5. Kết cấu của đề tài
2.2.3.2 Phân tích khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán của Công ty được phân tích qua: Tỷ số thanh toán hiện hành, hệ số thanh toán nhanh, hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn, hệ số thanh toán tài sản lưu động.
Bảng 12: Bảng phân tích khả năng thanh toán giai đoạn 2009-2011
Chỉ tiêu
Đơn vị
2009 2010 2011
(+/-) (%) (+/-) (%) 1. Hệ số thanh toán tổng quát Lần 2,44 2,43 2,48 -0,01 -0,41 0,05 2,06 2. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn Lần
1,76 1,75 1,53 -0,01 -0,57 -0,22
- 12,57 3. Hệ số thanh toán nhanh Lần
1,11 0,91 0,81 -0,20 -18,02 -0,10
- 10,99 4. Hệ số thanh toán tức thời Lần
0,04 0,12 0,08 0,08 200,00 -0,04
- 33,33
Nhìn tổng quan, trong giai đoạn từ 2009 – 2011, các hệ số khả năng thanh toán đều có xu hướng biến động một cách ổn định. Phân tích chi tiết từng hệ số:
1. Khả năng thanh toán tổng quát.
Căn cứ vào bảng trên, hệ số thanh toán tổng quát của doanh nghiệp năm 2010 là 2,43 giảm 0,01 ứng với tốc độ giảm 0,41%, nhưng năm 2011 hệ số này lại tăng so với năm 2010 là 0,05 lần ứng với tốc độ tăng 2,06%. Đó là nhân tố hấp dẫn các tổ chức tín dụng cho vay dài hạn. Nguyên nhân làm khả năng thanh toán tổng quát năm 2011 có xu hướng tăng nhẹ so với năm 2010 là tổng tài sản và tổng nợ của 2011 đều tăng nhưng xu hướng tăng tổng nợ thấp hơn so với tăng tổng tài sản.
Thêm vào đó, chỉ tiêu này tại 3 thời điểm đều cao hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có đủ và thừa tài sản để thanh toán nợ.
2. Khả năng thanh toán hiện thời.
Hệ số này của doanh nghiệp trong cả 3 năm đều có xu hướng giảm nguyên nhân là do sự biến động trong cơ cấu tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn (dựa trên các Báo cáo tài chính và phân tích trong cơ cấu tổng nguồn vốn; tổng tài sản), cụ thể năm 2010 giảm 0,01 tương ứng với tốc độ giảm 0,57% nhưng đến năm 2011 tốc độ giảm của khả năng thanh toán hiện thời so với năm 2010 tăng lên là 12,57%.
Nhưng xét tổng thể, hệ số này trong cả 3 năm đều lớn hơn 1chứng tỏ Công ty đang duy trì một lượng tài sản ngắn hạn phù hợp ảnh hưởng tốt đến khả năng sinh lời. Hệ số khả năng thanh toán cho thấy cái nhìn toàn cảnh về doanh nghiệp, nhưng đi vào trong nội dung cụ thể của tài sản ngắn hạn thì hàng tồn kho là chỉ tiêu có tính thanh khoản thấp. Và để đánh giá cụ thể hơn giá trị hàng tồn kho dùng để thế chấp cho các khoản vay ngắn hạn ta sẽ xem xét thêm hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của các tài sản dễ chuyển đổi thành tiền (tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho) đối với các khoản nợ. Chỉ tiêu này trong kỳ nghiên cứu đang có xu hướng giảm nhưng đều nằm ở mức trung bình (0.75 – 2), như vậy việc sử dụng vốn của Công ty vẫn coi là có hiệu quả cho thấy Công ty đã chú trọng về việc giảm lượng vốn tồn đọng trong khoản mục hàng tồn kho. Như vậy có thể đánh giá Công ty có tiềm lực tốt trong việc thanh toán các khoản công nợ
4. Khả năng thanh toán tức thời.
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán nhanh của tiền và tương đương tiền đối với các khoản nợ. Từ bảng phân tích thấy rằng, chỉ tiêu này là quá thấp, kéo dài trong cả 3 năm( dưới 0,12%). Năm 2011 con số này giảm 0,04 lần so với năm 2010 ứng với tốc độ giảm 33,33%. Chi tiêu này thấp chủ yếu là do thời gian qua Công ty dự trữ quá ít tiền mặt. Những phân tích này chứng tỏ doanh nghiệp không đủ khả năng thanh toán các khoản công nợ ngắn hạn, dấu hiệu rủi ro tài chính xuất hiện. Biện pháp cần thiết lúc này đối với doanh nghiệp là nên tăng tỷ trọng tiền và tương đương tiền trong cơ cấu tổng tài sản.