- Kinh tế vĩ mô ổn định trở lại, lạm phát đã được kiểm soát, góp phần hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Tỷ lệ lạm phát sau khi tăng cao trong nửa đầu năm 2011 đã
2.1.3.4. Nguyên nhân của hạn chế
- Hạn chế trong tính độc lập của NHNN với vai trò là NHTW
Một trong những nguyên nhân của tình trạng trên là chức năng, thẩm quyền của NHNN trong hoạch định và thực thi CSTT quốc gia còn thấp. Không chỉ có Quốc hội, CP mà còn có nhiều cơ quan Nhà nước khác cũng tham gia chỉ đạo, giám sát xây dựng và thực hiện CSTT. Có thể nói, sự chi phối quá sâu của CP đã làm giảm tính độc lập, chủ động của NHNN trong việc điều hành CSTT. Đây là một trong những điều kiện áp dụng CSLPMT chưa được đảm bảo.
Bên cạnh đó, do bị giới hạn bởi chỉ tiêu lượng tiền cung ứng đã được xác định và phê duyệt hàng quý, hàng năm nên NHNN thường mất đi tính linh hoạt, chủ động trong việc điều tiết thị trường, đặc biệt khi thị trường biến động mạnh. Cụ thể, theo quy định của Luật NHNN, CP quyết định lượng tiền cung ứng bổ sung cho lưu thông từng năm. Dựa trên cơ sở các chỉ tiêu kinh tế xã hội của CP như tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát và các chỉ số kinh tế vĩ mô khác, NHNN sẽ tính toán lượng tiền cung ứng tăng thêm hàng năm để trình CP phê duyệt. Hàng quý, NHNN tính toán lượng tiền cung ứng tăng thêm cho từng mục tiêu như mua ngoại tệ, cho vay tái cấp vốn (OMO), chiết khấu, cho vay có bảo đảm bằng cầm cố có giá, hoán đổi ngoại tệ…) trong phạm vi cung tiền đã được duyệt cho cả năm. Trong trường hợp thị trường gặp phải những bất lợi như thanh khoản của hệ thống ngân hàng thấp, nhưng NHNN không thể cung ứng khả năng thanh toán cho NH vì bị giới hạn lượng tiền cung ứng đã phê duyệt sẽ dẫn tới căng thẳng thanh khoản trên TTLNH, theo đó lãi suất liên NH sẽ tăng, gây bất ổn cho thị trường tiền tệ.
- Khả năng phân tích, dự báo của NHNN để hoạch định chính sách và điều hành thị trường tiền tệ và hoạt động NH, nhất là trong trung và dài hạn vẫn còn hạn chế. Trong thời gian gần đây, mặc dù công tác phân tích, dự báo của NHNN đã có nhiều đổi mới, song nếu xét trong cả giai đoạn nghiên cứu thì vẫn còn nhiều bất cập. Hiện tại NHNN chưa xác định được mô hình kinh tế lượng hoàn chỉnh dự báo cầu tiền, mô hình đo lường mức độ tác động của những thay đổi lãi suất, tỷ giá đến tăng trưởng, lạm phát,… Do vậy đã hạn chế tính chủ động và hiệu quả trong việc điều hành CSTT.
-Thị trường tài chính tiền tệ Việt Nam đang trong giai đoạn phát triển, cơ chế truyền dẫn CSTT chưa hoàn thiện dẫn đến việc NHNN phải sử dụng nhiều biện pháp quản lý mang tính hành chính để điều hành CSTT. Trong thời gian qua, NHNN đã phối hợp các công cụ một cách linh hoạt, tuy nhiên nhiều biện pháp can thiệp hành chính được sử dụng. Từ tháng 6/2002, NHNN Việt Nam đã áp dụng cơ chế lãi suất thỏa thuận, xóa bỏ biên độ khống chế lãi suất cho vay, cho phép các TCTD và khách hàng tự thỏa thuận lãi suất cho vay. Tuy nhiên trong thời điểm thị trường biến động mạnh, để kiểm soát được mức lãi suất tăng cao thì NHNN đã áp dụng các biện pháp kiểm soát mang tính hành chính như trần lãi suất tiền gửi, lãi suất cho vay tối đa đối với các lĩnh vực ưu tiên… Mặc dù các công cụ trực tiếp này phát huy tác dụng như kiểm soát lạm phát và sau đó là hỗ trợ các doanh nghiệp vay vốn, nhưng hệ quả để lại cũng không hề nhỏ. Việc quy định mức lãi suất như nhau cho các NH khác nhau về mức rủi ro khiến các NHTMCP nhỏ gặp khó khăn trong việc tiếp cận vốn trên thị trường. Khó khăn trong hoạt động huy động vốn kết hợp với CSTT thắt chặt của NHNN khiến nhiều NHTM này phải sử dụng nguồn vốn trên TTLNH không chỉ cho mục đích về thanh khoản mà còn như một nguồn vốn huy động để cho vay trung, dài hạn đối với khách hàng. Điều này đã gây ra rủi ro lớn cho các NHTM có quy mô nhỏ, nhưng đồng thời lại có những NH lớn sử dụng các hoạt động kinh doanh trên TTLNH để kiếm lợi và điều chỉnh hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR) một cách hình thức.
