Để đưa ra được những nhận định ban đầu về tình hình tài chính của công ty là tốt hay hay xấu, khả quan hay không khả quan ta đi vào phân tích các chỉ tiêu phản ánh cân đối giữa TSLĐ với nợ ngắn hạn hoặc cân đối giữa TSCĐ với nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu.
Bảng 2.9. Bảng tóm tắt cơ cấu tài sản và nguồn vốn
STT Chỉ tiêu Công thức tính Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 12/11 13/12 1 Tỷ trọngTSNH/Tổng tài sản (TSNH / Tổng TS)x100 75.38% 79.14% 80.37% 3.76% 1.24% 2 Tỷ trọngTSDH/Tổng tài sản (TSDH / Tổng TS)x100 21.65% 20.86% 19.63% -0.79 -1.24% 3 Tỷ trọng Nợ ngắn hạn/Tổng NV (Nợ NH / Tổng NV)x100 99.89% 99.37% 99.35% -0.52 -0.02% 4 Tỷ trọng( NDH + vốn CSH )/Tổng NV (Nợ DH+ vốn CSH) / TổngNV)x100 0.11% 0.63% 0.65% 0.52 0.02%
Từ bảng trên ta có biểu đồ biều hiện mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn của công ty TNHH SX-TM Vạn Thành Hưng Yên 2 năm 2012 và 2013 như sau:
Biểu đồ giữa tài sản và vốn của công ty năm 2012 và năm 2013
Năm2012: Năm 2013 Tài sản ngắn hạn(79,14%) Nợ NH(99,37%) TSDH(20,86%) VCSH(0,63%) Tài sản ngắn hạn(80,37%) Nợ NH(99,35%) TSDH(19,63%) VCSH(0,65%)
Nhận xét:
Năm 2011: Theo biều đồ và bảng trên trên ta thấy tỷ trọng nợ NH trong tổng nguồn vốn lớn hơn tỷ trọng TSNH trong tổng tài sản, đồng thời tỷ trọng của (nợ dài hạn + vốn CSH) trong tổng nguồn vốn nhỏ hơn tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản. Điều này cho thấy TSNH được tài trợ hoàn toàn bằng nợ ngắn hạn, và một phần tài sản dài hạn được tài trợ bằng nợ ngắn hạn, TSNH không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất cân bằng. Nếu nợ ngắn hạn đến hạn trả thì công ty phải bán đi TSCĐ (trong TSDH) để thanh toán, điều này rất nguy hiểm vì theo nguyên tắc quản lý tài chính thì TSCĐ nên được tài trợ bởi nợ dài hạn và VCSH. Vì vậy, công ty phải khắc phục nhược điểm này để đảm bảo đúng nguyên tắc tín dụng và sử dụng vốn. Từ phân tích trên ta thấy, tình hình tài chính của công ty năm 2011 là không an toàn.
Sang năm 2012,2013 thì tỷ trọng TSNH trong tổng tài sản tăng so với năm 2011, nhưng tỷ trọng TSNH vẫn nhỏ hơn tỷ trọng của nợ ngắn hạn. Vẫn phân tích như năm 2011 ta thấy tình hình tài chính của công ty mất an toàn hơn so với năm 2011. Vốn CSH của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ hơn nhiều so với nợ ngắn hạn, chứng tỏ nguồn vốn của công ty chủ yếu được tài trợ từ bên ngoài.
Nhận xét chung về cơ cấu tài sản và nguồn vốn:
Năm 2011, năm 2012 và năm 2013 một phần tài sản dài hạn đươc tài trợ bằng nợ ngắn hạn, điều này là không tốt, vì nợ ngắn hạn có thời gian thu hồi vốn sau một chu kỳ kinh doanh, còn tài sản dài hạn được có thời gian thu hồi vốn lớn hơn một chu kỳ kinh doanh, việc đem một phần nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho tài sản dài hạn chứng tỏ công đang trong tình trạng thiếu vốn. Tổng công ty là một doanh nghiệp sản xuất, nhưng tỷ trọng tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản lại rất cao, đặc biệt tỷ trọng của hàng tồn kho và khoản phải thu chiếm nhiểu nhất trong tài sản ngắn hạn, chứng tỏ lượng hàng tồn kho trong công ty rất nhiều và công ty bị khách hàng chiếm dụng một lượng lớn vốn thông qua việc bán chịu cho khách hàng. Do vậy công ty cần phải tìm biện pháp giảm hàng tồn kho và thu hồi vốn của khách hàng một cách hiệu quả.
Về cơ cấu vốn, thì tỷ trọng của VCSH là thấp, phần lớn vốn của công công ty được tài trợ từ bên ngoài, điều này dẫn đến khả năng tự tài trợ là rất yếu, và bỏ lỡ cơ hội sản xuất và kinh doanh vì khả năng tự chủ về vốn yếu.