- Giáo trình Lập và Thẩm định dự án đầu tư, Đỗ Phú Trần Tình, Nhà
Một trong những nguyên nhân chính khiến nhiều doanh nghiệp sản xuất không đảm bảo công suất thiết kế, kết quả
nghiệp sản xuất không đảm bảo công suất thiết kế, kết quả kinh doanh thua lỗ, dẫn đến phá sản, giải thể, không trả được nợ cho ngân hàng, là do hoạch định nguồn tài trợ trung - dài hạn và nguồn vốn lưu động không đầy đủ, thể hiện qua tình trạng mới đi vào sản xuất kinh doanh đã thiếu vốn, mất tính thanh khoản.
Đỗ MạNH Tú Chi nhánh VDB Bắc giang
Trong Phụ lục 05.4 hướng dẫn thẩm định dự án đầu tư của Sổ tay nghiệp vụ tín dụng đầu tư ban hành kèm theo Quyết định số 653/QĐ-NHPT ngày 22/9/2008 của Tổng Giám đốc VDB đã hướng dẫn đầy đủ phương pháp thẩm định các nội dung liên quan đến dự án đầu tư.
Trên cơ sở thẩm định các nội dung trên để nhận xét kiến nghị phương án giải quyết đối với dự án. Nhưng hướng dẫn thẩm định tổng mức đầu tư tại Sổ tay tín dụng đầu tư lại chỉ tính vào chi phí khác phần vốn lưu động trong thời gian sản xuất thử đối với dự án xây dựng nhằm mục đích kinh doanh và đưa riêng vốn lưu động thành một khoản mục trong tổng mức đầu tư. Ở đây nảy sinh 2 vấn đề cần làm rõ: (i) Vốn lưu động trong thời gian sản xuất thử đối với dự án xây dựng nhằm mục đích kinh doanh có phải là chi phí cho quá trình chạy thử không tải và có tải theo quy trình công nghệ trước khi bàn giao trừ giá trị sản phẩm được thu hồi? (ii) Vốn lưu động có được hiểu là vốn lưu động ban đầu đối với dự án đầu tư xây dựng nhằm mục đích kinh doanh theo Thông tư số 04/2010/ TT-BXD ngày 26/5/2010 của Bộ Xây dựng hay không.
Theo quy định hiện hành: (i) Vốn lưu động trong thời gian sản xuất thử là toàn bộ chi phí để sản xuất ra sản phẩm trong thời gian kể từ khi bắt đầu sản xuất thử đến khi sản xuất ra sản phẩm đạt tiêu chuẩn thiết kế, đủ điều kiện bàn giao đưa công trình vào khai thác sử dụng. (ii) Vốn lưu động ban đầu được xác định trên cơ sở phương án sản xuất kinh doanh năm đầu tiên của dự án. Mỗi một doanh nghiệp muốn tiến hành sản xuất kinh doanh ngoài tài sản cố định còn phải có các tài sản lưu động, tuỳ theo loại hình doanh nghiệp mà cơ cấu của tài sản lưu động khác nhau. Tuy
nhiên, đối với doanh nghiệp sản xuất tài sản lưu động được cấu thành bởi hai bộ phận là tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu thông. Tài sản lưu động sản xuất bao gồm những tài sản ở khâu dự trữ sản xuất như nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu... và tài sản ở khâu sản xuất như bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ... Tài sản lưu thông của doanh nghiệp bao gồm sản phẩm hàng hóa chưa được tiêu thụ (hàng tồn kho), vốn bằng tiền và các khoản phải thu. Để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có một lượng tài sản lưu động nhất định. Do vậy, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng