5. Kết cấu đề tài
3.2.8. Đối với Ủy ban Chứng Khoán Nhà nước
Việc phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán không chỉ dựa vào các công ty chứng khoán mà còn có trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. UBCKNN cũng cần đưa ra các giải pháp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho sự hoàn thiện hơn cho nghiệp vụ này tại các CTCK.
3.2.8.1. Hoàn thiện hệ thống pháp lý
UBCKNN cần đưa ra hệ thống pháp luật chặt chẽ để thị trường chứng khoán tiếp tục hoạt động có hiệu quả hơn. Luật chứng khoán Việt Nam ra đời vào năm 2007, đã có nhiều quy định được thông qua. Đến năm 2019, bên cạnh luật chứng khoán mới được Quốc hội thông qua ngày 26/11, các SGDCK đã đưa ra thêm 02 sản phẩm mới, đó là HĐTL trái phiếu chính phủ kì hạn 5 năm và chứng quyền có đảm bảo vào giao dịch, góp phần hoàn thiện hơn cấu trúc hàng hóa trên thị trường chứng khoán, giúp đa dạng những lựa chọn đầu tư trên thị trường và đã có bước đầu nhận được sự quan tâm, chú ý của các nhà đầu tư.
Đồng thời trong năm 2019, UBCKNN đã ban hành 469 quyết định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán với tổng số tiền xử phạt gần 29 tỷ đồng, đã tăng mạnh so với năm 2018 với 346 quyết định xử phạt vi phạm hành chính và tổng số tiền phạt gần 20 tỷ đồng. Điều này cho thấy, còn rất nhiều khách hàng cá nhân và tổ chức cũng như các CTCK vẫn chưa hiểu hoặc cố tình vi phạm những quy định trong Luật chứng khoán. Thậm chí, các hành vi vi phạm pháp luật trên TTCK còn ngày càng được thực hiện một cách phức tạp và tinh vi hơn, trong việc kiểm tra, thanh tra xử lý các hành vi giao dịch nghi vấn vẫn còn gặp nhiều khó khăn. Vì vậy, UBCKNN cần phải đưa ra những biện pháp mạnh mẽ hơn nhằm hạn chế sự vi phạm. Dưới đây là một số kiến nghị:
Một là, với mục tiêu hoàn thành việc xây dựng hệ thống văn bản quy phạm luật về thị trường chứng khoán vào đầu năm 2021, khi Luật chứng khoán có hiệu lực thì UBCKNN phải hoàn thiện thể chế, cơ chế chính sách.
Hai là, đưa ra các mức phạt hợp lý bao gồm xử phạt hành chính và bị truy cứu trách nhiệm hình sự đối với từng đối tượng vi phạm, bởi vì theo nhiều ý kiến cho rằng, nhiều mức phạt vẫn còn quá nhỏ so với những lợi ích mang lại từ việc vi phạm.
Ba là, tăng cường các công tác quản lý, giám sát, thanh tra và xử lý vi phạm, yêu cầu đảm bảo kỷ luật cũng như kỷ cương của thị trường, từ đó tạo dựng lòng tin cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, cần phải nghiên cứu các biện pháp phòng ngừa rủi ro và xử lý khi rủi ro xảy ra.
3.2.8.2. Thúc đẩy thị trường chứng khoán
Để giúp TTCK tăng trưởng và phát triển ổn định và mạnh mẽ hơn thì UBCKNN cũng cần có các biện pháp tăng giảm cung cầu hàng hóa hợp lý cho thị trường.
Ngoài ra, UBCKNN có thể đẩy nhanh việc cơ cấu lại TTCK trong năm 2020, định hướng đến năm 2025, theo đó sắp xếp lại bộ máy SGDCK HNX và HOSE, cơ cấu lại các thị trường cổ phiếu, trái phiếu và phái sinh. Tiếp tục tái cơ cấu hệ thống các định chế trung gian trong năm 2020, định hướng đến năm 2025 theo định hướng của Chính phủ.
Đồng thời, đổi mới toàn diện và đồng bộ hệ thống giao dịch và thanh toán bù trừ trên thị trường chứng khoán, hoàn thành gói thầu 04 trong năm 2020. Hơn nữa, tiếp tục nghiên cứu giải pháp tăng thanh khoản cho thị trường, đa dạng hóa sản phẩm.
Cuối cùng là tiếp tục phối hợp với các đơn vị liên quan để tập trung tháo gỡ các vướng mắc và khó khăn gặp phải, đồng thời tiếp tục triển khai công tác đẩy giá hiệu quả, từ đó góp phần thúc đẩy cổ phần hóa, thoái vốn Nhà nước gắn liền với niêm yết và đăng kí giao dịch trên TTCK.
3.2.8.3. Nâng cao sự hiểu biết về thị trường chứng khoán của công chúng nói chung và các nhà đầu tư nói riêng
Thực tế cho thấy, hiện nay số lượng người tham gia đầu tư tại TTCK rất đông nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có hiểu biết về lĩnh vực chứng khoán. Một số bộ phận nhà đầu tư tham gia do được giới thiệu và theo xu hướng khi thấy có thể kiếm lời cao từ khoảng 15-20%. Tuy nhiên, mức độ sinh lời thường đi kèm với rủi ro cao, do đó, các nhà đầu tư cần có sự hiểu biết và kiến thức nhất định khi bắt đầu tham gia thị trường và UBCKNN có thể giúp một phần như tổ chức các cuộc thi tìm hiều về chứng khoán và TTCK trên các phương tiện thông tin đại chúng hoặc mở các thư viện điện tử về chứng khoán cho công chúng tìm hiểu một cách linh hoạt và tiện lợi hơn. Bên cạnh đó, nếu có thể UBCKNN nên mở thêm các trung tâm đào tạo liên quan đến lĩnh vực này trên các tỉnh thành phố khác ngoài Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh. Đặc biệt, nên giúp đỡ những người khó khăn có thu nhập thấp với các chính sách ưu đãi, tạo điều kiện giúp họ tiếp cận với chứng khoán.