2.1. Khái quát chung về Tổng công ty Viglacer a CTC P CTCP
2.1.4. Địa bàn kinh doanh
Vigracrea được xếp hạng là một trong những thương hiệu mạnh và uy tín của Quốc gia với mạng lưới hoạt động phủ kín 63 tỉnh, thành Việt Nam. Cơng tác phát triển thương hiệu cũng được duy trì thường xuyên tại 3 vùng miền thông qua truyền thơng, quảng cáo, chương trình xúc tiến thương mại, …Sản phẩm của Viglacera còn được xuất khẩu sang trên 40 quốc gia và vùng lãnh thổ trên thế giới như khu vực EU, Úc, Đài Loan, Ấn Độ, khu vực Đông Nam Á, Cuba….
Từ năm 2018, Viglacera đã thực hiện đầu tư sang Cơng hịa Cuba trong lĩnh vực sứ vệ sinh và gạch ốp lát với 2 nhà máy; đồng thời đã triển khai đầu tư khu công nghiệp ViMariel với quy mô 156ha nằm trong đặc khu kinh tế Mariel của Cuba nhằm đón đầu xu thế đầu tư vào Cuba cũng như nghiên cứu triển khai các dự án BĐS nghỉ dưỡng tại Cuba.
2.1.5. Tình hình SXKD của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP giai đoạn 2018 - 2020
Bảng 2. 1. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hợp nhất
Đơn vị: trđ
2018 2019 2020 Chênh lệnh 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019
± % ± %
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 8.816.903 10.161.631 9.455.266 1.344.728 15,25% (706.365) -6,95% Các khoản giảm trừ doanh thu 4.807 15.990 22.217 11.182 232,62% 6.227 38,95% Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 8.812.096 10.145.642 9.433.049 1.333.546 15,13% (712.593) -7,02% Giá vốn hàng bán 6.767.914 7.725.613 7.105.367 957.699 14,15% (620.246) -8,03% Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2.044.181 2.420.029 2.327.682 375.847 18,39% (92.347) -3,82% Doanh thu hoạt động tài chính 137.495 97.632 95.295 (39.862) -28,99% (2.337) -2,39% Chi phí tài chính 201.741 211.004 198.849 9.263 4,59% (12.155) -5,76% - Trong đó: Chi phí lãi vay 172.630 169.334 160.976 (3.295) -1,91% (8.358) -4,94% Phần lãi lỗ trong công ty liên doanh, liên kết 2.644 3.130 4.274 486 18,38% 1.143 36,53% Chi phí bán hàng 632.854 752.474 758.238 119.620 18,90% 5.763 0,77% Chi phí quản lý doanh nghiệp 501.683 567.909 603.782 66.226 13,20% 35.873 6,32% Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 848.042 989.405 866.383 141.363 16,67% (123.022) -12,43% Thu nhập khác 78.816 57.410 71.181 (21.406) -27,16% 13.771 23,99% Chi phí khác 80.010 76.675 96.863 (3.335) -4,17% 20.188 26,33% Lợi nhuận khác (1.194) (19.265) (25.682) (18.071) 1514,07% (6.417) 33,31% Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 846.848 970.140 840.701 123.292 14,56% (129.439) -13,34% Chi phí thuế TNdoanh nghiệp hiện hành 176.716 204.645 174.988 27.929 15,80% (29.657) -14,49% Chi phí thuế TNdoanh nghiệp hỗn lại 2.920 6.126 (1.597) 3.205 109,78% (7.722) -126,06% LNST thu nhập doanh nghiệp 667.213 759.370 667.310 92.157 13,81% (92.060) -12,12%
Qua báo cáo kết quả SXKD của Tổng công ty Viglacera - CTCP qua số liệu thống kê trong 3 năm liên tiếp từ năm 2018 - 2020 cho thấy:
Doanh thu chưa có sự tăng trưởng đồng đều, năm 2019 có doanh thu cao nhất là 10.161 tỷ đồng ứng với tốc độ tăng 15.25% so với năm 2018, năm 2018 doanh thu giảm 388.607 trđ (giảm 4,22%) so với năm 2017, năm 2020 doanh thu giảm 706.365trđ (giảm 6,95%) so với năm 2019. Sở dĩ năm 2019 có doanh thu cao nhất là do mảng vật liệu xây dựng vẫn ghi nhận doanh thu vững chắc, trong khi đó trong năm 2019, do có các tín hiệu tích cực từ thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, hầu hết các miếng đất hấp dẫn ở Bắc Ninh và Hà Nam đã được bán trong năm 2019. Doanh thu năm này đạt đỉnh. Trong khi đó, các khoản giảm trừ doanh thu có xu hướng tăng qua các năm. Doanh thu năm 2020 có giảm sút so với năm 2019 vì ảnh hưởng của dịch bệnh Covid - 19, việc thực hiện giãn cách xã hội cũng như ảnh hưởng của thiên tai đã ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu của thị trường, hệ thống bán hàng bị đứt gãy làm khả năng kinh doanh bị giảm sút, cộng với phải giảm giá bán cho khách hàng. Cùng với đó là việc kiểm soát chặt chẽ xuất nhập cảnh cũng gây ảnh hưởng tới công tác xuất khẩu, tiến độ đầu tư, ký kết hợp đồng và bàn giao mặt bằng, hạ tầng tại một số đơn vị tại Tổng cơng ty.
