3.1.1 Qui mô ngân hàng
Khi nghiên cứu về lợi nhuận của ngân hàng, qui mô của ngân hàng luôn đƣợc coi là một nhân tố quan trọng tác động đến tỷ suất sinh lời. Một số bài nghiên cứu cho rằng khi gia tăng tài sản, ngân hàng sẽ càng cải thiện về mặt khả năng sinh lời. Theo nghiên cứu của Adem & Deger (2011) nhận định những ngân hàng lớn thƣờng có xu hƣớng mang lại lợi nhuận cao hơn. Đồng thuận với quan điểm trên, Weersainghe & Perera (2013) cũng đƣa ra nhận xét mối quan hệ đồng thuận tích cực giữa qui mô và lợi nhuận của ngân hàng. Nhƣng trong một số nghiên cứu khác thì ngƣợc lại, Saira và ctg (2011) chỉ ra rằng qui mô ngân hàng có tác động ngƣợc chiều đến khả năng sinh lời, nghĩa là ngân hàng với tổng tài sản lớn không đảm bảo sẽ mang lại lợi nhuận cao. Họ cho rằng mối quan hệ tƣơng quan ngƣợc chiều này là do qui mô kinh doanh quá lớn dẫn đến sự thiếu hụt trong việc quản lý các hoạt động ngân hàng một cách hiệu quả.
Tuy nhiên, trong bối cảnh tại Việt Nam hiện nay hầu hết các ngân hàng với qui mô lớn đều là những ngân hàng có sự tin cậy và đảm bảo uy tín trên thị trƣờng. Với danh tiếng tốt và mức độ an toàn từ bản thân nội tại, các ngân hàng nhận đƣợc sự tin tƣởng của ngƣời dân giúp dễ dàng huy động nguồn vốn giá rẻ từ cá nhân và cả trong thị trƣờng thứ cấp. Chính vì vậy, tác giả kì vọng mối quan hệ giữa qui mô ngân hàng và lợi nhuận là mối quan hệ nghịch biến.
Giả thuyết H1: Qui mô ngân hàng có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.2 Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu đóng một vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, ảnh hƣởng đến các quyết định kinh doanh, phản ánh qui mô và hiệu quả hoạt động của ngân hàng đó. Bài nghiên cứu của Yuli (2007) đã tìm ra mối quan hệ đồng biến mang tính tích cực giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu và lợi nhuận của ngân hàng khi nghiên cứu các quan sát tại Anh. Đồng thuận với nhận định trên, các nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008) và Syafri (2012) cũng cho kết quả tƣơng tự. Trong khi đó, bài nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phong (2015) đã loại tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản ra khỏi mô hình.
Tại Việt Nam, trong nỗ lực đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng, NHNN đã có nhiều chính sách và quy định liên quan đến tỷ lệ vốn chủ sở hữu của các chủ sở hữu. Tỷ lệ vốn hóa của ngân hàng càng cao, chi phí sử dụng vốn của ngân hàng càng giảm và nhờ vào đó lợi nhuận của ngân hàng ngày càng đƣợc cải thiện. Trong khoá luận, tác giả kỳ vọng mối quan hệ đồng biến giữa tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H2: Vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.3 Tính thanh khoản
Tính thanh khoản của ngân hàng là khả năng mà ngân hàng tức thời đáp ứng đƣợc nhu cầu rút tiền gửi và giải ngân các khoản tín dụng theo cam kết. Theo Yuqi (2007) đã chỉ ra rằng tính thanh khoản có tác động cùng và nghịch chiều đến lợi nhuận của ngân hàng. Ngân hàng phải đánh đổi giữa tính thanh khoản với mức gia tăng lợi nhuận của ngân hàng. Khi tỉ số tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền cao, ngân hàng đảm bảo đƣợc uy tín và tính thanh khoản ổn định. Tuy nhiên, các ngân hàng cần phải tốn thêm một khoản chi phí để duy trì khả năng thanh khoản ở mức độ ổn định. Việc quản lý không hiệu quả cũng nhƣ tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền có mức dộ sinh lời thấp hơn so với các loại tài sản khác cũng dẫn đến việc giảm khả năng sinh lời của ngân hàng. Vì vậy, trong khoá luận tác giả kì vọng mối quan hệ nghịch chiều giữa tính thanh khoản với lợi nhuận của ngân hảng.
Giả thuyết H3: Tính thanh khoản có tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.4 Qui mô tín dụng
Trong bài nghiên cứu của Abreu & Mendes (2001) đã tìm ra mối quan hệ đồng biến giữa qui mô tín dụng với lợi nhuận của ngân hàng. Trong khi Nguyễn Việt Hùng (2008) lại cho rằng không phải ngân hàng nào cho vay nhiều cũng mang lại hiệu quả tích cực.
