8. Kết cấu của đề tài nghiên cứu
3.2.3. Nội dung các chỉ tiêu phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ
3.2.3. Nội dung các chỉ tiêu phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn phần Cảng Quy Nhơn
3.2.3.1. Hoàn thiện về quy trình phân tích
Theo quan điểm của nhân viên phân tích tại Công ty, vì đặc thù kinh doanh Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn nên Công ty có thể sử dụng nhân viên phòng Kế toán để nhận công việc phân tích tình hình tài chính và họ tự
chịu trách nhiệm về kết quả phân tích của mình. Nếu sử dụng bộ phận kế toán riêng bên ngoài phòng kế toán để tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ tốn kém thêm về nhân lực, số liệu họ nắm để phân tích có thể chưa thật sự chính xác hay khác quan điểm với các nhân viên phòng kế toán Công ty dẫn đến có nhiều nguồn thông tin khác nhau. Bên cạnh đó, khi nhân viên phòng kế toán nhận trách nhiệm phân tích tình hình tài chính, các bộ phận khác có liên quan đến quá trình phân tích cần có trách nhiệm cung cấp đủ thông tin, dữ liệu thông tin cần phải chính xác, có độ tin cậy cao và kịp thời cho nhân viên kế toán để nhân viên đó tiến hành phân tích tình hình tài chính tại Công ty đúng thời gian và yêu cầu mà ban lãnh đạo đạt ra nhằm nâng cao chất lượng thông tin phân tích và tiết kiệm thời gian, chi phí cho Công ty. Ngoài ra, chất lương thông tin phải phản ánh thực tế tình hình tài chính tại Công ty.
Quy trình phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn cần tiến hành qua 3 bước:
- Bước 1: Để thực hiện quy trình phân tích thì trước tiên nhân viên phân tích cần tiến hành lập kế hoạch phân tích, phải xác định rõ nội dung, phạm vi và thời gian phân tích tình hình tài chính tại Công ty.
+Nội dung phân tích: Phải làm rõ nét và bao hàm tổng thể các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính tại Công ty, như: Đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích tình hình và khả năng thanh toán,...
+Phạm vi phân tích: Phải xác định rõ phạm vi trong toàn Công ty, các chỉ tiêu phân tích phải bảo đảm được phân tích đi từ tổng thể đến chi tiết để phản ánh đúng thực trạng tình hình tài chính tại Công ty
+Thời gian phân tích: Phải được tiến hành đúng thời gian quy định của ban quản lý Công ty đặt ra như hàng tháng, hàng quý hay hàng năm đều có kết quả phân tích cho ban lãnh đạo Công ty để đưa ra những biện pháp tối ưu để nâng cao chất lượng tình hình tài chính Công ty trong thời gian tới, đồng
thời kịp thời đưa ra những biện pháp ngăn chặn những tình trạng xấu làm ảnh hưởng đến tình hình tài chính tại Công ty.
Bước 2: Sau khi lập kế hoạch phân tích thì nhân viên phân tích tiến hành quá trình phân tích. Quá trình phân tích trước tiên yêu cầu nhân viên phân tích tiến hành thu thập thông tin cho nội dung phân tích, thông tin dữ liệu thu thập phải từ những nguồn có độ tin cậy cao, độ chính xác cao, và tính trung thực cao phản ánh đúng thực tế tình hình tài chính tại Công ty. Sau khi thu thập thông tin phân tích, ban phân tích tiến hành phân tích theo đúng nội dung và thời gian đã quy định trong kế hoạch phân tích.
Bước 3: Nhân viên phân tích tổng kết kết quả từ quá trình phân tích, dựa trên kết quả phân tích mà nhân viên phân tích đưa ra những kết luận về tình hình tài chính tại Công ty. Qua đó nhân viên phân tích tình hình tài chính đưa ra những biên pháp để nâng cao, hay khắc phục tình hình tài chính tại Công ty, xác định những nguyên nhân, những vướng mắc mà Công ty đã và đang gặp phải để có những biện pháp giải quyết hợp lý. Bên cạnh đó, tìm ra những thế mạnh tại Công ty để phát huy những thế mạnh đó.
