Phân tíchtcơ cấu và sự biến độngtnguồn vốn nhằm đánhtgiá khái quáttkhả năng tựttài trợ về mặt tàitchính của doanhtnghiệp, xác định mức độtđộc lập và tự chủ tàitchính trong sảntxuất kinh doanhthoặc những khótkhăn mà doanh nghiệptgặp phải trongtviệc khai thác sử dụngtnguồn vốn. Để làm được điều này, tác giả đã sử dụng phương pháp so sánh từng loại nguồn vốn giữa các năm
cả về số tương đối lẫn số tuyệt đối; xác định và so sánh giữa năm trước so với năm sau về tỷ trọng từng loại nguồn vốn trong tổng số để xác định chênh lệch cả số tiền, tỷ lệ và tỷ trọng. Không những thế doanh nghiệp còn kết hợp xem xét sự biến động và cơ cấu phân bổ của nguồn vốn với các chính sách tài trợ của doanh nghiệp và hiệu quả kinh doanh mà doanh nghiệp đạt được, để từ đó có thể dự đoán những thuận lợi, khó khăn trong tương lai mà doanh nghiệp sẽ gặp phải. Chính điều đó đã đem lại hiệu quả lớn trong việc phân tích cơ cấu và sự biến động nguồn vốn của doanh nghiệp.
Khi phân tích cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH Dược phẩm Hiếu Anh, phải xem xét đến sự kết hợp của các khoản nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH Dược phẩm Hiếu Anh giai đoạn 2016 - 2018 được thể hiện dưới bảng sau:
Bảng 3.1. Phân tích cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH Dƣợc phẩm Hiếu Anh giai đoạn 2016-2018
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Cuối năm Chênh lệch
2016 2017 2018 Cuối năm 2017 so với
2016
Cuối năm 2018 so với 2016 Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) A. Nợ phải trả 26,403 34.71 34,239 33.04 41,380 33.45 7,835 29.68 -1.67 14,976 56.72 -1.25 I. Nợ ngắn hạn 26,382 34.68 34,055 32.86 41,380 33.45 7,673 29.09 -1.82 14,998 56.85 -1.22 II. Nợ dài hạn 21 0.03 183 0.18 0 0.00 162 751.81 0.15 -21 -100 -0.03 B. Vốn chủ sở hữu 49,672 65.29 69,403 66.96 82,313 66.55 19,731 39.72 1.67 32,641 65.71 1.25 I. Vốn chủ sở hữu 49,672 65.29 69,403 66.96 82,313 66.55 19,731 39.72 1.67 32,641 65.71 1.25 Tổng số NV 76,075 100.00 103,642 100.00 123,694 100.00 27,566 36.24 0.00 47,618 62.59 0.00
Ta có biểu đồ thể hiện sau:
Biểu đồ 3.1. Biểu đồ cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH Dƣợc phẩm Hiếu Anh giai đoạn 2016-2018
Qua bảng và biểu đồ 3.1 trên ta thấy: Tổng nguồn vốn của Công ty tăng qua các năm. Cuối năm 2018 là 123,694 triệu đồng so với năm 2016 là 76,075 triệu đồng tăng 47,618 triệu đồng tương đương với tốc độ tăng 62.59%, và cuối năm 2017 là 103,642 triệu đồng so với năm 2016 tăng 27,566 triệu đồng hay tăng 36.24%. Nguyên nhân là do biến động của các khoản mục sau:
- Nợ phải trả của Công ty cuối năm 2018 là 41,380 triệu đồng (chiếm 33.45%) so với năm 2016 là 26,403 triệu đồng (chiếm 34.71%) tăng 14,976 triệu đồng hay tăng 56.72%, năm 2017 là 34,239 triệu đồng (chiếm 33.04%) so với năm 2016 tăng 7,835 triệu đồng hay tăng 29.68%. Chủ yếu là do:
Nợ ngắn hạn có xu hướng tăng qua các năm. Cuối năm 2018 là 41,380 triệu đồng so với năm 2016 là 26,382 triệu đồng tăng 14,998 triệu đồng hay tăng 56.85%, và năm 2017 là 34,055 triệu đồng so với năm 2016 tăng 7,673 triệu đồng hay tăng 29.09%.
Trong khi đó thì nợ dài hạn tăng giảm qua các năm. Năm 2018 không có nợ dài hạn, so với năm 2016 là 21 triệu đồng giảm 21 triệu đồng hay giảm
0 20 40 60 80 100 120 140
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
A. Nợ phải trả B. Vốn chủ sở hữu Tổng số NV
0.03%, năm 2017 là 183 triệu đồng so với năm 2016 tăng 162 triệu đồng hay tăng 751.81%.
Mặc dù trị số các khoản nợ phải trả tăng qua các năm, nhưng tốc độ tăng các khoản mục này chậm hơn tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu. Do đó chênh lệch tỷ trọng của các khoản nợ phải trả vào cuối năm 2018 giảm so với năm 2016 là 1.25%, năm 2017 so với năm 2016 giảm 1.67%. Trong khi đó chênh lệch tỷ trọng của vốn chủ sở hữu năm 2018 tăng 1.25% so với năm 2016; năm 2017 so với năm 2016 tăng 1.67%.
Qua phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao và có xu hướng tăng, chứng tỏ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của công ty cao, mức độ phụ thuộc về mặt tài chính đối với bên ngoài thấp.
Bảng 3.2. Các chỉ số đánh giá cấu trúc nguồn vốn
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
1. Hệ số nợ % 34.71 33.04 33.45
2. Hệ số tự tài trợ % 65.29 66.96 66.55
3. Hệ số nợ trên vốn chủ lần 0.53 0.49 0.50
(Nguồn số liệu: Số liệu tính toán từ BCTC các năm 2016, 2017, 2018 của Công ty TNHH Dược phẩm Hiếu Anh) Qua bảng 3.2 ta thấy: ở những năm đầu cấu trúc vốn của Công ty nghiên về vốn chủ sở hữu và tăng dần qua các năm. Năm 2016 hệ số nợ chiếm 34.71% so với tổng nguồn vốn của Công ty, phần góp vốn góp của chủ sở hữu là 65.29% nghĩa là nợ gấp 0.53 lần. Đến năm 2017 Công ty huy động vốn chủ sở hữu tăng 66.96% làm cho hệ số nợ giảm còn 33.04% lúc này nợ giảm còn 0.49 lần. Đến năm 2018 mặc dù vốn chủ sở hữu của Công ty có giảm nhưng vẫn ở mức cao 66.55% > 50% trong tổng nguồn vốn, còn hệ số nợ vẫn tăng nhưng không đáng kể 33.45% <50% lúc này hệ số nợ trên vốn chủ là 0.50 dưới mức 1 lần. Điều này cho thấy tính tự chủ (khả năng đảm bảo) về tài chính, an ninh tài
chính của Công ty là rất khả quan, có thể nói là cao và áp lực về khả năng chi trả nợ thấp. Vì vậy, Công ty có nhiều khả năng tiếp cận các khoản tín dụng từ bên ngoài.