Để hoạt động TĐGDN phục vụ mua bán và sáp nhập doanh nghiệp ngày càng phát triển hơn, tạo tiền đề cho sự thành công của các thương vụ M&A các cơ quan Nhà nước cần thực hiện một số vấn đề liên quan sau:
Xây dựng hoàn thiện khung pháp luật phục vụ hoạt động TĐGDN phục vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp
Để có thể tạo điều kiện cho hoạt động định giá phục vụ M&A phát triển Nhà nước cần sớm ban hành nghị định hoặc văn bản quy phạm pháp luật thống nhất hướng dẫn chi tiết, cụ thể cho hoạt động này. Hiện nay, các quy định, khung pháp lý cho hoạt động M&A còn nằm rải rác ở nhiều văn bản luật khác nhau, có tính tổng quan, chỉ đưa ra những định nghĩa cơ bản, chưa có một quy định hướng dẫn cụ thể, gây khó khăn cho các công ty thực hiện TĐGDN.
Do vậy, các cơ quan Nhà nước cần thực hiện đưa ra các quy định cụ thể ở các vấn đề như:
- Xây dựng quy trình chung cho hoạt động TĐGDN phục vụ M&A - Xác định cơ quan nhà nước có thẩm quyền quản lý hoạt động này - Quy chuẩn về thẩm định giá doanh nghiệp phục vụ cho mục đích M&A - Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia
Xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu cho hoạt động thẩm TĐGDN và thông tin trên thị trường
Hệ thống cơ sở dữ liệu về giá của các loại hàng hóa, tài sản, dịch vụ và các thông tin liên quan là một những điều không thể thiếu khi thực hiện hoạt động TĐGDN phục vụ mục đích M&A, đóng góp vào tính chính xác, độ tin cậy, chất lượng của hoạt động thẩm định giá. Thực tế hiện nay, việc thiếu cơ sở dữ liệu về giá gây ra khó khăn hạn chế không chỉ cho doanh nghiệp thẩm định giá mà còn cho các cơ quan quản lý giám sát của nhà nước.
Vì vậy, việc xây dựng một hệ thống cơ sở dữ liệu về giá hiện nay là cần thiết. Mặc dù, Bộ Tài chính đã ban hành thông tư số 142/2015/TT-BTC Quy định
Khoá luận Tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Thị Tuyết Lan
về cơ sở dữ liệu quốc gia về giá tuy nhiên hoạt động này vẫn chưa được quan tâm một cách đúng mức. Do đó, Bộ tài chính và các cơ quan có liên quan cần đẩy mạnh thực hiện liên kết với các sở ban ngành, các công ty TĐG trên cả nước xây dựng, quản lý hệ thống cơ sở dữ liệu về giá, cung cấp thông tin cho các thẩm định viên, làm tăng tính đúng đắn, chính xác cho kết quả xác định GTDN và qua đó tạo sự tin tưởng tín nhiệm của khách hàng.
Tăng cường giám sát chất lượng hoạt động TĐGDN
Hiện nay, theo thống kê có khoảng hơn 300 công ty thẩm định giá đang hoạt động trên cả nước và khoảng 1400 TĐV có thẻ hành nghề. Vì thế, không thể không xảy ra tình trạng một số các công ty thẩm định giá vi phạm quy định của pháp luật như không thực hiện đúng quy trình TĐG, không lưu các hồ sơ thẩm định giá theo quy định, ... Bên cạnh đó, còn có các trường hợp TĐV lợi dụng quyền hạn của mình đưa ra kết quả xác định GTDN sai lệch để trục lợi cá nhân. Do đó, để đảm bảo chất lượng, nhà nước cần tăng cường tiến hành giám sát, kiểm tra các công tác hoạt động TĐGDN phục vụ mục đích M&A nói riêng và cho nhiều mục đích khác nói chung ở các công ty thẩm định giá. Việc thanh kiểm tra nên thực hiện thường xuyên và nghiêm túc, tránh hiện tượng mang tính hình thức. Đồng thời, quy định rõ những nội dung cần kiểm tra, giám sát trong hoạt động TĐGDN như kết quả thẩm định giá doanh nghiệp, quy trình thẩm định thực hiện theo đúng quy định của pháp luật, ... xử lý nghiêm theo quy định của pháp luật nếu có bất kỳ sai sót nào.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Chương 3 đã đưa ra những giải pháp quy trình, phương pháp đối với Công ty IVC cũng như những kiến nghị, đề xuất về phía nhà nước. Tuy nhiên, những đề xuất ở trên chỉ mang tính chất lý luận. Để có thể hoàn thiện cả về quy trình và phương pháp TĐGDN phục vụ mua bán sáp nhập doanh nghiệp cần có sự kết hợp chặt chẽ giữa các thành phần tham gia.
