7. Kết cấu đề tài
1.4. NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
1.4.3. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán củacông ty
Tình hình công nợ luôn là một trong những môi quan tâm hàng đầu của các DN bởi tình hình công nợ sẽ tác động tích cực hoặc tiêu cực tới tình hình tài chính của DN. DN có khoản nợ phải thu nhiều nghĩa là DN đang đi chiếm dụng vôn của khách hàng nhiều, còn DN có khoản nợ phải trả nhiều chứng tỏ DN đang đi chiếm dụng vôn của nhà cung cấp, tình hình tài chính của công ty có thể gặp vấn đề.
Khả năng thanh toán của DN là chỉ tiêu quan trọng đôi với DN bởi dựa vào khả
năng thanh toán chủ DN có thể quyết định đuợc có nên huy động thêm vôn, vay thêm
tiền. Ngoài ra khả năng thanh toán của DN tôt sẽ giúp DN chủ động hơn trong mọi quyết đinh kinh doanh, nguợc lại nếu khả năng thanh toán quá thấp sẽ dẫn đến DN mất
khả năng thanh toán, có nguy cơ phá sản rất cao, bên cạnh đó tình hình thanh toán không khả quan sẽ khiến cho các nhà đầu tu e dè trong việc quyết định có nên đầu tu vào công ty hay không, DN sẽ mất đi một nguồn vôn lớn. Bởi vậy DN cần phải giữ cho
23
khả năng thanh toán ở mức vừa phải muốn như vậy DN cần phải tính toán các chỉ số công nợ để kịp thời đưa ra những tham mưu đúng đắn cho lãnh đạo.
1.4.3.1. Phân tích tình hình công nợ a. Phân tích tình hình công nợ phải thu
Các khoản phải thu khách hàng có khả năng thu hồi cao sẽ giúp tình tình tài chính của công ty vững mạnh hơn, nếu khoản nợ phải thu khó đòi tăng lên thì độ tin cậy của BCTC cũng giảm đi bởi TS của DN có khả năng thanh khoản không được cao, DN đang bị chiếm dụng vốn nhiều, phát sinh thêm khoản chi phí dự phòng phải thu khó đòi làm giảm LN của DN. Do vậy phân tích tình hình phải thu của khách hàng ta thường thông qua hệ thống sổ chi tiết công nợ của từng khách hàng và các chỉ tiêu tài chính sau:
- Số vòng quay phải thu của khách hàng:
Số vòng quay phải thu _ _____
khách hàng sổ dư b'mh i? uần V hà i thu khách hảng
Trong đó:
Số dư bình quân phải sổ dư V h à i t hu kh á c h h ảng đău kỳ + cu ố i kỳ
thu khách hàng 2
“Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải thu quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ DN thu hồi tiền hàng kịp thời, ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, nếu chỉ tiêu này cao quá có thể phương thức thanh toán tiền của DN quá chặt chẽ, khi đó sẽ ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ. Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của các khoản phải thu đối với từng mặt hàng dịch vụ cụ thể của DN trên thị trường.” [1; trg 216].
- Thời gian của 1 vòng quay các khoản phải thu: chỉ tiêu này cho biết nếu thời gian của 1 vòng quy các khoản phải thu càng nhanh thì khả năng thu hồi lại được tiền
của DN càng nhanh, DN được bổ sung thêm nguồn vốn để tái đầu tư, có thể giảm khả
năng huy động vốn từ vốn vay, đảm bảo tình hình an ninh tài chính cho DN Thời gian 1 vòng quay _ τh ° ,i g i an k d , V h ân t c h
phải thu sổ v° ngg u ay V hà i t hu k há c h h ảng
b. Phân tích tình hình công nợ phải trả
24
DN đối với đối tác sẽ đi xuống. Khả năng thanh toán giảm sẽ khiến cho DN gặp áp lực đối với các khoản nợ đến hạn nhất là nợ vay, rủi ro tài chính cao, DN có khả năng mất kiểm soát dẫn đến phá sản. Tuy nhiên nếu tình hình thanh toán công nợ khả quan, vị thế của DN cũng có thể được cải thiện, DN có thể dễ dàng trong việc kêu gọi các nhà đầu tư. Việc phân tích tình hình công nợ phải trả có thể được thực
hiện thông qua các chỉ tiêu sau:
- Số vòng quay phải trả người bán Số vòng quay phải =
trả người bán
Tồng số tiền mua hằng chịu sồ dư bình quần cấc khoản phải trả người bản
Trong đó
Số dư bình quân các khoản phải = sổ dư P hả í trả ng ười b á n đầư kỳ vầ CU ổ i kỳ
trả người bán 2
“Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích các khoản phải trả quay được bao nhiêu vòng. Chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ DN thanh toán tiền hàng kịp thời, ít chiếm dụng vốn, uy tín của DN tăng cao. Ngược lại, chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ tốc độ thanh toán tiền hàng càng chậm, DN đi chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng tới
uy tín của DN.” [1; trg 217].