Biểu 2.1. Cơ cấu từng nhóm doanh thu
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC kiểm toán hợp nhất của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP
Nhìn vào biểu cơ cấu từng nhóm hoạt động trong tổng doanh thu ta thấy:
0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00%
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Nhóm BĐS và xây dựng Nhóm kính, sứ, sen vịi, phụ kiện
Nhóm gạch ốp lát Nhóm gạch, ngói, đất sét nung
Doanh thu của Tổng công ty rất đa dạng, tuy nhiên tập trung vào hai hoạt động chính là hoạt động vật liệu xây dựng và BĐS. Trong mảng vật liệu xây dựng, nhóm gạch ốp lát vẫn chiếm tỉ trọng cao nhất trong tổng doanh thu nhưng có xu hướng giảm dần qua 3 năm 2018 - 2020, cụ thể chiếm 29.96% năm 2018, 29.08% năm 2019 và 29.02% năm 2020; trong khi đó nhóm BĐS và xây dựng của mảng BĐS chiếm tỉ trọng cao thứ hai trong tổng doanh thu trong 2 năm liên tiếp 2019 - 2020, lần lượt là 26.9% năm 2019 và 26.44% năm 2020. Điều này cho thấy nhóm BĐS và xây dựng ngày càng đóng vai trị quan trọng trong tổng doanh thu của Viglacera. Nhóm gạch, ngói, đất sét nung chiếm tỉ trọng giảm dần trong tổng doanh thu lần lượt là 24.93% năm 2018, 21.19% năm 2019 và 21.08% năm 2020. Sự dịch chuyển của các nhóm hoạt động trong tổng doanh thu phù hợp với chiến lược kinh doanh của Viglacera và tận dụng được những ưu thế có sẵn của Tổng cơng ty như sở hữu quỹ đất khá lớn tại khu vực miền Bắc để phát triển khu công nghiệp và dịch vụ phụ trợ (quỹ đất của Viglacera là 1.150 ha trong đó quỹ đất của Kinh Bắc là 900 ha) đón đầu xu hướng dịch chuyển các công ty từ Trung Quốc và các nước sang Việt Nam.
Giá vốn chiếm tỉ trọng dưới 80% so với doanh thu và có chiều hướng biến động giống doanh thu. Tốc độ tăng giá vốn trong hai năm 2018 và 2019 nhỏ hơn tốc độ tăng doanh thu cùng kỳ, năm 2020 tốc độ giảm giá vốn lại cao hơn tốc độ giảm của doanh thu. Cụ thể năm 2019 giá vốn tăng 14.15% thấp hơn tốc độ tăng doanh thu là 15.13%; năm 2020 giá vốn giảm 8.03% trong đó doanh thu chỉ giảm 7.02% so với năm 2019. Điều này là một dấu hiệu tốt vì doanh nghiệp đã tận dụng được thời điểm giá xăng dầu giảm mạnh, dẫn đến giảm chi phí nguyên liệu đầu vào và giá thành sản xuất dẫn đến giảm GVHB.
