2.8.1 Phân tích khả năng thanh toán của công ty.
- Tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh rõ nét chất lượng công tác tài chính. Nếu hoạt động tài chính tốt, doang nghiệp sẽ ít công nợ, khả năng thanh toán dồi dào, ít bị chiếm dụng vốn cũng như ít đi chiếm dụng vốn. Ngược lại, nếu hoạt động tài chính kém thì dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản công nợ phải thu, phải trả sẽ dây dưa, kéo dài.
- Khả năng thanh toán của doanh nghiệp chỉ tập trung vào thanh toán khoản vay nợ mà doanh nghiệp cần phải thanh toán trong năm. Do vậy doanh nghiệp phải dùng toàn bộ tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để thanh toán nợ tới hạn. Nếu khả năng thanh toán yếu, doang nghiệp phải chịu lãi suất cao đồng thời làm ảnh hưởng đến các mối quan hệ kinh tế trong kinh doanh.
- Vì vậy, khi xét đến khả năng thanh toán người ta chỉ xét đến khả năng thanh toán nợ ngắn hạn qua các chỉ tiêu:
+ Hệ số thanh toán hiện thời: là chỉ tiêu phản ánh khả năng dùng toàn bộ tài sản ngắn hạn để thanh toán hết số nợ ngắn hạn. Nó cho biết số tài sản ngắn hạn có đủ để thanh toán số nợ ngắn hạn khi cần không.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời Tài sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn =
Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
TS ngắn hạn – hàng tồn kho Nợ ngắn hạn
+ Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Vi hàng tồn kho là tài sản ngắn hạn có độ thanh khoản thấp nên không thể dùng để thanh toán nợ ngắn hạn một cách nhanh chóng. Nên hệ số khả năng thanh toán nhanh là chỉ tiêu phản ánh khả năng dùng những tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho để thanh toán nợ ngắn hạn của công ty.
+ Hệ số khả năng tức thì: là chỉ tiêu phản ánh khả năng công ty dùng tiền và các khoản tương đương tiền dễ chuyển đổi thành tiền một cách nhanh chóng để thanh toán nợ ngắn hạn của công ty. Chỉ tiêu này cho biết đối công ty có khả năng thanh toán ngay lập tức những khoản nợ ngắn hạn hay không.
Hệ số khả năng thanh toán tức thì Tiền + các khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn =
Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty năm 2011, 2012
Chỉ tiêu Đvt Năm 2012 Năm 2011
TS ngắn hạn Triệu đồng 68.384 28.593
Hàng tồn kho Triệu đồng 22.033 5.611
Tiền và các khoản tương đương tiền Triệu đồng 8.249 5.955
Nợ ngắn hạn Triệu đồng 74.176 29.411
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời Lần 0,92 0,97
Hệ số khả năng thanh toán nhanh Lần 0,62 0,78
Hệ số khả năng thanh toán tức thì Lần 0,11 0,20
(Nguồn: Phụ lục 1 Tài liệu tham khảo: giáo trình tài chính doanh nghiệp 1)
- Qua bảng trên ta thấy các hệ số khả năng thanh toán của công ty đều nhỏ hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty có thể gặp khó khăn và các hệ số thanh toán năm 2012 đều nhỏ hơn năm 2011 chúng tỏ khả năng thanh toán nợ của công ty ngày càng giảm.
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời cả 2 năm đều gần bằng 1 chứng tỏ tuy công ty gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ nhưng vẫn có khả năng đảm bảo thanh toán nợ ngắn hạn không để mất uy tín của công ty. Hệ số khả năng thanh toán nhanh thấp hơn khá nhiều so với hệ số khả năng thanh toán hiện thời do hàng tồn kho của công ty còn khá lớn. Vì vậy công ty cần có biện pháp đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm để hạn chế hàng tồn kho.
- Hệ số khả năng thanh toán tức thì của công ty ở cả 2 năm đều rất nhỏ chứng tỏ lượng dự trữ tiền mặt của công ty là rất ít. Tuy như vậy có thể giúp công ty có vốn để tái đầu tư nhưng hệ số này quá nhỏ sẽ khiến cho công ty mất khả năng thanh toán tức thì trong những trường hợp quá gấp cần dùng tiền mặt
- Công ty cần đầu tư vào tài sản ngắn hạn nhiều hơn và giảm bớt nợ ngắn hạn một cách hợp lý để cải thiện tình hình khả năng thanh toán của công ty mà vẫn có thể tăng trưởng phát triển và đủ để đòn bẩy khuếch đại mức tăng trưởng đó.