2.2.1 Kinh nghiệm quản lý nợ xấu Ngân hàng ở một số nƣớc trên thế giới
Kinh nghiệm của Trung Quốc
Vào những năm 90, tổng dư nợ cho vay nền kinh tế của hệ thống các NHTM Trung Quốc lên đến gần 2.000 tỷ USD, gấp 1,5 lần GDP, tổng khối lượng nợ xấu khoảng 480 tỷ USD (bằng 36% GDP). Nếu xét về con số tuyệt đối thì khối lượng nợ xấu này tương đương khối lượng nợ xấu của Mỹ vào năm 1989, nhưng tỷ lệ nợ xấu so với GDP lại gấp hơn 5 lần.
Trước yêu cầu của việc quản lý nợ xấu, Trung Quốc đã thành lập 4 công ty mua bán nợ (AMC) trực thuộc 4 NHTM nhà nước để Xử lý nợ xấu. Mỗi AMC có trách nhiệm Xử lý nợ xấu cho một NHTM quốc doanh. Các công ty này chịu
sự quản lý và chỉ đạo đồng thời của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBC) và Bộ Tài chính, đồng thời có mối quan hệ ràng buộc rất lớn với các Ngân hàng “mẹ”. Các AMC được lập ra nhằm tiếp nhận, quản lý các khoản nợ xấu do Ngân hàng chuyển giao. Vốn ban đầu của 4 AMC trên là do Bộ Tài chính cấp với con số là 10 tỷ NDT, tương tương 1,2 tỷ USD, PBC cấp 500 tỷ NDT và phần còn lại là từ phát hành 800 tỷ NDT trái phiếu cho các Ngân hàng để thu hút vốn hoạt động. Về nhân lực, đội ngũ nhân viên của các tổ chức AMC chủ yếu là từ các Ngân hàng mẹ chuyển sang.
Trong quá trình hoạt động, các công ty có quyền phát hành trái phiếu có sự đảm bảo của ngành tài chính ra công chúng, sau đó dùng vốn thu được để mua lại các khoản nợ xấu của khu vực Ngân hàng, trực tiếp chuyển các khoản nợ xấu này thành khoản đầu tư vào doanh nghiệp hoặc cổ phần doanh nghiệp. Đối với các doanh nghiệp nhà nước lâm vào tình trạng khó khăn, các AMC sẽ thực hiện mua lại quyền sở hữu nợ và quyền sở hữu cổ phần của các nhà đầu tư trong và ngoài nước; tổ chức sắp xếp lại doanh nghiệp thông qua việc chuyển các khoản nợ thành cổ phần. Đối với những doanh nghiệp có những khoản nợ khổng lồ và không có khả năng thanh toán thì thực hiện thanh lý và phá sản. Như vậy thông qua việc chuyển các khoản nợ Ngân hàng thành cổ phần, các doanh nghiệp thay vì phải trả lãi các khoản nợ Ngân hàng đã chuyển sang trả cổ tức cho cổ đông. Đây là giải pháp nhằm giải quyết mối quan hệ giữa Ngân hàng và doanh nghiệp trong quá trình Xử lý nợ xấu.
Trên thực tế, vào năm 2000, khoảng 170 tỷ USD nợ xấu được chuyển giao cho các AMC. Kết quả đến tháng 3/2005, các AMC Trung Quốc đã xử lý được khoảng 63,9 tỷ USD nợ xấu bằng cách chuyển đổi nợ thành vốn cổ phần. Tuy nhiên, từ năm 2005 đến 2010 thì kết quả mà các AMC Trung Quốc mang lại là rất hạn chế và người ta bắt đầu đặt vấn đề “hiệu quả” với vai trò và sự tồn tại của các AMC ở Trung Quốc. Thực tế cho thấy rằng các AMC mới chỉ tìm cách bán đi được một phần những khoản nợ tốt nhất trong số những khoản nợ xấu có trong tay, như vậy vẫn còn lại tới 95% số nợ phải thanh lý, trong khi không có mấy khách hàng mới tìm đến.
