5. Bố cục của luận văn
1.2.3. Những bài học kinh nghiệm rút ra cho tỉnhLào Cai
Sự vận động và phát triển của nền kinh tế thế giới đã khiến thị trường pháisinh hàng hóa hình thành như một quy luật tất yếu khách quan. Nguồn gốc hình thành của phái sinh hàng hóa xuất phát từ bản chất của hoạt động thương mại, trao đổi mua bán hàng hóa. Khi thế giới xuất hiện thị trường, tức có sự trao đổi mua bán thì phái sinh hàng hóa cũng manh nha định hình theo. Một thị trường cơ bản phụ thuộc vào quá trình trao đổi, mua bán. Quá trình thương mại này bao gồm 2 bước: Đầu tiên, người mua và người bán thỏa thuận mức giá thị trường cho hàng hóa giao dịch. Bước hai, hoàn tất trao đổi, thường với một bên thanh toán tiền mặt để đổi lấy một lượng hàng hóa giao dịch trong thỏa thuận từ trước. Trong nhiều giao dịch trao đổi, thời gian thỏa thuận giá cả, thời gian thanh toán tiền hay giao hàng là khác nhau. Bởi các nguyên nhân như sự chậm trễ trong chuyển nhượng, do gặp khó khăn trong giao thông vận tải, do mùa vụ thu hoạchcủa các hàng hóa trao đổi là khác nhau. Do đó, tại các thị trường sơ khai, nhiều giao dịch đã tách biệt giai đoạn thỏa thuận giá và giai đoạn chuyển tiền hoặc giao hàng. Trong một số trường hợp, việc tách biệt như vậy tạo nên các điều kiện ràng buộc trong thỏa thuận, cơ sở hình thành của giao dịch hàng hóa phái sinh. Như vậy, sự đa dạng của các thể thức thỏa thuận giao hàng đã phát triển các loại phái sinh. Ví dụ,
hợp đồng kỳ hạn về nghĩa vụ nhận hàng với giá đã thoả thuận. Hợp đồng quyền chọn liên quan đến có quyền nhưng không có nghĩa vụ nhận hàng theo giá thoả thuận. Việc sử dụng phái sinh chứng khoán hầu như luôn luôn nhằm đáp ứng nhu cầu thương mại. Như Hieronymus (1971) nhận xét, việc sử dụng các hàng hóa phái sinh để tạo điều kiện trao đổi thương mại đã là một phần không thể thiếu cho sự phát triển thị trường. Điều này đặc biệt rõ ràng ở các thị trường nguyên sơ, khi vị trí địa lý rất xa, khó khăn trong đi lại và vận chuyển thì việc ký kết hợp đồng chuyển hàng kỳ hạn là một liều thuốc hỗ trợ cần thiết để thực hiện trao đổi thành công trên cơ sở tiền - hàng thông qua một tính năng thiết yếu của hợp đồng quyền chọn, hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn là xác lập một mức giá cho một giao dịch sẽ diễn ra vào một ngày trong tương lai. Chính vì vậy với vị trí địa lý như tỉnh Lào Cai thì việc vận dụng các công cụ hàng hóa phái sinh để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu là rất cần thiết và đúng đắn. Hiện nay, cả nước chỉ có trên dưới 100 doanh nghiệp sử dụng các công cụ phái sinh, một con số khá khiêm tốn. Một nguyên nhân chính là Việt Nam chưa phát triển mạnh sàn giao dịch hàng hóa. Có phải chăng chỉ là một vài sàn như cà phê Buôn Ma Thuột BCEC hay Sàn hàng hóa Việt Nam VNX nhưng giao dịch cũng chưa sôi động. Nghĩa là chưa có đất để các sản phẩm phái sinh hàng hóa phát triển. Vì thế các doanh nghiệp thường chọn tham gia các sàn giao dịch quốc tế là chính. Tuy nhiên, khi tham gia các sàn giao dịch quốc tế, không phải doanh nghiệp nào cũng có đủ người chuyên môn cao để phân tích, dự báo xu hướng giá thế giới, từ đó có thể đưa ra quyết định chính xác. Hầu hết các doanh nghiệp sử dụng công cụ phái sinh đều là doanh nghiệp tư nhân. Vấn đề không hẳn nằm ở chỗ các doanh nghiệp nhà nước không muốn sử dụng mà còn liên quan đến nhận thức của cơ quan chức năng về tính hữu hiệu của công cụ này. Ví dụ về việc