Kosmidou và các công sự (2005) với mục đích xác định các yếu tố tác động đến lợi
nhuận của các ngân hàng đã nghiên cứu về 32 ngân hàng ở Anh trong khoảng thời gian 1995 - 2002 bằng mô hình cố định FEM và đưa ra các kết luận. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản được xem là yếu tố chính quyết định đến lợi nhuận của các ngân hàng Anh, đồng thời củng cố thêm cho lập luận các ngân hàng có nguồn vốn hoá tốt phải đối mặt với chi phí tài trợ bên ngoài thấp hơn, giúp giảm chi phí và tăng lợi nhuận. Các yếu tố quy mô ngân hàng và tỷ lệ chi phí trên thu nhập tác động ngược chiều với lợi nhuận của ngân hàng.
Các yếu tố vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP và lạm phát tác động cùng chiều đến hiệu hoạt động của ngân hàng, cũng như sự tập trung trong ngành ngân hàng và sự phát triển của thị trường chứng khoán. Ngoài ra, nghiên cứu cho thấy tác động của tính thanh khoản đến hoạt động của ngân hàng không rõ ràng và thay đổi theo thước đo khả năng sinh lời được sử dụng.
Derger Alper và Adem Anbar (2011) nghiên cứu về các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại tại Turkey từ 2002 - 2010 với hai biến phụ thuộc là ROA và ROE đã đưa ra các kết luận. Một, quy mô ngân hàng, thể hiện qua tổng tài sản của ngân hàng có mối quan hệ cùng chiều với ROA, ROE. Hai, chất lượng tài sản, thể hiện qua tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản và tỷ lệ chi phí dự phòng rủi ro trên tổng dư nợ tác động ngược chiều với ROA nhưng không có ý nghĩ với ROE. Ba, cấu trúc thu nhập,
thể hiện qua thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, có có mối tương quan tích cực với ROA nhưng không có ý nghĩa với ROE. Bốn, biến lãi suất có ảnh hưởng ngược chiều với ROA nhưng không có ý nghĩa với ROE. Năm, các biến an toàn vốn, huy động vốn, tăng trưởng kinh tế, lạm phát không tác động đến ROA và ROE. Nghiên cứu này sử dụng mô hình FE và RE để ước lượng các tham số của mô hình hồi quy. Với nguồn dữ liệu gồm 10 ngân hàng thương mại quan sát trong giai đoạn 2002 - 2010 được thu thập từ các báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại, Uỷ ban Giám sát và Thị trường Chứng khoán Istanbul.
Gul, Irshad và Zaman (2011) đã tiến hành nghiên cứu về các yếu tố tác động đến lợi
nhuận ngân hàng ở Pakistan trong giai đoạn 2005 - 2009. Nguồn dữ liệu sử dụng được lấy từ báo cáo tài chính của ngân hàng nhà nước Pakistan bao gồm 15 ngân hàng trong 5 năm từ 2005 - 2009. Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, cấu trúc vốn có mối quan hệ ngược chiều với ROA, quy mô ngân hàng, khoản cho vay, tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng GDP, tỷ lệ lạm phát có tác động cùng chiều
với ROA. Bên cạnh đó, nghiên cứu còn thể hiện mối tương quan giữa lợi nhuân trên vốn sử dụng (ROCE) và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên với lợi nhuận ngân hàng tại Pakistan.
Syafi (2012) đưa ra nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lợi (ROA) của các NHTM tại Indonesia trong giai đoạn 2002 - 2011. Bài nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng, với 7 biến độc lập bao gồm: quy mô ngân hàng, dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sỡ hữu, dự phòng rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động, tốc độ tăng trưởng và tỷ lệ lạm phát. Kết qủa cho thấy khả năng sinh lợi ROA của NHTM bị tác động cùng chiều bởi dư nợ cho vay, quy mô vốn chủ sở hữu và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng. Trái lại, quy mô tài sản, chi phí hoạt động và tỷ lệ lạm phát tác động ngược chiều đến khả năng sinh lợi ROA của NHTM. Ngoài ra, tác giả cũng không tìm thấy tác động đáng kể của thu nhập ngoài lãi và tốc độ tăng trưởng GDP đến tỷ suất sinh lợi các các NHTM Indonesia.