Không những gặp khó khăn trong thu hồi nợ, xử lý nợ, các AMC Trung Quốc cũng gặp phải nhiều trở ngại, chẳng hạn Huarong Asset Management là tổ chức AMC chịu trách nhiệm thanh lý nợ khó đòi cho Ngân hàng Công thương Trung Quốc nhưng lại hoàn toàn không có chút quyền lực nào trong việc quyết định bán
nợ. Các khoản nợ xấu được chuyển ra khỏi Ngân hàng này cho các AMC theo nguyên giá và được đưa ra bán đấu giá, tức là chấp nhận mất mát lớn. Chúng sẽ bị bán với giá chiết khấu lớn, đối với một số khoản nợ xấu, phần tiền chiết khấu này có thể lên tới 90% giá gốc. Phần thu được sẽ được nộp vào ngân khố nhà nước. Bên cạnh đó, các AMC có thể đồng ý tiến hành bán đấu giá các khoản nợ xấu, chẳng hạn với giá bằng 75% giá gốc, nhưng họ vẫn phải đợi Bộ Tài chính phê chuẩn vì đây mới là người ra quyết định cuối cùng. Nếu Bộ Tài chính không đồng ý với giá này thì các khoản nợ vẫn nằm đấy, đợi một đợt đấu giá khác.
Qua hoạt động của các AMC Trung Quốc, có thể thấy được những khác biệt cơ bản về bản chất của AMC ở Trung Quốc với các nước trong khu vực, ví dụ như Hàn Quốc. Khác biệt đầu tiên là những tài sản quản lý được chuyển nhượng từ Ngân hàng sang AMC theo giá danh nghĩa ở Trung Quốc. Thứ hai, trong số 1,4 nghìn tỷ NDT nợ khó đòi cần chuyển nhượng, có khoảng 400 tỷ NDT là các khoản hoán đổi nợ lấy cổ phần. AMC sẽ chủ động quản lý các doanh nghiệp hoặc gián tiếp tác động để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chuyển biến theo hướng tích cực. Sau khi các doanh nghiệp tăng được doanh thu, các AMC sẽ tiến hành thu hồi nợ. Tuy nhiên, tỷ lệ thu hồi này chỉ vào khoảng 32%, là mức rất thấp so với chuẩn quốc tế. Trong khi đó, Kamco, một AMC của Hàn Quốc đạt tỷ lệ thu hồi tới 49%. Có thể giải thích điều này là bởi một tỷ trọng lớn các khoản cho vay ở Trung Quốc không có tài sản thế chấp, do vậy tỷ lệ thu hồi nợ sẽ thấp hơn.
Tóm lại, cơ chế xử lý nợ của Trung Quốc tập trung vào việc tận thu các khoản nợ bằng việc thanh lý tài sản thế chấp, cầm cố; chuyển nợ thành vốn chủ sở hữu và bán các khoản nợ cho các nhà đầu tư, trong đó quan trọng nhất là các nhà đầu tư nước ngoài; còn kết quả thu hồi nợ trực tiếp từ khách hàng rất thấp. Từ đó cho thấy kể cả AMC và các Ngân hàng quốc doanh ở Trung Quốc xử lý nợ chưa mang lại hiệu quả như mong đợi. Xét cho cùng thì các AMC ở Trung Quốc mới chỉ có tác dụng làm sạch bảng cân đối tài khoản của các NHTM quốc doanh trước mắt, trong ngắn hạn để giúp chúng hấp dẫn hơn trong con mắt nhà đầu tư, đặc biệt là nhà đầu tư nước ngoài, trong khi nguồn gốc sâu xa của vấn đề là nợ khó đòi vẫn còn đó, chưa và sẽ không được giải quyết triệt để.