sử dụng hợp đồng tương lai: Ngày 15/1/2012 một công ty xuất khẩu chè đã sử dụng hợp đồng tương lai về xuất khẩu chè, giá chốt giao tháng 5 là 2.051 USD/tấn. Với mức giá này, tạm tính các chi phí vốn, lưu kho bãi, hao hụt…. doanh nghiệp cũng có lãi. Nhưng nếu đến khi giao hàng, giá chè trên sàn London giảm xuống 2.000 USD/tấn, doanh nghiệp sẽ được lãi thêm 51 USD/tấn. Khối lượng chè xuất khẩu càng nhiều thì lãi càng lớn. Đây chính là lợi ích của doanh nghiệp chè khi biết vận dụng các công cụ phái sinh hàng hóa. Tuy nhiên nếu nhận thức của doanh nghiệp không cao, tức là việc dự đoán xu thế tăng giảm của giá không đúng cũng dẫn
đến thiệt hại về tài chính. Chính vì vậy mà một kinh nghiệm rút ra cho tỉnh Lào Cai là cần chuẩn bị thật tốt trước khi tham gia vào sàn giao dịch cả trong nước cũng như thế giới. Các doanh nghiệp phải có những nhân viên có chuyên môn cao, am hiểu về việc sử dụng các công cụ phái sinh để doanh nghiệp mình khi lên sàn có thể thu được lợi cao nhất có thể.
Công cụ phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa được thực hiện phổ biến ở các thị trường tài chính phát triển đặc biệt là các giao dịch giao sau. Ở đó giao dịch giao sau không chỉ thực hiện trên thị trường ngoại hối mà còn được thực hiện trên thị trường chứng khoán và thị trường hàng hóa. Nhờ vậy trên thị trường có thêm một loại công cụ để đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Ở Việt Nam hiện tại chưa thực hiện được loại giao dịch này nhưng tương lai loại giao dịch này có được thực hiện hay không? Với kinh nghiệm phòng ngừa rủi ro giá cả hàng hóa bằng hợp đồng giao sau đã tồn tại và phát triển lâu đời tại các nước trên thế giới thì đây cũng là một bài học rút ra cho các doanh nghiệp xuất khẩu tại tỉnh Lào Cai có thể tiếp cận với các loại hình bảo hiểm rủi ro giá. Gần đây nhu cầu giao dịch hợp đồng giao sau bắt đầu xuất hiện ở một số thị trường và một số tổ chức cũng bắt đầu quan tâm đến việc cung cấp giao dịch này. Điển hình là có nhu cầu giao dịch hợp đồng giao sau trên thị trường cà phê thông qua trung gian là Techcombank. Techcombank đứng ra làm cầu nối trung gian cho một số khách hàng ở Buôn Ma Thuột mua bán cà phê qua sàn giao dịch ở Lon Don (LIFFE). Việc làm này có mặt tích cực là giúp khách hàng có cơ hội tiếp cận với thị trường quốc tế và biết cách sử dụng các công cụ hiện đại. Tuy nhiên, do chưa chuẩn bị và nhận thức đầy đủ về công dụng và tác dụng của các công cụ hiện đại này nên vừa qua có không ít khách hàng trả giá cho sự thiếu hiểu biết và thiếu kinh nghiệm của mình. Chính vì vậy, học hỏi kình nghiệm từ các nước có thị trường tài chính phát triển và bài học từ việc sử dụng công cụ phái sinh của các doanh nghiệp cà phê sẽ tạo điều kiện cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai tránh được các rủi ro gặp phải khi tham gia giao dịch.
Chương 2
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.1. Câu hỏi nghiên cứu
- Thực trạng việc sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai ra sao?
- Các yếu tố ảnh hưởng đến việc sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro tại các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai cụ thể như thế nào?
- Có những thành công, hạn chế nào trong việc sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai? Nguyên nhân của các hạn chế đó là gì?
- Những giải pháp để tăng cường sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai là gì?