Khoá luận Tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Thị Tuyết Lan
KẾT LUẬN
Thị trường Việt Nam hiện nay còn khá non trẻ, các hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp tuy không còn mới mẻ nhưng không diễn ra phổ biến, còn nhiều hạn chế trên thị trường. Vì vậy sự phát triển của hoạt động TĐGDN là một vấn đề vô cùng thiết yếu, góp một phần không nhỏ tạo nên thành công cho mỗi thương vụ M&A. Một trong những thách thức hiện nay trong hoạt động TĐGDN là xác định GTDN phù hợp dựa trên các thông tin về thị trường, ngành cũng như các dữ liệu được DN yêu cầu thẩm định giá cung cấp. Thực tế, hiện nay việc xác định GTDN còn mang tính chủ quan, nhất là còn gặp nhiều khó khăn trong công tác xác định giá trị các tài sản vô hình.
Hoạt động TĐGDN phục vụ mua bán sáp nhập tại Công ty IVC Việt Nam nhìn chung đều được thực hiện, tiến hành một cách minh bạch, hợp lý, phù hợp với các văn bản pháp quy do Nhà nước ban hành. Tuy nhiên có thể thấy Công ty IVC khó tránh khỏi còn tồn tại một số nhược điểm nhất định về cả quy trình thực hiện lẫn phương pháp TĐGDN được áp dụng. Mặc dù vậy, với mục tiêu trở thành “Công ty thẩm định giá danh tiếng nhất”, IVC luôn cố gắng nỗ lực hoàn thành tốt vai trò của mình để cung cấp cho khách hàng chất lượng dịch vụ tốt nhất. Do đó, kể từ khi bắt đầu đi vào hoạt động cho đến nay, Công ty IVC luôn chiếm được sự tin tưởng, tín nhiệm không chỉ của khách hàng cá nhân là các doanh nghiệp, tổng công ty mà còn của các cơ quan Nhà nước.
Không thể phủ nhận rằng công tác TĐGDN phục vụ hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp hiện nay là một vấn đề nghiên cứu mang tính chất phức tạp trong nền kinh tế thị trường ở Việt Nam hiện nay. Do trình độ và thời gian có hạn, bài khóa luận của em vẫn còn tồn tại nhiều thiếu sót cũng như hạn chế. Vì vậy, em rất mong muốn nhận được những ý kiến đóng góp vô cùng quý giá từ thầy cô để có thể hoàn thiện bài khóa luận này.
Khoá luận Tốt nghiệp GVHD: TS. Nguyễn Thị Tuyết Lan
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. TS. Phạm Tiến Đạt (2012), Xác định giá trị doanh nghiệp của các tổ chức định giá ở Việt Nam, Nhà xuất bản Khoa học kỹ thuật, Hà Nội.
2. Quốc hội (2014), Luật doanh nghiệp, ban hành ngày 26 tháng 11 năm 2014. 3. Quốc hội (2014), Luật cạnh tranh, ban hành ngày 12 tháng 06 năm 2018. 4. Quốc hội (2014), Luật đầu tư, ban hành ngày 26 tháng 11 năm 2014.
5. Bộ tài chính (2017), Thông tư số 122/2017/TT-BTC về ban hành Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam số 12, ban hành ngày 15 tháng 11 năm 2017.