Kinh nghiệm của Malaysia
Malaysia rất đáng được ghi nhận khi nền kinh tế nước này nhanh chóng thoát khỏi suy thoái và hồi phục nhờ những giải pháp về xử lý nợ. Tháng 6/1998, để giải quyết vấn đề nợ xấu, chính phủ Malaysia đã lựa chọn giải pháp thành lập ra
một công ty mua bán nợ Quốc gia (AMC), một công ty đầu tư và kinh doanh vốn nhà nước. Nhiệm vụ chính của Công ty mua bán nợ Quốc gia Danaharta là loại bỏ các khoản nợ xấu khỏi bảng kế toán của các định chế tài chính với mức giá hợp lý và tối đa hóa giá trị có thể phục hồi của các khoản nợ. Hoạt động này giúp cho các tổ chức tài chính thoát khỏi gánh nặng nợ nần đang ngăn cản chức năng trung gian tài chính.
Danaharta đã thành công trong việc xử lý các khoản nợ xấu. Danaharta đã mua 23,1 tỷ Ringgit Malaysia (RM), tương đương 31,8% nợ xấu trong hệ thống Ngân hàng, đưa nợ xấu của Malaysia về khoảng 12,4% vào giữa năm 2009. Việc mua bán nợ được thực hiện trong vòng 6 tháng, nhanh hơn mục tiêu đề ra. Các tổ chức tài chính chấp nhận lỗ khi bán nợ cho AMC. Mức chiết khấu bình quân 57%, tức là các Ngân hàng phải chấp nhận mất hơn nửa các khoản nợ. Sau khi thực hiện bán nợ cho AMC, các tổ chức này có thể tập trung vào hoạt động trung gian tài chính của mình.
Bước thứ hai của Danaharta là quản lý tài sản, bước vô cùng quan trọng vì Danaharta phải cân bằng mục tiêu: không trở thành nhà kho (warehouse) của nợ xấu, tối đa hóa giá trị phục hồi, không làm rối loạn thị trường khi bán ra các tài sản, tạo ra lợi nhuận trên vốn. Danaharta thiết lập một cơ chế minh bạch và rõ ràng trong việc xử lý các tài sản, chỉ định các chuyên gia quản lý và xem xét các chuyên viên này, cơ chế chào bán mở và được thực hiện bởi các hãng chuyên nghiệp.
Bên cạnh Danaharta, Malaysia còn lập ra Danamodal, một công ty đầu tư và kinh doanh vốn nhà nước. Danamodal đã bơm 6,4 tỷ RM vào 10 tổ chức tài chính để loại bỏ đi rủi ro hệ thống trong ngành Ngân hàng. Kết quả, hệ số an toàn vốn tối thiểu (CAR) tăng lên 12,7%. Song hành với việc bơm vốn là việc các cổ đông Ngân hàng chấp nhận việc giảm cổ phần trong tổ chức tài chính, thay đổi hội đồng quản trị, ban lãnh đạo. Danamodal chỉ định đại diện vốn trong các tổ chức tài chính để giám sát quản lý một cách cẩn thận và tiến hành những thay đổi cần thiết.
Ngoài ra, Malaysia còn đưa ra kế hoạch sáp nhập 58 tổ chức tài chính vào 6 nhóm. Kế hoạch được sự hỗ trợ của Ngân hàng Trung ương Malaysia và được thực hiện dựa trên những cam kết với WTO trong lĩnh vực tài chính. Sau khi tiến hành các bước trên, Malaysia đã tập trung xây dựng thị trường trái phiếu để tránh việc thị trường tài chính bị mắc kẹt trong nợ xấu. Phát triển thị trường trái phiếu là ưu tiên vì nó là một kênh huy động vốn thay thế cho Ngân hàng. Với những
chính sách hợp lý, Malaysia đã đạt được những thành công nhất định trong công cuộc Xử lý nợ xấu, nhanh chóng đưa nền kinh tế đất nước thoát khỏi suy thoái và phục hồi.
