Khi ngân hàng cảm thấy rằng rủi ro đối với khách hàng của mình là rất lớn, mà bản thân của ngân hàng không thể một mình chấp nhận hay giảm rủi ro đến mức có thể cấp tín dụng cho khách hàng, thì bảo hiểm tín dụng là một phương án nhằm chia sẽ rủi ro đối với ngân hàng, nó giúp cho ngân hàng cân nhắc hơn trong quyết định cấp tín dụng.
Trong nhiều trường hợp khách hàng vay vốn, đặc biệt là khách hàng cá nhân, không có tài sản thế chấp hoặc cầm cố nhưng họ vẫn có nhu cầu vay vốn. Phần lớn các khoản vay tiêu dùng và cho vay bất động sản chỉ dựa vào thu nhập của khách hàng để xem xét cho vay. Thế nhưng, thu nhập lại hoàn toàn phụ thuộc vào tình hình việc làm của khách hàng. Những khách hàng nào có việc làm không mấy ổn định hoặc việc làm quá phụ thuộc vào tình trạng của nền kinh tế không thể đảm bảo có thu nhập để trả nợ vay mua bất động sản trong một khoản thời gian dài đến 25 hoặc 30 năm. Hay những trường hợp mà khách hàng là các doanh nghiệp thường có vấn đề với các khoản phải thu của mình, chẳng hạn như các khoản phải thu thường trễ hạn, hay khó đòi, thì ngân hàng sẽ rất ngại cấp tín dụng trong những trường hợp này, bởi nó có ảnh hưởng đến khả năng trả nợ đúng hạn của khách hàng.
Trong những trường hợp như vậy, ngân hàng thường cho khách hàng vay với điều kiện là khách hàng mua bảo hiểm tín dụng. Những khi khách hàng rơi vào tình trạng thất nghiệp không có thu nhập trả nợ vay ngân hàng, hay khách hàng rơi vào tình trạng không thu được các khoản phải thu thì công ty bảo hiểm sẽ đứng ra trả thay cho khách hàng.