Chi phí tài chính năm 2020 thấp nhất trong 3 năm trở lại đây, trong đó chi phí lãi vay đang có xu hướng giảm dần. Có thể thấy, cơng ty đã chú trọng hơn đến việc trả nợ vay, đặc biệt với tình hình kinh tế khó khăn như cuối năm 2019 và cả năm 2020, việc cắt giảm nợ vay tài chính là điều vơ cùng cần thiết.
Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng qua các năm. Chi phí bán hàng tăng mạnh nhất vào năm 2019 với tốc độ 18.9% so với năm 2018. Năm 2020 tăng nhẹ 0.77% so với năm 2019. Cả hai năm 2019 và năm 2020,
tốc độ tăng chi phí bán hàng đều lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu. Về mặt tỉ trọng tổng chi phí, chi phí bán hàng chiếm 37.53% trong năm 2018; 41.75% trong năm 2019 và 43.19% trong năm 2020. Chi phí bán hàng có xu hướng tăng dần do Tổng công ty vẫn duy trì và đẩy mạnh các hoạt động thương mại quảng cáo để thúc đẩy hiệu quả bán hàng. Chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỉ lệ lần lượt là 38.32% năm 2018; 33.09% năm 2019; 32.6% năm 2020 trong tổng chi phí của Tổng cơng ty. Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2020 tăng 6.32% so với năm 2019 với tốc độ tăng lớn hơn tốc độ tăng doanh thu trong bối cảnh ảnh hưởng lớn bởi dịch bệnh Covid -19, việc tăng lên của chi phí quản lý doanh nghiệp làm giảm hiệu quả kinh doanh của Tổng công ty. Qua đây cho thấy, công tác quản lý chi phí của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP giai đoạn 2018 -2020 vẫn chưa tốt, chi phí bán hàng chiếm tỉ lệ ngày càng cao và cao nhất trong tổng chi phí của doanh nghiệp trong khi đó tốc độ tăng chi phí bán hàng; chi phí quản lý doanh nghiệp vẫn lớn hơn tốc độ tăng doanh thu.
Thu nhập từ tài chính và hoạt đơng khác chiếm tỉ trọng không đáng kể trong tổng lợi nhuận của Tổng công ty Viglacera - CTCP.
Lợi nhuận năm 2020 tuy có giảm 12,12% so với năm 2019 nhưng lại cao hơn 0,015% so với năm 2018. Tuy doanh thu năm 2020 thấp hơn năm 2019 nhưng vẫn cao hơn năm 2018. Mặt khác, năm 2020 doanh nghiệp được hưởng một khoản chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại lớn dẫn đến chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2020 cao hơn năm 2018. Đây là một điểm đáng khích lệ, thể hiện nỗ lực của Tổng công ty trong việc giữ cho việc kinh doanh đảm bảo có lợi nhuận trong bối cảnh kinh tế vơ cùng khó khăn.
Bảng 2.2. LNST của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP Đơn vị: trđ Đơn vị: trđ 2018 2019 2020 Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019 LNST của Công ty mẹ 565.495 651.502 600.750 15,21% -7,79% LNST của cổ đông khơng kiểm sốt 101.718 107.868 66.560 6,05% -38,29% Tổng cộng 667.213 759.370 667.310 13,81% -12,12%
Nguồn: BCTC hợp nhất kiểm tốn của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP
Từ bảng trên ta thấy, lợi nhuận của Viglacera chủ yếu đến từ Công ty mẹ, chứng tỏ tầm quan trọng trong hoạt động SXKD của công ty mẹ trong hoạt động của Tổng cơng ty. LNST của cổ đơng khơng kiểm sốt là phần lợi nhuận ứng với phần lợi ích trong lãi hoặc lỗ của Công ty con khơng được nắm giữ bởi cơng ty. Theo đó, phần lợi nhuận này năm 2019 tăng 6,05% so với năm 2018 cho thấy kết quả tại các công ty con của Tổng công ty khá tốt tuy nhiên đến năm 2020 giảm 38,29% so với năm 2019 và giảm 34,56% so với năm 2018 cho thấy hoạt động SXKD các công ty con của Tổng công ty đang giảm sút khá sâu.
2.2. Thực trạng năng lực sử dụng vốn của Tổng công ty Viglacera - CTCP
2.2.1. Phân tích cơ cấu tài chính của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP
2.2.1.1. Phân tích khái qt cơ cấu vốn của Tổng cơng ty
Bảng 2. 3. Bảng cân đối kế toán hợp nhất năm 2018 - 2020
Đơn vị: trđ
31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019
± % ± %
I - TÀI SẢN NGẮN HẠN 5.931.058 7.560.602 6.816.049 1.629.544 27,47% (744.553) -9,85%
1. Tiền và tương đương tiền 1.417.335 2.710.172 1.950.330 1.292.838 91,22% (759.842) -28,04% 2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 356.469 90.396 80.876 (266.073) -74,64% (9.520) -10,53% 3. Các khoản phải thu ngắn hạn 1.102.252 1.147.540 1.011.613 45.287 4,11% (135.927) -11,85%
4. Hàng tồn kho 2.884.355 3.339.514 3.415.167 (704) 0,37% (63.122) 33,47%
5. Tài sản ngắn hạn khác 170.647 272.980 358.063 467.593 15,96% 102.622 3,02%
II - TÀI SẢN DÀI HẠN 10.602.134 12.327.152 14.507.191 (12.434) 27,53% (26.969) 46,82%
1. Các khoản phải thu dài hạn 186.126 245.391 228.705 102.333 59,97% 85.083 31,17% 2. Tài sản cố định 3.974.573 4.031.106 3.799.022 56.533 1,42% (232.084) -5,76%
31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019
± % ± %
3. BĐS đầu tư 3.293.315 4.800.455 5.479.475 52.182 31,08% 43.744 19,88%
4. Tài sản dở dang dài hạn 2.007.870 2.067.138 3.916.085 10.231 5,08% 9.428 4,45% 5. Đầu tư tài chính dài hạn 772.654 791.986 820.201 1.507.140 45,76% 679.020 14,14% 6. Tài sản dài hạn khác 367.596 391.076 263.703 59.268 2,95% 1.848.947 89,44% Tổng cộng tài sản 16.533.192 19.887.754 21.323.240 3.354.562 20,29% 1.435.486 7,22% I - NỢ PHẢI TRẢ 9.661.273 12.832.678 14.299.125 19.622 2,57% 28.215 3,60% 1. Nợ ngắn hạn 4.529.392 6.309.601 7.353.388 1.780.209 39,30% 1.043.787 16,54% 2. Nợ dài hạn 5.131.881 6.523.077 6.945.737 97.577 8,93% (100.222) -8,42% II - VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.871.919 7.055.076 7.024.115 (125.675) -26,58% 115.703 33,33% 1. Vốn chủ sở hữu 6.816.015 7.002.089 6.978.408 96.427 6,72% (28.212) -1,84%
2. Nguồn kinh phí và các quỹ khác 55.904 52.988 45.707 (2.917) -5,22% (7.280) -13,74% Tổng công nguồn vốn 16.533.192 19.887.754 21.323.240 3.354.562 20,29% 1.435.486 7,22%
Qua Bảng cân đối kế tốn hợp nhất của Tổng cơng ty từ 2018 - 2020 ta thấy, quy mô hoạt động SXKD của Tổng công ty ngày một mở rộng, tổng tài sản, tổng nguồn vốn liên tục tăng qua các năm: năm 2019 tăng 3.354.562 trđ (20,29%) so với năm 2018; năm 2020 tăng 1.435.486 trđ (7,22%) so với năm 2019.