Kinh nghiệm ở Mỹ
Mỹ là một trong những quốc gia đi đầu trong việc quản lý nợ xấu. Để quản lý nợ xấu, Cục Dự trữ liên bang (FED) đã đưa ra điều khoản FAS 114 quy định về mối quan hệ giữa quyết định cho vay, phân loại khoản vay, tình trạng các khoản nợ và việc dự phòng rủi ro.
Bên cạnh đó Mỹ đã thành lập Công ty tín thác xử lý tài sản quốc gia Hoa Kỳ (The Resolution Trust Company in the United State – RTC). Như một cơ quan nhà nước, RTC được thành lập với rất nhiều mục tiêu như: Tối đa hoá thu nhập ròng từ việc bán tài sản được chuyển nhượng, tối thiểu hoá tác động lên các thị trường địa ốc và thị trường tài chính nội địa, tối đa hoá việc tạo ra nhà ở cho các cá nhân có thu nhập thấp, RTC thực hiện việc xử lý đối với vả hai loại nợ luân chuyển thông thường và nợ tồn đọng, khó xử lý (performing and non – Performing loans). Tổng số tài sản mà RTC đã xử lý được là 465 tỷ USD bằng 8,5% tổng tài sản trong khu vực tài chính, tương đương 8,5% GDP của Mỹ năm 1989.
Nguyên nhân thành công của RTC là do khối lượng nợ xấu chỉ bằng 3% tổng tài sản tài chính trong giai đoạn khủng hoảng trầm trọng nhất. Hơn thế nữa, khoảng 50% tài sản là các khoản vay bất động sản và vay cầm cố, 35% là tiền mặt và các loại chứng khoán khác. Vì vậy, nhiều tài sản được chuyển nhượng là rất tốt và dễ dàng bán thông qua chứng khoán hoá và đấu giá trên thị trường tài chính phát triển nhất thế giới. Một trong những yếu tố tạo nên sự thành công này các nhân sự cao cấp của RTC được lấy từ công ty bảo hiểm tiền gửi liên bang – cơ quan có sự hiểu biết rõ về vấn đề lựa chọn bất lợi và tâm lý ỷ lại trong hoạt động tài chính – và đội ngũ nhân viên của họ rất nhiều kinh nghiệm trong việc xử lý các tổ chức tài chính khó khăn, lâm vào tình trạng phá sản. Mặt khác, RTC đã dựa vào những nhà đầu tư tư nhân để đánh giá, quản lý và bán nhiều tài sản. Một cấu trúc quản lý hiệu quả đã cho phép RTC thu hồi 1/3 tài sản được chuyển nhượng, giảm thiểu đáng kể khối lượng nợ phải bán.
Mặc dù tỷ lệ thu hồi trên tổng tài sản được chuyển nhượng đạt 86% nhưng tổng chi phí hoạt động của RTC là tương đối lớn khoảng 88tỷ USD, bằng 20% giá trị tài sản được chuyển nhượng bằng 1,5% GDP năm 1989. Có nhiều yếu tố
không thuận lợi ảnh hưởng đến hoạt động của RTC như: việc tài trợ của Chính phủ không kịp thời và đầy đủ đã làm gia tăng chi phí xử lý, việc xử lý tài sản nhanh chóng bị cản trở bởi nhiều mục tiêu không nhất quán đan xen.
2.2.2. Kinh nghiệm quản lý nợ xấu của một số Ngân hàng ở Việt Nam
Kinh nghiệm của Ngân hàng TMCP Ngoại thương (Vietcombank)
Trong những năm qua, Vietcombank luôn được biết đến như một Ngân hàng hoạt động tốt nhất, có uy tín trong hoạt động Ngân hàng trên thị trường trong nước cũng như quốc tế, đặc biệt là trong các lĩnh vực quản lý và kinh doanh vốn, thanh toán quốc tế, dịch vụ thẻ, công nghệ Ngân hàng... Bên cạnh đó, Vietcombank còn dẫn đầu trong việc triển khai áp dụng các công cụ quản lý rủi ro, kiểm soát khá tốt tỷ lệ nợ quá hạn, giải quyết nhanh gọn nợ xấu tồn đọng trong giai đoạn trước.