Tze San Ong và Boon Heng The (2013) bằng việc nghiên cứu sự tác động của các yếu tố đặc điểm ngân hàng và điều kiện kinh tế vĩ mô đến hoạt động tài chính của các NHTM tại Malaysia trong giai đoạn 2003 - 2009. Bài nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy
tuyến tính đa biến với 3 biến phụ thuộc đại diện là ROA, ROE, NIM và 7 biến độc lập. Nguồn dữ liệu bao gồm 140 mẫu quan sát, được thu thập từ báo cáo tài chính của 20 NHTM
trong 7 năm từ năm 2003 đến năm 2009. Kết quả nghiên cứu cho thấy các yếu tố quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ tài sản lưu động trên tiền gửi và tài trợ ngắn hạn có tác động cùng chiều hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Trong khi đó, tỷ lệ chi phí trên thu nhập và tỷ lệ dự phòng tổn thất cho vay đối với tổng dư nợ có quan hệ ngược chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Có thể thấy các yếu tố vi mô ảnh hưởng
đáng kể đến lợi nhuận của ngân hàng theo cách dự đoán, trong khi các yếu tố quyết định kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát dường như không ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận.
Petria và cộng sự (2015) nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thuộc 27 nước EU trong giai đoạn từ năm 2004 - 2011. Mô hình nghiên cứu đo lường hiệu quả hoạt động bằng hai biến phụ thuộc là ROA, ROE và các biến
độc lập bao gồm quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ, tỷ lệ chi phí trên doanh thu, tỷ lệ cho vay trên huy động, tỷ lệ thu nhập khác trên tổng tài sản, chỉ số tập trung thị trường, tốc độ tăng trưởng (GDP) và lạm phát (INF). Nghiên cứu cho thấy tỷ lệ thu nhập khác trên tổng tài sản, tốc độc tăng trưởng GDP và hiệu quả hoạt động ngân hàng có mối quan hệ tích cực với nhau.Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ, tỷ lệ chi phí trên doanh thu, mức độ tập trung thị trường và rủi ro thanh khoản tác động ngược chiều
với hiệu quả ngân hàng Trong khi đó, tác giả không tìm ý nghĩa thống kê của yếu tố quy mô ngân hàng và lạm phát đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Quy mô vốn chủ sở hữu tác
lệ an toàn vốn, rủi ro thanh khoản, lạm phát tác động cùng chiều với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng, trong khi đó, rủi ro tín dụng, hiệu quả sử dụng chi phí, lãi suất thực và tốc độ tăng trưởng có tác động ngược chiều.
Muhammad Ali (2016) đã lựa chọn mô hình nghiên cứu với hai biến phụ thuộc là tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA) và tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) để đo lường
khả năng sinh lời của các ngân hàng Pakistan sau cuộc khủng hoảng tài chính. Với dữ liệu được thu thập từ báo cáo tài chính của 26 ngân hàng Pakistan bao gồm 17 ngân hàng thông
thường, 5 ngân hàng Hồi giáo và 4 ngân hàng công trong 5 năm từ năm 2009 đến 2013. Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng và kiếm định Hausman cho các biến nghiên cứu để xem tác động cố định là tác động thích hợp hay ngẫu nhiên thích hợp. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng, xét về mặt tài sản (ROA), quy mô ngân hàng, tiền gửi, cho vay
trên tổng tài sản rủi ro tài chính (tỷ lệ nợ phải trả trên tổng tài sản), tỷ lệ thanh toán (tỷ lệ nợ cho vay trên vốn chủ sở hữu), quản lý tài sản (tỷ lệ thu nhập hoạt động trên tổng tài sản)
và lạm phát có tác động tích cực, ngược lại, tính thanh khoản (tỷ lệ tài sản lưu động trên tổng tài sản), hiệu quả hoạt động (tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản), các khoản nợ xấu trên tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng (GDP) có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời. Xét về mặt vốn chủ sở hữu (ROE) thì tiền gửi, hiệu quả hoạt động, tỷ lệ thanh toán, quản lý tài sản, thanh khoản có tác động cùng chiều, trong khi quy mô ngân hàng, chất lượng tài sản, rủi ro tài chính và lạm phát có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời của ngân hàng.
mối quan hệ cùng chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng. Trong khi đó, tính thanh khoản có mối quan hệ ngược chiều với khả năng sinh lời của ngân hàng.
