Theo Chowdhury và Zaman (2018), rủi ro thanh khoản có thể do nhiều nguyên nhân khác nhau, nguyên nhân đầu tiên là do ngân hàng hoạt động kém hiệu quả trong việc đối phó với việc giảm nợ phải trả và tăng tài sản. Một lý do khác là do mất cân đối giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra cũng như nhu cầu thanh khoản đột ngột từ các điều kiện dự phòng.
Rủi ro thanh khoản còn phát sinh do điều kiện kinh tế suy thoái, khiến nguồn lực tạo ra ít hơn. Điều này làm tăng nhu cầu rút tiền của người gửi tiền, từ đó tạo ra rủi ro thanh khoản. Điều này có thể gây ra sự thất bại của một ngân hàng nhất định hoặc thậm chí toàn bộ hệ thống ngân hàng do hiệu ứng lây lan (Diamond và Rajan, 2005).
Các nhà nghiên cứu trong quá khứ đã tập trung nghiên cứu rủi ro thanh khoản phát sinh từ phần nợ phải trả trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng. Đồng thời, người
ta ít chú ý đến rủi ro phát sinh từ phía tài sản. Rủi ro thanh khoản có thể phát sinh do sự cố hoặc sự chậm trễ trong dòng tiền từ bên vay hoặc chấm dứt sớm các dự án (Diamond và Rajan, 2005). Hơn nữa, rủi ro thanh khoản cũng có thể bắt nguồn từ chính bản chất của hoạt động ngân hàng, bao gồm các yếu tố bên ngoài như các yếu tố vĩ mô và các yếu
tố bên trong như các chính sách tài chính và điều hành của ngân hàng (Ali, 2004). Một cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng có thể gây ra tình trạng phá sản ngân hàng (Goodhart, 2008), dẫn đến một cuộc khủng hoảng tài chính nghiêm trọng (Mishkin và cộng sự, 2006).