Trong điều kiện tại Việt Nam cũng nhƣ hệ thống ngân hàng các nền kinh tế mới nổi, các ngân hàng thƣờng tập trung sử dụng nguồn vốn huy động của mình vào hoạt động truyền thống là cho vay. Tuy nhiên, khi cho vay quá nhiều có khả năng sẽ tạo ra các khoản nợ xấu gây ảnh hƣởng đến lợi nhuận của ngân hàng. Do đó, trong khoá luận tác giả kì vọng qui mô tín dụng có tác động ngƣợc chìều đến lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H4: Qui mô tín dụng có tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.5 Rủi ro tín dụng
Theo bài nghiên cứu của Chirwa (2003) nhận định rằng rủi ro tín dụng có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng. Trái ngƣợc với ý kiến đó, bài nghiên cứ của Yuqi (2007) và Nguyễn Thanh Phong (2015) lại đƣa ra kết quả rủi ro tín dụng có tác động âm lên lợi nhuận của ngân hàng. Bên cạnh đó cũng có ý kiến cho rằng rủi ro tín dụng không có sự tác động đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng theo nhƣ nghiên cứu của Weersainghe & Perer (2013).
Trong bối cảnh cạnh tranh và hội nhập nhƣ hiện nay, một trong những vấn đề đặt ra cho sự tồn tại và phát triển của NHTM là khả năng quản trị rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng. Rủi ro tín dụng thƣờng khó kiểm soát và dễ dàng dẫn đến những thất thoát về vốn và thu nhập của ngân hàng. Trong khi đó, tín dụng là một trong những hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng. Vì vậy, khoá
luận kỳ vọng mối quan hệ nghịch biến giữa rủi ro tín dụng và lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H5: Rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.6 Chi phí hoạt động
Chi phí hoạt động của ngân hàng đƣợc coi là một trong những yếu tố quyết định và điều kiện tiên quyết giúp cải thiện lợi nhuận của ngân hàng, nếu quản lý tốt có thể góp phần nâng cao tỉ suất sinh lời của ngân hàng. Theo bài nghiên cứu của Neceur (2003) việc gia tăng chi phí sẽ thể hiện tình hình hoạt động tích cực của ngân hàng. Trái lại, bài nghiên cứu của Nguyễn Thanh Phong lại chỉ ra rằng việc cắt giảm tối thiểu chi phí mới có thể góp phần cải thiện lợi nhuận ngân hàng.
Tại Việt Nam, các NHTM ngày càng mở rộng qui mô và hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, việc quản lý chi phí vẫn chƣa hiệu quả dẫn đến những thất thoát và giảm sút về lợi nhuận. Do đó, khoá luận kỳ vọng chi phí hoạt động có tác động âm đến lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H6: Chi phí hoạt động có tác động ngược chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.7 Tốc độ tăng trƣởng GDP
Tốc độ tăng trƣởng GDP càng tăng qua các năm là một dấu hiệu tốt, nó cho thấy cơ hội kinh doanh đƣợc cải thiện, nhu cầu tín dụng sẽ tăng và nhƣ vậy lợi nhuận của ngân hàng sẽ càng tăng cao hơn. Hầu hết trong các bài nghiên cứu đều đề cập tốc độ tăng trƣởng kinh tế là một yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng. Bài nghiên cứu của Quihua & Meiling (2014) và Obamuyi & Marshal (2013) đều nhận định tốc độ tăng trƣởng kinh tế tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng. Vì vậy, khoá luận kỳ vọng mối quan hệ đồng biến giữa tốc độ tăng trƣởng GDP và lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H7: Tốc độ tăng trưởng GDP có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.8 Lãi suất cho vay
Bài nghiên cứu của Adem & Deger (2011) xác định mối quan hệ đồng biến giữa lãi suất cho vay và lợi nhuận của ngân hàng. Trong khi đó, Guru và cộng sự (2002) lại không tìm thấy sự tƣơng quan của lãi suất cho vay và lợi nhuận.
Một trong những hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận cho ngân hàng chính là hoạt động cho vay. Lãi suất cho vay trung bình mỗi năm của các NHTM càng tăng, ngân hàng sẽ gia tăng lợi nhuận do hƣởng mức chêch lệch từ lãi suất cho vay NHTM và lãi suất cho vay thị trƣờng. Vì thế, khoá luận kỳ vọng lãi suất cho vay tác động dƣơng đến lợi nhuận của ngân hàng.