Bên cạnh đó ta còn xác định thời gian của một vòng quay các khoản phải trả người bán thông qua chỉ tiêu: thời gian một vòng quay phải trả người bán.
Thời gian kỳ phần tích
Thời gian 1 vòng quay phải trả sổ vò ng qUay P h ả i trả ng ườ i b án
người bán
Chỉ tiêu này càng ngắn chứng tỏ DN có khả năng để thanh toán các khoản nợ, tiềm lực tài chính vững mạnh. Nếu chỉ tiêu này cao chứng tỏ DN chiếm dụng vốn của nhà cung cấp nhiều. Đây cũng không phải là điều quá xấu bởi DN có thể tận dụng nguồn vốn đi chiếm dụng này để đầu tư thu về thêm lợi nhuận. Tuy nhiên nếu đi chiếm dụng vốn quá lâu, quá nhiều thì sẽ làm xấu đi hình ảnh của DN, thêm vào đó có thể thấy tiềm lực tài chính của DN không được mạnh, DN có thể bị đối tác phạt nếu ghi trong hợp đồng. Nếu khoản nợ của DN quá nhiều có thể dẫn đến mất khả năng thanh toán.
25
a. Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: “chỉ tiêu này cho biết với tổng giá trị thuần của TS ngắn hạn hiện có DN có đảm bảo khả năng thanh toán nợ ngắn hạn không.” [1; trg 226].
ITi A 11’ - _ _____í 1_____TS ngắn hạn Hệ số khả năng TT nợ ngắn hạn = ' ' ,
Nợ ngần hạn
Hệ số thanh toán tức thời: “Hệ số này cho biết với luợng tiền và tuơng đuơng tiền hiện có, DN có đủ khả năng trang trải các khoản nợ ngắn hạn, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn hay không.” [1; trg 226].
ττ^ A11, w TT . < .1 Λ • Tiền vằ tương đương tiền
Hệ số khả năng TT tức thời = ^π^__' d '—
Tong SO nợ ngần hạn
“Do tính chất của tiền và tuơng đuơng tiền nên khi xác định khả năng thanh toán tức thời, các nhà phân tích thuờng so với các khoản nợ có thời hạn thanh toán trong vòng 3 tháng. Do vậy khi trị số của chỉ tiêu này ≥1, DN bảo đảm và thừa khả năng thanh toán tức thời và nguợc lại, khi trị số của chỉ tiêu < 1, DN không bảo đảm
khả năng thanh toán thức thời.”
Hệ số khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn: Chỉ tiêu này cho biết khả năng chuyển đổi thành tiền của TSNH, chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức độ chuyển đổi TSNH, chứng khoán ngày càng nhanh, góp phần nâng cao khả năng thanh toán
ττ^ Ấ 1 1 ọ W 1 Ẵ 4Â. , J1Tiền vằ cấc khoản tương đương tiền
Hệ số khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn =——
σ j O- Tồng giả trị thuần của TSNH
b. Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn
Hệ số thanh toán nợ dài hạn so với tổng TS: “chỉ tiêu cao chứng tỏ các tài sản của DN chủ yếu tài trợ từ vốn vay dài hạn một phần thể hiện sự ổn định trong hoạt động kinh doanh, một phần thể hiện trách nhiệm của DN trong việc thanh toán các khoản nợ dài hạn trong tuơng lai” [1; trg 230]
Hệ số TT nợ dài hạn so với tổng TS = ... '•
b Tông TS
Hệ số nợ dài hạn so với tổng nợ phải trả: “chỉ tiêu này cao chứng tỏ nhu cầu thanh toán ngay thấp.” [1; trg 229]
Hệ số TT nợ dài hạn so với nợ phải trả = , ^ '
26
Hệ số thanh toán lãi tiền vay dài hạn: “Để phân tích khả năng thanh toán lãi tiền
vay dài hạn trong năm hiện tại, năm tới, ta thường tính khả năng sinh lời của vốn từ hoạt
động kinh doanh sau khi đã thực hiện các nghĩa vụ nộp thuế, thanh toán cổ tức cho cổ
đông. Chỉ tiêu này càng cao, khả năng thanh toán lãi vay của DN là tốt, và khi đó DN
không những có khả năng thanh toán phí lãi vay mà còn thanh toán nợ gốc vay,
chứng tỏ
tiền vay đã sử dụng có hiệu quả. Khi tỷ lệ sinh lời của vốn đầu tư cao hơn lãi suất vay
ngân hàng thì daonh nghiệp có thể tiếp tục vay thêm tiền đầu tư vào hoạt động kinh doanh nhằm mang lại hiệu quả kinh tế cao.” [1; trg 231]
ɪɪʌ .∙λ 1,.1LNST vằ Chiphi lãi vay—Lãi cỗ phần
Hệ số TT lãi tiền vay dài hạn=---' ---
Chi phí lãi vay