của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD) được thì công ty cần phải có tài sản cố định (TSCĐ) và tài sản lưu động (TSLĐ). Để hình thành hai loại tài sản này thì công ty cần phải có nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn dài hạn (NVDH) và nguồn vốn ngắn hạn (NVNH). Do đó, để đánh giá xem nguồn vốn của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây có đủ khả năng đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không ta tiến hành tính toán và lập bảng số liệu sau:
Bảng 3: CƠ CẤU CỦA TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN
Đơn vị tính: Triệu đồng
TỔNG TÀI SẢN NGUỒN TÀI TRỢ
Mã Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Mã Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
I Tài sản cố định 10 2.239 227 I Nguồn vốn dài hạn 4.149 4.141 4.197
1 Tài sản cố định hữu hình
10 18 27
2 Tài sản cố định vô hình - 2.221 200
1 Vốn chủ sở hữu 4.149 4.141 4.197
II Tài sản lưu động 5.824 2.693 4.822 II Nguồn vốn ngắn hạn
1.685 791 852
1 Tiền và các khoản
tương đương tiền
4.072 723 864
2 Các khoản phải thu
ngắn hạn
1.034 840 1.909
3 Hàng tồn kho 718 1.120 2.049
4 Tài sản ngắn hạn khác - 10 -
1 Nợ ngắn hạn 1.685 791 852
Dựa vào bảng 3, cho ta thấy được nguồn vốn ngắn hạn của công ty dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong ngắn hạn chỉ gồm nợ ngắn hạn, đây là nguồn vốn chủ yếu dùng để đầu tư hình thành TSLĐ. NVDH của công ty dùng cho hoạt động sản xuất kinh doanh trong lâu dài chỉ gồm VCSH, đây là nguồn tài trợ để đầu tư hình thành nên TSCĐ và phần VCSH dư còn lại có thể dùng để hình thành TSLĐ. Bên cạnh đó, số liệu trên còn phản ánh được trong giai đoạn từ năm 2010 đến 2012 cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty có nhiều biến động. Trong phần này, ta sẽ đi phân tích sự biến động về tài sản của công ty, còn về biến động nguồn vốn ta đã phân tích kỹ trong phần phân tích tình hình nguồn vốn của công ty nên sẽ không nhắc lại. Trở lại vấn đề, ta thấy trong năm 2011 so với năm 2010, TSCĐ từ 10 triệu đồng đã tăng lên đến 2.239 triệu đồng, nguyên nhân của sự tăng đột biến này là năm 2011 công ty đã đầu tư mua lại quyền sử dụng đất ngay tại vị trí 40 D đường 3/2 phường Hưng Lợi quận Ninh Kiều thành phố Cần Thơ với giá là 2.221 triệu đồng, nơi công ty đang mượn để đặt trụ sở công ty từ ông Huỳnh Tuấn Ân. Sang năm 2012, tài sản của công ty cũng có biến động nhưng không nhiều về TSCĐ trong năm đã đầu tư 200 triệu đồng để thuê công ty Misa thiết kế riêng phần mềm kế toán cho bộ phận kế toán, song phần mềm này chỉ được đưa vào sử dụng trong thời gian đầu, sau đó do tính năng của phần mềm còn rườm rà và chưa phù hợp nên công ty đã chuyển phần hành kế toán trở lại ứng dụng Excel để sử dụng. Đây được xem là một quyết định đầu tư không hiệu quả của công ty.
Mặt khác, do ngành nghề kinh doanh chính của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây là mua bán thiết bị điện cho nên công ty thường chứa nhiều hàng hóa trong kho dẫn đến công ty có tỷ trọng hàng tồn kho lớn, từ năm 2010 đến năm 2012 giá trị hàng tồn kho tăng từ 718 triệu đồng lên đến 2.049 triệu đồng.