2.2. Phương pháp nghiên cứu
Dựa trên đề tài nghiên cứu và những câu hỏi đã được đặt ra, luận văn sẽ tìm cách trả lời cho những câu hỏi trên, bằng cách thu thập và xử lý số liệu để đưa ra những nhận định, kết luận liên quan đến rủi ro trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai và tính khả thi của của việc sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp này.
Phương pháp nghiên cứu được thể hiện qua tổng hợp quy trình nghiên cứu dưới đây:
Hình 2.1: Sơ đồ quy trình nghiên cứu
2.2.1. Phương pháp thu thập số liệu
Vấn đề & Mục
đích nghiên cứu Cơ sở lý luận
Kết luận và kiến nghị, đề xuất
Phân tích
Tìm kiếm thông tin, dữ liệu sơ cấp và thứ cấp
Tổng hợp thông tin
Phương pháp thu thập tài liệu, số liệu là việc thu thập những tài liệu, số liệu được công bố và những tài liệu số liệu mới liên quan đến việc sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại Lào Cai.
2.2.1.1. Phương pháp thu thập số liệu thứ cấp
Số liệu thứ cấp là các số liệu đã được xử lý và công bố chính thức trên các ấn phẩm, tài liệu, báo cáo,…
Cụ thể trong luận văn này tác giả chủ yếu phân tích nguồn dữ liệu từ các văn bản, các báo cáo tổng kết hoạt động của các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai. Các dữ liệu, số liệu này sẽ được khái quát thành bảng, biểu, sơ đồ để tiến hành phân tích, đánh giá. Ngoài ra, tác giả tổng hợp dữ liệu thu thập từ các nghiên cứu, nguồn sách báo, tạp chí phương tiện truyền thông để tìm các thông tin cần thiết cho đề tài nghiên cứu.
2.2.1.2. Phương pháp thu thập số liệu sơ cấp
Số liệu sơ cấp được thu thập bằng phương pháp phỏng vấn trực tiếp các đối tượng có liên quan trực tiếp đến giao dịch phái sinh hàng hóa. Tác giả thực hiện bảng khảo sát các doanh nghiệp xuất khẩu chè trên địa bàn tỉnh Lào Cai. Kết quả khảo sát làm cơ sở để nghiên cứu việc sử dụng sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro về giá cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai.
Hoạch định công tác thu thập số liệu sơ cấp:
- Soạn thảo bảng hỏi nghiên cứu: Bảng hỏi được thiết kế theo câu hỏi trắc nghiệm (bao gồm cả câu hỏi đóng và câu hỏi mở) để đánh giá nhu cầu sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai và quan điểm của doanh nghiệp cũng như ngân hàng về những khó khăn khi sử dụng và cung ứng sản phẩm phái sinh hàng hóa.
- Mẫu điều tra: Do trên địa bàn tỉnh Lào Cai có 9 doanh nghiệp xuất khẩu chè. Để đảm bảo tính chính xác, phù hợp và đạt hiệu quả cao tác giả sử dụng điều tra tổng thể, điều tra toàn bộ 9 doanh nghiệp trên
+ Phương pháp chọn mẫu: Chọn toàn bộ các doanh nghiệp xuất khẩu chè + Cách thức thực hiện: Tiến hành gửi email, phiếu điều tra và phỏng vấn trực tiếp chủ doanh nghiệp và nhân viên phòng kế toán của các doanh nghiệp.
+ Mục đích điều tra: Tìm hiểu thực trạng nhu cầu của các doanh nghiệp về sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa và thực trạng cung cấp sản phẩm phái sinh hàng hóa của các ngân hàng thương mại trên địa bàn tỉnh Lào Cai để đánh giá về mức độ sử dụng và áp dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để ngăn ngừa rủi ro cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai
+ Thời gian thực hiện: 8/2017
2.2.2. Phương pháp xử lý số liệu
Kết quả thu thập thông tin từ nghiên cứu tài liệu, thu thập tài liệu và các số liệu thống kê, khảo sát điều tra thường tồn tại dưới hai dạng là thông tin định tính và thông tin định lượng:
Thông tin định tính: Cần phải xử lý logic đối với các thông tin định tính. Đây chính là việc đưa ra những phán đoán về bản chất của sự vật hiện tượng.
