6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.2. NỘI DUNG CÁC PHƯƠNG DIỆN TRONG THẺ CÂN BẰNG ĐIỂM
ĐIỂM
1.2.1. Phương diện tài chính
Tài chính là phương diện được các tổ chức chú trọng nhất từ trước đến nay vì nó là tiền đề cho mọi hoạt động trong tổ chức. Trong phương diện này, các tổ chức đặc biệt quan tâm đến những thước đo hoạt động tài chính vì thước đo tài chính đưa ra một cách nhìn tổng thể về kết quả hoạt động của một tổ chức và kết nối trực tiếp với mục tiêu dài hạn của tổ chức. [22]
a. Mục tiêu tài chính
Mục tiêu tài chính trong BSC luôn xuất phát từ chiến lược của tổ chức. Mặc dù các mục tiêu lợi nhuận được sử dụng phổ biến hơn, các mục tiêu tài chính khác hoàn toàn có thể được sử dụng. Tùy theo giai đoạn phát triển trong chu kỳ sống hoặc tình trạng kinh doanh, doanh nghiệp có thể tập trung vào mục tiêu tăng trưởng doanh thu, tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Kaplan và Norton gợi ý ba giai đoạn của chiến lược kinh doanh:
- Tăng trưởng: gắn với giai đoạn đầu của chu kì sống sản phẩm và thường có nhu cầu đầu tư nhiều hơn và mang tính dài hạn.
- Duy trì (ổn định): gắn với giai đoạn bão hòa của chu kì sống sản phẩm. Trong giai đoạn này, doanh nghiệp vẫn cần đầu tư và tái đầu tư nhưng đòi hỏi tỷ suất hoàn vốn cao hơn, đồng thời tập trung vào duy trì thị phần hiện tại.
16
Trong giai đoạn này, doanh nghiệp chỉ cần đầu tư để duy trì năng lực hiện tại, không mở rộng hoạt động kinh doanh và hướng tới mục tiêu thu hồi nhanh các khoản đầu tư.
Trong mỗi giai đoạn, doanh nghiệp có thể tập trung vào một hay kết hợp các chiến lược tài chính sau:
- Chiến lược tăng trưởng doanh thu: mục tiêu mở rộng dòng sản phẩm/dịch vụ, tăng ứng dụng mới, khách hàng và thị trường mới, thay đổi cơ cấu sản phẩm để tăng giá trị, định giá lại sản phẩm dịch vụ …
- Chiến lược cắt giảm chi phí/tăng năng suất: mục tiêu tăng năng suất (doanh thu), giảm chi phí bình quân một đơn vị sản phẩm, cải thiện hiệu suất kênh phân phối, giảm chi phí hoạt động (chi phí bán hàng hành chính).
- Chiến lược đầu tư và khai thác tài sản đầu tư: mục tiêu giảm mức vốn lưu động cần để hỗ trợ hoạt động như rút ngắn số ngày phải thu, số ngày tồn kho, tăng số ngày phải trả, khai thác tài sản cố định, tăng quy mô hoặc/và tăng năng suất. [10]
Mục tiêu tài chính cần phải xem xét sau từng giai đoạn có thể là hàng quý, hay hàng năm vì những thay đổi về công nghệ, thị trường và những thay đổi trong quy định của các cơ quan quản lý khó tiên đoán. Tùy vào giai đoạn phát triển, trong ngắn hạn doanh nghiệp có thể hy sinh mục tiêu tài chính để đạt được các mục tiêu khác. Tuy nhiên, trong dài hạn thì mục tiêu tài chính luôn là đích đến của chiến lược kinh doanh.
b. Thước đo tài chính
- Thước đo về doanh thu: tốc độ tăng trưởng doanh thu, tổng doanh thu của nhóm khách hàng mới, doanh thu từ sản phẩm mới, tỷ trọng doanh thu theo nhóm hàng …
- Thước đo về chi phí: chi phí gián tiếp trên tổng doanh thu, giá vốn hàng bán trên tổng doanh thu, tỷ lệ giảm chi phí,…
17
- Thước đo hiệu suất sử dụng tài sản: Hiệu suất sử dụng tài sản, Hiệu suất sử dụng TSCĐ, Hiệu suất sử dụng vốn lưu động, Số vòng quay hàng tồn kho, số vòng quay khoản phải thu.
Thước đo này nhằm đánh giá công tác quản lý, sử dụng tài sản nói chung và từng loại tài sản của doanh nghiệp. Hiệu suất sử dụng tài sản còn thể hiện năng lực quản trị của doanh nghiệp.
- Thước đo về khả năng thanh toán: khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thời, khả năng thanh toán hiện hành
- Thước đo về khả năng sinh lời hoạt động kinh doanh: + Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = DTT
LN
Chỉ tiêu này phản ánh trong 100 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế. Nó liên quan đến việc quản trị doanh thu, chi phí, chính sách định giá bán và cả chính sách kế toán của doanh nghiệp.
+ Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) = åTS LN
Chỉ tiêu ROA phản ánh cứ 100 đồng tài sản đầu tư tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế. ROA càng cao phản ánh khả năng sinh lời từ tài sản càng lớn.
- Chỉ tiêu ROE, ROI
+ Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = VCSH *100% LNst
ROE phản ánh cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Đó là mối quan tâm của người chủ sở hữu bất kỳ tổ chức nào và sự tăng trưởng của nó qua thời gian là tiêu chí hướng đến cuối cùng của nhà đầu tư.
+ Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) = Lợi nhuận thuần/Vốn đầu tư
18
quản lý có thể đánh giá lợi nhuận được tạo ra có đủ bù đắp chi phí sử dụng vốn đầu tư hay không. Đo lường lợi nhuận trên vốn đầu tư còn giúp tổ chức tối ưu hóa việc sử dụng nguồn vốn bằng cách tăng vòng quay vốn thông qua việc quản lý hàng tồn kho và khoản phải thu. ROI còn được phân tích thành tỷ số lợi nhuận trên doanh thu và doanh thu trên tài sản để nhà quản lý hiểu rằng bằng cách nào các hoạt động riêng lẻ đã đóng góp vào hiệu quả hoạt động chung của tổ chức. [22]