Tuy nhiên, tất cả các điều này chỉ có thể phản ánh được cơ cấu của tài sản và nguồn vốn trong công ty Tuấn Ân Miền Tây chứ không phản ánh được cơ cấu này có hợp lý hay không, nó có nguy hiểm cho tình hình tài chính của công ty hay không? Do đó, để trả lời cho câu hỏi này ta sẽ đi vào phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho SXKD để có thể phản ánh được rõ hơn.
Song, để phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho SXKD ta phải tính toán và so sánh giữa tài sản với nguồn vốn. Ta có bảng số liệu sau:
Bảng 4: VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Tài sản cố định (1) 10 2.239 227
Vốn chủ sở hữu (2) 4.149 4.141 4.197
Vốn lưu động thường xuyên (3 = 2 – 1)
4.139 1.902 3.970
Nguồn: Phòng kế toán công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây và tác giả tính toán
Dựa vào kết quả bảng 4, cho ta thấy trong giai đoạn từ 2010 đến 2012 nguồn vốn dài hạn của công ty luôn lớn hơn TSCĐ có nghĩa là vốn lưu động (VLĐ) thường xuyên của công ty qua các năm đều lớn hơn 0. Điều này cũng cho thấy, NVDH của công ty sau khi đầu tư vào TSCĐ vẫn còn dư và phần dư này công ty đã mang đi đầu tư vào một phần TSLĐ. Cụ thể theo bảng 2 và bảng 3 ta thấy năm nào công ty có mức chênh lệch giữa NVDH và TSCĐ cao thì năm đó TSLĐ được đầu tư và tăng lên nhiều hơn (điều này xảy ra trong năm 2010 và 2012), ngược lại năm nào có mức chênh lệch thấp hơn thì năm đó TSLĐ được đầu tư ít hơn (trường hợp này là đối với năm 2011). Đồng thời, trong giai đoạn này TSLĐ của công ty lớn hơn nguồn vốn ngắn hạn. Qua đó, cho thấy trong giai đoạn này công ty có cơ cấu giữa tài sản và nguồn vốn là phù hợp, đồng thời còn phản ánh được công ty có khả năng thanh toán rất tốt và tình hình tài chính của công ty lành mạnh.
Song, điều này cũng thể kết luận khi ta chỉ xem xét đến chỉ tiêu VLĐ của công ty. Để có thể phản ánh đúng về tình hình tài chính của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây ta sẽ đi vào nghiên cứu thêm chỉ tiêu nhu cầu VLĐ thường xuyên bởi chỉ tiêu này sẽ cho ta biết được cần một lượng vốn bao nhiêu để có thể tài trợ cho một phần TSLĐ gồm hàng tồn kho và các khoản phải thu của công ty. Đồng thời, mức độ an toàn của TSLĐ còn phụ thuộc vào mức độ của VLĐ thường xuyên. Do đó ta có bảng số liệu sau:
Bảng 5: NHU CẦU VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN
Đơn vị tính: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Khoản phải thu (1) 1.034 840 1.909
Hàng tồn kho (2) 718 1.120 2.049
Nợ ngắn hạn (3) 1.685 791 852
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên (4 = 1 + 2 – 3)
67 1.169 3.106
Nguồn: Phòng kế toán công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây và tác giả tính toán
Số liệu trên bảng 5 phản ánh tình hình của công ty từ năm 2010 đến năm 2012 có khoản phải thu và hàng tồn kho đều lớn hơn nợ ngắn hạn và mức chênh lệch này đều tăng qua ba năm từ 67 triệu đồng lên đến 3.106 triệu đồng. Như vậy, thực trạng của công ty trong ba năm đều có tài sản ngắn hạn lớn hơn các NVNH mà công ty tận dụng từ bên ngoài. Do đó, công ty đã phải sử dụng một phần NVDH để tài trợ vào phần chênh lệch này. Nguyên nhân xảy ra tình trạng này là do chịu sự ảnh hưởng từ khó khăn chung của nền kinh tế trong năm 2012, đồng thời với áp lực cạnh tranh với các công