3. Phạm vi và đối tợng nghiên cứu
1.4.5 Thời gian và hình thức thu hồi vốn vay
Thời gian thu hồi vốn vay đợc hiểu là thời gian bắt đầu từ khi ngời vay nhận đợc khoản vay đến khi thực hiện lần trả tiền đầu tiên về lãi hoặc nợ gốc. Hình thức cho vay, thời gian thu hồi vốn vay cũng có thể hiểu là hình thức ngời đi vay phải trả một lần hay nhiều lần, trả lãi riêng hoặc gộp chung với nợ gốc. Cơ sở của việc lựa chọn hình thức và thời gian thu hồi vốn cho vay đợc các TCTD tính toán trên cơ sở lý thuyết giá trị hiện tại (hoặc tơng lai) của dòng tiền và lợi nhuận cá nhân của các TCTD. Thông thờng các TCTD sử dụng các hình thức cho vay sau đây (các hình thức này đợc coi là các công cụ của thị trờng tín dụng.
- Cho vay đơn: Ngời vay phải trả tiền một lần cả lãi lẫn gốc sau một thời gian nhất định.
- Cho vay theo hình thức trái phiếu chiết khấu: Hình thức này cũng tơng tự nh cho vay đơn. Nghĩa là ngời đi vay cũng phải trả tiền một lần cả lãi lẫn gốc sau khi kết thúc kỳ hạn vay. Nhng hình thức này khác cho vay đơn ở chỗ : Ngời đi vay phải trả cho ngời cho vay một khoản tiền vào lúc đến hạn đợc gọi là giá trị danh nghĩa song anh ta lại nhận đợc số tiền nhỏ hơn giá trị danh nghĩa lúc khởi đầu vay.
- Trái phiếu Cupông: Hình thức này đòi hỏi ngời vay phải trả lãi nhiều lần một cách đều đặn trong một khoảng thời gian nhất định và đồng thời phải trả lãi kỳ cuối cùng với giá trị danh nghĩa (vốn gốc) vào lúc mãn hạn.
- Cho vay hoàn trả cố định : Hình thức này đòi hỏi ngời vay phải trả một cách đều đặn theo định kỳ số tiền bao gồm cả lãi và gốc và tất nhiên vào lúc mãn hạn ngời vay không phải trả toàn bộ số tiền gốc [24,3-16].
Tơng ứng với mỗi hình thức cho vay nói trên các TCTD áp đặt một mức lãi suất để đảm bảo thu đợc một suất lời mãn hạn theo ý muốn có lợi nhất. Nh vậy, trong việc lựa chọn sử dụng các hình thức cho vay có ba vấn đề cần bàn: Một là ảnh hởng của vấn đề cách thu lãi và vốn vay đối với thái độ của ngời vay vốn; hai
là vấn đề về thời gian; ba là ảnh hởng của lãi suất cho vay tơng ứng đợc áp dụng trong hình thức đó. Do vấn đề về lãi suất đã đợc đề cập ở phần trên (1.4.1) nên chúng ta chỉ quan tâm đến cách thu và thời gian thu hồi lãi và vốn vay.
Việc thu lãi riêng, vốn riêng, một lần hoặc chia nhiều lần theo chu kỳ hoặc gộp chung cả vốn lẫn lãi đều có tác động đến thái độ của ngời vay theo nhiều cách khác nhau tuỳ thuộc vào mục đích vay và đặc điểm của loại hình đầu t. Ngời đi vay có thể chấp nhận kiểu trả tiền đều đặn theo kỳ hoặc trả một lần vào ngày đến hạn nếu vốn vay để đầu t cho ngành sản xuất có thể cho ra nhiều vòng đời sản phẩm trong thời gian vay vốn. Nhng cũng chính họ sẽ khó chấp nhận kiểu trả tiền hàng tháng, quí.. nếu vốn vay để đầu t vào ngành sản xuất chỉ cho ra một vòng đời sản phẩm ở cuối kỳ vay.
Xét đến đặc điểm của việc đầu t NTTS và nuôi tôm thì vòng đời sản phẩm là một vụ hoặc một năm . Nh vậy nếu vốn vay là trung và dài hạn thì ngời nuôi tôm sẽ dễ dàng chấp nhận hình thức trả nợ hàng năm, hàng quí. Còn đối với món vay ngắn hạn (dới 1 năm) chắc chắn họ không dễ dàng gì chấp nhận bởi vì trong năm toàn bộ vốn liếng đều phải dồn vào cho đầu t sản xuất. Để có tiền trả nợ vay, họ cần phải chờ đến vụ thu hoạch sản phẩm. Điều đó có nghĩa là nếu các tổ chức tín dụng áp dụng hình thức cho vay theo kiểu trái phiếu cupông hoặc theo kiểu cho vay hoàn trả cố định đối với các khoản vay có kỳ hạn dới 1 năm sẽ là không phù hợp đối với đầu t NTTS. Các khoản vay có kỳ hạn ngắn nên áp dụng hình thức cho vay đơn hoặc trái phiếu chiết khấu còn các món vay trung hạn hoặc dài hạn có thể áp dụng bất kỳ hình thức nào trong bốn hình thức nêu trên. Chúng ta sẽ trở lại phân tích kỹ vấn đề này khi nghiên cứu tình hình cho vay thực tế hiện nay ở Quảng Bình ở phần chơng III, mục 3.5.3