Biểu 2.2. Cơ cầu Tài sản - Nguồn vốn năm 2018 - 2020
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC kiểm tốn hợp nhất của Tổng cơng ty Viglacera - CTCP
Nhìn vào biểu 2.1 về cơ cấu tài sản - nguồn vốn năm 2018 - 2020 ta thấy TSDH chiếm tỉ trọng trên 60% ở tất cả 3 năm trên. Điều này cho thấy chiến lược đầu tư của Tổng công ty vào các ngành thâm dụng vốn với thời gian thu hồi vốn lâu dài như kinh doanh BĐS, sản xuất nguyên vật liệu xây dựng. Nợ ngắn hạn, nợ dài hạn có xu hướng tăng qua các năm trong khi VCSH có xu hướng giảm qua các năm. Ta sẽ đánh giá chi tiết về cơ cấu tài sản - nguồn vốn như sau:
a. Cơ cấu vốn
Phân tích cơ cấu vốn ngắn hạn của Tổng công ty
Vốn ngắn hạn của Tổng công ty chiếm tỉ trong cao nhất trong tổng tài sản vào năm 2019 và thấp nhất vào năm 2020 và đều thấp hơn 40% ở tất cả các năm trong giai đoạn 2018 -2020. Nguồn vốn ngắn hạn năm 2018 là 5.931.058 trđ; trong đó năm
35.87% 0 38.02% 0 31.97% 0 64.13% 0 61.98% 0 68.03% 0 0 27.40% 0 31.73% 0 34.49% 0 31.04% 0 32.80% 0 32.57% 0 41.56% 0 35.47% 0 32.94% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% TTS 31/12/2018 NV 31/12/2018 TTS 31/12/2019 NV 31/12/2019 TTS 31/12/2020 NV 31/12/2020 TSNH TSDH NNH NDH VCSH
2019 là 7.560.602 trđ, tăng 1.629.544 trđ, tương ứng tăng 27,47% so với năm 2018. Sự gia tăng này chủ yếu là do tiền và các khoản tương đương tiền và hàng tồn kho, khoản phải thu tăng không đáng kể trong năm.
Năm 2019, vốn ngắn hạn của Tổng công ty là 6.816.049trđ, giảm 744.553trđ tương ứng giảm 9,85% so với năm 2018. Sự sụt giảm này là do tiền và tương đương tiền giảm, ĐTTC ngắn hạn cũng như khoản phải thu giảm.
Bảng 2.4. Cơ cấu vốn ngắn hạn Tổng công ty năm 2018 - 2020
Đơn vị: trđ Chỉ tiêu 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020 Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019 Tăng giảm (±) % Tăng giảm (±) % TSNH 5.931.058 7.560.602 6.816.049 1.629.544 27,47% (744.553) -9,85% Tiền và tương đương tiền 1.417.335 2.710.172 1.950.330 1.292.838 91,22% (759.842) -28,04% ĐTTC ngắn hạn 356.469 90.396 80.876 (266.073) -74,64% (9.520) -10,53% KPT 1.102.252 1.147.540 1.011.613 45.287 4,11% (135.927) -11,85% Hàng tồn kho 2.884.355 3.339.514 3.415.167 455.159 15,78% 75.653 2,27% TSNH khác 170.647 272.980 358.063 102.333 59,97% 85.083 31,17%
Biểu 2.3. Cơ cấu các khoản mục trong TSNH
Nguồn: Tổng hợp từ BCTC hợp nhất của Tổng công ty Viglacera - CTCP
Qua bảng và biểu trên ta có nhận xét về các khoản mục trong TSNH như sau:
Vốn bằng tiền (Tiền và tương đương tiền và ĐTTC ngắn hạn)
Tiền và tương đương tiền năm 2019 cao nhất và thấp nhất vào năm 2018. Mặt khác ta thấy, vốn bằng tiền chiếm tỉ trọng khá cao (chỉ sau hàng tồn kho) đều chiếm hơn 29% trong TSNH. Năm 2019, tiền và tương đương tiền tăng 1.292.838 trđ tương ứng tăng 91,22% so với năm 2018. Năm 2020, tiền và tương đương tiền lại giảm 759.842 trđ tương ứng giảm 28,04% so với năm 2019.
Khoản phải thu ngắn hạn (KPT)
KPT ngắn hạn chiếm tỉ trọng thấp hơn vốn bằng tiền trong cơ cấu TSNH. KPT ngắn hạn năm 2019 cao nhất và thấp nhất vào năm 2018.
Phải thu khách hàng chủ yếu là từ các khách hàng thuê, mua nhà; khách hàng thuê hạ tầng khu công nghiệp, nhà xưởng; các khách hàng khác. Phải thu khách hàng có xu hướng giảm dần qua các năm.