Bảng 2.5: Nghiệp vụ QLDMĐT của CTCK Ngân Hàng Ngoại Thương
Sản phẩm
Trách nhiệm của VBCS Trách nhiệm của khách hàng
Tư vấn DMĐT
Tư vấn xây dựng DMĐT; tái cấu trúc/tối ưu hóa DMĐT đã có. Tư vấn thời hạn đầu tư với những
khoản đầu tư mới.
Đánh giá danh mục (theo yêu cầu của khách hàng)
Thực hiện đầu tư
Quản lý hoạt động của danh mục
Quản lý DMĐT
Thiết kế DMĐT theo tiêu chí thỏa thuận với khách hàng
Thực hiện đầu tư
Quản lý hoạt động của danh mục Báo cáo hoạt động của danh mục
theo định kỳ
Tham gia cùng VBCS trong
việc xác định tiêu chí đầu tư và thiết kế danh mục
Yêu cầu điều chỉnh danh mục
Ủy thác đầu tư
Cam kết một mức lợi suất đầu tư cố định
Được quyền chủ động thiết kế, thực hiện đầu tư, quản lý hoạt động của danh mục
Nhận được mức lợi suất cố định.
Không tham gia thiết kế giám sát hoạt động.
VCBS đã xây dựng quy trình nghiệp vụ QLDMĐT một cách bài bản. Đầu tiên VCBS sẽ dựa vào các thông tin về khách hàng như tuổi tác, thu nhập, tình trạng gia đình, dự trữ tiền mặt, thời hạn đầu tư … để lập hồ sơ chấp nhận rủi ro của khách hàng. Dựa trên cơ sở thông tin thu thập, công ty sẽ phân tích mức độ chấp nhận rủi ro của khách hàng. Sau đó khách hàng có thể được phân loại thành các nhóm theo các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau. Dựa trên các tiêu chuẩn đầu tư cũng như mức độ chấp nhận rủi ro củakhách hàng đã được xác lập, bộ phận QLDMĐT sẽ xác định mục tiêu đầu tư, đồng thời cũng xác định rõ tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của mỗi khách hàng. Các mục tiêu đầu tư chủ yếu bao gồm: mục tiêu bảo toàn vốn (CP – Capital Preservation), mục tiêu tăng trưởng (CA – Capital Appreciation), mục tiêu thu nhập (Current Income – CI), mục tiêu tổng hợp vừa hướng tới chênh lệch giá vừa hướng tới cổ tức.
Trên cơ sở mục tiêu đầu tư đã được xác định, bộ phận QLDMĐT sẽ tiếp tục xác định cơ cấu danh mục đầu tư, tỷ lệ phân bổ tài sản trong từng danh mục, sử dụng các mô hình định giá, phân tích kỹ thuật và các lợi thế thông tin để lựa chọn các chứng khoán. Công ty cũng xây dựng hệ thống cảnh báo và kiểm soát rủi ro cho danh mục, xây dựng các nguyên tắc đầu tư đối với cổ phiếu và các tài sản có thu nhập cố định. Các loại phí áp dụng bao gồm phí dịch vụ và phí khuyến khích. Phí dịch vụ được tính theo tỷ lệ % trên số tiền nhận quản lý. Trong trường hợp tỷ suất lợi nhuận của DMĐT cao hơn so với tỷ suất lợi nhuận so sánh, VCBS sẽ được nhận thêm một khoản phí khuyến khích.