- VaR có thể áp dụng đuợc với mọi danh mục có tính lỏng (danh mục mà giá trị đuợc điều chỉnh theo thị truờng) VaR không thể áp dụng đuợc với các tài sản không
1.3.2. Nhóm nhân tố khách quan
- Sự biến động của tỷ giá hối đoái và lãi suất
Tỷ giá hối đoái và lãi suất là hai biến số rất quan trọng trong việc mua bán ngoại tệ. Một khi có sự biến động xảy ra thì các ngân hàng buộc phải điều chỉnh các quyết định kinh doanh của mình.
Tuy nhiên tỷ giá hối đoái và lãi suất chịu tác động của nhiều nhân tố nhu: sức mua của đơn vị tiền tệ và tốc độ lạm phát của các nuớc liên quan, chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền, các nhân tố tác động đến cung cầu hàng hoá, yếu tố tâm lí của công chúng, vị thế của các nuớc liên quan trên truờng quốc tế, tình hình kinh tế thế giới, chính sách tỷ giá hối đoái của quốc gia.
Hoạt động kinh doanh ngoại tệ gắn liền với sự biến động của tỷ giá trên thị truờng . Các thành viên trên thị truờng luôn theo dõi diễn biến của tỷ giá để ra quyết định mua hay bán một loại ngoại tệ nào đó. Dự báo tỷ giá quan trọng đối với ngân hàng. Dự báo dài hạn và trung hạn là cơ sở cho chính sách và chiến luợc. Dự báo ngắn hạn là cơ sở cho các quyết định về hình thức.
- Sự phát triển của thị truờng hối đoái
Thị truờng hối đoái là nơi diễn ra hoạt động kinh doanh ngoại tệ. Thị truờng hối đoái tác động đến sự thành công hay thất bại của hoạt động kinh doanh ngoại tệ thông tỷ giá và lãi suất.
Tuy nhiên, mức tác động và việc thực hiện các chức năng trên lại phụ thuộc vào trình độ phát triển của thị truờng. Đối với thị truờng hối đoái chua phát triển thì hoạt động kinh doanh ngoại tệ cũng chỉ mang tính sơ khai, có ít các ngiệp vụ kinh doanh ngoại tệ, đôi khi là hình thức chua mang lại hiệu quả trong kinh doanh.
- Chính sách quản lí ngoại hối của nhà nuớc
Chính sách quản lí ngoại hối của một quốc gia là những qui định thể lệ của nhà nuớc trong việc quản lí ngoại tệ, vàng bạc đá quí và các chứng từ có giá trị ghi bằng ngoại tệ trong vấn đề trao đổi, sử dụng mua bán trên thị truờng nội địa và quan hệ thanh toán tín dụng với nuớc ngoài.
Nội dung của chính sách ngoại hối là quản lí các nguồn vận động của ngoại hối từ nuớc ngoài vào trong nuớc và nguợc lại, đồng thời chính sách quản lí ngoại hối cũng kiểm soát việc luu thông và sử dụng ngoại hối trong phạm vi quốc gia tuỳ theo đặc điểm mục tiêu phát triển của nền kinh tế - xã hội của mỗi quốc gia. Với việc thực hiện nội dung này, chính sách ngoại hối không những góp phần phát triển ngoại
thương, tạo sự cân bằng cán cân thanh toán quốc tế mà còn có vai trò quan trọng trong việc ổn định giá trị tiền tệ quốc gia và ổn định sự phát triển của nền kinh tế quốc dân, từ đó ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh ngoại tệ của NHTM.