Giả thuyết H8: Lãi suất cho vay có tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng.
3.1.9 Tỷ giá
Khi tỷ giá thay đổi, tùy theo từng trƣờng hợp sẽ mang lại khoản thu nhập hay thua lỗ đối với các ngân hàng, làm cho lợi nhuận của ngân hàng tăng hay giảm xuống. Theo nghiên cứu của Aburime (2008) nhận thấy tỷ giá có tác động tích cực đến lợi nhuận của ngân hàng. Ngƣợc lại, Adama & Apélété (2017) lại đƣa ra nhận xét rằng tỷ giá có tác động nghịch chiều đến lợi nhuận của ngân hàng trong thời gian dài.
Tại thị trƣờng Việt Nam, NHTM là trung gian tài chính duy nhất cho phép hoạt động trao đổi tiền tệ một cách hợp pháp. Khi thực hiện hoạt động trao đổi, ngân hàng sẽ hƣởng đƣợc khoảng chêch lệch từ tỷ giá mua và tỷ giá bán, giúp ngân hàng cải thiện nguồn thu nhập. Do đó, khoá luận kỳ vọng mối quan hệ đồng biến giữa tỷ giá hối đoái và lợi nhuận của NHTM.
3.2 GIẢI THÍCH CÁC BIẾN TRONG MÔ HÌNH3.2.1 Biến phụ thuộc 3.2.1 Biến phụ thuộc
Biến phụ thuộc đƣợc lựa chọn là ROA. Theo nhƣ chƣơng 2, ROA đƣợc tính theo công thức:
Trong ba chỉ tiêu đại diện khả năng sinh lời nhƣ chƣơng 2 đã nêu thì trong thực tế, khi làm các nghiên cứu thực nghiệm, rất nhiều các nghiên cứu thực nghiệm đã sử dụng ROA nhƣ Yuqi (2007), Ahmad (2014), Weersainghe & Perera (2013)… làm chỉ tiêu đo lƣờng khả năng sinh lời.
3.2.2 Biến độc lập
Qui mô ngân hàng (SIZE)
Để đo lƣờng biến qui mô ngân hàng, tác giả chọn giá trị tổng tài sản. Tuy nhiên, do tổng tài sản là giá trị tuyệt đối. để hạn chế các khuyết tật đối với mô hình về phƣơng sai sai số thay đổi, tác giả sử dụng logarit tự nhiên của tổng tài sản.
Nhƣ vậy, với giả thuyết H1 là qui mô ngân hàng tác động cùng chiều đến lợi nhuận của ngân hàng, khoá luận kì vọng biến SIZE mang dấu (+) trong mô hình.
Vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ vốn chủ sở hữu đƣợc đo lƣờng bằng công thức:
Tỷ lệ này cho thấy vốn chủ sở hữu đang chiếm bao nhiêu phần trăm trên tổng tài sản của ngân hàng. Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, ảnh hƣởng đến các quyết định kinh doanh, phản ánh quy mô và hiệu quả hoạt động của chính ngân hàng đó, vì vậy ngân hàng cần quản trị tốt nguồn vốn này để tạo ra lợi nhuận kì vọng. Tỷ lệ vốn của ngân hàng càng cao, chi phí sử dụng vốn của ngân hàng càng giảm, và từ đó lợi nhuận của ngân hàng theo đó sẽ tăng lên.
Hơn thế nữa, việc gia tăng tỉ lệ vốn cũng có thể mang lại các khoản thu nhập bất ngờ từ việc giảm chi phí đã dự đoán trƣớc từ những nguy cơ về kinh tế (bao gồm cả về phá sản). Vì vậy, tác giả kỳ vọng biến CAPITAL mang dấu (+) trong mô hình.
Tính thanh khoản (LIQUIDITY)
Chỉ số thanh khoản đƣợc đo lƣờng bằng công thức:
Tỷ lệ trên cho ta thấy phần trăm của tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền trong cơ cấu tổng tài sản. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền có tính thanh khoản cao, cho nên nếu tỷ số càng cao thì mức độ thanh khoản của ngân hàng sẽ càng đƣợc đảm bảo, nguồn lợi ngân hàng thu đƣợc tăng lên. Tuy nhiên, để duy trì khả năng thanh khoản ở mức độ ổn định các ngân hàng cần phải tốn thêm một khoản chi phí. Nếu quản lý không hiệu quả khoản chi phí này sẽ làm lợi nhuận ngân hàng giảm. Hơn nữa, các khoản tiền và tƣơng đƣơng tiền có mức độ sinh lời thấp hơn so với các loại tài sản khác. Vì vậy biến LIQUIDITY đƣợc kỳ vọng mang dấu (‒) trong mối quan hệ giữa tính thanh khoản và lợi nhuận của ngân hàng.