Công tác quản trị và quản lý nợ xấu được Vietcombank triển khai chỉ đạo thực hiện nghiêm túc, khẩn trương, thống nhất xuyên suốt từ Hội sở chính đến từng Chi nhánh. Ngoài biện pháp quản trị nhằm ngăn ngừa nợ xấu phát sinh, Vietcombank đã tập trung quản lý nợ xấu bằng các biện pháp như tích cực đàm phán với khách hàng để xử lý nợ, xử lý TSBĐ, thu nợ có chiết khấu, xử lý bằng quỹ DPRR, bán nợ... Điểm nổi bật trong Xử lý nợ xấu của Vietcombank là xây dựng phương án quản lý nợ xấu phù hợp và tổ chức thực hiện có hiệu quả, trong đó chú trọng xử lý TSBĐ để thu hồi nợ hoặc quản lý, khai thác TSBĐ.
Với thực trạng nợ xấu có TSBĐ chiếm đa số trong tổng số nợ xấu của Vietcombank, với nhiều loại TSBĐ khác nhau như đất đai, nhà xưởng, khách sạn, dây truyền máy móc thiết bị... nhiều tài sản có giá trị lớn, chủ yếu tập trung trong các vụ án lớn nên việc xử lý tài sản rất khó khăn. Xác định TSBĐ là cơ sở để Ngân hàng thu hồi nợ tốt nhất khi khách hàng không trả được nợ, nên xử lý có hiệu quả TSBĐ được Vietcombank coi là một trong số các giải pháp quan trọng trong việc giải quyết nợ xấu. Để tạo điều kiện thuận lợi cho công tác thu hồi nợ, Vietcombank đã xây dựng quy trình xử lý TSBĐ để thu hồi nợ với những quy định chặt chẽ từ việc tiếp nhận tài sản, đặc biệt là tài sản từ các vụ án, đến việc tổ chức khai thác, phát mãi TSBĐ, tuân thủ theo đúng quy định của pháp luật. Trên cơ sở phương án xử lý TSBĐ được thông qua, Vietcombank giao cho AMC thuộc Vietcombank thực hiện tiếp nhận các tài sản thế chấp, cầm cố, bảo lãnh, gán nợ... để Xử lý, trong đó AMC được chủ động bán TSBĐ thuộc thẩm quyền
định đoạt của Vietcombank theo giá thị trường để đẩy nhanh tiến trình Xử lý nợ xấu và thu hồi vốn kinh doanh.
Sau một thời gian tích cực triển khai đồng bộ nhiều giải pháp Xử lý nợ xấu, đến hết năm 2010 Vietcombank đã đạt được kết quả đáng khích lệ trong công tác Xử lý nợ xấu, nhiều khoản nợ tồn đọng lâu năm được thu hồi, tỷ lệ nợ xấu giảm từ 4,69% năm 2011 xuống còn 2,47% vào cuối năm 2012 thấp hơn mức nợ xấu dự kiến 3,5% của Đại hội đồng cổ đông Vietcombank.
Kinh nghiệm của Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV)
Trước năm 2006, tỷ lệ nợ xấu của BIDV luôn ở mức rất cao, trên 10 ngàn tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu là 12,5% (nợ xấu theo chuẩn mực quốc tế là 31,3%). Để đánh giá chất lượng tín dụng phù hợp thông lệ quốc tế, năm 2006 BIDV đã xây dựng thành công hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ (XHTDNB), được NHNN chính thức cho phép áp dụng phân loại nợ theo Điều 7 Quyết định 493/QĐ-NHNN. Với