ĐẦU NĂM CUỐI NĂM CHÊNH LỆCH
TUYỆT ĐỐI TƯƠNG TƯƠNG ĐỐI (%) TUYỆT ĐỐI TƯƠNG ĐỐI (%)
TUYỆT ĐỐI TƯƠNG ĐỐI(%) (%)
A. Tài sản ngắn hạn 100 397.310.039.538 56,13 579.195.276.134 53.54 181.885.236.596 45,78
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 110 197.723.629.995 27,93 280.725.273.108 25,95 83.001.643.113 41,98II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 - - 2.525.000.000 0,23 2.525.000.000 0,00 II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 - - 2.525.000.000 0,23 2.525.000.000 0,00 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 130 176.842.679.746 24,98 170.824.564.412 15,79 (6.018.115.334) (3,4) IV. Hàng tồn kho 140 19.591.771.533 2,77 100.932.574.532 9,33 81.340.802.999 415,18 V Tài sản ngắn hạn khác 150 3.151.958.624 0,45 24.187.864.082 2,24 21.035.905.818 667,39
B. Tài sản dài hạn 200 310.537.465.714 43,87 502.690.294.795 46,46 192.152.829.081 61,88
I. Các khoản phải thu dài hạn 210 - - - - - 0,00
II. Tài sản cố định 220 308.256.939.648 43,55 389.578.927.242 36,01 81.321.987.594 26,38
IV. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 250 - - - - - 0,00
VI. Tài sản dài hạn khác 270 2.280.256.066 0,32 113.111.367.553 10,46 110.830.841.487 4.859,88
Tổng cộng tài sản 707.847.505.252 100,00 1.081.885.570.929 100,00 374.038.065.677 52.84
năm tăng so với đầu năm là 374.038.065.677 đồng, tức là tăng 52,84%. Trong đó:
Tài sản ngắn hạn: Vào thời điểm đầu năm tài sản ngắn hạn có giá trị là
397.310.039.538 đồng, đến cuối năm tài sản ngắn hạn tăng lên là 579.195.276.134 đồng. Như vậy, so với đầu năm tài sản ngắn hạn đã tăng lên là 181.885.236.596 đồng, tương ứng tăng 45,78%. Để xem xét nguyên nhân tăng của tài sản ngắn hạn cuối năm so với đầu năm, bộ phận phân tích đã đi xem xét từng khoản mục cụ thể.
Tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền tăng so với đầu năm 83.001.643.113 đồng (tương ứng là 41,98%). Nguyên nhân là do Tổng cơng ty đang có kế hoạch tăng nhu cầu vốn bằng tiền trong khâu lưu thông. Đây là ý định tốt của Tổng công ty nhằm làm tăng khả năng thanh toán đặc biệt là khả năng thanh toán tức thời của Tổng công ty.
Hàng tồn kho
Hàng tồn kho tăng 81.340.802.999 đồng so với đầu năm (tương ứng là 415,18%). Chủ yếu là do tăng lượng hàng hoá để bán là 69.235.456.785 đồng tương ứng 85,12 %
Tài sản ngắn hạn khác
Tài sản ngắn hạn khác cũng tăng so với đầu năm là 21.035.905.818 đồng (tương ứng tăng 667,39%).
Các khoản phải thu ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn giảm nhẹ 6.018.115.334 đồng (tương ứng giảm 3,4%). Đối chiếu với Bảng cân đối kế tốn tại ngày 31/12/2008, bộ phận phân tích nhận thấy mặc dù có các khoản phải thu tăng nhẹ so với năm 2007 như phải thu của khách hàng, trả trước cho người bán, phải thu khác nhưng do
biện pháp để thu hồi nợ của Tổng cơng ty đã có hiệu quả nhưng tỷ lệ đạt được là chưa cao, Tổng cơng ty cần chú trọng hơn nữa để có thể thu hồi được nợ một cách cao nhất để đẩy nhanh hơn nữa tốc độ chu chuyển vốn, tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn nhiều.