Ngoài ra, thông tin và kết quả phân tích cần được trình bày công khai và kịp thời cho ban lãnh đạo Công ty để ban lãnh đạo Công ty dựa vào kết quả phân tích đưa ra những quyết định kinh tế tối ưu cũng như các chính sách kinh tế phù hợp với Công ty nhằm nâng cao tình hình tài chính tại Công ty.
3.2.3.2. Hoàn thiện về nội dung, chỉ tiêu phân tích mức độ độc lập tài chính
Nhân viên phân tích tại Công ty đánh giá khái quát tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn (Bảng 2.1) và đã phân tích mức độ độc lập tài chính tại Công ty thông qua chỉ tiêu: Hệ số tự tài trợ.
Qua phân tích ở bảng 2.1 có thể thấy hệ số tự tài trợ tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn từ năm 2016 đến năm 2018 có tỷ lệ biến động thấp đều trên 85% chứng tỏ mức độ độc lập về mặt tài chính tại Công ty là rất cao
và có thể thấy được trong tổng số nguồn vốn tại Công ty hầu như đều từ nguồn vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, nếu chỉ dựa vào hệ số tự tài trợ để đánh giá mức độ độc lập tài chính tại Công ty thì chỉ dừng ở mức đánh giá chung chung trên tổng tài sản Công ty chứ chưa thấy được chi tiết Công ty trang trải tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu như thế nào;, bởi vì tài sản cố định (đã và đang đầu tư) là bộ phận tài sản dài hạn phản ánh toàn bộ cơ sở vật chất, kỹ thuật tại Công ty. Khác với các bộ phận tài sản dài hạn, Công ty không thể dễ dàng và không thể đem bán, thanh lý bộ phận tài sản cố định được vì đây chính là điều kiện cần thiết và là phương tiện phục vụ cho hoạt động kinh doanh tại Công ty. [13]
- Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn là chỉ tiêu phản ánh khả năng trang trải tài sản dài hạn bằng vốn chủ sở hữu, được xác định bằng công thức: [13]
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn =
Vốn chủ sở hữu
(3.1)
Tài sản dài hạn
- Hệ số tự tài trợ tài sản cố định (đã và đang đầu tư) là bộ phận tài sản dài hạn phản ánh toàn bộ cơ sở vật chất, kỹ thuật tại Công ty, được xác định bằng công thức: [13]
Hệ số tự tài trợ tài sản cố định =
Vốn chủ sở hữu
(3.2)
Tài sản cố định đã và đang đầu tư
Để hoàn thiện về nội dung, chỉ tiêu phân tích mức độ độc lập tài chính tại Công ty thông qua hệ số tài trợ tài sản dài hạn và hệ số tài trợ tài sản cố định. Tác giả đã tiến hành tính toán các chỉ tiêu trên dựa vào số liệu thu thập được từ Bảng cân đối kế toán tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn, tính toán được các chỉ tiêu trên của năm 2018 so với năm 2017, năm 2017 so với năm 2016 và lập bảng phân tích như sau:
Bảng 3.1: Bảng phân tích mức độ độc lập tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn
Chỉ tiêu Đvt Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2017 so với 2016 Năm 2018 so với 2017 +/- Tỷ lệ % +/- Tỷ lệ % 1.Vốn chủ sở hữu Tỷ đồng 505,579 533,949 559,376 28,370 5,61 25,427 4,76 2.Tài sản dài hạn Tỷ đồng 261,448 224,684 330,740 (36,764) (14,06) 106,056 47,20 3.Tài sản cố định (đã và đang đầu tư)
Tỷ đồng 224,528 186,523 295,005 (38,005) (16,93) 108,482 58,16 4.Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn (= 1/2) Lần 1,9338 2,3764 1,6913 0,4426 22,89 (0,6851) (28,83) 5.Hệ số tự tài trợ tài sản cố định (Đã và đang đầu tư) (= 1/3)
Lần 2,2517 2,8626 1,8962 0,6109 27,13 (0,9664) (33,76)
(Nguồn: Nhân viên phân tích tại Công ty tổng hợp trên cơ sở dữ liệu thu thập được) - Dựa vào bảng phân tích mức độ độc lập tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn ta thấy hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn năm 2016 là 1,9338 lần, hệ số này cho biết trong nguồn vốn tài trợ tài sản dài hạn tại Công ty, cứ 1 đồng tài sản dài hạn được tài trợ bởi 1,9338 đồng từ vốn chủ sở hữu. Hệ số này năm 2016 rất cao cho thấy mức độ độc lập tài chính tại Công ty thông qua hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn luôn được đảm bảo, Công ty sẽ rất ít áp lực nếu vay nợ đầu tư tài sản dài hạn.