Qui mô tín dụng (LOAN)
Qui mô tín dụng đƣợc lƣờng dựa trên tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản theo công thức:
Tỉ lệ này cho thấy các khoản cho vay chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản ngân hàng. Dƣ nợ cho vay chiếm tỉ trọng lớn trên tổng tài sản nên có thể đƣợc xem là tiêu chí quan tâm hàng đầu trong điều hành hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Tỉ lệ này càng cao cho thấy mức độ hoạt động cho vay của ngân hàng càng ổn định, lợi nhuận ngân hàng đƣợc tăng lên đáng kể. Tuy nhiên, khi cho vay quá nhiều mà không có sự kiểm soát và quản lý chặt chẽ sẽ có khả năng tạo ra các khoản nợ xấu gây ảnh hƣởng đến lợi nhuận ngân hàng. Với giả thuyết H3 là qui mô
tín dụng có tác động nghịch chiều đến lợi nhuận của ngân hàng, khoá luận kì vọng biến LOAN mang dấu (‒) trong mô hình.
Rủi ro tín dụng (CREDIT)
Có nhiều phƣơng pháp để xác định rủi ro tín dụng của ngân hàng. Tuy nhiên trong khoá luận, tác giả đo lƣờng biến rủi ro tín dụng bằng công thức:
Tỷ lệ này phản ánh có bao nhiêu phần trăm dƣ nợ đƣợc trích lập dự phòng. Chỉ số này càng cao cho thấy chất lƣợng các khoản tín dụng của ngân hàng đó không tốt, khả năng thu hồi nợ thấp hoặc ngƣợc lại, khi tỷ lệ này thấp, chất lƣợng của các khoản tín dụng đƣợc cải thiện tích cực hoặc có thể do các khoản dự phòng trích lập chƣa đúng với qui định. Trong khi đó, tín dụng là hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận lớn nhất cho ngân hàng. Vì vậy yếu tố này đƣợc kỳ vọng mang dấu (‒) trong mô hình.
Chi phí hoạt động (TETA)
Tác giả sử dụng công thức theo nghiên cứu của Obamuyi (2013) để đo lƣờng biến chi phí hoạt động của ngân hàng:
Tỷ lệ này cho thấy tổng chi phí của ngân hàng chiếm bao nhiêu phần trăm trên toàn bộ tài sản. Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ ngân hàng quản lí chi phí chƣa hiệu quả và ngƣợc lại, tỷ lệ này thấp cho thấy chi phí của ngân hàng đƣợc quản lý tốt, thể hiện tài năng của đội ngũ quản trị và tầm nhìn của nhà quản trị ngân hàng. Nếu chi phí càng cao thì khoản lợi nhuận thu đƣợc sẽ giảm tƣơng đƣơng. Do đó, biến TETA đƣợc kỳ vọng mang dấu (‒) trong mối quan hệ giữa chi phí hoạt động và lợi nhuận của ngân hàng.
Tốc độ tăng trƣởng GDP (GDP)
Trong khoá luận tác giả sử dụng chỉ số GDP thực đƣợc công bố hằng năm để kiểm soát cho các chu kỳ kinh tế bên ngoài ngân hàng.
Nếu tỷ lệ này tăng cao qua các năm là một dấu hiệu tốt, nó cho thấy chính phủ quản lý nền kinh tế hiệu quả, các cơ hội kinh doanh đƣợc cải thiện, nhu cầu tín dụng sẽ tăng và nhƣ vậy lợi nhuận của ngân hàng cũng tăng cao hơn. Theo giả thuyết H7, tốc độ tăng trƣởng GDP đƣợc kỳ vọng mang dấu (+) trong mô hình.
Lãi suất cho vay (IRT)
Lãi suất đƣợc sử dụng trong bài nghiên cứu là lãi suất cho vay trung bình mỗi năm của NHTM. Dữ liệu này đƣợc thu thập từ các số liệu trên thống kê của Worldbank. Lãi suất cho vay càng cao, nguồn thu nhập từ chêch lệch giữa lãi suất cho vay của ngân hàng với lãi suất cho vay trên thị trƣờng ngày càng tăng. Từ đó, lợi nhuận của ngân hàng cũng đƣợc nâng cao. Vì vậy, biến IRT đƣợc tác giả kỳ vọng mang dấu (+) trong mối tƣơng quan giữa lãi suất cho vay và lợi nhuận của ngân hàng.
Tỷ giá (ER)