7. Kết cấu đề tài
1.4. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
1.4.2. Phân tích cấu trúc tài chính
1.4.2.1. Phân tích cơ cấu tài sản
“Phân tích cơ cấu tài sản của DN được thực hiện bằng cách tính ra và so sánh tình hình biến động giữa kỳ phân tích với kỳ gốc về tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản. Việc xem xét tình hình biến động về tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong tổng số tài sản giữa kỳ phân tích so với kỳ gốc cho phép các nhà quản lý đánh giá được khái quát tình hình phân bổ vốn nhưng lại không biết các nhân tố tác động đến sự thay đổi của cơ cấu TS DN. Vì vậy để xác định chính xác tình hình sử dụng vốn , nắm được các nhân tố ảnh hưởng và mức độ
21
ảnh hưởng của các nhân tố đến sự biến động về cơ cấu TS, các nhà phân tích còn kết hợp với việc phân tích ngang.” [1; trg 178]. Tỷ trọng cơ cấu TS được tính theo công thức sau:
Tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm
trong tổng TS Giá trị từng bộ phận tài sản λ r.r.r.,
- - -ɪ ɪ. ' .--- X 100%
1.4.2.2. Phân tích cơ câu nguôn vôn
“VCSH là số vốn của các chủ sở hữu, được đóng góp ban đầu hoặc bổ sung trong quá trình kinh doanh bao gồm vốn góp của chủ sở hữu và nguồn vốn góp từ cổ đông. Ngoài ra còn có một số nguồn khác như: chênh lệch tỷ giá, chênh lệch đánh giá lại TS, LNST chưa phân phối, các quỹ của DN. Ngoài VCSH thì còn một nguồn vốn nữa đến từ các khoản nợ phải trả. Đây là số vốn mà DN đã chiếm dụng được trong quá trình hoạt động SXKD. Tuy nhiên thì DN phải có nghĩa vụ hoàn trả các khoản nợ này. Việc phân tích cơ cấu nguồn vốn tiến hành tương tự như việc phân tích cơ cấu tài sản đó là xác định tỷ trọng từng bộ phận trong tổng NV để năm bắt được nhân tố và mức độ ảnh hưởng của từng bộ phân đến toàn thể, và tiến hành so sánh giữa các năm để xem mức độ biến động của nguồn vốn theo thời gian, mức độ đảm bảo an ninh tài chính của DN.” [1; trg 186].
Tỷ trọng của từng bộ phận TS _ G í á trị t ừng b ộ P h ận N V ɪ 1QQ∩∕
chiếm trong tổng NV Tổ ng Sỗ NV '
1.4.2.3. Phân tích môi quan hệ giữa tài sản và nguôn vôn
Chính sách sử dụng vốn của DN không chỉ phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh của doah nghiệp mà còn phải ánh hiệu quả sử dụng vốn của DN. Vì vậy, cần thiết phải phân tích mối quan hệ giữa TS và nguồn hình thành TS để thấy được chính sách sử dụng vốn của DN
- Hệ số nợ so với TS: “là chỉ tiêu phản ánh mức độ tài trợ TS của DN bằng các khoản nợ. Trị số này càng cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc của DN vào chủ nợ càng lớn nghĩa là mức độ độc lập về tài chính của DN càng thấp và càng ít có cơ hội để tiếp cận các khoản vay do các nhà tín dụng không mấy mặn mà với các DN có hệ số
22
nợ so với TS cao.” [1; trg 191].
ɪɪʌ Ẵ ™ Nợp/ĩảitrả
Hệ sô nợ so với TS = iΓ'
Tông TS
Khi chỉ tiêu này = 1 có nghĩa là tất cả các khoản nợ phải trả của DN đều đuợc đầu tu cho TS. Khi > 1 có nghĩa là sô nợ phải trả đuợc DN sử dụng vừa để bù lỗ vừa để tài trợ cho đầu tu TS. Chỉ tiêu này càng lớn bao nhiêu càng chứng tỏ lỗ lũy kế của DN càng lớn bấy nhiêu.
Khi chỉ tiêu này < 1 có nghĩa có nghĩa là sô nợ phải trả đuợc DN sử dụng để tài trợ cho TS càng giảm bấy nhiêu.
- Hệ sô TS so với VCSH: “là chỉ tiêu phản ánh mức độ đầu tu TS của DN bằng nguồn VCSH. Nếu chỉ tiêu này > 1 chứng tỏ mức độ độc lập tài chính giảm dần vì TS của DN chỉ bằng 1 phần VCSH và nguợc lại. Nếu hệ sô này càng gần 1 thì mức độ độc lập tài chính của DN càng tăng vù hầu hết TS của DN đuợc đầu tu bằng nguồn VCSH.” [1; trg 192]. Để giảm đuợc tỷ lệ này thì cần phải giảm đuợc tỷ lệ nợ trên VCSH.
Hệ sô TS so với VCSH = ɪ
VCSH