Serhat Yuksel và cộng sự (2018) với nghiên cứu về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời trong lĩnh vực ngân hàng tại các quốc gia hậu Xô Viết. Nghiên cứu phân tích bằng mô hình hồi quy cố định (FEM) và mô hình GMM, với nguồn dữ liệu được tác giả thu thập từ báo cáo tài chính của các ngân hàng của 13 quốc gia hậu Xô Viết từ năm 1996 đến năm 2016. Biến phụ thuộc được lựa chọn là tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
để đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng, các biến độc lập bao gồm các yếu tố vi mô như quy mô ngân hàng, tỷ lệ an toàn vốn CAR, tỷ lệ tiền vay so với tiền gửi, tỷ lệ tiền vay so với GDP, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên thu nhập từ lãi, lãi suất tiền gửi và các yếu tố vĩ mô như tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP, lạm phát được đo lường bằng chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Nghiên cứu cho thấy số tiền cho vay, thu nhập ngoài lãi và tăng trưởng kinh tế là những chỉ số quan trọng với khả năng sinh lời của ngân hàng. Cụ thể, các yếu tố như tỷ lệ cho vay so với tiền gửi, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên thu nhập từ lãi, tốc độ tăng trưởng kinh
tế (GDP) và lạm phát (CPI) có tác động cùng chiều với ROE. Ngược lại, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ cho vay so với GDP, quy mô ngân hàng và lãi suất tiền gửi có mối quan hệ tiêu cực đến lợi nhuận của các ngân hàng tại các quốc gia hậu Xô Viết.
2.4.2. Các nghiên cứu trong nước
Nguyễn Việt Hùng (2008) nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam trong giai đoạn tiền hôị nhập WTO 2001 - 2005. Dữ liệu nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo của ngân hàng nhà nước, báo cáo thường niên của 32 ngân hàng thương mại ở Việt Nam bao gồm 5 ngân hàng thương mại nhà nước, 4 ngân hàng liên doanh và 23 ngân hàng thương mại cổ phần từ 2001 - 2005.
trên thu từ hoạt động tác động ngược chiều đến hiệu quả hoạt động ngân hàng. Tuy nhiên, phương pháp DEA không thể so sánh hiệu quả của nhóm các NHTM trong nước và ngoài nước được, nó chỉ có thể so sánh hiệu quả của những đơn vị sản xuất trong cùng một mẫu hoặc tổng thể nghiên cứu. Bên cạnh đó, nghiên cứu này chỉ sử dụng các biến vi mô, còn các biến vĩ mô bên ngoài như tăng trưởng kinh tế, lạm phát, lãi suất, ... lại không được tác giả đề cập.
Nguyễn Công Tâm và Nguyễn Minh Hà (2012) nghiên cứu nhằm tìm ra các nhân tố tác động đến hiệu quả hoạt động của NHTM tại các nước Đông Nam Á và từ đó đưa ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam. Số liệu được sử dụng cho nghiên cứu được thu thập từ báo cáo tài chính của 5 ngân hàng sở hữu tổng tài sản lớn nhất vào thời điểm cuối năm 2011 của các quốc gia sau: Indonesia, Malaysia, Philipines, Singapore, Thái lan và Việt Nam trong giai đoạn 2007 - 2011. Sử dụng kỹ thuật phân tích hồi quy bảng theo phương pháp FEM, nghiên cứu đã cho thấy các yếu tố như: mức độ an toàn vốn và lãi suất thị trường tác động ngược chiều đến lợi nhuận ngân hàng, chất lượng tài sản, khả năng quản trị và rủi ro thanh khoản có tác động cùng chiều với hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Ngoài ra, nghiên cứu không tìm thấy ý nghĩa thống kê của biến quy mô ngân hàng đối với hiệu quả hoạt động của ngân hàng đó.
Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) đã sử dụng mô hình Tobit với hai biến phụ thuộc ROA và ROE để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu qủa kinh doanh của 39 NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2005 - 2012. Kết quả phân tích cho thấy: tổng chi phí hoạt động trên tổng doanh thu (TCTR), tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay (NPL),
loại hình ngân hàng và tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản thông qua biến ROE có tác động ngược chiều với hiệu quả hoạt động của các NHTM. Trong khi đó, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LTA), tỷ lệ phân chia thị trường (Markshare) thông qua biến ROA, tỷ lệ vốn
Yếu tố tác động Tác động cùng
chiều Tác động ngượcchiều Không tác động
Lê Hoàng Nam (2016) phân tích các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua tỷ số ROE. Nghiên cứu thu thập mẫu dữ liệu của 5 ngân hàng niêm yếu trên sàn giao dịch Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội trong giai
đoạn 2011 - 2014 bao gồm 20 quan sát với bảng dữ liệu cấu trúc không cân xứng. Tác giả đã sử dụng phương pháp thống kê mô tả và chạy hai mô hình tác động là mô hình tác động
cố định FEM và mô hình tác động ngẫu nhiên REM để ước lượng mô hình hồi quy. Nghiên
cứu cho thấy vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản có mối quan hệ ngược chiều đến hiệu quả hoạt động, còn tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ, tỷ lệ chi phí trên doanh thu, tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay chưa có bằng chứng thống kê. Tuy nhiên, các biến định lượng sử dụng trong mô hình còn ít (chỉ có 5 biến) sẽ ảnh hưởng đến thông tin, tính xác thực.
Võ Minh Long (2019) cũng chọn biến phụ thuộc là tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sỡ hữu (ROE) để đo lường các nhân tố tác động đến hiệu qủa hoạt động của NHTMCP Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng mô hình FEM với dữ liệu được thu thập từ các báo cáo tài chính
thường niên của 20 NHTMCP Việt Nam trong thời gian 10 năm từ 2008 - 2017 bao gồm 200 quan sát. Kết quả cho thấy quy mô ngân hàng, tỷ lệ chi phí trên doanh thu và tỷ lệ vốn
chủ sở hữu trên tổng tài sản tác động tiêu cực đến hiệu quả hoạt động NHTMCP Việt Nam.
Tỷ lệ vốn huy động trên dư nợ tín dụng cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng, khi ngân hàng huy động được nhiều vốn thì cho vay càng nhiều từ đó nâng cao lợi nhuận của trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ lệ thu nhập
lãi cận biên (NIM). Bên cạnh đó, các nghiên cứu trước đây có một vài hạn chế như: một vài nghiên cứu thì thời gian lấy dữ liệu ngắn nên kết quả phân tích có thể bị chênh lệch, hay việc thu thập dữ liệu quá ít ngân hàng khiến tính đại diện không cao. Do đó, để đánh giá một cách toàn diện hơn, trong bài nghiên cứu này, tác giả lựa chọn sử dụng cả 3 chỉ tiêu để làm biến phụ thuộc và 8 biến độc lập bao gồm 6 biến vi mô bên trong và 2 biến vĩ mô bên ngoài ngân hàng. Đồng thời, nghiên cứu thu thập dữ liệu của 25 NHTMCP tại Việt
Nam với thời gian nghiên cứu kéo dài 11 năm sẽ đưa ra kết quả mang tính chính xác và đại
diện cao hơn. Từ đó, làm cơ sở cho các nhà quản lý, các nhà quản trị và các nhà đầu tư trong việc đưa ra các khuyến nghị chính sách nhằm phát huy các nhân tố ảnh hưởng tíchBảng 2.1. Tổng hợp các nghiên cứu trước đây
Yếu tố
vi mô Quy môngân hàng Nguyễn Việt Hùng (2008), Derger Alper và Adem Anbar (2011), Gul, Irshad và