5. Kết cấu đề tài
2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS (sau đây gọi tắt là “Công ty” hoặc “VPS”), tiền thân là Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, được thành lập theo quyết định số 30/UBCK-GPHĐKD ngày 20/12/2006 của chủ tịch UBCKNN với vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng. Trải qua hơn 14 năm hoạt động, hệ thống của VPS đã được mở rộng với 01 trụ sở chính tại Hà Nội, 02 chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh và Đà Nẵng, 01 Phòng Giao dịch trực thuộc Hội sở và 01 Phòng Giao dịch trực thuộc chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh.
Năm 2015, Công ty đã chuyển đổi sang mô hình công ty cổ phần theo Giấy phép thành lập và hoạt động mới số 120/GP-UBCK do Chủ tịch UNCKNN cấp ngày 08/12/2015. Tới ngày 31/10/2018, Công ty chính thức tăng vốn điều lệ lên 3.500 tỷ đồng, trở thành một trong ba CTCK có vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam.
Ngày 21 tháng 02 năm 2019, Công ty chính thức đổi tên thành “Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS” theo Giấy phép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK của Chủ tịch UBCKNN.
Bảng 2.1: Các cột mốc chính trong quá trình hình thành và phát triển của VPS
Thời gian 29/09/2006 28/11/2006 20/12/2006 25/12/2006 26/12/2006 15/02/2007 27/03/2007 06/04/2007 10/09/2007
28/08/2007
13/12/2008 15/04/2010 16/08/2012 03/04/2013 25/06/2013 Q2/2014 10/06/2015 08/12/ 2015 16/05/2017 31/10/2018 21/02/2019 08/01/2020 11/02/2020 2.1.2. Ngành nghề kinh doanh
Ngành nghề kinh doanh: Hoạt động chính của Công ty bao gồm dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp, nghiệp vụ môi giới chứng khoán, kinh doanh các sản phẩm dịch vụ tài chính và đầu tư chứng khoán, góp vốn.
Đối với nghiệp vụ môi giới:
Hoạt động môi giới bao gồm hai mảng: Môi giới khách hàng cá nhân và môi giới khách hàng tổ chức. Các bộ phận có những mục tiêu và kế hoạch hành động cụ thể, tuy nhiên đều nằm vào mục tiêu chung của cả khối là đẩy mạnh tăng thị phần môi giới
Để đáp ứng kịp thời yêu cầu giao dịch của nhà đầu tư được thuận lợi, nhanh chóng, an toàn và đảm bảo chất lượng cao nhất, VPS đã trang bị hệ thống giải pháp quản lý giao dịch chứng khoán do Freewill cung cấp. Bằng việc tập trung đầu tư vào
hệ thống công nghệ, kỹ thuật và thông tin hiện đại, VPS luôn tiên phong thức đẩy việc kết nối giao dịch trực tuyến với hai SGDCK. Bên cạnh đó, VPS cũng cung cấp các
dịch vụ giao dịch trực tuyến online (Online Trading) và giao dịch qua điện thoại (Mobile Trading) cho khách hàng cùng với các tiện ích linh hoạt khác, giúp nhà đầu tư có thể nhanh chóng cập nhật thông tin và thực hiện giao dịch kịp thời, chính xác.
Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp
Dịch vụ tư vấn phát hành công cụ nợ, bao gồm hai mảng chính:
- Dịch vụ tư vấn cấu trúc lại nợ, gồm các khoản vay nợ có đảm bảo ngắn hạn và
dài hạn
- Dịch vụ tư vấn phát hàng các công cụ nợ gồm trái phiếu trơn và trái phiếu có đảm bảo, khoản vay trong nước và nước ngoài, chứng chỉ tiền gửi…
Dịch vụ tư vấn phát hành công cụ vốn: VPS có thể mạnh và chuyên môn vượt trội trong việc khởi tạo và cấu trúc các thương vụ, bên cạnh khả năng phân phối xuất sắc. Năng lực về tư vấn phát hành công cụ vốn của VPS bao gồm phát hành riêng lẻ cổ phần, phát hành các sản phẩm cấu trúc (như trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền, tư vấn IPO).
Dịch vụ tư vấn M&A: Với mạng lưới các nhà đầu tư trên toàn thế giới và sự am hiểu về các công ty trong nước, VPS đã thực hiện tư vấn thành công nhiều thương vụ M&A có giá trị lên tới 5,32 tỷ đồng tính từ năm 2017.