Trong năm 2008, tài sản ngắn hạn của Tổng công ty tăng so với đầu kỳ chủ yếu là do tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác; các khoản phải thu ngắn hạn giảm nhẹ chứng tỏ Tổng cơng ty đã có những biện pháp hiệu quả đảm bảo lượng tài sản có tính thanh khoản cao để chủ động cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Tài sản dài hạn: Tài sản dài hạn cuối năm tăng so với đầu năm là
192.152.829.081 đồng (tương ứng tăng là 61,88%). Do các khoản mục tài sản dài hạn đều tăng, cụ thể:
Tài sản cố định
Nhìn vào Bảng Cân đối kế tốn tại ngày 31/12/2008, bộ phận phân tích nhận thấy tài sản cố định của Tổng công ty bao gồm tài sản cố định hữu hình và tài sản cố định vơ hình. Tài sản cố định cuối năm tăng so với đầu năm là 81.321.987.594 đồng tương ứng là 26,38%. Dựa vào báo cáo tăng giảm tài sản cố định của Tổng công ty, bộ phận phân tích đã có những nhận xét:
Tài sản cố định tăng trong kỳ chủ yếu là do tăng tài sản cố định hữu hình (cuối năm tăng so với đầu năm là 37,52%) và tăng tài sản cố định vơ hình (tăng 19,22%). Nguyên nhân tăng là do Tổng công ty đã đầu tư mua sắm mới, do lưu chuyển nội bộ, tăng do xây dựng mới, do điều chỉnh. Dựa vào thuyết minh báo cáo tài chính thì Tài sản cố định của Tổng cơng ty được hình thành chủ yếu là do các nguồn sau: do nguồn vốn xây dựng cơ bản, nguồn quỹ khấu hao cơ bản.
Tổng công ty đã tăng cường cơ sở kỹ thuật vật chất, nâng cao hiệu quả sản xuất. Điều này trước mắt có ảnh hưởng đến kết quả của Tổng cơng ty nhưng về lâu dài thì sẽ mang lại lợi nhuận lớn cho Tổng công ty.
Tài sản dài hạn khác
Tài sản dài hạn khác trong kỳ tăng về số tuyệt đối là 110.830.841.487 đồng, tương ứng 4859,88% về số tương đối. Tài sản dài hạn khác tăng là do chi phí trả trước dài hạn tăng.
Như vậy, có thể nói tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong cơ cấu tài sản của Tổng công ty. Đối với doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ viễn thơng thì tỷ lệ trên là chưa hợp lý. Do nhu cầu của các hoạt động sản xuất, dịch vụ của Tổng công ty ngày càng được mở rộng với quy mơ lớn chính vì vậy mà Tổng cơng ty cần phải tăng cường mua sắm các thiết bị, máy móc, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn, đồng thời Tổng công ty phải thường xuyên xây dựng thêm các nhà làm việc, các cáp viễn thơng,...
Phân tích tình hình cơ cấu và biến động của nguồn vốn
Bộ phận phân tích của Tổng cơng ty thực hiện phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm biết được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của Tổng cơng ty cũng như mức độ, khả năng tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà Tổng cơng ty đang hay sẽ gặp phải, từ đó có những biện pháp đề xuất để xử lý kịp thời.