6. Bộ tài chính ( 2003), Thông tư số 45/2013/TT-BTC về hướng dẫn chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao tài sản cố định, ban hành ngày 25 tháng 04 năm 2003.
7. Bộ tài chính (2014), Thông tư số 06/2014/TT-BTC về Tiêu chuẩn Thẩm định giá số 13 - Thẩm định giá trị tài sản vô hình, ban hành ngày 07 tháng 01 năm 2014.
8. Bộ tài chính (2015), Thông tư số 142/2015/TT-BTC quy định về cơ sở dữ liệu quốc gia về giá, ban hành ngày 04 tháng 09 năm 2015.
9. Hợp đồng số 286 -1019/HĐTV- IVC giữa Công ty Liên doanh Trách nhiệm hữu hạn KIM KHÁNH với Công ty Cổ phần Thẩm định giá IVC Việt Nam, phát hành ngày 24 tháng 10 năm 2019.
STT Chỉ tiêu KH năm 2019 Thực hiện 2019 TH2019/KH2019 1 Doanh thu__________ Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 17.672.864.56 1
Doanh thu hoạt động tài chính
877.760
Thu nhập khác_______ -
2 Tổng chi phí_________ Chi phí quản lý kinh
doanh______________ 6 16.306.702.47
Chi phí khác 141.054.986
3 Lợi nhuận trước thuế 1.225.984.85
9 4 Vốn điều lệ_________ 2.000.000.00 0 5 Nguyên giá TSCĐ 2.440.907.43 1 6 Giá trị còn lại TSCĐ 1.897.219.83 1 PHỤ LỤC 01
BẢNG TỔNG HỢP KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THẨM ĐỊNH GIÁ IVC VIỆT NAM
GIAI ĐOẠN 2017 - 2019
Đơn vị tính: đồng Bảng tổng hợp kết quả kinh doanh năm 2019
STT Chỉ tiêu KH năm2018 Thực hiện 2018 TH2018/KH2018
1 Doanh thu_________ Doanh thu bán hàng
và cung cấp dịch vụ 9 20.305.568.88 Doanh thu hoạt
động tài chính______ 795.572
Thu nhập khác______ -
2 Tổng chi phí_______ Chi phí quản lý kinh doanh_____________
18.714.270.40 2
Chi phí khác 104.026.099
3 Lợi nhuận trước thuế______________ 1.488.067.96 0 4 Vốn điều lệ________ 2.000.000.00 0 5 Nguyên giá TSCĐ 2.440.907.43 1 6 Giá trị còn lại TSCĐ ________ 2.064.367.55 0 Đơn vị tính: đồng
STT Chỉ tiêu KH năm2017 Thực hiện 2017 TH2017/KH2017
1 Doanh thu_________ Doanh thu bán hàng
và cung cấp dịch vụ 0 17.520.693.96 Doanh thu hoạt
động tài chính______
15.942.501
Thu nhập khác______ 430.000.00
0 2 Tổng chi phí_______
Chi phí quản lý kinh doanh_____________
17.043.064.46 4
Chi phí khác 2.800.318
3 Lợi nhuận trướcthuế ____________ 9 920.771.67
4 Vốn điều lệ________ 2.000.000.00 5 Nguyên giá TSCĐ 2.448.857.43 1 6 Giá trị còn lại TSCĐ ________ 2.198.890.26 9 Đơn vị tính: đồng Bảng tổng hợp kết quả kinh doanh năm 2017
PHỤ LỤC 02
BÁO CÁO XÁC DỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHIỆP, GIÁ TRỊ VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ GIÁ TRỊ PHẦN VỐN GÓP CỦA CÁC BÊN TẠI
CÔNG TY LIÊN DOANH TNHH KIM KHÁNH (THỜI ĐIỂM 30/08/2019)
Công ty Cổ phần Thẩm định giá IVC Việt Nam
Information & Valuation Corporation (IVC)