- Năm 2017, hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tại Công ty là 2,3764 lần, cao hơn so với năm 2016 là 0,4426 lần ứng với tốc độ tăng 22,89%. Hệ số này tăng do vốn chủ sở hữu tại Công ty năm 2017 tăng so với năm 2016, trong khi đó tài sản dài hạn tại Công ty năm 2017 lại giảm so với năm 2016. Hệ số này năm 2017 tăng so với năm 2016 cho thấy mức độ độc lập tài chính thông qua hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tại Công ty luôn rất tốt.
- Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tại Công ty năm 2018 là 1,6913 lần cho biết trong tổng nguồn vốn tài trợ tài sản dài hạn tại Công ty, cứ 1 đồng tài sản dài hạn được tài trợ bởi 1,6913 đồng vốn chủ sở hữu. Hệ số này năm 2018 giảm 0,6851 lần so với năm 2017 tương ứng với tốc độ giảm 28,83% nhưng vẫn rất cao. Năm 2018, hệ số này có sự sụt giảm so với năm 2017 do năm 2018 cả vốn chủ sở hữu và tài sản dài hạn tại Công ty đều tăng so với năm 2017, tuy nhiên tài sản dài hạn tại Công ty năm 2018 tăng mạnh với tốc độ tăng là 47,20% so với năm 2017, cao hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu (Vốn chủ sở hữu tại Công ty năm 2018 tăng với tốc độ 4,76% so với năm 2017). Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn tại Công ty qua 3 năm đều lớn hơn 1 cho thấy số vốn chủ sở hữu tại Công ty có thừa khả năng để trang trải tài sản dài hạn. Do vậy, mức độ độc lập tài chính tại Công ty luôn rất cao thông qua phân tích chỉ tiêu hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn và Công ty sẽ rất ít gặp khó khăn khi thanh toán các khoản nợ dài hạn đến hạn.
- Hệ số tự tài trợ tài sản cố định (đã và đang đầu tư) tại Công ty năm 2016 là 2,2517 lần. Hệ số này cho biết trong tổng nguồn vốn tài trợ cho tài sản cố định tại Công ty, cứ 1 đồng tài sản cố định (đã và đang đầu tư) được tài trợ bởi 2,2517 đồng vốn chủ sở hữu. Hệ số này năm 2016 rất cao cho thấy mức độ độc lập tài chính tại Công ty thông qua hệ số tự tài trợ tài sản cố định luôn rất đảm bảo.
- Năm 2017, hệ số tự tài trợ tài sản cố định (đã và đang đầu tư) tại Công ty là 2,8626 lần, tăng 0,6109 lần so với năm 2016 ứng với tốc độ tăng 27,13%. Hệ số này tăng lên do vốn chủ sở hữu tại Công ty năm 2017 tăng so với năm 2016, trong khi đó tài sản cố định (đã và đang đầu tư) tại Công ty năm 2017 giảm so với năm 2016. Hệ số này năm 2017 tăng so với năm 2016 càng cho thấy mức độ độc lập tài chính tại Công ty thông qua hệ số tài trợ tài sản cố định tốt hơn so với năm 2016.
- Năm 2018, hệ số tài trợ tài sản cố định (đã và đang đầu tư) tại Công ty là 1,8962 lần, giảm 0,9664 lần ứng với tốc độ giảm mạnh 33,76% so với năm 2017. Hệ số này năm 2018 giảm mạnh do trong năm 2018 cả vốn chủ sở hữu và tài sản cố định tại Công ty đều tăng so với năm 2017, tuy nhiên tài sản cố định tại Công ty năm 2018 tăng mạnh với tốc độ tăng là 58,16% so với năm 2017, cao hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu (Vốn chủ sở hữu tại Công ty năm 2018 tăng với tốc độ 4,76% so với năm 2017). Hệ số tự tài trợ tài sản cố định (đã và đang đầu tư) tại Công ty qua 3 năm đều lớn hơn 1 cho thấy số vốn chủ sở hữu tại Công ty thừa khả năng trang trải cho tài sản cố định tại Công ty. Do vậy, mức độ độc lập tài chính tại Công ty luôn rất cao thông qua phân tích chỉ tiêu hệ số tự tài trợ tài sản cố định (đã và đang đầu tư).