Thông tin định lượng: Cần phải xử lý toán học đối với các thông tin định lượng. Đây là việc sử dụng các phương pháp thống kê toán học để xác định các xu hướng, diễn biến của tập hợp số liệu thu thập được. Các số liệu thu thập được sẽ được đưa vào máy tính, dùng phần mềm EXCEL để tổng hợp, tính toán các chỉ tiêu cần thiết như số tuyệt đối, số tương đối và tỷ lệ tăng giảm hay tốc độ tăng trưởng qua các năm.
Dữ liệu thứ cấp: Được thống kê theo từng nội dung thể hiện qua nhiều giai đoạn từ năm 2012 đến năm 2016 (Sản lượng chè, sản lượng xuất khẩu chè, giá trị xuất khẩu chè của Việt Nam nói chung và tại tỉnh Lào Cai nói riêng, giá chè xuất khẩu của doanh nghiệp xuất khẩu chè tại Lào Cai, thống kê biến động giá chè, thống kê việc sử dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro biến động giá…) làm cơ sở để đưa ra những đánh giá về thực trạng rủi ro trong kinh doanh của các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai và việc sử dụng công cụ phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro.
Dữ liệu sơ cấp: Sử dụng phương pháp thống kê toán học thông qua phần mền Excel để tổng hợp, tính toán các thông số cần thiết như số tuyệt đối, tương đối, tỷ lệ (Ví dụ: Thị phần xuất khẩu chè, tỷ lệ doanh nghiệp ứng dụng công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro về giá…).
2.2.3. Phương pháp so sánh, phân tích và tổng hợp
Phương pháp so sánh: Là phương pháp sử dụng phổ biến trong phân tích để xác định mức độ, xu thế biến động của các chỉ tiêu phân tích.
Kỹ thuật so sánh được sử dụng:
So sánh về số tuyệt đối: Là việc xác định chênh lệch giữa trị số của chỉ tiêu kỳ phân tích với trị số của chỉ tiêu kỳ gốc. Kết quả so sánh cho thấy sự biến động về số tuyệt đối của hiện tượng đang nghiên cứu.
So sánh bằng số tương đối: Là xác định số % tăng giảm giữa thực tế so với kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích.
So sánh theo chiều ngang: Là việc so sánh, đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu
So sánh theo chiều dọc: Là việc sử dụng các tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo.
Phương pháp phân tích và tổng hợp có giá trị trong việc tổng hợp các số liệu thứ cấp và sơ cấp mà tác giả thu thập được về sử dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phân tích vấn đề
Phân tích và tổng kết được coi là một phương pháp nghiên cứu khoa học độc lập, chủ yếu được sử dụng trong nghiên cứu khoa học giáo dục nói riêng và khoa học xã hội nói chung, có nhiệm vụ nghiên cứu, phân tích, phát hiện, tổng kết những kinh nghiệm tiên tiến, giúp người nghiên cứu phát hiện các vấn đề cần giải quyết, nêu lên giả thuyết về những mối liên hệ có tính quy luật giữa các tác động và kết quả, kiến nghị các biện pháp, giải pháp để bổ khuyết thiếu sót và hoàn thiện quá trình hay một vấn đề nào đó.
Tổng hợp các cơ sở lý luận về rủi ro trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp xuất khẩu, về sản phẩm hàng hóa phái sinh và lợi ích khi ứng dụng phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro, từ kết quả các công trình nghiên cứu, tạp chí chuyên ngành. Cơ sở lý luận làm nền tảng để phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh và nghiên cứu việc ứng dụng sản phẩm phái sinh hàng hóa để phòng ngừa rủi ro về giá cho các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai.
Thống kê, phân tích các số liệu phản ánh thực trạng hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai, các rủi ro trong hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp này. Kết quả thống kê, phân tích làm cơ sở để nghiên cứu ứng dụng sản phẩm phái sinh để phòng ngừa rủi ro giá cả.
2.3. Hệ thống chỉ tiêu nghiên cứu
* Tình hình khối lượng cung ứng chè của các doanh nghiệp xuất khẩu chè tại tỉnh Lào Cai:
- Chỉ tiêu diện tích trồng chè phân theo huyện/ thành phố/ thị xã