ty cùng ngành khác nên công ty đã bán chịu cho khách hàng, cho khách hàng thanh toán chậm dẫn đến khoản phải thu của công ty tăng từ 840 triệu đồng lên tới 1.909 triệu đồng. Bên cạnh đó, nguyên nhân làm cho tài sản ngắn hạn lớn còn do công ty dự trữ hàng tồn kho nhiều và tăng từ 718 triệu đồng lên 2.049 triệu đồng trong giai đoạn 2010 đến 2012. Lý do công ty dự trữ hàng tồn kho lớn là do đặc điểm ngành nghề kinh doanh của công ty là mua bán nên công ty thường dự trữ hàng hóa trong kho nhiều để có thể cung cấp cho khách hàng khi có nhu cầu mua ngay, tránh tình trạng thiếu hàng khi chưa nhận kịp hàng từ người cung cấp dẫn đến khách hàng phải sang các công ty khác mua hàng, như thế sẽ làm cho công ty mất đi khách hàng. Đồng thời, còn do đặc điểm hàng hóa của công ty kinh doanh có một số mặt hàng có giá trị lớn. Tất cả nguyên nhân đó đã làm cho giá trị hàng tồn kho mà công ty lưu trữ tăng lên. Mặt khác, việc dự trữ hàng tồn kho còn nhằm mục đích thu được lợi ích kinh tế nhiều hơn khi đem bán ra thị trường nếu giá của các
mặt hàng công ty đang dự trữ tăng lên, điều này hoàn toàn có thể xảy ra bởi giai đoạn này kinh tế không ổn định giá cả các mặt hàng thường xuyên thay đổi và đa số là tăng cao.
Như vậy, qua phân tích nhu cầu VLĐ thường xuyên ở trên đã cho ta thấy công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây có NVNH không đủ để tài trợ cho tài sản ngắn hạn mà phải dùng một phần NVDH tài trợ cho phần thiếu này.
Tuy nhiên, NVDH là chỉ tiêu chính để đầu tư hình thành nên TSCĐ cho công ty. Như vậy, để tài trợ cho tài sản ngắn hạn thì đòi hỏi NVDH sau khi đã đầu tư vào TSCĐ thì phải có số dư đủ để tài trợ cho tài sản ngắn hạn. Để biết được khả năng của NVDH có đủ đảm bảo hay không ta sẽ đi phân tích yếu tố vốn bằng tiền.
Bảng 6: VỐN BẰNG TIỀN CÔNG TY CỔ PHẦN TUẤN ÂN MIỀN TÂY GIAI ĐOẠN 2010 - 2012
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
Vốn lưu động thường xuyên (1) 4.139 1.902 3.970
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên (2)
67 1.169 3.106
Vốn bằng tiền (3 = 1 – 2) 4.072 733 864
Nguồn: Phòng kế toán công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây và tác giả tính toán
Dựa vào số liệu trong bảng 6, ta thấy trong ba năm 2010, 2011 và 2012 tình trạng tài chính của công ty như sau: VLĐ thường xuyên đều lớn hơn nhu cầu VLĐ thường xuyên qua các năm. Điều này làm cho vốn bằng tiền của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây trong ba năm luôn lớn hơn 0. Qua đó, cho ta biết được NVDH của công ty sau khi đầu tư vào TSCĐ vẫn thừa khả năng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn của công ty, phần thiếu mà tài sản ngắn hạn không đủ khả năng để tài trợ.
Tóm lại, sau khi phân tích VLĐ thường xuyên, nhu cầu VLĐ thường xuyên và vốn bằng tiền của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây ta có thể kết luận công ty có nguồn vốn đủ đảm bảo cho hoạt động kinh doanh đúng ngành nghề mà công ty đã đăng ký với cơ quan nhà nước. Đồng thời, công ty còn có khả năng thanh toán tốt bởi tổng nguồn vốn của công ty đủ khả năng tài trợ cho toàn bộ tài sản của công ty. Như vậy, sau khi phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Tuấn Ân Miền Tây phản ánh được tình hình tài chính của công ty trong ba năm 2010, 2011 và 2012 là lành mạnh.