3.2.3.3. Hoàn thiện phân tích khả năng thanh toán:
Trong chương 2, tác giả đã phân tích khả năng thanh toán thông qua các chỉ tiêu như: Phân tích hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, phân tích khả năng thanh toán nhanh, phân tích khả năng thanh toán tức thời. Các chỉ tiêu trên tuy đã thể hiện tương đối rõ về khả năng thanh toán tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn là rất tốt nhưng với các nhà quản lý, các nhà đầu tư lớn, các ngân hàng vẫn cần đòi hỏi Công ty còn phải phân tích tài chính kĩ hơn về khả năng thanh toán. Đặc biệt họ quan tâm đến hệ số khả năng thanh toán lãi vay để biết
Công ty sẵn sàng trả lãi vay đến mức độ nào. Vấn đề trên là một bước quan trọng cần phải được phân tích để các nhà quản trị Công ty đưa ra những quyết định tài chính phù hợp. Vì vậy, để hoàn thiện khả năng thanh toán tại Công ty tác giả sử dụng chỉ tiêu phân tích hệ số khả năng thanh toán lãi vay.
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay cho biết số vốn đi vay được sử dụng đến mức nào, mang lại khoản lợi nhuận là bao nhiêu và được xác định bằng công thức:
Hệ số khả năng thanh toán lãi vay =
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay
(3.3)
Lãi vay phải trả
Tác giả đã tiến hành tính toán các chỉ tiêu trên dựa vào số liệu thu thập được từ Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn, tính toán được các chỉ tiêu trên của năm 2018 so với năm 2017, năm 2017 so với năm 2016 và lập bảng phân tích như sau:
Bảng 3.2 : Bảng đánh giá khái quát khả năng thanh toán tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn
Chỉ tiêu Đvt Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2017 so với 2016 Năm 2018 so với 2017 +/- Tỷ lệ % +/- Tỷ lệ % Lợi nhuận trước
thuế
Tỷ
đồng 80,503 93,846 120,138 13,343 16,57 26,292 28,02
Lãi vay Tỷ
đồng 295 0 2,243 (295) 0 2,243 +∞ Lợi nhuận trước
thuế và lãi vay
Tỷ
đồng 80,798 93,846 122,381 13,048 16,15 28,535 30,41 Hệ số khả năng
thanh toán lãi vay Lần 273,892 +∞ 54,561
- Dựa vào bảng đánh giá khái quát khả năng thanh toán, năm 2017 Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn không vay nên không phát sinh lãi vay. Chính vì vậy năm 2017 Công ty không cần quan tâm đến hệ số này. Bên cạnh đó, hệ số khả năng thanh toán lãi vay tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn năm 2016 và năm 2018 đều quá cao (đều lớn hơn 2 rất nhiều), điều này cho thấy mức độ lợi nhuận tại Công ty thừa sức trả những khoản lãi vay.
- Cũng qua bảng 2.7 đánh giá khả năng thanh toán tại Công ty và bảng 3.2 ở trên có thể thấy tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn luôn rất tốt, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, khả năng thanh toán nhanh, khả năng thanh toán tức thời tại Công ty đã rất đảm bảo và khả năng thanh toán lãi vay tại Công ty thì càng đảm bảo hơn. Qua đó các nhà quản lý, các nhà đầu tư và các ngân hàng hoàn toàn yên tâm về tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn.
3.2.3.4. Hoàn thiện phân tích năng lực hoạt động
Trong chương 2, tác giả đã phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn thông qua các chỉ tiêu như: Phân tích khái quát tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích tình hình bảo đảm vốn cho hoạt động kinh doanh, phân tích tình hình và khả năng thanh toán. Qua các phân tích trên chúng ta thấy được thực trạng tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Cảng Quy Nhơn từ năm 2016 đến năm 2018 là rất ổn định và tốt.