- Nợ xấu tuy đã được giải quyết bằng nhiều giải pháp, nhưng kết quả xử lý còn chậm và tiềm ẩn gia tăng do sản xuất kinh doanh còn nhiều khó khăn, chậm phục hồi. Rủi ro phát sinh nợ xấu từ nhóm khách hàng nhạy cảm nếu không có giải pháp và lộ trình xử lý hợp lý.
- Năng lực giám sát an toàn đối với hệ thống NH còn hạn chế, đặc biệt là khả năng giám sát vĩ mô. Năng lực kinh doanh, quản trị điều hành, quản trị rủi ro của nhiều TCTD còn yếu, chưa đáp ứng được yêu cầu cạnh tranh và hội nhập quốc tế. Một số các TCTD thiếu tầm nhìn tổng thể, dài hạn, nặng về chạy theo lợi nhuận, lợi ích trước mắt, thiếu quản lí kiểm soát chặt chẽ đến gia tăng rủi ro.
- Tình trạng đô la hóa trong nền kinh tế đã được đẩy lùi một bước, nhưng chưa triệt để, chưa bền vững;nguồn ngoại tệ trôi nổi ngoài hệ thống NH còn lớn; việc sử dụng ngoại tệ, thanh toán bằng ngoại tệ trong nước vẫn tồn tại.
- Năng lực quản lý, quản trị điều hành, quản trị rủi ro của nhiều TCTD còn nhiều hạn chế; nhiều sai phạm, tiêu cực chậm được phát hiện, chất lượng nhân lực chưa cao, chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển và hội nhập của ngành NH.
- Hệ thống các TCTD tuy đã được củng cố một bước thông qua tái cơ cấu, nhưng phát triển chưa bền vững, dễ bị tổn thương và rủi ro hệ thống còn lớn, năng suất lao động và sức cạnh tranh còn thấp so với hệ thống NH các nước trong khu vực và thế giới.
- Công nghệ NH vẫn chưa theo kịp nhu cầu phát triển nhanh và hội nhập quốc tế; hạ tầng công nghệ giữa các TCTD còn nhiều chênh lệch và chưa có sự gắn kết, hiệu quả khai thác cơ sở hạ tầng kỹ thuật trong ngành chưa cao.
- Một số TCTD chưa có đủ điều kiện đầu tư công nghệ hiện đại, chất lượng dịch vụ thanh toán và các tiện ích NH khác chưa cao, chưa thuận lợi cho người sử dụng (Hiện các NH nước ngoài và một số NHTM lớn của Việt Nam đã chủ động triển khai các hệ thống sản phẩm công nghệ điện tử; trong khi đó nhiều NHTM cổ phần nhỏ vẫn còn tiếp tục thuê tư vấn, lựa chọn các giải pháp đầu tư và nâng cấp hệ thống công nghệ).
- Cấu trúc mạng lưới còn chưa hợp lí, khả năng tiếp cận và chất lượng dịch vụ NH cho nền kinh tế chưa cao. ( còn tập trung nhiều ở các thành phố lớn)
- Kỷ cương, kỷ luật, đạo đức trong hoạt động kinh doanh NH chưa được chú trọng đúng mức. Các hành vi lạm dụng, cấu kết với khách hàng, vi phạm pháp luật về NH, cạnh tranh không lành mạnh chưa được phát hiện và xử lí kịp thời.
- Cơ sở hạ tầng tài chính chưa hoàn chỉnh.
- Tốc độ phát triển và ứng dụng công nghệ NH hiện đại nói chung, công nghệ thông tin nói riêng còn chậm, chưa đáp ứng được yêu cầu của công cuộc đổi mới toàn diện hoạt động NH, yêu cầu về hội nhập với khu vực và quốc tế. Trình độ ứng dụng công nghệ thông tin giữa các TCTD chưa đồng đều là yếu tố cản trở việc ứng dụng các nghiệp vụ mới, hiện tại để phát triển và cung ứng các dịch vụ tiện lợi, an toàn, chất lượng cao cho xã hội.