Kinh doanh các sản phẩm dịch vụ tài chính
Đây là mảng dịch vụ mạnh của VPS, phòng dịch vụ tài chính cung cấp các sản phẩm thúc đẩy hoạt động MGCK đồng thời phát triển một cách độc lập cơ sở khách hàng riêng của phòng. Bên cạnh việc cam kết luôn duy trì và cung cấp những sản phẩm truyền thống chất lượng tốt nhất, VPS đặt ra mục tiêu trở thành công ty tiên phong và luôn dẫn đầu trong việc giới thiệu và phát triển các sản phẩm tài chính đa dạng phục vụ nhu cầu ngày càng cao của khách hàng. Các dịch vụ và sản phẩm này được VPS cung cấp cho nhà đầu tư bao gồm nhưng không giới hạn trong giao dịch ký quỹ, quản lý tài sản đảm bảo và ứng trước.
Đầu tư chứng khoán, góp vốn
Khối đầu tư tự doanh của VPS bao gồm một đội ngũ nhân sự giàu kinh nghiệm và am hiểu về thị trường tài chính, tập trung phân tích và thực hiện đầu tư vào các cổ phiếu niêm yết, trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu Chính phủ để mang lại nguồn thu ổn định hàng năm. Hoạt động đầu tư được thực hiện với nguyên tắc đầu tư thận trọng và chỉ tận dụng cơ hộ thị trường khi nhìn thấy rõ khả năng mang lại lợi nhuận.
2.1.3. Cơ cấu tổ chức
Mô hình quản trị: VPS là công ty cổ phần hoạt động theo các quy định của Luật Doanh nghiệp và Luật Chứng khoán.
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức tại VPS
22
TGD PTGĐ/COO GDK GDP/PGDP /GDCN/KTT/ TB/PP
ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG
HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ
TỔNG GIÁM ĐỐC CTHĐQT
Ban kiểm soát
Ban QTRR
Ban cố vấn
Ban Trợ lý
Ban chiến lược
Khối tư vấn
Khối KhốiKhốiKhốiđầu tưKhốiKhối
nguồnPTSPnghiêntư vấnvà QLtư vấnngân vốncứutàidanhDThàng chínhmụcđầu Khối quản trị rủi ro Khối TCKT Khối công nghệ P.maketting P.hành chính P.pháp chế
(Nguồn: Bản cáo bạch của VPS năm 2020)
Các công ty con và công ty liên kết:
- Tên công ty con: Công ty TNHH VPS (Myanmar).
- Vốn điều lệ đăng kí: 500.000 USD.
- Trụ sở chính: No.134/A, Than Lwin Road, Golden Valley Ward No.1, Bahan, Township, Yangon, Myanmar.
- Tỷ lệ góp vốn của VPS: 90%.
- Lĩnh vực hoạt động: Nghiên cứu môi trường kinh tế, các điều kiện kinh doanh, phân tích thực trạng hoạt động của các ngành kinh tế và các công ty tại Myanmar nhằm tìm kiếm các cơ hội đầu tư dành cho các nhà đầu tư tiềm năng.
2.1.4. Mạng lưới hoạt động
Công ty hoạt động từ năm 2006, khi đó, TTCK đang có những dấu hiệu phát triển mạnh mẽ hơn. Tuy nhiên, cũng giống các CTCK khác, VPS bị ảnh hưởng xấu trong giai đoạn khủng hoảng trầm trọng nền kinh tế nói chung và TTCK nói riêng vào năm 2008. VPS đã vượt qua được khó khăn và đang trên đà tăng trưởng mạnh mẽ như phát triển các dịch vụ, nâng cao trình độ nguồn nhân lực, mở rộng địa bàn hoạt động.
Đến nay, VPS đã mở rộng địa bàn kinh doanh tại nhiều tỉnh, thành phố, phát triển các phòng giao dịch trên cả nước như thành phố Hà Nội, thành phố Hồ Chí Minh và thành phố Đà Nẵng. Cụ thể địa bàn kinh doanh của công ty bao gồm:
- Trụ sở chính: Khu văn phòng số 65 Phố Cảm Hội, Phường Đống Mác, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
- Chi nhánh TP.HCM: Tầng 3 Tòa nhà 76 Lê Lai, Phường Bến Thành, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.
- Chi nhánh Đà Nẵng: Số 112 Phan Châu Trinh, Phường Phước Ninh, Quận Hải Châu, Thành phố Đà Nẵng.
- Phòng giao dịch Đông Đô: Tầng 6, số 2A Đại Cồ Việt, phường Lê Đại Hành, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.
- Phòng giao dịch Hà Nội: Tòa nhà Pax Sky, 144-146-148 Lê Lai, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.
2.1.5. Ban điều hành và nhân sự
Ban lãnh đạo của VPS đều là những người có bản lĩnh, có trải qua nhiều năm để có nhiều kinh nghiệm trên TTCK và đầy đủ kỹ năng, kiến thức chuyên môn sâu rộng trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, ngân hàng, tài chính.