Trước tiên, Bộ phận phân tích đã tiến hành phân tích khái qt tình hình nguồn vốn thơng qua ba chỉ tiêu: Tỷ số nợ, tỷ số tự tài trợ và tỷ số tự tài trợ TSCĐ, được thể hiện qua bảng 2.03:
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch Số tiền % 1. Nợ phải trả 347.470.152.175 378.756.409.606 31.286.257.431 9,00 2. Vốn chủ sở hữu 326.418.732.842 665.848.823.292 339.430.090.450 103,99 3. NG TSCĐ 567.243.108.071 756.927.010.928 189.683.902.999 33,44 4. Tổng nguồn vốn 707.847.505.252 1.081.885.570.929 374.038.065.677 52,84 5. Tỷ số nợ (%) 49,09 35,01 (14,08) (28,68) 6. Tỷ số tự tài trợ (%) 46,11 61,55 15,44 33,50 7. Tỷ số tự tài trợ TSCĐ (%) 57,54 87,97 30,43 52,88
(Nguồn: Báo cáo tài chính Tổng cơng ty Viễn thơng FPT năm 2008)
Qua bảng 2.03, Bộ phận phân tích đã có những đánh giá: Nhìn chung qua hai năm 2007-2008, tỷ suất nợ của Tổng cơng ty tương đối cao nhưng lại có xu hướng giảm do tốc độ tăng của nợ phải trả thấp hơn tốc độ tăng của tổng nguồn vốn. Điều này chứng tỏ Tổng công ty đã sử dụng địn cân nợ để góp phần tăng lợi nhuận, tuy nhiên việc sử dụng đòn cân nợ một mặt đem lại lợi nhuận cao cho Tổng cơng ty, nhưng mặt khác nó cũng làm tăng mức độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh, nếu vay q nhiều Tổng cơng ty có thể mất khả năng chi trả. Do đó Tổng cơng ty đã có những biện pháp giảm tỷ số nợ từ 49,09% năm 2007 xuống 35,01% năm 2008.
Tỷ số tự tài trợ của Tổng công ty năm 2008 tăng về số tuyệt đối so với năm 2007 là 15,44%. Nguyên nhân là do nguồn vốn chủ sở hữu của Tổng công ty tăng mạnh (103,99%) và tăng với tốc độ nhanh hơn tốc độ tăng của tổng nguồn vốn (52,84%).
Tỷ số tự tài trợ TSCĐ cũng tăng so với năm 2007 về số tuyệt đối là 30,43%. Đồng thời trong 2 năm 2007-2008 tỷ số tự tài trợ TSCĐ đều khá cao (>50%) chứng tỏ khả năng tự tài trợ của Tổng công ty tương đối tốt và Tổng cơng ty có đủ vốn để chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Sau đó, Bộ phận tiến hành đánh giá về cơ cấu và biến động của nguồn vốn qua bảng 2.04 như sau:
CHỈ TIÊU MÃ SỐ SỐ
ĐẦU NĂM
CUỐI NĂM CHÊNH LỆCH
TUYỆT ĐỐI
TƯƠNGĐỐI ĐỐI
(%)
TUYỆT ĐỐI TƯƠNG ĐỐI (%) TUYỆT ĐỐI TƯƠNG ĐỐI(%) (%) A. Nợ phải trả 300 347.470.152.175 49,09 378.756.409.606 35,01 31.286.257.431 9,00 I. Nợ ngắn hạn 310 347.298.013.385 49,06 378.551.447.002 34,99 31.253.433.617 9,00 II. Nợ dài hạn 330 172.138.790 0,02 204.962.604 0,02 32.823.814 19,07 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 400 326.418.732.842 46,11 665.848.823.292 61,55 339.430.090.450 103,99 I. Nguồn vốn, quỹ 410 310.060.168.057 43,08 665.016.174.741 61,47 354.596.006.684 114,48 II. Nguồn kinh phí và các quỹ khác 430 16.358.564.785 2,31 832.648.550 0,08 (15.525.916.235) (94,91)
C. Lợi ích của cổ đơng thiểu số 33.958.620.235 4,80 37.280.338.031 3,45 3.321.717.796 9,78Tổng cộng nguồn vốn 510 707.847.505.252 100,00 1.081.885.570.929 100,00 374.038.065.677 52.84 Tổng cộng nguồn vốn 510 707.847.505.252 100,00 1.081.885.570.929 100,00 374.038.065.677 52.84