BÁO CÁO XÁC ĐỊNH GIÁ TRỊ DOANH NGHỆP, GIÁ TRỊ VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ GIÁ TRỊ PHẦN VÔN GÓP CỦA
CÁC BÊN TẠI CÔNG TY LIÊN DOANH TNHH KIM KHÁNH
Công ty Cổ phần Thẩm định giá IVC Việt Nam U‰A9 Information & Valuation Corporation (IVC)
MỤC LỤC
I. CÁC THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP THẨM ĐỊNH GIÁ...3
II. CÁC THÔNG TIN CƠ BẢN VỀ CUỘC THẨM ĐỊNH GIÁ...3
1. Thông tin về khách hàng thẩm định giá, số hợp đồng thẩm định giá...3
2. Tài sản thẩm định giá...3
3. Thời điểm thẩm định giá...4
4. Mục đích thẩm định giá...4
5. Các nguồn thông tin đqợc sử dụng trong quá trình thẩm định giá và mức độ kiểm tra, thẩm định các nguồn thông tin đó...4
6. Căn cứ pháp lý để thẩm định giá:...4
III. THÔNG TIN TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG, CÁC THÔNG TIN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP...8
IV. CƠ SỞ GIÁ TRỊ CỦA TÀI SẢN THẨM ĐỊNH GIÁ...23
V. GIẢ THIẾT VÀ GIẢ THIẾT ĐẶC BIỆT...23
VI. NGUYÊN TẮC KINH TẾ CHI PHỐI HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH GÁ...23
VII. QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH GIÁ ... 24
VIII. CÁCH TIẾP CẬN VÀ PHƯƠNG PHÁP THẨM ĐỊNH GIÁ...25
IX. KẾT QUẢ THẨM ĐỊNH GIÁ...30
X. THỜI GIAN CÓ HIỆU LỰC CỦA KẾT QUẢ THẨM ĐỊNH GIÁ...52
XI. LƯU Ý ĐẶC BIỆT...52
XII. NHỮNG ĐIỀU KHOẢN LOẠI TRỪ VÀ HẠN CHẾ...53
Công ty Cổ phần Thẩm định giá IVC Việt Nam
Information & Valuation Corporation (IVC)
CÔNG TY CP THẨM ĐỊNH GIÁ IVC VIỆT NAM
Số: 11561219/TV-IVC
CỘNG HÕA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc
Hà Nội, ngày 18 tháng 12 năm 2019
BÁO CÁO KẾT QUẢ THẨM ĐỊNH GIÁ
(Kèm theo Chứng thư thẩm dịiỉh giá số 11561219/TV-IVC ngày 18/12/2019)
I. CÁC THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP THẨM ĐỊNH GIÁ
Tên Công ty : Công ty CP Thẩm định giá IVC Việt Nam Tên tiếng Anh : IVC Vietnam Valuation Corporation
Trụ sở công ty : Phòng 2 tầng 14, số 4A Láng Hạ, Ba Đình, Hà Nội Điện thoại : 024 62735566
Fax : 024 62735599
Email : contact@ivc.com.vn
Website : www.ivc.com.vn
II. CÁC THÔNG TIN CƠ BẢN VỀ CUỘC THẨM ĐỊNH GIÁ
1. Thông tin về khách hàng thẩm định giá, số hợp đồng thẩm định giá 1.1. Thông tin về khách hàng thẩm định giá
Tên Công ty : Công ty Liên doanh TNHH KIM KHÁNH Tên tiếng Anh : King Jade Co.,LTD
Trụ sở công ty : Số 23 phố Ngọc Khánh, phường Giảng Võ, quận Ba Đình, thành phố Hà Nội
Điện thoại : 0243 8350111
Fax : 0243 8350121
Email : gdsec@lakesidehotel.com.vn
Công ty Cổ phần Thẩm định giá IVC Việt Nam
Information & Valuation Corporation (IVC)
2.1. Giới thiệu vê doanh nghiệp
Công ty Liên doanh TNHH KIM KHÁNH là doanh nghiệp liên doanh được thành lập để thực hiện dự án Khách sạn bên hồ (Lakeside Hotel) giữa bên Việt Nam và bên Đài Loan.