STT Hội đồng Quản trị (HĐQT) 1 2 3 4 5 Ban Kiểm soát 1 2 3 Ban Điều hành 1 2
(Nguồn: Bản cáo bạch VPS năm 2020)
Theo thống kê của VPS, tính đến ngày 31/12/2017 thì công ty có 286 nhân viên. Với sự phát triển lớn mạnh của VPS, tổng số lượng nhân viên cũng tăng lên là 430 người tính đến 31/12/2018.
Đến cuối năm 2019, số lượng này đã tăng lên là 772 nhân viên và con số này tiếp tục tăng lên 899 người vào cuối 2020 bao gồm nhóm sale, nhóm sản phẩm, nhóm tư vấn, nhóm môi giới. Họ là đội ngũ có những kỹ năng chuyên môn, luôn tuân thủ các nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp, được thông qua phỏng vấn, tham gia các bài thi tuyển, hoặc cũng đã có nhiều kinh nghiệm, am hiểu trong lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh, sản phẩm của công ty. Ngoài ra, các chuyên viên môi giới được rèn luyện các kỹ năng, luôn nhiệt tình, tâm huyết với khách hàng và có thể bình tĩnh, xử lý kịp thời và nhanh chóng các tình huống có thể xảy ra.
2.1.6. Cơ sở vật chất kỹ thuật
Cơ sở vật chất kỹ thuật của VPS được đánh giá là khá tốt so với các CTCK khác trên thị trường. Dưới đây là một số đặc điểm về cơ sở vật chất kỹ thuật của VPS:
Hạ tầng công nghệ thông tin hiện đại
Hệ thống công nghệ, kỹ thuật, thông tin của VPS được đánh giá là mạnh, ổn định, có tốc độ xử lý và khả năng dự phòng cao, đạt tiêu chuẩn quốc tế, được giám định bởi các tổ chức có uy tín, được chấp thuận và đạt các tiêu chuẩn của UBCK,
HOSE, HNX, đáp ứng khả năng giao dịch hàng chục ngàn tài khoản. Bên cạnh đó, hệ thống có đường truyền băng thông rộng và triển khai toàn quốc, giúp đa dạng các dịch vụ tiện ích, tăng cường tối đa việc truyền số liệu và các lệnh. Hệ thống Datacenter được thiết kế theo chuẩn của Châu Âu, vận hành bằng điều hòa chính xác với hàng chục máy chủ dòng P cao cấp của IBM và các thiết bị mạng Cisco.
Hệ quản trị giao dịch lõi
Phần mềm giao dịch cốt lõi chuyên nghiệp và hiện đại nhất thị trường do Freewill Thái Lan cung cấp. Kiến trúc phần mềm hiện đại, năng lực và tốc độ xử lý lệnh cao, đáp ứng yêu cầu ngày càng phát triển của xu hướng công nghệ thông tin hiện đại. Hiện các CTCK hàng đầu cũng lựa chọn và sử dụng phần mềm giao dịch lõi này như SSI, KimEng, Thăng Long, Vietinbank Securities,…
Dịch vụ đa dạng và chất lượng cao
Cơ sở công nghệ, kỹ thuật và thông tin hiện đại, bảo đảm cung ứng danh mục dịch vụ, sản phẩm đa dạng, chất lượng cao:
- Hệ thống giao dịch cung cấp đầy đủ các tính năng mang tính cạnh tranh cao trên thị trường (đặt lệnh ATC trước phiên, xử lý và chia tách lệnh lô lớn, hủy lệnh theo nhó, mã chứng khoán, sao chép lệnh);
- Sản phẩm giao dịch ký quỹ tự động và an toàn;
- Kết nối thanh toán (rút chuyển tiền với ngân hàng, nhà đầu tư có thể tự điều chỉnh dòng tiền trực tuyến);
- Hệ thống Onine Trading toàn diện- thực hiện tất cả các nghiệp vụ chứng khoán, tiền trực tuyến, được thiết kế theo quan điểm hướng người tiêu dùng;
- Hỗ trợ nhà đầu tư lớn, đại lý và môi giới tự do trực tuyến với sản phẩm HomeTrade;
- SMS giao tiếp hai chiều;
- Tổng đài đặt lệnh tập trung;
- Website cung cấp tối đa tin tức và thông tin doanh nghiệp;
- Các dịch vụ được phát triển theo xu hứng tự động hóa nhằm tối đa tiện ích của nhà đầu tư.
Hệ thống ổn định, an toàn và bảo mật cao
Với mục tiêu bảo mật thông tin cũng như tài sản của các khách hàng, đảm bảo giao dịch của họ ổn định và thông suốt, hệ thống được thiết kế và vận hành với tiêu chuẩn cao vè an ninh thông tin. Hệ thống được phân chia thành các modules và có thiết bị tường lửa bảo vệ, đảm bảo nguyên tắc khắt khe nhất của chính sách an ninh thông tin.
