tăng 0,01 lần so với năm 2018 và giảm 0,03 lần so với năm 2017 thể hiện khả năng các khoản nợ ngắn hạn sẽ được thanh toán kịp thời.
Khả năng thanh toán nhanh của HTC-ITC đạt 1,02 và tăng 0,01 lần so với cùng kỳ thể hiện khả năng thanh toán tức thời các khoản nợ ngắn hạn, đảm bảo vốn cho các khoản nợ, duy trì thời hạn thanh toán theo đúng hợp đồng và lịch biểu thanh toán đã ký kết với khách hàng.
Khả năng thanh toán ngay của HTC-ITC đạt 0,09 và tăng 0,05 lần so với cùng 60
kỳ. Chứng tỏ khả năng thanh toán ngay duy trì ở mức hợp lý chứng tỏ công ty có tài chính vững mạnh và ổn định, công ty có đủ khả năng chi trả các khoản nợ ngắn hạn chứng tỏ công ty đã sử dụng tài sản ngắn hạn hiệu quả.