Khách sạn Lakeside Hotel được đầu tư xây dựng và hoàn thành đi vào sử dụng từ năm 1995, là một trong những khách sạn lâu năm trên địa bàn thành phố Hà Nội. Khách sạn La keside Hotel là khách sạn tiêu chuẩn 4 sao với 75 phòng khách sạn, nằm trên mặt phố Ngọc Khánh, quận Ba Đình, TP. Hà Nội, 1 bên giáp hồ Giảng Võ. Từ khách sạn Lakeside Hotel chỉ mất 15 phút lái xe đến trung tâm quận Hoàn Kiếm, mất 30 phút lái xe ra sân bay Nội Bài. Khách sạn là nơi dừng chân phù hợp với du khách thích lịch sử, khám phá phố cổ, ngắm cảnh và khách đi công tác tại khu vực thành phố Hà Nội.
2.2. Ngành nghê kinh doanh và hoạt động chính
- Kinh doanh dịch vụ khách sạn - Kinh doanh dịch vụ nhà hàng - Kinh doanh bất động sản
. . .
3. Thời điểm thẩm định giá
- Tại thời điểm: 30/8/2019
4. Mục đích thẩm định giá
Xác định giá trị doanh nghiệp, giá trị vốn chủ sở hữu và giá trị phần vốn góp của các bên tại Công ty Liên doanh TNHH KIM KHÁNH cho mục đích chuyển nhượng vốn.
5. Các nguồn thông tin được sử dụng trong quá trình thẩm định giá và mức độ kiểm tra, thẩm định các nguồn thông tin đó
5.1. Các nguồn thông tin được sử dụng trong quá trình thẩm định giá:
- Báo cáo tài chính tại thời điểm 30/8/2019 và Báo cáo tài chính đã được kiểm toán trong 05 năm gần với thời điểm định giá
- Các dữ liệu về tài sản của doanh nghiệp cung cấp
- Các báo cáo thị trường, nghiên cứu ngành do các công ty chuyên ngành công bố - Các văn bản liên quan được ban hành bởi các cơ quan quản lý Nhà nước liên quan
5.2. Mức độ kiểm tra, thẩm định các nguồn thông tin:
Các nguồn thông tin được thu thập và kiểm tra, thẩm định căn cứ vào các số liệu được cung cấp bởi doanh nghiệp và các thông tin thu thập qua nhiều kênh khác nhau để từ đó Công ty tư vấn thực hiện tính toán và đánh giá giá trị tài sản.
6. Căn cứ pháp lý để thẩm định giá:
6.1. Các văn bản pháp quy vê thẩm định giá:
- Luật giá số 11/2012/QH13;
- Nghị định 89/2013/NĐ-CP ngày 06/08/2013 của Chính phủ về quy định thi hành một số điều luật của Luật Giá về thẩm định giá;
Công ty Cổ phần Thẩm định giá IVC Việt Nam
Information & Valuation Corporation (IVC)
- Thông tư sô 38/2014/TT-BTC ngày 28/3/2014 của Bộ Tài chính vê việc hướng dân một sô điêu của Nghị định 89/2013/NĐ-CP ngày 6/8/2013 của Chính phủ;
- Các tiêu chuẩn thẩm định giá hiện hành của Bộ Tài chính: Thông tư sô 158/2014/TT-BTC ngày 27/10/2014 của Bộ Tài chính vê việc ban hành Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam sô 01, 02, 03 và 04; Thông tư sô 28/2015/TT-BTC ngày 06/03/2015 của Bộ Tài chính vê việc ban hành Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam sô 05, 06 và 07; Thông tư sô 126/2015/TT-BTC ngày 20/8/2015 của Bộ Tài chính vê việc ban hành Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam sô 08, 09 và 10; Thông tư 145/2016/TT-BTC ngày 06/10/2016 của Bộ Tài chính vê ban hành Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam sô 11; Thông tư 122/2017/TT-BTC ngày 15/11/2017 của Bộ Tài chính vê ban hành Tiêu chuẩn thẩm định giá Việt Nam sô 12; Thông tư sô 06/2014/TT-BTC ngày