2.2. Thực trạng hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty Cổ phầnChứng khoán VPS Chứng khoán VPS
2.2.1. Hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS
Khởi đầy với tiêu chí “Vượt trội và khác biệt”, VPS đã và đang đồng hành cùng khách hàng với các sản phẩm dịch vụ tài chính vượt trội, linh hoạt và đa dạng, mang đến những lợi ích tốt nhất có thể cho khách hàng cũng như sự hài lòng tối đa của các nhà đầu tư.
Công ty đã trải qua 15 năm thăng trầm của thị trường chứng khoán Việt Nam kể từ lúc được thành lập, hoạt động MGCK của VPS luôn phát triển vững mạnh và ổn định, được rất nhiều nhà đầu tư tin cậy với vai trò trung gian, được tin tưởng là đại diện mua bán các loại chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam.
2.2.1.1. Các sản phẩm, dịch vụ môi giới đang cung cấp
Hiện nay, các sản phẩm bên môi giới chứng khoán của công ty cung cấp bao gồm: Chứng khoán sơ sở, chứng khoán phái sinh; trái phiếu và sản phẩm MM. Trong giai đoạn năm 2018 đến năm 2020, khách hàng mở tài khoản miễn phí tại VPS. Tuy nhiên trong giai đoạn này đã có sự thay đổi về mức phí giao dịch chứng khoán dựa theo tình hình thị trường và mức độ cạnh tranh của các CTCK khác.
Chứng khoán cơ sở bao gồm: các tiểu khoản đuôi 1, đuôi 6 và đuôi 3
- Tiểu khoản đuôi 1: còn được gọi là chứng khoán cơ sở thường, dành cho khách hàng chỉ dùng tiền hiện có mà không sử dụng margin để đầu tư chứng khoán;
- Tiểu khoản đuôi 6: có sử dụng margin với tỷ lệ margin 1:1 hoặc 1:3 tùy từng danh mục đầu tư, ở tiểu khoản này bao gồm các danh mục trong sở;
- Tiểu khoản đuôi 3: cũng là sản phẩm có sử dụng margin nhưng tỷ lệ margin
1:3, trong đó bao gồm các danh mục ngoài sở, đồng thời điều kiện về phí cũng khác so với tiểu khoản đuôi 6.
Bảng 2.3: Tổng hợp phí giao dịch cho chứng khoán cơ sở tại VPS
STT
1
2
3
(Nguồn: Số liệu thống kê từ VPS năm 2018- 2020)
Ngoài ra, VPS chính thức ra mắt ứng dụng giao dịch trực tuyến “Smartone” dành cho nhà đầu tư cơ sở vào ngày 24/09/2018 với mức phí giao dịch ban đầu là 0,15%. Đến năm 2019, mức phí này đã được giảm xuống còn 0,1 % nhằm giúp khách hàng có thể tiết kiệm tiền phí giao dịch và nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư.
Chứng khoán phái sinh: bao gồm tiều khoản đuôi 8 và gói hợp tác đầu tư:
Hiện nay, Công ty Cổ phần Chứng khoán VPS chủ yếu cung cấp hợp đồng tương lai phục vụ giao dịch phái sinh cho các khách hàng.
- Đối với tiểu khoản đuôi 8: Như với các CTCK khác, nhà đầu tư sẽ chịu tỷ lệ là 15-16%/năm tương đương với việc 15-16 triệu/HĐTL.
Giai đoạn từ năm 2017 đến nửa đầu 2018, phí giao dịch phái sinh là 5000 đồng/ HĐTL. Đến ngày 10/10/2018, VPS là đơn vị tiên phong miễn phí giao dịch chứng khoán phái sinh và tiếp tục ra mắt ứng dụng giao dịch trực tuyến “Smartpro” dành cho phái sinh với mức phí.
Tuy nhiên, phí giao dịch đã được thay đổi từ ngày 01/07/2019 đến nay, VPS triển khai chương trình ưu đãi về phí phái sinh hấp dẫn như là miễn phí giao dịch 03 tháng đầu mở tài khoản; với 03 tháng tiếp theo là 500 đồng/HĐTL; từ tháng thứ 6 trở đi là 1000 đồng/HĐTL.
- Ngoài ra, trong năm 2019, Công ty VPS còn cung cấp gói hợp tác đầu tư cho bên phái sinh. Nếu như bình thường nhà đầu tư phải bỏ 15-16 triệu chỉ mua được 01 HĐTL thì với gói dịch vụ này họ có thể mua được từ 3-4 HĐTL. Cụ thể các gói và phí như sau:
Bảng 2.4: Gói hợp tác đầu tư tại VPS