danh mục. Thông thường, sự biến động giá trị của các tài sản lỏng được tuân theo quy
25
hiệu quả. Nếu không có một hệ thống đo luờng rủi ro, ngân hàng đã hạn chế khả năng kiểm soát hoặc giám sát mức độ rủi ro của mình. Ngân hàng nên kiểm tra định kỳ các công cụ đo luờng rủi ro để chắc chắn rằng chúng chính xác. Hệ thống đo luờng rủi ro tốt cần phải đánh giá đuợc rủi ro của từng giao dịch riêng lẻ và rủi ro của cả danh mục.
Đối với hoạt động kinh doanh ngoại tệ, ngân hàng phải có hệ thống đo luờng kiểm soát đuợc tất cả các nguồn của rủi ro. Hệ thống cần đánh giá đuợc các thay đổi của tỷ giá tới lợi nhuận và giá trị kinh tế của ngân hàng. Theo đó, hệ thống đo luờng nên:
+ Tính toán các yếu tố nhạy cảm với quyết định nắm giữ trạng thái ngoại tệ của ngân hàng
+ Đánh giá đuợc giá trị danh mục KDNT theo giá trị thị truờng hàng ngày
Có rất nhiều mô hình đo luờng rủi ro, nhung mô hình đuợc sử dụng phổ biến nhất là VaR - viết tắt của Value at Risk. Đuợc xây dựng trên những cơ sở lý thuyết xác suất và thống kê từ nhiều thế kỷ, VaR đuợc phát triển và phổ biến đầu những năm 1990. Từ năm 1994, với sự ra đời của RiskMetrics, một gói sản phẩm ứng dụng VaR mang thuơng hiệu của một công ty tách ra từ JP Morgan Chase, Value at Risk đã đuợc áp dụng rộng rãi và trở thành một tiêu chuẩn trong việc đo luờng và giám sát rủi ro tài chính, đặc biệt là rủi ro thị truờng, trên toàn thế giới.
> Khái niệm cơ bản về VaR theo Basel
- VaR là tổn thất tối đa trong một khoảng thời gian nhất định với điều kiện xácsuất xảy ra tổn thất thực sự lớn hơn là rất thấp. Hay nói cách khác, VaR là số tiền lớn suất xảy ra tổn thất thực sự lớn hơn là rất thấp. Hay nói cách khác, VaR là số tiền lớn nhất có khả năng bị mất của danh mục trong một khoảng thời gian cho truớc, với một độ tin cậy nhất định.
- Với đặc thù của kinh doanh ngoại tệ là tỷ giá biến động nhanh và phức tạp,VaR VaR
thông thuờng đuợc tính cho từng ngày trong khoảng thời gian nắm giữ trạng thái, và thuờng đuợc tính với độ tin cậy 99%. Độ tin cậy 99%: với xác suất là 99% thì tổn thất của danh mục sẽ thấp hơn so với VaR đã đuợc tính toán.
thông thuờng đuợc tính cho từng ngày trong khoảng thời gian nắm giữ trạng thái, và thuờng đuợc tính với độ tin cậy 99%. Độ tin cậy 99%: với xác suất là 99% thì tổn thất của danh mục sẽ thấp hơn so với VaR đã đuợc tính toán. có tính lỏng (bất động sản, tác phẩm nghệ thuật...). Tất cả mọi tài sản lỏng đều có giá trị không cố định, đuợc điều chỉnh theo thị truờng với một quy luật phân bố xác suất nhất định. Hữu dụng với tất cả tài sản lòng, chứa đựng mọi nguồn rủi ro thị truờng, do